版圖擴大+傳統旺季,他累計營收超越去年全年,外資2日買逾萬張

PPI給予通膨轉圜空間,四大指數震盪收紅

由於CPI數據炸裂導致市場對於Fed在9月份的升息預期再度轉強,而昨(14)日公布的美国8月PPI月率錄得-0.1%,符合市場預期的並高於前值的-0.4%,年率錄得8.7%,低於市場預期的8.80%與前值的9.80%,細項而言,主由能源成本下降帶動PPI本月數據表現,而核心PPI月率錄得0.4%,仍高於市場預期與前值的0.3%,年率錄得7.3%,高於市場預期的7.10%,低於前值的7.7%,表現多空互見,美國大型企業CEO的信心僅錄得84.2點,下滑幅度高達11.4點,為近2年新低,惠譽亦基於「供應衝擊和全球央行加息速度加快」等原因,將2022全球GDP增長預期由原本的3.5%,大幅下調至2.4%,但PPI數據回落仍讓市場對於通膨帶來的觀望取得部分轉圜空間,四大指數於昨(14)日震盪收紅,漲幅介於0.10%~1.14%。

 

PPI續降給予通膨喘息,美元指數收黑回測10日線

匯市上,由於昨(14)日公布的PPI數據錄得8.7%,為連續2個月下降,而能源價格回落為降幅主因,給予市場部分轉圜空間,只是核心PPI仍高於預期以外,先前提及明(16)日將臨美國鐵路罷工,除美國運輸統計局數據顯示可能將導致全美約30%的貨運運輸停擺以外,由於美國東海岸北端各州依靠鐵路運輸來自美國墨西哥灣的能源供應,當地是美國最大燃料消費地區之一,令短線目光聚焦於聯合太平洋鐵路(Union Pacific)、波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)旗下的柏林頓北方聖塔菲鐵路公司(BNSF)在內的主要鐵路公司能否於明(16)日之前,與代表6萬名勞工的3個工會達成初步協議,如協議未果導致罷工成功,可能導致美國東北部面臨能源短缺風險,有潛在推升通膨可能,美元指數於昨(15)日終場收跌0.24%,回測10日線,但格局仍處強多。

CPI意外回落,英鎊固守前低嘗試震盪擴底

英國8月CPI月率錄得0.5%,低於市場預期與前值的0.60%,年率錄得9.9%,低於市場預期的10.2%,與前值的10.10%;英國8月核心CPI月率錄得0.8%,符合市場預期,但仍高於前值的0.3%,年率錄得6.3%,符合市場預期,但仍高於前值的6.20%;英國8月零售物價指數月率錄得0.6%,低於市場預期的0.7%,與前值的0.90%,年率錄得12.3%,低於市場預期的12.4%,持平前值%;英國7月DCLG房價指數年率錄得12.5%,遠高於前值的7.80%,由於CPI意外回落,令市場對於英國央行(BOE)接下來將於9/22的利率會議上,被迫跟進Fed以及對抗通膨,導致強勢升息的預期取得部分轉圜空間,而事件上,查爾斯國王接替伊麗莎白女王成為英國的新君主以來的支持率激增,以弭平部分觀望,英鎊/美元於昨(14)日終場收漲0.42%,一度試圖搶回10日線未果。

 

歐洲央行升息預期轉強,歐元試圖搶回短均

歐元區部分,昨(14)日歐元區7月工業產出月率錄得-2.3%,低於市場預期的-1.00%,與前值的1.1%,年率錄得-2.4%,低於市場預期的0.4%,與前值的2.2%。令市場對於經濟前景的觀望得以延續,而歐洲央行管委Martins Kazaks表示,並不排除歐洲央行(ECB)在2023/02之後繼續加息的潛在可能,歐洲央行管理委員會委員暨塞浦路斯央行總裁埃羅多托(Constantinos Herodotou)則出面表示,歐洲央行(ECB)現階段加快升息步伐試圖令通膨回歸正常目標水平,但預期升息的利率目標未定。而歐洲央行(ECB)首席經濟學家連恩(Philip Lane)則出面表示,現階段於歐元區的通膨程度仍然過高,這將迫使歐洲央行(ECB)在未來幾次會議維持升息腳步,令歐元/美元於美元指數多方暫歇之際,同樣取得支撐,昨(14)日終場收漲0.10%,一度試圖搶回短均。中長格局看法不變,英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱,且「天然氣斷供導致能源成本有潛在升高疑慮,不利於冬季經濟前景」觀望仍存,除應持續關注經濟數據,於天然氣動向亦續為重點。

美債、美元暫歇,強多格局未破,金價失守1,700整數大關

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,而大環境上,Fed升息前景仍然明卻,且歐洲央行(ECB)各大官員出面強調通膨仍高,歐洲央行(ECB)仍將升息對抗通膨,英國央行(BOE)則同樣具備升息前景的背景下,皆限制金市多方上檔發揮空間,雖然美元指數於昨(14)日多方暫歇,10年期美債殖利率於昨(14)日終場收跌0.11%,但美元強多格局未破,10年期美債續沿5日線上攻,黃金/美元前景相對有限,昨(14)日終場收跌0.30%,以1,697.09美元/盎司作收,失守1,700測試美元/盎司整數大關。而先前提及,短線反彈格局「1,700美元/盎司整數大關不宜再度失守」如本週未能搶回,仍應留意7/21前低失守將給予空方突破空間,不排除金市有續弱可能。中長格局上,因Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向仍明確,同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法。

 

拜登政府試圖重建戰略原油儲備庫存,美、布油震盪收紅

油市上,庫存數據部分,昨(14)日公布的API庫存數據錄得603.5萬桶,遠高於市場逾預期的-20萬桶,與前值的364.5萬桶,其中汽油庫存數據錄得-322.5萬桶,稍晚公布的EIA庫存數據錄得244.2萬桶,高於市場預期的83.3萬桶,但低於前值的884.5萬桶,其中汽油庫存錄得-176.7萬桶,低於市場預期的-85.8物桶,與前值的33.3萬桶,主要顯示先前勞動連假需求,庫存數據的目光短線將落於下週三汽油庫存是否無法維持力道,加重市場對於出遊旺季需求於連假後逐步轉疲的擔憂。而先前提及,英歐地區由於天然氣價格高漲,加上國際煤價同樣位處高檔,以及先前大旱導致煤碳運輸不易以外,電廠缺乏冷卻用水有降載風險,仍具備「煤氣轉油」的潛在需求,而IEA本次月報中,除以疫情封控為由,將中國2023年度石油需求下調40萬桶/日,至1,500萬桶/日,2023年度需求預期則下調30萬桶/日,亦提及,歐洲地區由於天然氣價格飆漲,將促使發電廠轉向使用原油,從而推升石油需求,在截至2023/03的6個月內石油需求有望達70萬桶/日,佐證先前看法,而事件上,拜登政府考慮於油價回落至80美元左右,開始購買原油以補充戰略原油儲備(SPR),亦令市場預期80美元附近有望取得支撐,將有利油價於後續震盪擴底以盤代跌,昨(14)日美油、布油終場分別收漲1.55%、1.33%。仍延續先前看法,於中國疫情趨緩前,大環境仍符合先前「需求走疲擔憂恐逐步大過供給不足前景所帶來的支撐」的情況,相對不易迎來強彈,中期格局部份,因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐,4Q22~2023經濟衰退觀望未去,於英、歐、中的需求前景皆有變數,市場仍將審慎評估需求前景,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題,美國又將逢期中選舉,仍為各國當局聯手解決的重點。」利空環伺並不利於油市多方延續反彈氣勢,技術面上,長線仍維持先前看法,可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。

 

Nucor預告獲利恐不如期,股價重挫11.31%失守所有均線

S&P500 11大板塊漲6跌5,其中能源、非必須消費品2大板塊終場分別收漲2.85%、1.30%,表現較佳,房地產、材料2大板塊終場分別收跌1.39%、1.23%,表現較弱。成分股中APA Corporation、Moderna分別收漲6.72%、6.17%,表現較佳。Nucor、Centene分別收跌11.31%、6.79%,表現最弱。值得留意的是,Nucor於昨(14)日公布2022財年第三財季營運預期,恐因鋼鐵利潤率萎縮和板材、鋼板工廠出貨量下滑,季度EPS將落於6.30~6.40美元區間,遠不如上季度的9.67美元,以及去年同期的7.28美元,亦低於分析師預期的7.76美元,縱然重申「2022仍將實現最賺錢的一年。」但並未能令股價帶來支撐,昨(14)日股價向下跳空失守半年線後賣壓出籠,接連失守9/1前低、季線、年線等支撐,終場大跌11.31%。對於獲利前景保守看待同樣造成族群觀望,United States Steel、Steel Dynamics分別重挫8.63%、8.99%,皆留下空方缺口,其中United States Steel於技術面上同樣失守所有均線。尖牙股漲多跌少,其中Meta跌幅1.08%,Amazon漲幅1.36%,Netflix漲幅2.75%,Apple漲幅0.96%,Alphabet漲幅0.65%。

 

餐飲版圖重洗,Starbucks大陸區預期增開3,000家門店

道瓊成分股漲多跌少,其中Chevron、Johnson & Johnson分別收跌2.42%、2.06%,表現較穩。Honeywell、MMM終場分別收跌2.71%、2.44%,表現最弱。值得留意的是,先前2020/03全球疫情迎來短暫復甦期間,於提及六角(2732)時曾簡單提及,由於疫情導致觀光餐飲營收銳減,具備國際規模的企業將有利於疫後復甦搶食市佔,主因疫情封鎖期間,限制進出本就不利於實體人流表現,加上餐飲庫存備料多為鮮食,飲料店成本較高的鮮果與牛奶,保存期限亦短,於銷售數量驟減的背景下,將高機率導致多數庫存報廢,而疫情於近2年反覆爆發,同樣容易導致資本額較小的餐飲業於短暫復甦時備料,卻又因疫情復燃封鎖再度重演備料被迫清銷的慘劇,出現資金斷鏈機率較高,易導致實體餐飲業的市場出現真空地帶,縱然疫情期間,部分消費轉向線上,但於疫後復甦階段,線上消費逐步復歸實體時,將為其餘存活企業搶食市佔良機,這也將有利於資金流相對龐大穩定的國際企業在這階段取得優勢,其中,Starbucks於前(13)日推出近3年營運指引,便以擴大拓點帶動營收作為立論基礎,加上數據顯示,過去10年,星巴克中國店數增長了近10倍,即將在2022年底達到6,000家,提出「預期到2025在中國區將以平均每9小時開出一家新門店的速度,增開3,000家門店,未來3年店面數量增長50%至9,000家,並樂觀看待到2025年,公司將實現銷售額翻倍、營業利潤為當前4倍的目標。」換言之,全球收入預期從2023~25,年增率落於10~12%,高於之前的8~10%。前(13)日股價雖終場收跌1.38%回測月線支撐,但前景樂觀吸引資金轉入,昨(14)日股價受激勵開高站穩5日線後終場漲幅擴大至5.53%,一度強闖年線。費半成分股漲多跌少,Microchip Technology、NXP Semiconductors分別收漲4.01%、3.13%,表現較佳。IPG Photonics、Micron終場分別收跌1.36%、0.95%,表現最弱。

 

加權量縮觀望,小漲11.73%暫守5日線下

由於PPI數據公布後給予通膨高漲的擔憂部分轉圜空間,美股四大指數於昨(14)日全數收紅,但皆未能搶回短均,今(14)日加權觀望氛圍仍然厚重,電子早盤開低,主由金、傳撐場多方,隨後電子翻紅帶動金傳跟漲,令加權指數於盤中漲點一度擴大至91.95點,但隨OTC櫃買指數買盤無力為繼,加權技術面上逢5日線壓力,量縮買盤動向保守,部分前段強勢指標陸續浮現獲利了結跡象,如胡連(6279)同致(3552)分別收跌5.23%、4.86%,漢唐(2404)亦遭觀望影響,終場收跌3.31%,並且台積電(2330)壓場,加上ABF多方不振,千金股多數開高走低,令加權指數終場漲點收斂至11.73點,以14,670.04點作收。成交量1789.47億。3大類股指數僅電子終場收跌0.17%。29大類股指數漲多跌少,其中橡膠、光電2大類股指數分別收漲1.59%、1.19%,表現最佳。電器電纜、生技醫療2大類股指數分別收跌1.01%、0.93%,表現最弱。OTC櫃買指數中,生技遭獲利了結,除合一(4743)中天(4128)盤中翻黑失守5日線後跌幅擴大,終場分別收跌7.16%、4.43%,藥華藥(6446)亦於午盤翻黑,終場收跌1.36%。加上電子紙龍頭元太(8069)買盤不繼同遭獲利了結,終場收跌1.03%、矽晶圓、砷化鎵無甚表現的背景下,OTC櫃買指數於午盤翻黑後跌幅擴大,終場收跌0.60%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-56.27億元

外資:-58.13億元

投信:+14.77億元

 

四大利多推升正新(2105)下半年獲利,投信單日急買3,962張

權值股部分,東陽(1319)自結8月合併稅前淨利達2.72億,年增7.8倍,創同期新高。8月累計合併稅前淨利18.31億,年增2.3倍,創2018年以來同期新高,8月累計EPS為3.19元。其中AM營收占比71%、OEM占比29%,主要獲利來自海外AM,北美AM占比最高,4Q22進入傳統旺季,仍有利於AM業務延續營運動能以外,二手車銷售在北美、東南亞、中東、中南美洲持續暢旺,而OEM營收在大陸方面,目前衰退6%,大陸年底車市旺季效應仍有利帶動營運回升,只是今(15)日盤中多有創高股遭獲利了結跡象,令東陽(1319)股價於早盤突破9/12前高後同遭獲利了結,午盤前翻黑,終場收跌0.18%。正新(2105)中國市場營收占比超過5成,1H22營運衰退主要受到中國市場影響,歐美、東南亞市場需求仍穩定成長,雖然8月下旬重慶廠配合當地政府高溫停工,但以庫存出貨、並協調其他廠區生產,仍令正新(2105)8月營收錄得90.59億,月增5.4%,年增18%,創近17個月新高;8月累計營收664.54億,年減4.47%。而展望上,中國雖然2H22再度出現疫情復燃跡象,陸續啟動封控,但車廠生產逐步恢復正常,也帶動需求慢慢回溫,目前兩輪車胎產能維持滿載,PCR等大車胎則維持高檔水準,且1、4月輪胎價格分別調漲2-5%、3-8%後,7 月東南亞廠區輪胎售價再調漲3-5%,有利獲利表現,加上中國釋出購車補貼等政策推升、車廠晶片荒緩解、新車需求增加、新台幣匯率貶值等因素助攻,正新(2105)預期,如中國市場未再受疫情封控、限電等不確定因素影響,除1H22基期較低,有利2H22營運優於1H22以外,亦不排除營收獲利大幅優於去年同期的可能,今(15)日股價早盤延續多方氣勢,開高後漲幅一度達4.51%,但受獲利了結賣壓影響,終場漲幅收斂至1.86%。

權值股延伸閱讀:
光寶科(2301)單月營收連3月創高,投信11連買卡位8月營收
台達電(2308)千套充電樁大單打進美國市場,投信連3買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

營運版圖擴大+物流旺季,榮運(2607)前8月營收超越去年全年

早盤族群仍處百花齊放,但隨本段避風港指標生技族群,於今(15)日未能成為資金避風港,其中,合一(4743)、中天(4128)雙雙重挫失守短均,拖累OTC櫃買指數以外,美時(1795)寶齡富錦(1760)終場分別收跌1.18%、1.42%,族群股王藥華藥(6446)亦未受買盤轉入,於午盤翻黑後未能搶回平盤,終場收跌1.36%,為電子多方指標族群的矽智財,於晶心科(6533)世芯-KY(3661)創高拉回後動向同樣保守,除兩檔分別收跌2.12%、0.94%,力旺(3529)於失守月線後跌幅擴大,終場收跌3.96%,旅遊類股同樣出現創高拉回狀態,山富(2743)鳳凰(5706)分別收跌3.96%、2.14%,航運族群出現低檔轉強態勢,資金於面板,工業電腦續強,振樺電(8114)開低走高終場收漲3.96%,廣積(8050)股價突破昨(14)日高點後落入震盪,終場收漲0.35%,加上精英(2331)回神大漲6.31%,令整體族群跟上腳步,於盤面上表現較為一致,板卡續強,大抵仍維持高出低進的輪動。而近日隨著大陸鋼廠庫存低、官方祭出保交樓救市,逐步追加鐵礦石等原物料載運需求,造成海岬型船運價連日飆漲,於昨(14)日最新報價單日飆漲4,025美元、漲幅高達45%,一舉漲破1萬美元大關後飆至12,977美元,令散航吸引資金轉入築底,族群雙雄慧洋-KY(2637)裕民(2606)分別收漲4.06%、1.76%,新興(2605)四維航(5608)中航(2612)亦全數漲逾4%,其中,裕民(2606)8月營收14.72億,月減10.78%、年增16.47%,,公司高層說明,目前有15艘海岬型船,建造中的8艘有6艘預定今年底前交船,而8月營收是反應6、7月市場運價,故同遞延反應,預期9、10月營收會下修,但現階段運價走揚則有望反應於年底營運,預期11、12月營收回升,而獲利部分,因旗下23艘巴拿馬型船,本月以來運價快速上漲,現貨是市場平均日租自8/31的10956美元,至9/8晚間已達15,815美元,漲幅高達44.35%,目前毛利率已經超過五成,將為4Q22獲利最大支撐。今(15)日股價向上跳空開高一度大漲6.4%,但獲利了結賣壓令漲幅收斂至1.76%,後續仍應留意,2021/10/07海岬型船現貨市場日租曾飆到到86,953美元,該月平均日租約6.4萬美元,對比9/8更新的日租僅有5,407美元,仍有差距,仍應留意追價風險。同屬航運族群的榮運(2607)受惠運2022年8月取得長榮物流91.21%股權,10月開始正式開始併入長榮物流營收,也令榮運(2607)業務版圖從既往的租櫃、租船擴大至物流承攬業,而長榮物流為海、空運承攬商,進入物流旺季帶動營運動能,加上持有長榮海運股票,股利收入,令營收、獲利大幅成長。榮運(2607)8月營收20.56億,年增259.6%,累計前8月營收為126.38億元,已經超越去年全年,年增175.1%,而大園物流園區的營運部分,招商成果已達100%,業已取得內政部銀級綠建築候選的評鑑,將同為2H22營收動能,今日股價開高走高一度強攻漲停,終場收漲8.14%,接連突破年線、半年線重返多頭。

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(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言,在美股重挫加上CPI數據公布後,市場對於Fed升息4碼的預期轉升至3成以上,並不利於非美貨幣表現,美元指數雖於前(13)日突破月線短均後,昨(14)日多方暫歇,終場收跌0.24%,但仍處於強多格局,加上大環境部分,台灣8月CPI年增率降至3%之下,卻仍處13個月高,在Fed強勢升息的背景下可能令台灣央行跟進升息半碼,明(16)日逢美股四巫日,同樣帶來觀望,預期本週放量不易,前段指標族群於今(15)日多有遭獲利了結跡象,今(15)日加權指數終場收漲11.73點,以14,670.04點作收。成交量1789.47億。技術面上多空於5日線上膠著,8月營收公布後,多方仍有營收利多帶動股價動能,但於加權站穩5日線前宜審慎看待,仍延續先前「反彈格局8/4前低不宜失守的看法」,在族群輪動速度仍快的背景下,同樣維持操作可擇優布局,但破線仍應嚴守停損的做法。

 

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