外資持續出走、櫃買破線,他切入車材、綠金,投信連6買成資金避風港

Fed升息後聚焦9月非農,費半恐測7/5前低

大環境上仍在消化Fed強勢升息對抗通膨的方向不變且超乎市場預期,但經濟衰退的擔憂續存雙面夾擊困境,而昨(22)日晚報中提及,9月Fed經濟預測概要(Summary of Economic Projections ,SEP)中顯示,2022年失業率預期則由3.7%上調至3.8%,對比先前經濟數據、官員對話,不難發現,本次Fed底氣來自就業市場仍保有韌性,仍有軟著陸的可能,也連帶令本次升息前,8月非農高於市場預期、勞參率上升的情況能否維持至9月份非農,可由美國財長耶倫(Janet Yellen)於談話中坦言「希望Fed能在保持強勁勞動力市場的同時解決通膨問題。」獲得佐證。四大指數全數收黑,費半恐測7/5前低。

 

Fed升息後聚焦就業市場,美元指數再創波段高

匯市上,昨(22)日當週請領失業金人數錄得21.3萬人,低於市場預期的21.8萬人,但仍高於前值的20.8萬人,而四週均值錄得21.67萬人,低於前值的22.75萬人,當週續請失業金人數錄得137.9萬人,低於市場預期的140萬人,與前值的140.1萬人,而美國8月諮商會領先指標月率錄得-0.3%,低於市場預期的-0.10%,但高於前值的-0.5%,由於目前勞動市場仍處於疫後復甦階段,以企業角度而言,先前部分依靠人流的實體企業,無法如科技業透過居家遠端工作去避開疫情帶來的成本,通常於疫情期間隨實體店面空閒,選擇精簡運營人力樽節開支以度過景氣驟縮的疫情期間,疫後復甦隨管制放寬人流由線上重返實體,勢必令企業儲備人力以銜接後續復甦階段的營運,加上招聘困難令勞動市場需求仍處緊俏,縱然市場觀望Fed升息可能導致失業率攀升,但由失業金請領人數來看仍為近5月以來低,尚未出現明顯轉變,也令Fed升息前景得以獲得支撐,美元指數昨(22)日於突破前(21)日高點續創波段高,加上日本有干預匯市可能,導致部分多單出現獲利了結跡象,但美元指數仍於5日線取得支撐後收斂跌幅,終場收跌0.05%,強多格局並未改變,短線重點落於9月非農表現。

英國央行示警第三季度將萎縮 0.1%,英鎊連3黑

昨(22)日英國無重點經濟數據,市場普遍聚焦貨幣政策動向,而英國央行(BOE)利率由1.75%上調至2.25%,升息2碼符合預期,為連續第7次升息,且現有利率為2008以來高,只是先前在通膨數據顯示,通膨仍高於目標2%的近5倍,元兇俄烏戰爭尚未出現落幕曙光,加上時序逐步入秋,市場擔憂取暖需求將帶動能源價格走強,也令通膨在下半年剩餘時間難以回落,Fed升息腳步未變,英國央行(BOE)仍將續處經濟衰退風險與升息雙方夾擊的困境之中,並且,英國央行(BOE) 估計經濟在第三季度將萎縮 0.1%,加重原先金融機構看淡經濟前景的觀望,英鎊/美元於昨(22)日終場收跌0.14%,續探波段低。

 

歐洲央行官員固化通膨觀望,歐元續探低

歐元區部分,昨(22)日法國9月INSEE製造業信心指數錄得102,符合市場預期,但低於前值的103,法國9月INSEE商業信心指數錄得102,符合市場預期,但低於前值的103,而交易市場動點普遍落於各國央行動向,於歐元區部分,由於先前提及,金融機構對於德國的經濟前景看法保守,加上歐元區如同英國,並未順利取得天然氣替代來源,導致入冬能源價格飆高的潛在風險續存,通膨居高不下並且經濟破碎仍為事實,歐洲央行(ECB)執委施納貝爾(Isabel Schnabel)於昨(22)日談話中基於「大部分商品的價格漲幅超過3%」的現況,坦言「歐元區通脹率會繼續上升,物價上漲可能比先前預期的更持久。」進一步固化觀望,歐元/美元昨(22)日終場收跌0.07%,連3黑續探波段低。

 

俄烏衝突再度升溫,金價沿續震盪擴底型態

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,而大環境上,昨(22)日帶來觀望的多國央行利率會議暫告一段落,部分目光轉回全球大事件,其中,昨(22)日晚報中提及,俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)於前(21)日宣布簽署「局部動員法令」,預計將徵召30萬名預備役公民防守烏東、烏南等即將併入俄國本土的佔領區,而對此昨(22)日美國白宮國安會戰略溝通協調官柯比(John Kirby)告訴BBC,美方正「認真」對待俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)日前發出的隱晦威脅,導致俄烏衝突的觀望再度升溫,給予金市底部支撐,在美元指數走強的背影下仍能維持震盪擴底的型態,黃金/美元昨(22)日終場收跌0.15%,以1,671.61美元/盎司作收,但仍未能收復7/21前低。於收復並站穩5日線以及7/21前低前,仍延續先前「7/21前低失守後將給予空方突破空間」的看法,多方宜保守等待止穩築底。中長格局上,因Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向仍明確,同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法。

 

俄烏衝突再度升溫,美、布油延續震盪擴底

油市上,由於API、EIA庫存數據中,汽油庫存部分皆高於市場預期,逐步削弱駕駛旺季需求帶來的支撐。加上昨(22)日多國央行會議落幕,短線對於升息的觀望暫時底定,轉向追蹤後續經濟數據,只是俄烏衝突升溫再度引發市場對於供給面上的擔憂,除俄新社援引政府相關文件,提及俄羅斯石油年產量將在2023年下降到4.9億噸,如俄烏衝突不幸激化亦將導致西方國家加重制裁,無法排除如過往為限制俄羅斯收入,再度拿石油開刀,而OPEC+部分,尼日利亞油長表示「如果油價繼續下跌,歐佩克可能『被迫』進一步減產」,皆為油市底部帶來支撐,此外,伊朗庫德族女子阿密尼(Mahsa Amini)未戴好頭巾疑遭警察毆打致死,導致伊朗各地出現示威潮,而昨22日美國財政部宣布制裁伊朗的宗教警察和高階維安官員,凍結這些人在美國的資產,並限制美國人跟這些人有經濟往來,且於昨(22)日後,還將對伊朗採取更多措施,相對不利於美伊關係與伊核談判,同樣成為供給面動盪因素,昨(22)日美油、布油分別收漲0.60%、0.34%。沿續震盪擴底。後市上,大環境背景部分,Fed升息加重全球經濟衰退的擔憂,持續限制短線上檔,中期格局部份,因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐,4Q22~2023經濟衰退觀望未去,加上俄烏戰爭有升溫趨勢,雖帶來短撐,但如於後續帶動糧價再度飆高,同樣將近一步加重經濟衰退觀望,市場仍審慎評估需求前景,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題,美國又將逢期中選舉,仍為各國當局聯手解決的重點。」利空環伺並不利於油市多方延續反彈氣勢,技術面上,長線可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。

 

通膨影響,Costco營收亮眼獲利不如預期

S&P500 11大板塊跌9漲2,其中醫療保健、通訊服務2大板塊終場分別收漲0.52%、0.06%,表現較穩,非消費必需品、金融2大板塊終場分別收跌2.16%、1.66%,表現較弱。成分股中Eli Lilly、Merck & Co.分別收漲4.85%、3.53%,表現較佳。Caesars Entertainment、FactSet Research分別收跌9.44%、8.29%,表現最弱。值得留意的是,先前提及,美國大環境上自6月會議以來,期間雖有出現通膨趨緩的預期,但於本月份經濟數據公布後遭打破,市場預期重返高通膨仍存的事實,加上零售銷售普遍逢庫存去化問題,於獲利表現與前景轉趨敏感,Costco於昨(22)日公布2022財年第四財季營運報告,季度營收錄得720.91億美元,年增15.02%,優於市場預期的708億美元,淨利錄得18.68億美元,年增11.85%,EPS錄得4.20美元,年增11.70%,優於市場預期的4.17美元,此外,季度同店銷售年增13.7%,表現同樣亮眼,只是市場介意通膨造成獲利空間承壓的部分,由毛利率來看,季度毛利率錄得10.18%,年減0.74個百分點,令原先通膨、高運價、以及薪資成本走揚壓縮獲利表現的預期得以定錘,加上季度庫存年增仍高達26%,令市場預期難逃舉辦促銷加速庫存出清力度的情況,預期營收亮眼獲利承壓的困境仍可能持續,雖然2022財年淨銷售額達2,227.3億美元,年增15.97%,首次突破2千億美元大關,符合市場預期,淨利錄得58.4億美元,年增16.56%,EPS錄得13.14美元,年增16.59%。昨(22)日股價於失守前日低點後再度承壓收黑,終場收跌1.20%,續探波段低。於確認止穩前仍宜避免積極建倉。尖牙股全數收黑,其中Meta漲幅0.49%,Amazon跌幅1.04%,Netflix漲幅0.08%,Apple跌幅0.64%,Alphabet漲幅0.87%。

 

專利侵權訴訟勝訴,Merck & Co.收復月線

道瓊成分股跌多漲少,其中Merck & Co.、Johnson & Johnson分別收漲3.53%、1.78,表現較穩。American Express、Boeing終場分別收跌3.82%、3.20%,表現最弱。值得留意的是,Merck & Co.於昨(22)日發布新聞,先前與Viatris在Sitagliptin(中譯西格列汀,為Januvia、Janumet和Janumet XR的活性成分)出現專利侵權訴訟糾紛,Merck & Co.宣稱第一項美國專利第 7,326,708 號涵蓋西格列汀的磷酸二氫鹽,將於2026/11/24到期,專營期延長至2027/05/24。第二項美國專利第8,414,921號,涵蓋在Janumet發現的西格列汀和二甲雙胍將於2029/01/21到期,專營權延長至2029/07/21,但對此2項侵權訴訟先前Viatris 聲稱並未侵權,且尋求美國食品和藥物管理局(FDA)能批准在美國銷售Januvia、Janumet的仿製藥,而這對藥物被列為Merck & Co.第三大暢銷藥物,2021年的總銷售額約為53億美元。先前Merck & Co.預估在糖尿病藥物失去獨家經營權而出現仿製藥時,將導致銷售額大幅下降,令Merck & Co.先前與其餘仿製藥公司簽署至少21項和解協議,允許其餘仿製藥公司在「某些情況下」可以在2026/05甚至更早之前推出仿製藥,本次美國西弗吉尼亞州北區地方法院裁定Merck & Co.勝訴,有利於Merck & Co.維繫現有專營權,激勵股價豬場收漲3.53%,順利收復月線與5、10日短均。費半成分股全數收黑,II-VI Incorporated、Texas Instruments分別收跌0.42%、0.75%,表現較穩。AMD、Monolithic Power Systems終場分別收跌6.69%、5.48%,表現最弱。

 

權王發哥遭降評,加權續探波段低

由於Fed在9月份升息3碼同時打消2022年有降息可能的憧憬後,市場轉向聚焦就業市場狀況,四大指數於昨(22)日收黑,連帶令台積電ADR於昨(22)日再度收跌1.96%,失守9/19前低,續探波段低,加上美元指數續創波段高不利新台幣表現,亞股於早盤同處疲軟,今(22)日早盤金、傳雖雙雙開高,並一度試圖帶動電子翻紅,但隨OTC櫃買指數再度翻黑,電子觀望轉濃賣壓轉強,非金電於翻黑後同步下挫,令加權指數跌點一度擴大至174.92點,重點權值台積電(2330)聯發科(2454)由於遭到外資降評,其中台積電(2330)目標價由780元下修至720元,聯發科(2454)則由880元下修至800元,導致多方點火不易,終場分別收跌2.05%、1.86%,續探波段低,為今(22)日空方壓盤重心,加上矽力-KY(6415)、北極星藥業-KY(6550)雙雙遭摜跌停,千金股旭準(6409)大跌7.59%,華新(1605)長榮航(2618)等先前多方指標分別收跌4.03%、3.39%,資金轉向觀光類股避風,食品、金融、塑膠等防禦型類股亦有買盤轉入,但欠缺多方要角,加權指數反彈無力,終場仍收跌166.25點,以14118.38點作收。成交量1977.23億。3大類股指數僅金融終場收漲0.23%,29大類股指數跌多漲少,塑膠、觀光2大類股指數分別收漲0.65%、0.61%,表現較穩,生技醫療、電器電纜2大類股指數分別收跌3.62%、2.90%,表現較弱。OTC櫃買指數中,千金股續遭提款,力旺(3529)信驊(5274)分別收跌8.65%、6.08%,漢磊(3707)失守半年線後跌幅擴大,終場重挫6.14%,加上生技族群因北極星藥業-KY(6550)遭摜跌停,族群股王藥華藥(6446)於盤中跌幅一度擴大至4.4%,失守月線,雖然合一(4743)中天(4128)於午盤仍獲買盤轉入,終場分別收漲2.89%、0.00%,但多方反彈無力,OTC櫃買指數終場收跌2.13%,季線告失。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-168.26億元

外資:-140.55億元

投信:+1.22億元

 

遠東新(1402)切入車材、綠金,成投信非主流避風港

權值股部分,中鴻(2014)今(22)日10月盤價開平高盤,其中內銷價格部份,除熱軋和冷軋維持平盤外,鍍鋅鋼品每公噸調漲800元,是連跌四個月後首度拉漲;外銷價格則依不同產品和地區每公噸從0元至調漲15美元。中鴻(2014)直言,供給方面,歐洲受能源危機衝擊,包含ArcelorMittal等鋼廠陸續宣布關閉部分產能及提價,應對高漲的能源及煉鋼成本。此外,美國鋼廠Nucor也同樣宣布調漲,US Steel則暫停部分高爐生產。韓國浦項鋼廠受強颱侵襲,生產受阻,雖高爐已陸續復產,但軋鋼設備受損嚴重,預計影響將達數月。而據9/16中國國統局數據顯示,8月粗鋼日均產量270.5萬噸,仍處低水位。需求部分,10/16召開二十大會議後,預期仍將加大經濟刺激力道,提振用鋼需求釋出。對此,中鴻(2014)預期4Q22整體供給趨緊,加上進入傳統旺季,預計鋼市將呈穩健回升趨勢。今(23)日股價雖開高站上昨(22)日高點後落入震盪,終場收漲2%,但並未能搶回5日線上,於股價確認落底止穩前,仍不宜積極搶短。遠東新(1402)8月營收達219.7億,年增13.7%,且綠色事業,自1988年開始在台灣建廠,投資再生酯粒(RPET)逾30年,從台灣出發,已擴展全球其他各國的生產基地,包括美國、日本、中國,1H22綠色產品營收達255億,約佔生產事業營收30%,佔生產事業營業利益逾40%。未來新增據點將包括越南、菲律賓、馬來西亞。此外,遠東新與Coca Cola、伊藤園、7-eleven、FamilyMart、 AEON和姬路巿政府合作,在日本發展100% closed-loop商業模式。該模式,同時解決日本境內塑料垃圾問題,並確保遠東新&飲料公司原料的來源以及供給。而遠東新(1402)的聚酯回收紗自2021年起就開始應用於德國馬牌輪胎高階性能車領域。遠東新(1402)更指出,尼龍66做為傳統車材廠原料已十多年,目前尼龍66纖維年產能有2.1萬噸。在中國大陸蘇州、無錫廠生產的高值化 尼龍66工業絲已切入安全氣囊、輪胎簾布與安全帶等車材市場,最快2023年即可投產,看好全球電動車、自駕車市場起飛,高附加價值車材產業成長動能,今(23)日股價開低於5日線取得支撐後翻紅走高,一度漲逾1.8%突破9/15前高,但受部分獲利了結賣壓影響,終場漲幅收斂至0.3%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

海外授權報捷,立凱-KY(5227)外資連3買重返多頭

族群部分,生技類股因多方指標北極星藥業-KY(6550)於早盤一度大漲7.91%後遭獲利了結,並且於平盤未能有守,導致賣壓加劇跌幅急速擴大,遭摜跌停強鎖逾兩千張跌停板,亦令族群中其餘個股陸續浮現賣壓,美時(1795)寶齡富錦(1760)分別收跌4.60%、3.05%,中小的生技為本日空方重點集火區,表現相對慘烈,智擎(4162)重挫9.19%失守月線,益得(6461)佰研(3205)分別收跌8.13%、7.52%,高端疫苗(6547)續弱,重挫7.43%續探波段低,醣聯(4168)回吐早盤戰果,帶量收跌7.02%一度回測月線。資金於觀光避險,除亞都(5703)漲停開出一價到底,成為族群指標,老爺知(5704)亦開高走高午盤強攻漲停,但買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至6.6%,八方雲集(2753)晶華(2707)開高走高分別收漲3.92%、1.84%,雄獅(2731)接手鳳凰(5706)山富(2743)成為旅行社多方大旗,終場收漲3.88%,而觀光中趁疫後復甦展店搶食市佔的六角(2732)美食-KY(2723)仍有買盤續進,終場分別收漲2.36%、0.46%;矽智財早盤在M31(6643)領軍帶動下,世芯-KY(3661)、力旺(3529)、創意(3443)智原(3035)晶心科(6533)雖一度有所表現,但於電子走疲且力旺(3529)率先翻黑導致氣勢轉疲,隨後在電子跌幅擴大的背景下引發部分停損賣壓,力旺(3529)午盤一度跌停,終場收跌8.65%,智原(3035)、晶心科(6533)亦分別大跌6.73%、4.35%。個股部份,立凱-KY(5227)暨8月合併營收年增65.40%,8月累計合併營收年增達91.8%,1H22財務虧損也大幅收斂,營運步上軌道之後,海外授權亦傳佳音,前(21)日宣布與澳洲北領地(Northern Territory)政府,以及澳洲企業AVENIRA LTD簽署合作備忘錄,由立凱-KY(5227)在澳洲北領地授權、建設並運營第一家LFP鋰電池正極材料廠,被授權公司完工後,目標未來十年內每年產能提升至20萬噸以上。備忘錄中直言,澳洲北領地政府、立凱-KY(5227)以及AVENIRA LTD將共同合作在2023年初達成最終投資決議。該工廠將生產磷酸鐵鋰(LFP)電池正極材料。今(23)日股價開高後雖同受大盤影響翻黑且跌幅一度擴大至4.79%,但午盤浮現低接買盤拉抬,翻紅後多方趁勢搶攻,終場漲幅擴大至5.78%,順利帶量突破年線。

延伸閱讀:《組團禁令10/13解除,雄獅(2731)土洋3日大買
美食-KY(2723)8月恢復年增,北美展店加速,小摩連8買
六角(2732)8月營收雙增,展店動能續強,土洋首日合買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言,英國、瑞士、菲律賓、挪威、南非皆採升息,僅日本將利率維持在歷史低點-0.1%,以及土耳其央行意外降息100個基點以外,市場聚焦日本財務省副大臣神田真人明確否認145是日元匯率的防守線,以及日本首相岸田文雄表示,如果日元出現任何過度波動,將採取行動,為日本央行1998年以來首次干預匯市,令日圓/美元短線出現短彈契機,遏止部分美元指數強多態勢,只是升息前景明確為美元底部待來強撐,格局未破前仍將為新台幣帶來壓力。回觀台股,先前提及,加權於失守8/4前低後,台積電(2330)因在加權成分股中佔比高,令台積電ADR短線動向轉趨敏感,而昨(22)日費半續跌令台積電ADR向下跳空回補7/7多方缺口,不排除回測7/5前低可能。加上美元續強,新台幣除央行如預期升息半碼以外,短線無明顯利多,可能令股匯雙殺的局面成為短線常態,預期持續壓抑動能,且今(23)日加權開低雖一度試圖回攻平盤,但受OTC翻黑帶來觀望,再度於失守開盤價後跌幅擴大,終場收跌166.25點,已14118.38點作收,續波段低。 而基本面上,央行將經濟成長率從6月的3.75%下修至3.51%,楊金龍解釋今年年中以來雖然隨國內疫情受控,民間消費顯現回溫,但全球景氣擴張力道趨緩,終端需求跟著降溫,部分廠商調整庫存,台灣出口成長動能減緩,民間投資趨於保守,同樣不利加權短多表現。仍延續先前「加權於確認站穩9/7前低前,宜保守看待反彈」的看法,以及在族群輪動速度仍快的背景下,同樣維持操作可擇優布局,但破線仍應嚴守停損的做法。

 

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