千套充電樁大單打進美國市場,他有望受惠拜登政策利多,投信青睞連3買

Apple秋季發表點火多方,四大指數反彈收紅

美聯儲褐皮書顯示,美國經濟增長疲軟,通膨壓力至少持續到年底。於褐皮書動向後,Fed9月升息前,市場焦點隨等待今(8)日美國聯儲局主席鮑威爾(Jerome Powell)談話,轉回Fed官員動向,而官員陸續出面發言動向大致符合先前預期,克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)認為美國經濟目前並未陷入衰退,但衰退風險有所增加,也預期2023年美聯儲不會降息。美聯儲副主席布蘭納德(Lael Brainard)認為利率需要進一步提高。里士滿聯儲主席巴爾金於《華爾街日報》稱Fed 9月將升息75個基點,進一步鞏固升息前景。但Apple秋季發表會登場帶動股價反彈,領軍電子逆襲回攻,四大指數終場收漲1.40%~2.14%。

 

貿易差額收斂有利GDP,美元指數續創波段高

匯市上,美國7月貿易帳錄得-706億美元,低於市場預期的-703億美元,高於前值的-808.8億美元,美國7月出口錄得2,593億美元,低於前值的2,608億美元,美國7月進口錄得3,299億美元,低於前值的3,404億美元,但逆差缺口由796億美元收斂至706億美元,帶動市場對於3Q22的GDP憧憬。美國8月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數錄得1.47,低於前值的1.75,其中樣本中所有國家的交貨時間都有所下降,同時,英國積壓貨物減少,運價指數持續回落,塞港問題逐步舒緩,且先前2年以來所下訂的新船訂單都將陸續完成,市場對於供應鏈的觀望出現轉淡趨勢,與先前中國疫情封成帶來的供應鏈潛在風險互抵。加上鮑威爾(Jerome Powell)談話前,Fed官員對於升息看法延續,帶動美元指數於昨日(7)盤中續創波段高,但於反應升息利多後,仍受部分獲利了結賣壓影響,終場翻黑收跌0.61%。

Halifax數據趨緩,英國央行(BOE)升息前景仍強

英國部分,英國昨(7)日無重點經濟數據,部分焦點回落於房市,Halifax於昨(7)日公布8月房屋價格達294,260英鎊月增0.4%、年增11.5%,創新高,但Halifax表示,對比7月11.8%的漲幅和三個月來的最低增長率相比有所放緩。而值得留意的是,抵押貸款主管Kim Kinnaird於言談中提及「英國央行(BOE)上個月將基準利率上調至1.75%後,借貸變得更加昂貴,預計未來幾個月還會有更多加息,因為它試圖控制通脹。帶動英國央行(BOE)升息前景,但由於經濟破碎事實仍存,且應留意,在銷售和完成交付之間存在滯後,本次數據僅為反應2~3個月前的市場狀態。」而在隨後的數月通膨並未趨緩,加上利率走揚帶動借貸成本升高,仍將部分壓抑房市潛在需求。重點仍如先前所提,落於新任首相特拉斯(Liz Truss)對抗通膨與能源高漲的政策,英鎊/美元於昨(7)日在美元指數翻黑的背景下,多方取得部分發力空間,於創波段低後逐步收復失土,終場收漲0.15%,試圖打腳止穩,如在鮑威爾(Jerome Powell)談話後能站穩5日線,則有望迎來短彈契機,只是大環境利空要素並未改變,能源價格高企且無替代來源,仍令經濟衰退的觀望得以延續,於站穩5日線確立反彈格局前,宜保守看待。

 

GDP表現優於預期,美元回落,歐元反彈收復短均

歐元區部分,德國7月季調後工業產出月率錄得-0.3%,高於市場預期的-0.5%,但仍低於前值的0.8%,歐元區第二季度GDP季率終值錄得0.8%,高於市場預期與前值的0.60%,年率終值錄得4.1%,高於市場預期與前值的3.90%;歐元區第二季度季調後就業人數季率錄得0.4%,高於市場預期的0.3%,但仍低於前值的0.7%,年率錄得2.7%,高於市場預期的2.4%,但仍低於前值的3.1%。於GDP表現雖優於市場預期,但由於原先市場普遍預期2H22~2023歐元區將因能源高企排擠家庭可支配所得,樽節開支導至消費萎縮,令經濟成長表現轉下,且先前歐洲各大天然氣高關聯性企業陸續浮現減產跡象,顯示能源價格令歐洲部份產業除了利潤被侵蝕以外,亦逐步失去價格優勢,令境外競敵趁機搶食市占的風險提高,同樣不利經濟表現,雖然歐元/美元於昨(7)日盤中在美元回落的背景下,顯守前(6)日低點後反彈終場收漲1.03%,收復5、10日短均。但由於短線焦點落於央行升息,以及9/9將召開的歐盟能源緊急會議,多倉建倉仍宜保守。中長格局看法不變,英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱,且「天然氣斷供導致能源成本有潛在升高疑慮,不利於冬季經濟前景」觀望仍存,除應持續關注經濟數據,於天然氣儲量亦為重點。

 

美元、美債多方氣勢暫歇,金價反覆測試1,700美元/盎司大關

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,而大環境上,Fed升息前景在官員陸續表態,且經濟數據帶來立基點的背景下仍然強勁,而英、歐地區通膨高企,加上跟進Fed升息不利經濟後市,同樣帶來避險力道,兩兩互抵下短線動向取決美元表現,而昨(7)日美元指數於創波段高後翻黑失守5日線,加上10年期美債殖利率同樣於創波段高後遭獲利了結,終場收跌2.50%,回測5日線,令金市多方取得發力空間,昨(7)日黃金/美元終場收漲1.03%,以1,719.13美元/盎司作收,技術面再度收復5日線。但如先前所提,美元、美債殖利率雖於昨(7)日回落,於強多格局被破前,相對不利金市延續反彈力道,但因北溪一號無限期停供,導致市場更加保守看待英、歐地區經濟前景,加上中國疫情爆發,封城管控,短線格局底部有撐,仍延續看法,短線反彈格局「1,700美元/盎司整數大關則不宜再度失守」。中線格局維持「英、歐地區經濟破碎觀望,加上大陸疫情復燃,各省市陸續進入風控帶來觀望,金市底部仍有支撐力道,相對難以急殺」的看法,只是Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向明確,縱然金市有望短揚,但同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法。

 

中國進口數據走疲,美、布油雙雙重挫逾5%

油市上,庫存數據部分,API庫存數據錄得364.5萬桶,大幅高於市場預期的-73.3萬桶,與前值的59.3萬桶,加上其中市場較為關注的汽油庫存錄得-83.6萬桶,高於市場預期的-160萬桶,與前值的-341.1萬桶,於稍晚公布的EIA庫存數據,如跟API數據表現同樣高於預期的背景下,恐加速削弱駕駛旺季帶來的支撐。並且中國疫情爆發封城防疫不利於需求前景,加上中國海關昨(7)日公布,8月原油進口量為4,035萬噸,月增8.1%,但年減仍達9.4%,加重市場擔憂需求衰退的觀望,縱然EIA昨(7)日在出具的油報中表示,隨着經濟增長預期2022年美國的原油產量和石油需求都將上升。預計2022年美國原油產量將從2021年的1,125萬桶/日上升到1,179萬桶/日,2023年將達到1,263萬桶/日,2022年美油、布油價格分別為98.07美元/桶和104.21美元/桶,而此前預期分別為98.71美元/桶和104.78美元/桶。只是,對比美聯儲褐皮書預期「美國經濟活動未來一年將進一步走軟」,看法多空互抵。昨(7)日美油、布油分別收跌5.73%、5.49%,符合先前「需求走疲擔憂恐逐步大過供給不足前景所帶來的支撐」的看法,並且美油、布油於昨(7)日分別失守8/16、8/17前低關隘,仍有續弱可能。於中期格局部份,因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐,經濟衰退觀望未去,中國疫情導致各大省市封控逐步實行,於英、歐、中的需求前景皆有變數,市場仍將審慎評估能源需求前景,大環境上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題,美國又將逢期中選舉,仍為各國當局聯手解決的重點,利空環伺不利於油市多方,技術面上,長線仍維持先前看法,可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。

英歐能源價格爆漲,Enphase Energy再創高

S&P500 11大板塊漲10跌1,其中公用事業、非必須消費品2大板塊終場分別收漲3.15%、3.08%,表現最佳,僅能源板塊終場收跌1.16%,表現最弱。成分股中Solaredge Technologies、Enphase Energy分別收漲11.85%、8.02%,表現最佳,APA Corporation、Old Dominion Freight Line分別收跌3.04%、2.95%,表現最弱。市場普遍預期減少碳足跡政策發展方向持續以外,於英、歐地區能源危機未除,有利加速綠能普及,除持續追蹤的Enphase Energy昨(7)日股價大漲8.02%,再度強勢突破創高,同為太陽能逆變器的Solaredge亦於昨(7)日收復5日線後獲多方點火,接連突破所有均線,大漲11.85%重返多頭,但由於先前8/29美國國際貿易委員會(ITC)表示,美國大型光伏陣列功率優化器供應商Ampt要求禁止進口SolarEdge電源系統和組件,因該産品涉嫌侵犯其兩項專利。對此,當時ITC表示計劃在啓動調查後的45天內完成調查,雖然當時SolarEdge出面澄清,美國專利和商標局(USPTO)授予了SolarEdge發明優先權,認為Ampt因在USPTO敗訴,試圖轉向其他法院尋求索賠可能,但進口禁令帶來的潛在風險,仍引發觀望導致股價修正,於調查結論底定前,縱有題材利多仍宜留意追價風險。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅1.17%,Amazon漲幅2.67%,Netflix漲幅4.84%,Apple漲幅0.93%,Alphabet漲幅2.47%。

 

英歐天然氣需求殷切,Chevron試圖擴產天然氣

道瓊成分股漲多跌少,其中,MMM、Nike分別收漲3.39%、3.17%,表現較穩。Chevron、Verizon Communications終場分別收跌1.28%、0.05%,表現最弱。值得留意的是,市場普遍預期能源價格仍居高檔,且英、歐地區入冬後需求有望帶動天然氣價格續創高,國際煤價同步創高的背景下,有利在油價回落之際再度出現先前「煤氣轉油」的需求力道,而Chevron亦在逐步增加天然氣產量之際,尋求輸歐方式,油業務副總裁Colin Parfitt表示現階段正與歐洲各地公司談判,且正考慮擴大以色列產量並轉化為液化天然氣轉輸歐洲。此外企業家兼保守派政治評論員Vivek Ramaswamy在週二(6)致雪佛龍(CVX.US)及其董事會的一封信中公開要求增加化石燃料産量,並以不符公司最佳利益為由,認為Chevron以應拒絕環境、社會和治理(ESG)投資者的要求,削減可再生能源支出,但由於技術面上股價於前(6)日未能站穩月線後跌幅擴大,於昨(7)日更於盤中一度回測季線支撐,於確認站穩前,多方仍宜審慎看待。費半成分股跌多漲少,Entegris、Marvell分別收漲4.11%、3.70%,表現最佳。Micron、Amkor終場分別收跌0.42%、0.16%,表現最弱。

 

中秋節前量縮反彈,加權上探5日線

由於Apple秋季發表帶動股價反彈,於美股部分科技股力扛反彈多方大旗,連帶令台積電ADR開低後逐步收斂失土,終場僅收跌0.10%。並且昨(7)日美元多方暫歇,令非美貨幣取得喘息空間,利於今(8)日新台幣由貶轉升,先前台積電(2330)遭小摩點出關閉四台極紫外光(EUV)的利空消息獲得業內澄清,令電子取得發力空間,早盤電、金、傳全數開高,電子主要權值由台積電(2330)、台達電(2308)壓陣多方,且國巨(2327)獲多方點火大漲逾6%,生技指標北極星藥業-KY(6550)回神強攻漲停,中鋼(2002)和泰車(2207)豐泰(9910)助攻非金電,令加權指數開高走高,終場收漲173.37點,以14,583.42點作收,成交量1722.83億,順利收復8/4前低並上探5日線。3大類股指數全數收紅,29大類股指數全數收紅,其中生技醫療、化學生技醫療2大類股指數分別收漲3.79%、3.00%,表現最佳,航運、水泥2大類股指數分別收漲0.16%、0.45%,表現較平。OTC櫃買指數中,除千金股領軍多方,力旺(3529)信驊(5274)分別收漲7.84%、5.61%,電子紙龍頭元太(8069)亦於收復月線後多方趁勢擴大漲幅,終場收漲5.25%,皆連突破5、10日短均。並且矽晶圓同步回神,環球晶(6488)中美晶(5483)分別收漲4.09%、3.15%,OTC櫃買指數跟隨大盤開高走高,終場收漲2.14%,順利收復5日線。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-0.56億元

外資:-25.10億元

投信:+21.31億元

 

台積電(2330)出面闢謠,重申全年展望不變

權值股部分,雖然半導體產業景氣趨緩,加上日前小摩於出具的報告中點出,輝達(Nvidia)、高通(Qualcomm)、聯發科(2454)及超微(AMD)等4大客戶砍單恐導致關閉4座機台的利空,但該利空隨台積電(2330)出面駁斥謠言,更重申明年成長不變的看法,加上5奈米及7奈米先進製程需求強勁,以及新台幣在美元不斷創高走強的背景下續貶,令台積電(2330)自結8月合併營收2181.32億,月增16.8%,年增58.7%,再創新高;8月累計合併營收1.43兆,年增43.5%,有利達成先前法說會上提及3Q22合併營收預期區間落於198~206億美元(中值202億美元作為計算,季增約11.2%)的營運展望,並且台積電(2330)預期,2022年產能將維持緊繃現象,2022全年美元營收成長率可望落在約34~36%區間,長期年複合成長率預期落於15~20%,激勵今(8)日股價開高震盪,終場收漲0.53%,試圖止穩股價落入震盪。個股部份,工業電腦廠維田(6570)零組件缺料情況緩解帶動美國大型專案出貨順暢,加上歐洲交通專案同步啟動拉貨,推升出貨力道強勁,帶動8月營收錄得1.28億,月增21.2%、年增60.6%,連2個月創歷史新高;8月累計合併營收7.14億,亦為歷年同期新高,年增32.8%。且近年因為疫情與戰爭影響,美國新基建需求較以往更為強勁,加上看好電動車成為未來汽車行業主流,令維田(6570)也加速開發應用於電動車充電樁、加油站等戶外環境的高階產品,並且針對客戶需求開發軟、硬體完整之解決方案,以期提升工業電腦附加價值,並藉此增加與客戶的黏著度。工業自動化、軌道車載、新能源等專案客戶訂單依然強勁,目前整體訂單能見度已達明年上半年,同時在手訂單也在歷史新高水位,加上原油原料價格穩定,在稼動率維持高檔的背景下,預期2H22出貨表現將優於1H22,看好2H22業績表現,且2022全年營收表現有望挑戰雙位數年增。激勵股價今(8)日於早盤跳空開高收復10日線後多方續進,一度大漲9.77%,試圖強攻漲停,但買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至3.52%,暫收於10日線上。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

台達電(2308)千套充電樁大單打進美國市場,投信連3買

族群部分,生技仍維持內部輪漲,北極星藥業-KY(6550)強攻漲停,寶齡富錦(1760)開高走高終場大漲6.92%,矽智財由力旺(3529)、創意(3443)分別大漲7.84%、6.04%率領族群腳步,世芯-KY(3661)M31(6643)分別收漲5.91%、3.91%,晶心科(6533)亦獲買盤青睞,終場收漲3.09%,順利收復年線,健身器材、板卡、MCU、低軌、太陽能、工控、電池、鋼鐵、被動元件、記憶體、矽晶圓、台積電設備股多有表現,光學族群隨領頭羊玉晶光(3406)大立光(3008)遭獲利了結,股價開高走低分別收跌2.77%、1.75%的背景下,表現相對保守。而網通廠陸續公布營收,其中智邦(2345) 8月合併營收達63.9億,月減6.5%、年增15.7%,8月累計合併營收476.5億,年增27.7%,且因400G出貨逐季成長,2H22展望審慎樂觀,智邦(2345)亦預期2023年營收比重可望攀升至雙位數,今(8)日股價開高於5日線取得支撐後,收漲2.46%,智易(3596)8月合併營收40.7億,月減2.5%、年增31.5%,8月累計合併營收294.5億,年增16.4%。後市上,除零組件缺料漸緩解,訂單滿足率往90%靠攏,且因產能方面斥資4800萬美元擴建越南廠產能,其中,越南二期擴廠預計第二、三季開始動工,2023年底可望量產,而越南一期預期9月底~10月初新增產能達1~2成,相當於總產能增幅約5~10%,有利3Q22營收表現,今(8)日股價於月線取得支撐後落入震盪,終場收漲1.33%。車電部分,因特斯拉Model 3/Y在大陸交期可望縮短,加上瑞信分析師Maheep Mandloi於昨(7)日出具的報告中認為拜登在削減通膨法案(Inflation Reduction Act)鼓勵消費者購買新舊EV和電動卡車,並挹注75億美元至EV充電樁和另類燃料基礎設施,提供車市需求誘因,加上ChargePoint全美有18萬個充電樁,市占率超越48%。隨EV普及率提高,充電站會帶來更多低成本營收,給予ChargePoint買進評等,目標價上看22美元,以前(6)日收盤價14.75美元作為計算基礎,潛在漲幅逼近5成,而先前台達電(2308)與美國最大電動車充電站EVgo宣布策略合作,將提供1,000套輸出功率達350kW的直流快充充電樁給EVgo,而EVgo目前在全美30多個州(包含超過60個大城市)共有超過850個充電站,截至第二季止,營運中的快充充電樁為1,200套、未來預計安裝的快充充電樁有1,850套,亦有利於台達電(2308)完成1,000套的首期訂單後展開第二期合作,今(8)日股價開高於5日線取得支撐後獲買盤點火,終場收漲4.28%,順利突破短均與月線,重返多頭。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言,大環境利空因素並未明顯改變,英、歐地區經濟破碎帶來的觀望仍存,加上天然氣價格與油價高漲短線無解,令經濟數據表現持續敏感以外,英、歐央行是否被迫調整升息腳步亦為後市重點,而短線美國經濟保有韌性的背景下,為Fed升息前景提供較為明確的立基點,亦令市場預期全球資金於通膨明確回落前將持續呈現緊縮,雖然科技股於昨(7)日反彈帶動那指收復5日線,但季線壓力仍存且月線反壓,加上費半尚未收復5日線,仍宜審慎看待反彈氣勢。雖然航運部分由於景氣反轉,陽明(2609)合約價面臨重談,長榮(2603)業績中止創新高態勢,於造紙部分,玖龍、山鷹、理文等大陸三大造紙廠,罕見在8月提出密集停機計畫。進入9月,除玖龍再度帶頭發出停機函,山鷹的安徽、浙江、華東、華南、廣東等五大生產基地,也提出9月停機檢修計畫,亦不利於造紙族群表現。並且財政部昨(7)日公布我國8月進出口統計,現階段逢iPhone 14拉貨效應,但今年8月出口值僅403.4億美元,若排除春節因素,為近10個月以來新低,其出口年增率約2%,創近25個月以來低點,較原先預期的427~442億美元、雙位數正成長,明顯有所收斂,強化「旺季不旺」的觀望。但台積電(2330)出面闢謠股價壓陣多方,且台積電供應鏈與蘋概鏈共組多方攻勢,加上金、傳助攻,今(8)日加權指數開高走高,終場收漲173.37點,以14,583.42點作收,成交量1722.83億,量縮收復8/4前低,中秋連假後仍應留意,因市場預期台灣央行跟進升息,加上Fed升息帶來估值修正,仍相對不利於電子高價股表現,消費性電子受到高通膨、高庫存影響,下半年出貨面臨旺季不旺的壓力,不利於3Q22電子財報,預期震盪仍大,在8月份營收公布期、族群輪動速度仍快的背景下,同樣維持操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。

 

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