「工業電腦廠」Q2淨利年增5倍,8、9月料況短缺舒緩,土洋合買卡位營收

白宮再打非農預防針,四大指數震盪收黑

由於全球央行年會,Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在預告中提及更高利率、經濟放緩和勞動力市場疲軟會降低通膨,同時表示現階段Fed擔憂過早停止升息可能導致勞動市場出現更大的衝擊所帶來的觀望延續,但同樣因現階段通膨縱有回落,卻仍位臻高檔,經濟數據多空參半,並未完全提供升息利基點的背景下,升息令資金表現轉趨保守,加上白宮出面提前針對非農數據提及「可能降溫」,進一步限縮美股表現空間,昨(29)日四大指數中場全數收黑,跌幅介於0.57%~1.93%,其中費半未能搶回季線,道瓊回測季線支撐。

 

匯市上,昨(29)日美元指數雖延續市場對於Fed在9月份持續升息的多方力道,於盤中一度創高,但也因Fed升息前景穩固,市場焦點轉向經濟數據是否能為升息提供利基點,持續尋求軟著陸的可能,只是於昨(29)日公布的美國8月達拉斯聯儲商業活動指數錄得-12.9,雖高於前值的-22.6,但仍低於預期的-12.7,對比前值雖有急彈並收復7月失土但仍連續4個月處於負值區間,於其中,製造業產出指數錄得1.2%,低於前值的3.8,為近2年低,加上新訂單指數錄得-4.4,雖高於前值的-9.2,終止連跌態勢,但仍為連續3個月呈現負值,製造業就業指數錄得15.6,低於前值的17.9,製造業裝船指數錄得3.4,低於前值的4.3,表現仍然疲軟,加上白宮出面示警非農恐不如預期,令美元指數於昨(29)日多方回吐盤中戰果,終場收跌0.05%,沿5日線震盪整理腳步。

英國部分,昨(29)日無重點經濟數據公佈,市場目光重新回歸基本面破碎事實,先前英國央行(BOE)已在預測中示警,認為2023年秋季通貨膨脹率攀升可能上看13%以上,並於年底將走向衰退,而昨(29)日Goldman Sachs同樣以通膨居高不下作為立論依據,於報告中提出英國經濟可能於4Q22陷入衰退,並於2023年收縮0.6%,進一步加重觀望,並且先前英國能源監管機構表示從10月份開始,英國年度能源價格上限將調升至3,549英鎊,大幅增加80%,令市場普遍預期冬季英國地區家庭取暖成本有大機率飆升,亦大限度提高4Q22步入冬季時,糧食、能源價格居高不下,鉗制家庭可支配所得並令消費持續萎縮的預期前景,縱然英國央行(BOE)跟近升息,但一來升息幅度低於Fed,二來被迫升息導致經濟衰退觀望近一步加重,英鎊/美元昨(29)日終場收跌0.33%,盤中續探波段低。

 

歐元區部分,昨(29)日無重點經濟數據公佈,市場目光重新回歸基本面破碎事實,而歐洲央行執委施納貝爾(Isabel Schnabel)出言警告,ECB必須採取有力行動打擊通膨,即使這將讓經濟陷入衰退,加上先前法國央行總裁維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)及拉脫維亞央行總裁卡薩克斯(Martins Kazaks)

 

於央行年會上主張9月大幅加息,丹斯克銀行(Danske Bank)預計歐洲央行將在下週的9月會議上升息75個基點,10月升息50個基點,12月升息25個基點,雖然於10月、12月升息仍有高度不確定性,但對比英鎊/美元的弱勢,歐元/美元表現仍相對較佳,昨(29)日終場收漲0.33%,仍守於5日線上。短線焦點落於央行升息,以及9/9將召開的歐盟能源緊急會議。中長格局看法不變,英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱,且「天然氣斷供不冬季經濟前景」、「歐洲大旱令能源成本有潛在升高疑慮」等觀望遲遲未去,除應持續關注經濟數據,於天然氣儲量亦為重點。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,而全球央行年會Fed鷹聲嘹亮,美元指數續處強多,並不利於非美貨幣、大宗、金屬等商品表現,加上10年期美債殖利率昨(29)日終場收漲1.89%,亦續處強多,加上歐洲央行(ECB)升息3碼的機率大幅提升,進一步限制金市資金吸引力,縱然白宮出面對非農數據表示看法保守,亦未能帶來支撐力道,黃金/美元昨(29)日盤中一度跌逾2%,雖於後續收斂跌幅,令昨(29)日黃金/美元終場僅收跌0.01%,以1,737.93美元/盎司作收,但金價已失7/22前高,短線於8/22前低就不宜再度失守,只是升息前景明確並不利於金價站穩8/22前低,多方仍宜保守觀察進場時機。後市上,中線格局部分維持不變,英、歐地區經濟破碎觀望,以及大陸疫情、旱災問題尚未有解,仍將續為金市帶來支撐,而短線格局隨全球央行年會定調Fed升息前景,並帶動全球跟近升息的可能令,1,800美元/盎司為仍續多方反彈大壓,如8/22前低再度失守利於空方突破續攻,仍維持「7/22前高支撐跌破仍不排除續往7/21前低尋找支撐可能」的看法。

 

油市上,先前英、歐地區天然氣價格高漲,令市場普遍觀望入冬後,家庭取暖成本勢必排擠可支配所得,令英、歐地區的經濟欲振乏力,近而限縮經濟其經濟前景,但由於先前主要來自供給面並無良好的替代來源,導致天然氣價格一路飆高,,隨後,在日、韓、印等各國陸續出現針對核能重啟/尋找的政策下,原本天然氣供需失衡的背景出現鬆動,而丹麥能源部長約恩森(Dan Jørgensen)先前曾表示情況緊迫,希望透過國際合作進一步減少溫室氣體排放,並使歐洲擺脫對俄羅斯石油及天然氣的依賴。對此,德國外長貝爾伯克(Annalena Baerbock)先於上周五(26日)表示,博恩霍爾姆島離岸風力發電產生的能源,將為德國所有燃煤發電站裝置容量的超過兩倍。昨(29)日丹麥則宣布新協議,預期與德國合作發展博恩霍爾姆島(Bornholm)項目,建設一條470公里的海底電纜由博恩霍爾姆島連接到德國北部,預期到2030年能夠為450萬戶歐洲家庭供電,令歐洲天然氣價格進一步鬆動回落,盤中跌幅一度達21%,短線於9/9將召開的歐盟能源會議,顯示歐盟對於電力市場準備進行干預,亦不利於原先「天然氣價格高漲,大旱導致燃煤發電前景不明,大幅提高煤氣轉油機率」的前景,只是距離實現能源替代仍需時間,短線焦點仍聚焦於OPEC試圖減產,供需仍緊的事實,而大西洋盆地的熱帶擾動增加,天氣預報員示警三個熱帶氣旋可能於明(31)日進一步茁壯成熱帶低氣壓,亦帶來潛在供應風險,仍令昨(29)日美油、布油多方取得發力空間,終場分別收漲4.27%、4.32%。展望後市,大環境上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題,美國又將逢期中選舉,仍為各國當局聯手解決的重點,加上汽車駕駛旺季過後,汽油價格亦有潛在下跌空間,但OPEC+減產給予多方發力空間,令布油昨(29)日率先搶回百元關卡,站穩後仍有利於油價短期續揚,技術面上,長線可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。

 

S&P500 11大板塊跌9漲2,其中緊能源、公用事業2大板塊終場分別收漲1.54%、0.25%,表現較穩,資訊科技、房地產2大板塊終場分別收跌1.28%、0.88%,表現最弱。成分股中Diamondback Energy、Cardinal Health分別收漲3.98%、3.09%,表現最佳,Catalent、Bristol-Myers Squibb分別收跌7.44%、6.24%,表現最弱。其中,Bristol-Myers Squibb與Johnson & Johnson旗下子公司楊森制藥共同宣布中期血液稀釋劑候選藥物Milvexian在第 90 天未達到由新的症狀性缺血性中風和新的隱匿性腦梗死組成的複合終點指標,導致Johnson & Johnson於昨(29)日股價向下跳空收跌0.77%,創波段低,但由於血液稀釋劑Milvexian被認為是Bristol-Myers Squibb在其重磅血液稀釋劑Eliquis到期之前開發產品的關鍵化合物,對比Johnson & Johnson僅小跌0.77%,Bristol-Myers Squibb在股價上則是向下跳空重挫6.24%,直接摜破年線支撐。雖然Bristol-Myers Squibb與Johnson & Johnson仍於發布的共同新聞稿中提及,Milvexian確實表現出複發性症狀性缺血性中風的 30% 相對風險降低,以及良好的安全性,結果表現仍令Bristol-Myers Squibb與Johnson & Johnson決定讓Milvexian進入後期測試,但於Bristol-Myers Squibb股價收復站穩年線前,仍宜審慎看待,不宜積極建倉。尖牙股跌多漲少,其中Meta跌幅1.61%,Amazon跌幅0.73%,Netflix漲幅0.58%,Apple跌幅1.37%,Alphabet跌幅0.83%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中,Walmart、Chevron分別收漲0.97%、0.75%,表現較穩。Salesforce、MMM終場分別收跌3.04%、2.09%,表現最弱。值得留意的是,Boeing於,在8月初美國聯邦航空總署(FAA)出具聲明表示Boeing已做出必要改善,批准試航證書帶動「787 Dreamliner恢復交付」的前景,而昨(29)日Boeing亦向德國漢莎航空集團(Lufthansa) 交付首架787 Dreamliner,該集團現階段有32架787 Dreamliner的確認訂單,加上確定訂購20架777-9客機和7架新型777-8貨機,且2022年對Lufthansa預期交付5架飛機後,其餘訂單陸續交付至2027,加上同(29)日公佈United Parcel Service額外訂購8架767型貨機,並表示將於2025年起分批交付,皆有利帶動Boeing恢復交機後逐步擺脫前2年暫停交機的營運谷底,昨(29)日股價終場收漲0.54%,順利收復5日線並一度試圖強攻月線。費半成分股全數收黑,Silicon Laboratories、Amkor分別收跌0.47%、0.62%,表現較穩。Entegris、Monolithic Power Systems終場分別收跌3.80%、3.12%,表現最弱。

 

觀望非農+摩台結算,加權多空於萬五激烈攻防

由於央行年會Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)堅定升息對抗通膨所帶來的影響餘波盪漾,加上白宮出面對本周將公布的非農數據打下預防針,令市場普遍觀望,昨(29)日費半收黑,台積電ADR未能倖免,終場收跌2.23%,於失守5日線後再度失守盤整區間,雖然觀望氣氛仍然濃厚,但今(30)日加權在電、傳開高震盪後,電子轉由大立光(3008)領軍光學接手多方旗幟,加上鴻海(2317)聯發科(2454)旭準(6409)、面板雙虎助陣共為穩盤要角,生技族群內部輪漲,整體表現有撐,汽車、紡織轉強,加上金融回神,令加權逐步收斂跌幅,於午盤順利一度回攻萬五大關,但受到金融翻黑反手下殺,帶弱電、傳表現,加權萬五得而復失,終場僅小漲27.44點,以14,953.63點作收,成交量1,848.78點。3大類股指數中僅金融終場收跌0.26%。29大類股指數漲多跌少,光電、電器電纜2大類股指數分別收漲2.62%、1.35%,表現最佳。油電燃氣、貿易百貨2大類股指數分別收跌0.54%、0.47%,表現最弱。OTC櫃買指數中,生技指標持續輪動,雖然合一(4743)多方暫歇,終場收跌0.18%,但藥華藥(6446)中天(4128)分別收漲1.55%、2.04%,整體多方氣勢續存不墜,矽晶圓回神,中美晶(5483)環球晶(6488)分別收漲4.35%、2.34%,與生技並為今(30)日中小多方指標,OTC櫃買指數終場收漲1.35%,順利向上收復5日均線並試圖回補昨(29)日空方缺口。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-178.67億元

外資:-184.71億元

投信:+14.88億元

 

需求無虞,敬鵬(2355)一度突破年線重返多頭

權值股部分,iPhone供應鏈之一的玉晶光(3406)2Q22因有業外匯兌收益1.55億挹注,令稅後淨利3.73億,季增14%,EPS 3.32元,優於預期,1H22稅後淨利7億,年增75%,EPS6.22元。7月合併營收19.46億,月增68.9%,為去年10月以來高點,優於預期。7月累計合併營收82.01億,年增21.5%,玉晶光(3406)表示,7月開始進入傳統旺季,至於8、9月目前需求還是旺盛,與此同時,由於玉晶光(3406)於營收結構中,來自蘋果的營收佔比高,新iPhone鋪貨潮成為前段股價發動要素,除切入Sony、Meta的VR/AR供應鏈以外,也是蘋果首發穿戴裝置VR/MR供應鏈成員之一,因應客戶需求,玉晶光(3406)今年擴大資本支出,日前代子公司玉晶光電(廈門)及茂晶光電(廈門)公告分別斥資14.55億元、11.86億元添購機器設備,合計26.41億元,擴增產品包括手機鏡頭、AR/VR等應用。至1H22為止,資本支出逾31億元,年增51%。今(30)日股價開高站穩5日線後獲多方點火,一度大漲7.68%,試圖強闖年線,但市場觀望導致買盤力道相對保守,仍有部分獲利了結賣壓出籠,終場漲幅收斂至5.98%,年線得而復失。個股部份,全球車用PCB前10名位居第四的車用PCB大廠敬鵬(2355),先前於法說會上提及,研調機構預估,2022年全球汽車銷量原預估為9千萬輛,雖然在市場變化下調整至8千萬輛以上,但需求面仍強。且全球汽車總量14.46億台,平均車齡12.2年,一年要換車的量約1.18億輛,剛性的換車需求不小。2021為反應原物料走揚漲價過兩次,但仍未能完全彌補,2022啟動第3次調漲,針對低獲利、不獲利的料號進行調整,相關效益已自2Q22逐漸發酵,而7月合併營收13.55億元,月減10.45%,年減15% ,對此敬鵬(2355)提及德汽車大廠近期提出排程的訂單已達1年,需求無虞,但因料況短缺無法出車,加上與2021年同期做為比較基準,目前庫存多約8億元,水位偏高,仍將優先以去化庫存為主,今(30)日早盤股價站穩5日線後一度急拉大漲8.29%,接連強闖半年線、年線,但受獲利了結賣壓影響,終場漲幅收斂至2.71%,年線得而復失。

延伸閱讀:《智邦(2345)Q2 EPS創新高,7月營收年增5成,外資連3買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

廣積(8050)上半年賺贏去年,8-9月料況短缺舒緩,土洋合買卡位營收

族群部份,生技族群內部輪漲,矽晶圓、光學、光通、網通、PCB、車用、工控、綠能、低軌、面板、電池多有表現,矽智財、旅遊多方暫歇,其中,PCB仍由華通(2313)擔綱族群多方指標,盤中順利突破8/26前高後,一度大漲5.8%創波段高,但部分獲利了結賣壓出籠,令漲幅終場收斂至3.29%。而網通族群中,中磊(5388)續為先鋒,股價開高走高盤中漲幅一度擴大至4.83%,順利回補昨(29)日空方缺口,智邦(2345)亦於開高站穩月線支撐後出現買盤點火,順利突破5、10日短均後回補8/29空方缺口,終場收漲3.8%,順利重返多頭,車用族群部份,高力(8996)強攻漲停,明安(8938)大漲6.16%,皆續創波段高,台半(5425)股價開高震盪,終場收漲1.765,仍處強多格局,同致(3552)跟隨族群腳步,股價開高走高,終場收漲4.86%,突破8/26前高僅差臨門一腳,整體表現上輪動健康,仍屬百花齊放。工控部份仍由廣積(8050)力扛多方旗幟,廣積(8050)2Q22稅後淨利2.53億,季增45.4%,年增逾5倍,創歷史單季次高紀錄,EPS 2.22元,1H22 EPS達3.75元,已賺贏去年全年的EPS 2.69元。7月合併營收5.15億元,月減19.8%、年增15.61%,7月累計合併營收為34.67億元,年減0.19%,先前法說會上廣積(8050)表示,網通接單暢旺,雖然1H22受限料況不佳導致營收表現同樣受限,但隨缺料情況持續改善,2H22趕訂單出貨,預期8-9月後料況較為舒緩,有助帶動3Q22營收獲利挑戰創高,今(30)日股價早盤開高於8/19前高取得支撐後股價多方續揚,一度突破昨(29)日高點續創波段高,但未能固守80元整數大關,終場收漲6.68%。

延伸閱讀:《華通(2313)新機備貨利多,投信3日連買創波段高

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,短線於9月美股格局起手將聚焦美國大、小非農數據,以及Fed在9月升息等三大事件,其中,Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)堅定升息對抗通膨帶來的影響餘波盪漾,明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)則表示,樂見市場對鮑威爾鷹派立場的反應,進一步強化「通膨無法藉由單月數據便斷言趨緩,仍需連續數月出現下降趨勢才能確定,期間Fed升息對抗通膨立場仍然穩固」的背景,除升息預期,企業獲利受通膨導致物價成本走揚,也將連帶令市場重新調整企業獲利估值,而在本週將公布的非農數據上,白宮新聞秘書於昨(29)日出面提及,預計本次就業數據將「降溫」,為非農表現提前打預防針,昨(29)日四大指數表現震盪終場全數收黑。回觀台股,雖隨大陸華西地區進入多雨期,重慶、四川有望在近期解除限電令,令先前觀望趨緩,只是昨(29)日中央大學台經中心公布8月消費者信心指數(CCI)錄得63.08點,月增0.03點,雖為連6個月下滑後首度出現「止跌」跡象,但民眾對未來國內物價水準的信心僅26.5點,創金融海嘯以來最低,信心處於30點以下的「極度悲觀」狀態,又逢摩台結算,以及白宮示警非農,市場保守看待明(31)日將公布的美國8月ADP就業人數,以及貨幣政策上,Fed升息令台灣央行可能於9月升息1碼,限制多方表現空間,今(30)日加權指數雖一度強攻萬五,但未能固守,終場僅小漲27.44點,以14,953.63點作收,成交量1,848.78點。仍延續先前看法,維持加權本週於技術面萬五不宜失守的看法,在族群輪動速度仍快的背景下,同樣維持操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。

 

免責宣言

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