「EMS大廠」伺服器電源出貨成長,營收連3月創高,投信11連買卡位8月營收

美股逢勞動節休市一日

匯市上,美國昨(5)日無重點經濟數據公佈,加上明(7)日Fed褐皮書公布,美國聯準會(Fed)副主席布蕾娜德(Lael Brainard)將發表談話以外,美國聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)暨8月底在全球央行年會放鷹後,週四(9/8)將再度公開發表演說,成為市場於Fed在9月份升息前的指引,加上由於英、歐地區經濟破碎,中國疫情升溫,大環境利空不斷,且於經濟面上美國表現相對有利支持Fed升息,Fed升息9月升息前景穩固令美元指數同獲避險資金青睞,昨(5)日順利突破9/1前高續創波段高。

 

英國部分,昨(5)日英國8月服務業PMI錄得50.9,低於市場預期與前值的52.5,英國8月綜合PMI錄得49.6,低於市場預期與前值的50.9,加重市場對於經濟衰退的觀望,雖然英國昨(5)日英國外交大臣特拉斯(Liz Truss)在保守黨黨魁大選中擊敗蘇納克(Rishi Sunak),將成為新任的英國首相,只是當政治變因塵埃落定後,如過往所提焦點將回落於通膨居高不下且天然氣危機未除等事實,Liz Truss且確實於當選後矢言解決能源危機,令英鎊美/元於昨(5)日續探波段低後浮現盤轉入,終場收漲0.04%,試圖止跌,但短線焦點仍將落於Liz Truss推出的具體政策。確認收復站穩5日線前,仍不宜積極擴建多倉。

歐元區部分,法國8月服務業PMI終值錄得51.2,高於市場預期與前值的51,法國8月綜合PMI終值錄得50.4,高於市場預期與前值的49.8;德國8月服務業PMI終值錄得47.7,低於市場預期與前值的48.2,德國8月綜合PMI終值錄得46.9,低於市場預期與前值的47.6;歐元區8月服務業PMI終值錄得49.8,低於市場預期與前值的50.2,歐元區8月綜合PMI終值錄得48.9,低於市場預期與前值的49.2;歐元區9月Sentix投資者信心指數錄得-31.8,低於市場預期的-27.5,與前值的-25.2;歐元區7月零售銷售月率錄得0.3%,低於市場預期的0.40%,高於前值的-1%,歐元區7月零售銷售年率錄得-0.9%,低於市場預期的-0.70%,高於前值的-3.2%,市場對於經濟衰退的擔憂未去,並且經濟破碎與高通膨為事實,現階段Fed升息與通膨雙方夾擊,令歐洲央行(ECB)於9月份升息3碼的預期轉強,歐元/美元雖於昨(5)日續探波段低後,反彈收復8/23前低,終場僅收跌0.29%,但技術面上仍處所有均線下方。且短線焦點落於央行升息,以及9/9將召開的歐盟能源緊急會議,於站穩5日線前不宜積極擴建多倉。中長格局看法不變,英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱,且「天然氣斷供導致能源成本有潛在升高疑慮,不利於冬季經濟前景」觀望仍存,除應持續關注經濟數據,於天然氣儲量亦為重點。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,而先前提及,大環境上,美元指數強多格局並未受到非農數據大幅低於前值影響,Fed在9月份升息前景穩固,加上英、歐被迫跟進升息機率轉強,全球高利率環境前景仍存,而10年期美債殖利率昨(5)日終場收漲0.06%,格局同樣續處強多,於美元指數震盪收紅的背景下,金市多方並無太多發揮空間,昨(5)日終場收跌0.11%,以1710.36美元/盎司作收。只是如先前所提,於G7對俄制裁後,俄羅斯進行報復,北溪一號無限期停供,導致市場更加保守看待英、歐地區經濟前景,預期入冬後取暖需求將導致能源價格飆高,縱然本次英國央行(BOE)、歐洲央行(ECB)跟進升息,並未能緩解市場對於經濟破碎的觀望,加上中國疫情爆發,封城管控同樣引爆供應鏈潛在風險,令短線格局底部有撐,只是多方欲反彈轉強,整數大關則不宜再度失守。後市上,中線格局部分維持「英、歐地區經濟破碎觀望,加上大陸疫情復燃,各省市陸續進入風控帶來觀望,金市底部仍有支撐力道,相對難以急殺」的看法,只是Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向明確,同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法,短線上於金價站穩7/21前低前不宜積極進場。

 

油市上,由於本週逢勞工節連假,明(7)日將公布的API、EIA庫存數據表現有望為油市帶來支撐,但同樣應留意,於先前一再提醒「美國夏季駕駛季節為5月下旬的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期」於駕駛旺季後汽油需求前景無其餘利多帶動下將轉趨疲弱,令先前汽油對油市帶來的支撐同樣轉弱;供給面上。OPEC+同意在10月份減產10萬桶/日雖令油市多方取得發力空間,但由於OPEC+減產同樣加重中國疫情爆發,成都封城延長,深圳進入分級管控對需求面帶來的隱憂,縱有利比亞國家石油公司提及,因薩里爾和梅斯拉油田的電力問題,利比亞石油產量降至116.3萬桶/日,並且克里姆林宮發言人Dmitry Peskov出面直接點明「G7對俄羅斯制裁,是俄羅斯如今不經由北溪1號管道輸送天然氣的主因。」但美油、布油於昨(5)日分別僅收漲2.17%、1.98%,如美油、布油反彈力道不足以搶回90美元大關,短線上應留意,需求走疲擔憂恐逐步大過供給不足前景所帶來的支撐,於短線格局上如出現反彈無力時,美油、布油則不宜失守8/16、8/17前低。於中期格局部份,因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐,經濟衰退觀望未去,中國疫情導致各大省市封控逐步實行,於英、歐、中的需求前景皆有變數,市場仍將審慎評估能源需求前景,大環境上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題,美國又將逢期中選舉,仍為各國當局聯手解決的重點,利空環伺不利於油市多方,技術面上,長線仍維持先前看法,可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。

 

等待褐皮書、鮑威爾談話,加權量縮小漲16點

由於美股逢勞動節休市一日,加上明、後天分別有經濟褐皮書與美國聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)談話,本週又將逢中秋連假,交易日僅4日,高庫存去化觀望持續影響電子,中國疫情爆發陸續進入封城,亦不利於電子發力,今(6)日加權早盤電、金、傳雖然再度開高,一度帶動加權上探5日線,但隨電子走疲、生技指標北極星藥業-KY(6550)遭獲利了結重挫跌停,縱然部分族群如光電,於早盤衝高,但多遭獲利了結,資金轉入台積電(2330)鴻海(2317)與金融、水泥試圖組織多方守勢,但中小急殺加重觀望,加權續於5日線與8/4前低之間狹幅震盪,午盤後隨中小反彈,加權同獲買盤轉入翻紅,終場收漲16.10點,以14677.2點作收,成交量1820.64億,3大類股指數全數收紅,29大類股指數漲跌各半,水泥、汽車2大類股指數分別收漲1.70%、0.95%,表現最佳,生技醫療、化學生技醫療2大類股指數分別收跌4.56%、2.85%,表現最弱。OTC櫃買指數早盤雖隨加權開高,但生技持續族群內部輪動,藥華藥(6446)重獲買盤青睞,終場收漲3.64%,但前段飆漲的台康生技(6589)盤中一度跌停,終場重挫8.14%,合一(4743)於失守10日線未能搶回後股價續弱,一度大跌7.57%,加上千金股信驊(5274)力旺(3529)分別收跌2.14%、2.26%,電子紙龍頭元太(8069)於失守5日均線後跌幅擴大,終場收跌4.32%,令OTC櫃買指數於翻黑失守半年線、月線後跌幅擴大,終場收跌1.51%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-3.79億元

外資:-0.66億元

投信:+9.15億元

 

光寶科(2301)單月營收連3月創高,投信11連買卡位8月營收

權值股部分,IC設計服務廠創意(3443)公告8月合併營收達20.14億,月增3.8%、年增92.5%,創單月歷史新高。8月累計合併營收達138.49億、年增55.9%,同步改寫同期新高。並且近期導致市場觀望的「PC、筆電及智慧手機等消費性前景能見度不高」的影響,創意(3443)因承接客戶主要發展領域朝向AI、HPC等新興市場,因此受到消費性景氣影響較低,反倒因為晶圓代工產能吃緊放緩,使客戶更加積極開始爭取產能量產,相對有利2H22營運將有望續增。在持續受惠人工智慧(AI)、5G及網通等NRE開案增加,且客戶採用製程擴大導入5奈米及7奈米製程的背景下,加上取得晶圓代工產能看增同步使ASIC量產帶來的權利金攀升,預計創意(3443)3Q22業績將有機會挑戰單季新高,2H22亦將挑戰優於1H22。雖激勵早盤股價開高搶回5日線後一度上探10日線,但大盤觀望氛圍濃厚,買盤力道未能延續,終場震盪收漲2.1%。光寶科(2301)1H22合併營收842億,年增7%;營業毛利、營業淨利為158億、74億,年增8%、24%,毛利率、營業淨利率分別為18.8%、8.7%,稅後純益61億,EPS達2.66元。而加上先前7月合併營收148億,月增1%、年增8%;7月累計合併營收為990億,年增7%,連續第3個月改寫3年同期新高,伺服器電源營收占比也由5月的31%,連續月增至7月的34%,伺服器電源營收則創下2022年新高,先前法說會時光寶科(2301)亦曾提及,隨缺料明顯紓緩,加上伺服器電源客戶維持原先訂單量,並未如外傳一般下修,伺服器電源將是3Q22營收成長最重要的動能。並因公司近年著重在雲端、物聯網、車用等等幾個比較高端的成長領域,這些市場4Q22看起來需求還是向上,股價於昨(5)日重返多頭後,今(6)日多方延續氣勢早盤開高,終場震盪收漲0.44%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

進入9月旺季,台泥(1101)亞泥(1102)接手撐盤

族群部份,生技族群持續內部輪動,但由於本段指標北極星藥業-KY(6550)遭摜跌停,加上合一(4743)、中天(4128)雙雙破線,獲利了結賣壓出籠,寶齡富錦(1760)同遭摜跌停,美時(1795)於失守月線後一度大跌9.61%,回測季線支撐,光學族群雖於早盤在指標玉晶光(3406)開高走高並一度突破9/1前高續創波段高的背景下,獲資金轉入,除揚明光(3504)一度大漲9.17%,先進光(3362)聯一光(3441)早盤亦分別一度大漲7.99%、6.86%,但隨揚明光(3504)創波段高後遭獲利了結引發觀望,光學族群各股同樣陸續出現獲利了結跡象,揚明光(3504)於午盤翻黑收跌2.29%,先進光(3362)、聯一光(3441)漲幅收斂至1.43%、0.37%。此外,盤面族群中,因中國水泥網市場調研顯示7月中旬至8月初有20多個區域水泥價格上調,8月中旬漲價區域再擴大,隨時續進入9月旺季,2H22基建設施將成為各地密集開工的重點,水泥需求有望逐步增加,亦令部分資金轉入水泥族群,台泥(1101)亞泥(1102)股價雙雙開高走高,終場分別收漲1.92%、1.88%,但仍應留意,因先前台泥(1101)公布1H22財報中,稅後淨利僅14.08億,年減幅度高達87%,EPS 0.16元,主要受到煤炭價格居高不下影響,而就煤價部分來看,大陸為重擊「煤超瘋」,於2021/10/29大陸發改委更直接干預煤炭價格,表示煤炭生產成本遠低於煤炭現貨價格,認定煤價存在繼續回檔空間,導致動力煤價格自2021/10出現的1,835人民幣/噸峰值大幅修正,於2022年初至今,大多處於800人民幣/噸的水位,對比2H21煤價,西進水泥廠2H22在獲利取得相對表現空間,只是,就台泥(1101)年報中顯示,在中國大陸的年產能為6,654萬公噸,在四川設有台泥(廣安)水泥、華鎣台泥水泥、瀘州賽德水泥、瀘州納溪賽德水泥、瀘州賽德混凝土等5間公司,亞泥(1102)年報中則顯示,在中國大陸轉投資的四川亞東水泥公司擁有3套旋窯,年產能495萬公噸熟料,可產製600萬公噸水泥。約占大陸總產能的1/5,短線上,四川先前宣布限電措施導致當地水泥廠停工,影響台泥(1101)、亞泥(1102)在大陸市場3Q22的產能表現,於需求面上,大環境上利率高漲不利房市,大陸政策打房以外,國際信評機構穆迪(Moody’s)亦認為,在市場信心和需求疲弱的背景下,大陸全國住宅簽約銷售將繼續下滑,且未來12個月不會出現強勁回升,近日疫情復燃導致封城亦將影響建設活動,仍宜留意追價風險。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言,美股昨(5)日逢勞動節休假一日,但於指數動向短線持續保守,加上先前持續提及,英歐地區經濟破碎的事實未變,於觀望主因的能源部分,天然氣與石油價格受到G7會議後俄羅斯報復反制,北溪一號未限期停供天然氣,加上OPEC+昨(5)日召開部長會議後,同意進行小幅減產,表示從10月起每日產能減少10萬桶,導致天然氣、油價續於高檔震盪,短線聚焦於歐盟於本週五(9)的能源緊急會議結論。於疫情部分,昨(5)日提醒中國持續清零政策方針,現階段共有33個城市被管控,共計約6,500萬人受影響,並且成都延長三天封控,持續全員核酸檢測,深圳分級管理以外,香港9/4新增確診10,683例,,9/5新增10021例,皆為近期確診新高,但先前日本、韓國等疫情復燃的亞洲國家,疫情皆有趨緩跡象,加上美國FDA已批准莫德納、輝瑞BNT抗BA.4、BA.5二價疫苗,短線焦點仍將落於中國風控措施,所帶來的供應鏈風險,而非中國疫情導致的確診與死亡率。回觀台股,由於消費性電子受到高通膨、高庫存影響,下半年出貨面臨旺季不旺的壓力,加上昨(5)日提及,HP(惠普)於季度財報公布時同時預期消費和商業需求在本季度表現依然疲軟,並不利於電子表現,雖然蘋果秋季發表將於本週四(8)登場,令部分籌碼轉入蘋概試圖以題材點火,但華通(2313)公布8月營收月增4.35%、年增23.68%,單月營收首次站上70億元創下新高,雖激勵股價開高,但於失守短均與月線後跌幅擴大,終場收跌2.71%,加上車電多數走跌,金像電(2368)股價連4黑,大陸封控帶來的供應鏈潛在風險觀望明顯,加上目前通路庫存水位位處高檔仍為事實,大環境上Fed升息導致英歐央行相繼跟進,台灣央行9月恐跟進升息,美元指數於昨(5)日續創波段新高,不利於新台幣匯率表現,資金緊縮的環境下亦不利於高價股表現,加權震盪加劇,今(6)日終場收漲16.10點,以14677.2點作收,成交量1820.64億,仍不排除出現續往8/4前低測試支撐的可能。在族群輪動速度仍快的背景下,同樣維持操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章,可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。