2檔營收創新高績優悍將逆勢飆漲,其中一檔Q3獲利可期,土洋5日合買

CPI炸裂,四大指數所有均線全數告破

先前市場普遍等待CPI數據,但因8月CPI數據年增率錄得8.3%,雖低於前值的8.5%,但月增仍有0.1%,高於前值,並且於核心CPI部份年增錄得6.3%,高於前值的5.9%,加上月增錄得0.6%,高於前值的0.3%,表現不如先前預期的趨緩遞減,而數據令通膨預期再度轉強,同樣帶動Fed可能持續大幅升息腳步,除美元指數於昨(13)日大漲1.51%,搶回所有均線重返多頭以外,10年期美債殖利率亦於昨(13)日終場收漲1.21%,沿5日線向上盤堅消化6/14前高壓力,四大指數全黑且全數失守所有均線,其中道瓊大跌近1,300點。

 

CPI數據強化激進升息預期,美元指數重返多頭

匯市上,美國8月NFIB小型企業信心指數錄得91.8,高於市場預期的90.5,與前值的89.9,美國至9/10當周紅皮書商業零售銷售年率錄得11.4%,高於市場預期的10.9%,但由於市場主要聚焦於CPI數據不如預期的事實,其中汽油價格下降,主要影響來源落於食物與房租,但於糧價上,世界最大稻米輸出國印度9/9下令禁止主要當飼料的碎米出口,並對白米和糙米課徵20%出口關稅,預期白米和糙米都受影響,並且兩者合計占印度逾60%稻米出口,印度稻米外銷到150多國,出口量減少,將成為推升糧食價格上漲的潛在壓力,加上美國玉米欠收、俄烏不確定性仍高,同樣不利於糧價表現,玉米期貨於築底後沿續反彈力道,近日一度向上挑戰半年線,而大豆、小麥亦有止跌築底跡象,同樣令市場觀望糧價後市,於後續CPI動向看法更加審慎,Fed本次強勢升息基本定調,甚至於今(14)日CEM的FedWatch顯示,9月升息4碼的預期升至36%,美元指數於昨(13)日大漲1.51%,強勢搶回月線與短均,重返多頭。

經濟數據強化通膨預期,美元重返強多,英鎊失守所有均線

英國7月三個月ILO失業率錄得3.6%,低於市場預期與前值的3.80%,為1974年以來低,就業人數錄得4萬人,低於市場預期的12.8萬人,與前值的16萬人,包括紅利的平均工資年率錄得5.5%,高於市場預期的5.4%,與前值的5.2%,剔除紅利的平均工資年率錄得5.2%,高於市場預期的5%,與前值的4.70%;英國8月失業率錄得3.9%,持平前值,英國8月失業金申請人數錄得0.63萬人,高於前值的-1.45萬人,對此,英國國家統計局表示,失業率會下降主要是因為長期生病且就學人數增加所致,加上薪資上調,通膨居高不下,能源、糧價仍有潛在上漲風險,除強化英國央行(BOE)升息預期以外,同樣令市場更加審慎看待經濟破碎的事實。英鎊/美元於昨(13)日在美元指數轉強重返多頭的背景下,於失守月線後跌幅擴大,終場收跌1.63%,失守所有均線。短線焦點落於9/22將舉辦的貨幣政策會議。

 

歐洲經濟表現不如預期,歐元失守所有均線

歐元區部分,昨(13)日德國8月CPI月、年率終值分別錄得0.3%、7.9%,德國8月調和CPI月、年率終值分別錄得0.4%、8.80%,皆符合市場預期並持平前值,但德國9月ZEW經濟景氣指數錄得-61.9,低於市場預期的-60,與前值的-55.3,德國9月ZEW經濟現況指數錄得-60.5,低於市場預期的52.2,與前值的-47.6;歐元區9月ZEW經濟景氣指數錄得-60.7,低於市場預期的-54.9,歐元區9月ZEW經濟現況指數錄得-58.9,低於市場預期的-42。經濟數據表現不如預期,並且德國貿易順差於過去5年以來逐年下降,顯示近5年德國經濟沒有增長,同時,歐盟委員會曾於7月預計德國今年的經濟增長率將為1.4%,低於歐盟2.7%,與法國2.4%的預期,令市場對於德國的經濟前景保持審慎態度,加上美元指數大漲重返強多,連帶令非美貨幣、以及美元相關聯商品出現重挫回落,天然氣、通膨等觀望續存,歐元/美元昨(13)日突破未能守穩季線後短倉獲利了結賣壓出籠,終場收跌1.54%,向下摜破月線與短均,再度失守所有均線。

 

美債續強、美元重返強多,金價再測1,700整數大關

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,而大環境上,Fed升息前景在經濟數據帶來立基點的背景下仍然強勁,歐洲央行(ECB)確立升息3碼跟進Fed升息腳步同樣限制上檔空間,但與先前有別的是,CPI數據表現不如預期呈現緩降,通膨仍高的背景下再度強化Fed升息預期,於FedWatch上甚至出現升息4碼機率驟升至3成以上的跡象,一舉抹除「消化Fed升息3碼」為金市多方帶來發揮的空間,加上美元指數再度重返強多,10年期美債殖利率於昨(13)日終場收漲1.21%,持續沿5日線上攻意圖強闖6/14前高,皆壓抑金市多方動能,黃金/美元昨(13)日終場收跌1.31%,以1702.15美元/盎司作收,再度1700測試美元/盎司整數大關。仍延續看法,短線反彈格局「1,700美元/盎司整數大關則不宜再度失守」。中線格局維持「英、歐地區經濟破碎觀望,加上大陸疫情復燃,各省市陸續進入封控帶來觀望,金市底部仍有支撐力道,相對難以急殺」的看法,中長格局上,因Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向仍明確,同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法。

 

CPI細項顯示汽油價格回落11%,美、布油震盪收黑

油市上,由於CPI數據公布後,細項中汽油價格回落11%,主由糧食與租金價格影響,將加重市場對於「勞動節駕駛旺季後汽油需求轉疲價格回落」的原先預期。中國疫情部份,由於中國在20大前因中秋假期導致北京多間學校爆發群聚,加上市場對於政策面上,「清零」導向可能落於2023年舉辦完「兩會」後才有望改變,令封控觀望導致需求受限的觀望續存。政經方面,CPI數據公布後加大Fed升息預期,並且全球貨幣政策仍朝收緊邁進,令市場審慎看待經濟成長前景,美元指數重返強多格局,同樣不利於美元計價的油市。縱然OPEC月報中,基於主要經濟體的表現好於預期的背景,預計2022年石油需求將增加310萬桶/日,2023年將增加270萬桶/日,需求預期持平上月。但於供給面上,沙特在8月份將產量提高到1,105.1萬桶/日,增加23.6萬桶/日,與先前伊朗核協進度不明帶來的支撐互抵。美油、布油終場分別收跌0.46%、1.03%。仍延續先前看法,於中國疫情趨緩前,大環境仍符合先前「需求走疲擔憂恐逐步大過供給不足前景所帶來的支撐」的情況,中期格局部份,因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐,4Q22~2023經濟衰退觀望未去,於英、歐、中的需求前景皆有變數,市場仍將審慎評估需求前景,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題,美國又將逢期中選舉,仍為各國當局聯手解決的重點。」利空環伺並不利於油市多方延續反彈氣勢,技術面上,長線仍維持先前看法,可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。

 

需求放緩超乎預期,Eastman Chemical下修Q3獲利前景

S&P500 11大板塊全數收黑,其中能源、公用事業2大板塊終場分別收跌2.45%、2.69%,表現較穩,通訊服務、資訊科技2大板塊終場分別收跌5.63%、5.35%,表現最弱。成分股中Corteva、Twitter分別收漲0.87%、0.80%,表現較穩。Eastman Chemical、Nvidia 分別收跌11.34%、9.47%,表現最弱。值得留意的是,Eastman Chemical於公布2022財年第二財季營運報告時,雖然在農業和個人護理在內的一些終端市場的需求,由數據中發現仍保有韌性,但在耐用消費品和建築終端市場以及歐洲和亞洲地區,需求放緩幅度超過原先對於8、9月預期,基於需求放緩與物流仍有挑戰、通膨居高不下等大環境背景因素仍存,下調第三財季財測預期,調整後EPS指導僅給予2.00美元,低於市場預期的2.60美元,加上CPI公布後打破先前市場對於通膨出現緩降趨勢的預期,令成本居高不下的擔憂得以續存,董事會主席兼首席執行官 Mark Costa更直言現階段美國天然氣價格在第三季度已達14年以來的最高水平,獲利前景蒙塵令股價向下跳空失守5、10日短均後遭空方摜殺,終場大跌11.34%,失守7/5前低。尖牙股全數收黑,其中Meta跌幅9.37%,Amazon跌幅7.06%,Netflix跌幅7.78%,Apple跌幅5.87%,Alphabet跌幅5.90%。

 

CPI不如預期,零售銷售觀望再起

道瓊成分股全數收黑,其中Travelers、Chevron分別收跌1.88%、1.90%,表現較穩。Intel、Boeing終場分別收跌7.19%、7.19%,表現最弱。值得留意的是,先前德勤(Deloitte)調查中指出,隨經濟放緩,美國2022/11~2023/01的年底購物旺季銷售增長僅給予年增4-6%的預期區間,遠遜於去年同期的15%,但預期通膨居高不下的背景下,消費者樽節開支也將令部份消費行為再度轉回線上購物,預期電商銷售額年增區間有望落於13-14%,高於去年同期的8.4%,而在CPI數據公布高於預期的背景下加重觀望以外,主要影響本次CPI數據的食品與居住價格分別月增0.8%、0.7%,令市場目光回到受成本上漲影響敏感的零售銷售族群,並且市場同樣關注的服裝價格部份同樣揚升,有別小降的市場預期,Target、Costco分別收跌4.38%、5.42%,Best Buy、Walmart分別收跌5.31%、2.06%,先前消費者樽節開支,導致消費行為集中往必需品、以及庫存去化的議題再度重返盤面。費半成分股全數收黑,Silicon Laboratories、台積電ADR分別收跌2.82%、4.07%,表現較穩。Nvidia、AMD終場分別收跌9.47%、8.99%,表現最弱。

 

股匯雙殺,加權一度大跌371點,回補9/12多方缺口

由於美股全面失守所有均線,加上費半重挫逾6%,道瓊遭空方摜殺千點,台積電ADR亦無倖免,終場收跌4.07%,失守所有均線,將回測9/7前低,加上早盤亞股普遍承壓同樣為今(14)日加權帶來觀望,電、金、傳全數開低,令加權早盤開低重挫371.71點,技術面上一度回補9/12多方缺口,雖於缺口上緣取得支撐後,電子、非金電浮現低接買盤,帶動加權逐步收斂跌幅,但重點權值台積電(2330)鴻海(2317)聯發科(2454)日月光投控(3711)以及先前助陣多方的台塑四寶於今(14)日限制加權上檔空間,部份資金轉往航運,紡織,橡膠,車用續強,矽智財仍為多方指標,生技仍維持內部輪漲,加權指數逐步收斂跌點,終場收跌236.1點,以14,658.31點作收。成交量1861.35億。3大類股指數權全黑。29大類股指數跌多漲少,橡膠、航運2大類股指數終場分別收漲2.01%、0.38%,表現較佳,半導體,貿易百貨2大類股指數分別收跌2.33%、2.15%,表現最弱。OTC櫃買指數中,生技指標再度輪動回藥華藥(6446),股價於站穩季線後浮現買盤點火,終場漲幅擴大至7.1%,並帶動合一(4743)中天(4128)同獲青睞,終場分別收漲2.98%、1.41%,但高端疫苗(6547)開低未能搶回平盤後遭多方棄守,終場收跌4.12%,續探波段低。電子紙龍頭元太(8069)開低回測月線,終場收跌2.41%,加上矽晶圓、千金股動向保守,OTC櫃買指數雖開低走高,逐步收斂跌幅,仍未能順利翻紅回攻平盤,終場收跌0.10%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-180.33億元

外資:-135.29億元

投信:-3.76億元

 

和大(1536)8月營收創歷史新高,土洋5日合買

權值股部分,兩大食品、通路龍頭中的統一(1216)統一超(2912)於前(12)日公告8月營收,其中統一(1216)因食品本業受惠中元節需求帶動營運動能,乾貨銷售暢旺,泡麵品牌賣得比預期好,加上8月份氣候穩定炎熱,又逢暑期出遊需求,有利於飲料、鮮食營運表現,加上旗下轉投資事業統一超(2912)、統一中控帶旺,三大企業強勁成長動能,8月合併營收達486.5億,年增16%,創營收歷史新高,8月累計合併營收約3,506.8億,年增10.7%。而統一超(2912)8月營收為256.5億,年增18.8%,創單月營收歷史新高,8月累計營收約1,899.8億,年增10.3%。於展店部份,門市截至8月底店數6,542家,淨增加283家。而轉投資的菲律賓7-11,至8月底總門市數已達3,246店,雖有疫情干擾但僅40多家門市暫停營業,51家門市白天營業,仍有多達3,100多家門市24小時正常營業,比例約96%。但受大盤觀望影響,統一超(2912)今(14)日股價開低失守5日線後買盤動向保守,終場收跌2.09%,統一(1216)開低後雖一度回攻平盤,但逢年線與季線壓力,試圖翻紅未果後買盤力道未能延續,終場收跌1.18%,暫處半年線上整理腳步。個個股部份,因電動車大廠特斯拉(Tesla)趕生產進度,研究機構Global Equities Research看好4Q22交車數將超50萬輛,令供應鏈多有表現,其中和大(1536)8月營收達7.02億,月增4.8%、年增12.3%,首次突破7億規模,且創歷史新高,有利3Q22營運以外,由於3Q22持續調升售價,加上運輸成本壓力緩解、廠房稼動率提高及台幣貶值,令獲利取得發揮空間,於展望上,,除Borg Warner能見度高以外,Tesla柏林與德州廠量產,也推出轎車與SUV以外的電動車款,釋出的訂單將完全填補4Q21上海廠零組件供貨終止的缺口,今(14)日股價於5日線取得支撐後再度帶量上攻,一度漲逾6%,但遭部分獲利了結,終場漲幅收斂至3.15%,續創波段高。

車用延伸閱讀:《致茂(2360)8月營收創同期新高,投信連5買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

振樺電(8114)8月營收創歷史新高,突破月線重返強多

族群部分,除生技再度成為資金避風港,內部輪動健康以外,車用、半導體設備廠、IPC、矽智財、散航、旅遊、軍工等族群續有表現,但因升息前景轉強,資金於千價股表現保守,信驊(5274)大立光(3008)、旭準(6409)、力旺(3529)等台股僅存的四大千金全數收黑,工業電腦(IPC)再有表現,除先前提及的廣積(8050)因美系網通大單出貨放大,帶動營收持續維持高檔,8月營收錄得6.94億,月增34.6%,年增37.1%,8月累計營收41.61億,年增4.5%,為同期最佳以外,創歷史單月第三高。而1H22網通大單飽受缺料壓抑,但智慧零售與工控自動化業務撐盤,令EPS達3.75元,已賺贏去年全年,隨進入2H22,8、9月後網通晶片缺料情況大幅緩解,積壓訂單有望迎來大幅出貨,加上7月剛拿下的智慧零售大單,與數年前美系客戶戶外PPC大單的換機潮,令網通接棒成為2H22成長動能,今(14)日股價開低走高,終場收漲2.97%,續創波段高。振樺電(8114)受惠歐美客戶拉貨力道持續強勁,8月營收達12.06億,月增9.5%,年增53.2%,8月累計營收78.81億,年增40.5%,為同期新高,並且因第2季營收已改寫單季新猷,但2H22缺料緩解有力營運動能轉強,令3Q22營運表現季增,持續創新高態勢,連帶帶動2H22整體營運優於1H22,今(14)日股價開低走高,終場收漲3.47%,順利突破月線與短均,重返多頭。

延伸閱讀:《廣積(8050)上半年賺贏去年,8-9月料況短缺舒緩,土洋合買卡位營收

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言,先前市場普遍等待CPI數據,但因8月CPI數據年增率錄得8.3%,雖低於前值的8.5%,但月增仍有0.1%,高於前值,並且於核心CPI部份年增錄得6.3%,高於前值的5.9%,加上月增錄得0.6%,高於前值的0.3%,表現不如先前預期的趨緩遞減,而數據令通膨預期再度轉強,同樣帶動Fed可能持續大幅升息腳步,除美元指數於昨(13)日大漲1.51%,搶回所有均線重返多頭以外,10年期美債殖利率亦於昨(13)日終場收漲1.21%,沿5日線向上盤堅消化6/14前高壓力,四大指數全黑且全數失守所有均線,其中道瓊大跌近1,300點。回觀台股,在美股重挫加上CPI數據公布後,市場對於Fed升息4碼的預期轉升至33%,並不利於非美貨幣表現,雖然台灣國際半導體展(SEMICON Taiwan)於今(14)日將在南港展覽館開展,有利為電子帶來支撐,但費半失守所有均線,亦令台積電ADR終場收跌4.07%,向下跳空失守所有均線。並且大環境上帶來觀望的大陸封城防疫部份,包含高盛等多家金融機構預期,須等2023年舉辦完「兩會」後,才會調整既有清零的防疫政策。於產業動向上,大摩於出具的報告中指出,在新iPhone發表的季節性利多過後,預期智慧機4Q22復甦將陷入停頓,整體出貨量將會下降,並不利光學族群表現,將大立光(3008)投資評等降為「中立」,美銀證券則基於「運價下滑、客運復甦緩慢、評價偏貴」等三大因素,初次將長榮航(2618)華航(2610)納入研究範圍,雙雙給予「劣於大盤」投資評等,今(14)日觀望氛圍濃厚,加權於回補9/12多方缺口後雖有低接買盤轉入,終場跌點收斂至236.10點,以14658.31點作收,試圖以5日線做防守線,但於站穩前宜審慎看待,仍延續先前「反彈格局8/4不宜失守的看法」,在族群輪動速度仍快的背景下,同樣維持操作可擇優布局,但破線仍應嚴守停損的做法。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章,可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。