「ABF大廠」連9季4率4升,7月營收再創高,投信單日急買3,200張

通膨預期趨緩,四大指數全紅

於CPI、PPI陸續公佈數值顯示通膨出現放緩跡象,持續改善市場原先「Fed被迫強勢升息抵抗通膨帶來經濟衰退風險」的觀望轉淡,再者,於上週五(12)公佈的進口物價錄得-1.4%,優於市場預期的-1.00%,以及前值0.3%,反應燃料和非燃料產品的成本下降,進一步強化通膨趨緩的憧憬,並且市場《通膨削減法案》信評機構Fitch Ratings、Moody’s先前已於出具的看法中表示,估計中長期有助降低美政府赤字,於盤後預期於眾議院通過,亦有利經濟軟著陸前景,美股上週五(12)開高走高,四大指數全數收紅,漲幅介於1.27%~2.99%。

 

匯市上,上週五(12)美國7月進口物價指數月率錄得-1.4%,低於市場預期的-1.00%,與前值的+0.3%,而年率錄得8.8%,低於市場預期的9.40%,與前值的10.70%,在燃料與非燃料的價格雙雙下滑的背景下,為7個月以來首度明顯下跌,出口部分,美國7月出口物價指數月率錄得-3.3%,低於市場預期的-1.1%,與前值的0.70%,年率部分錄得13.1%,低於前值的18.20%,主受大豆、棉花和小麥價格走低導致,於先前導致通膨居高不下的油價、糧價回落逐步反應於數據上,加上稍晚公布的美國8月密歇根大學消費者信心指數初值錄得55.1,高於市場預期的52.5,與前值的51.5,美國8月一年期通脹率預期則錄得5%,低於市場預期的5.10%,與前值的5.20%,進一步強化市場對於「通膨觸頂回落」的憧憬,CME Fed Watch升息3碼的機率再度回落,但由於舊金山聯準銀行總裁戴利(Mary Daly)先前於上週四(11)公開表示「因通膨仍處高檔,對升息3碼仍抱持開放態度,並反駁市場對於本輪升息後將迅速降息的預期。」令美元指數多方於季線取得支撐後,反彈收漲0.52%。於短線通膨預期降溫,並且月線反壓的背景下,仍延續先前「季線、8/2低點不宜再度跌破,如跌破多方仍宜減倉觀望」看法,搶短者可等突破站穩月線後再觀察介入時機。

 

英國部分,上週五(12)英國第二季度GDP季率、年率修正值錄得-0.1%、2.9%,高於市場預期的-0.20%、2.80%,但仍遠低於前值的0.80%、8.70%,英國6月三個月GDP月率錄得-0.1%,高於市場預期的-0.3%,但低於前值的0.3%,英國6月製造業產出月率、年率錄得-1.6%、1.3%,高於市場預期的-1.8%、0.9%,低於前值的1.70%、2.6%,英國6月工業產出月率錄得-0.9%,高於市場預期的-1.3%,低於前值的1.30%,年率錄得2.4%,高於市場預期的1.60%,以及前值的1.8%,萎縮幅度小於預期,抵銷先前英國央行BOE認為4Q22有機會陷入衰退所帶來的觀望,但先前提及,美國數據上顯示通膨觸頂有利市場對於經濟復甦的憧憬升溫,對比英國仍面臨「通膨高漲、經濟破碎、天然氣入冬恐有缺口」等觀望,在未有其餘利多點火的背景下,英鎊/美元於上週五(12)仍未能順利突破季線,終場收跌0.58%,續於月、季線之間震盪。後市經濟面上,市場焦點持續落於入冬後可能面臨的能源危機。

 

歐元區部分,上週五(12)法國7月CPI月率、年率分別錄得0.3%、6.1%,皆符合市場預期與前值,歐元區6月工業產出月率錄得0.7%,高於市場預期的0.20%,與前值的2.1%,年率錄得2.4%,高於市場預期的0.8%,與前值的1.60%,而德國經濟部於月度報告中表示「因天然氣供應減少、能源價格上漲、供應鏈問題和普遍的不確定性」,德國經濟在2H22恐面臨「更糟糕的前景」,加上歐洲500年最大旱災,萊茵河(the Rhine)水位降到無法靠船隻運輸、羅亞爾河(the Loire)水位低至已可涉水而過,而義大利波河(the Po)水位走低則令市場聚焦嚴重損害作物,中歐易北河(Elbe River)地區的乾涸河床中則露出代表乾旱與飢荒飢餓石(hunger stones),而就乾旱觀測數據顯示,目前歐洲47%的地區處於乾旱預警狀態。加上入冬前天然氣庫存問題尚待解決,經濟數據表現未能帶來多方力道,上週五(12)歐元/美元終場收跌0.59%。雖於後市上,中長格局看法不變,英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱,且「天然氣斷供不利冬季經濟」的觀望遲遲未去,但昨(14)日歐洲天然氣營運商GIE指出,德國天然氣儲備在上週五(12)已達到75%水準,比原定9/1提前幾周達成目標,下一階段目標預期在10/01完成85%儲量,11/01達到95%。除應持續關注經濟數據,於天然氣儲量亦為重點。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,由於CPI、PPI數據後,於上週五(12)公布的經濟數據持續強化「通膨觸頂回落」的憧憬,雖然先前提及,Fed官員陸續出言表態支持升息,舊金山聯準銀行總裁戴利(Mary Daly)則直言對於升息3碼亦持開放性態度,美元轉強並不利於美元計價的金市吸引資金轉入,但也因通膨浮現觸頂跡象,Fed於貨幣政策上擁有更多調整空間,而非被迫採取升息,令黃金/美元於上週五(12)終場收漲0.71%,以1,802.30美元/盎司作收,順利突破收復季線與1,800美元/盎司整數大關。後市看法延續,英、歐地區經濟破碎觀望仍存,有利為金市帶來支撐,短線格局因經濟數據表現導致市場重新評估Fed升息,縱然官員表態捍衛升息前景限制上檔空間,但金價如先前所提,短線金價突破站穩季線後仍有望上看年線,確可留意加倉時機,只是同時,本週三(17)將公佈美國7月零售銷售月率,預期5/16低點與7/5長黑仍將帶來壓力,如未能站穩季線,則可等待回落站穩月線再行觀察介入時機。

 

油市上,API、EIA庫存數據雙雙優於市場預期,沖淡駕駛旺季不旺的擔憂後,油報前景看法分歧, OPEC調降2022年石油需求成長預期,但IEA則調升2022石油需求成長預期,供給面上,由於美國路易斯安納州的陸地輸油管原油漏油事故影響,石油巨擘Shell、Chevron、Equinor等公司,上週四(11)在美國墨西哥灣沿岸的石油生產設施已經停止運作,只是因Shell發言人表示,該起原油外漏已經停止,預測受影響的輸油管可在上周五(12)恢復運作,並無太大影響,事件上持續聚焦於「伊朗核協達成可能,伊朗原油重返油市」的潛在風險,需求部分則持續受到中國疫情部份多城爆發影響,於疫情明確回落前,皆限制油市需求面前景,美油、布油於上週五(12)終場收跌2.31%、1.42%。後市仍維持「確實搶回並站穩百元大關前仍宜保守看待油價反彈」的看法,且各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題,美國又將逢期中選舉,仍為各國當局聯手解決的重點,其中英、歐地區中期焦點落於天然氣庫存量。長線上,暫以百元大壓為關鍵分水嶺。

 

S&P500 11大板塊全數收紅,其中非必須消費品、資訊科技2大板塊分別終場收漲2.30%、2.07%,表現最佳,能源、消費必需品2大板塊終場分別收漲0.81%、0.92%,表現較平。成分股中,Broadridge Financial Solutions、ON Semiconductor分別收漲7.95%、7.23%,表現最佳。Illumina、PerkinElmer分別收跌8.40%、1.89%,表現最弱。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅1.70%,Amazon漲幅2.70%,Netflix漲幅2.72%,Apple漲幅2.14%,Alphabet漲幅2.39%。其中值得留意的是,於Walt Disney財報公佈數據中,串流媒體的數據表現上優於預期,加上Walt Disney自家過往積累下來的IP、內容豐富多元,於通膨導致製作成本上升的背景下,仍有利於成本表現優於同業,回觀串流媒體指標Netflix雖然在第二財季用戶數流失97萬戶,低於先前預期的200萬戶,用戶數仍高達2.2億,但由於Disney+、Netflix以外,仍有Amazon Prime、Roku、HBO Max、Peacock、Paramount+、HBO Max、Peacock、Paramount+…等串流媒體陸續搶食市佔,原創內容雖仍為提高競爭門檻的護城河,但隨通膨高漲提高製作成本,消費短上則限制家庭可支配所得,「消費群轉向購買包套優惠」以及「停止訂閱較少觀看的串流媒體」等行為轉趨明顯,並不利於Netflix營運,令Netflix營運模式試圖部分轉向廣告獲得額外收入來源,只是對比起Walt Disney多角化經營的優勢,加上影視內容亦於院線播放,Netflix所俱備的優勢並不明顯,後續焦點除落於Netflix是否與AMC、Cinemark等接洽院線上映機會以外,中長線亦應留意原創劇本影集的更新是否出現趨緩跡象。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中,Walt Disney、Merck & Co.分別收漲3.30%、2.35%,表現最佳。僅Johnson & Johnson終場收跌1.10%,表現最弱。值得留意的是,本週經濟數據上逢恐怖數據公佈,財報上普遍焦點則落於明(16)日將公佈財報的Walmart、Home Depot,其中Walmart在2022財年第二財季市場預期營收落於1509.9億美元,年增7.1%,EPS則為1.61美元,恐低於市場預期的1.81美元,而由於Walmart於食品雜貨營收佔比最高,就第一財季營運報告中數據顯示,該項季度營收錄得567.6億美元,於總營收969.9億美元中,佔比幅度高達58.6%,為Target第一財季的總營收逾2倍,只是,先前於第一財季營運報告公佈時,Walmart同步下調2022財年全年營運預期展望區間,並表示由於消費出現轉向,Walmart需以降價手法降低庫存,並不利於獲利表現,令本季度營運報告重點落於獲利表現,另一重點則落於疫後復甦階段持續,Walmart對於開學季銷售的看法。上週五(12)股價於月線取得支撐後發利項上收漲1.85%,但8/1壓力有待克服,仍應慎追價可等突破站穩8/1高點後再觀察介入時機。費半成分股全數收紅,ON Semiconductor、Applied Materials分別收漲7.23%、4.60%,表現最佳。II-VI Incorporated、Intel終場分別收漲0.76%、1.46%,表現較平。

 

通膨觸頂地緣風險轉淡,加權續揚收復季線

ㄒ由於上週五(12)美國進出口數據進一步強化通膨觸頂降溫的憧憬,四大指數全數收紅,並且費半於半年線取得支撐後發利收漲2.99%,試圖站穩半年線,加上上週五(12)台積電ADR終場收漲1.50%,持續嘗試完成築底型態,且大陸軍演風險轉向中美角力,地緣風險對比先前轉淡,令今(15)日加權指數延續反彈力道,早盤電、金、傳全數開高帶動加權突破季線,隨後於季線取得支撐後,電、傳獲資金青睞,在台積電(2330)聯發科(2454)聯電(2303)台達電(2308)等主要權值領軍,ABF、鋼鐵、電器電纜龍頭華新(1605)等重點多方延續上週五(12)氣勢,從旁助攻,加權指數終場收漲128.38點,以15,417.35點作收。成交量2,343.00億。3大類股指數全數收紅,29大類股指數漲多跌少,電器電纜、電子零組件2大類股指數終場分別收漲4.39%、2.48%,表現最佳,航運、電腦及周邊設備2大類股指數終場分別收跌2.53%、0.59%,表現最弱。OTC櫃買指數中續由千金股領軍多方,信驊(5274)強攻漲停,力旺(3529)亦大漲5.70%,加上電子紙龍頭元太(8069)與生技指標藥華藥(6446)強軋空方,終場分別收漲6.82%、6.15%,OTC櫃買指數終場收漲1.80%,順利隨加權腳步登上季線。

延伸閱讀:《華新(1605)Q3預計認列ECP出售,股價重登月線》、《元太(8069)Q2獲利創單季新高,土洋合買重返多頭

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+0.26億元

外資:-50.52億元

投信:+45.47億元

 

南電(8046)連9季4率4升,7月營收再創高,投信單日急買3,200張

權值股部分,南電(8046)於公佈2Q22財報時提及,4月雖受中國封控衝擊,但毛利率39.13%、營業利益率35.44%、稅前淨利率40.02%,稅後淨利達48.64億、年增109%,稅後淨利率32.03%,EPS 7.53元,獲利再創單季新高連9季4率4升。1H22毛利率38.11%、營業利益率34.18%、稅前淨利率37.96%、稅後純益率29.41%,相較2021年同期的23.86%、19.75%、20.29%、16.77%,大幅成長。稅後淨利達87.48億、年增124%,EPS 13.54元,創歷年同期新高。7月合併營收55.32億,月增約0.2%,年增約13%,再創單月新高,7月累計合併營收352.79億,年增25%,展望3Q22,南電(8046)於法說會上表示,近年來在產品、客戶的多元化,市場波動預期影響不大,整體ABF仍維持健康的狀態,加上新產能的陸續開出,新北樹林廠一期ABF載板產能加速機台和產品認證流程,估計最快3~4Q22進入初期量產,並於1Q23放量。大陸昆山二期新ABF產能最快3~4Q22初期量產,審慎樂觀看待2H22營運,挑戰四率四升的營運目標不變。今(15)日股價開高後獲買盤轉入點火,終場大漲7.84%。欣興(3037)景碩(3189)腳步一致,於月線取得支撐後落入震盪,終場分別收漲3.48%、3.44%。個股部份,中探針(6217)2Q22合併營收季增12.8%達9.29億元,年增42.8%,創季度營收歷史新高,毛利率達32.8%,持平上季,年增1.1個百分點,營業利益0.97億,季增32.1%,年增近1.7倍,歸屬母公司稅後淨利0.79億,季增7.4%,年增近2.5倍,季度獲利創歷史次高,EPS 1.09元優於預期。1H22合併營收17.53億,年增32.1%,平均毛利率32.8%,年增1.0個百分點,營業利益1.70億,年增逾1.3倍,歸屬母公司稅後淨利1.53億,年增1.8倍,EPS 2.14元。7月合併營收月減7.7%達3.04億元,較去年同期成長15.0%,累計前七個月合併營收20.58億元,較去年同期成長29.3%。並且因中探針(6217)2015年開始與Gogoro合作,針對電動機車內的電池連接器、充電槍及充電插槽等相關充電端子合作至今,隨電動交通趨勢發展迅猛,於新能源事業布局有成,在充電槍內部電力探針及訊號探針等車削件應用,已打進美系電動車大廠供應鏈,AC充電槍整槍有望於3Q22完成認證並開始出貨。而DC充電槍整槍與連接線廠合作,預期3Q22完成認證後進入量產出貨階段。今(15)日股價雖受激勵一度翻紅,但逢季線壓力未能突破,多方暫棄終場收跌1.79%。

延伸閱讀:《鎳價反彈鋼價止穩,中鋼(2002)接掌帥印撐場大盤

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

Apple今秋加速Type-C介面導入,創惟(6104)強攻漲停

族群部分,光學多方持續熄火,矽智財、元宇宙、MCU、高速傳輸、電池、散熱、生技、ABF、鋼鐵、CCL、IC設計、被動元件、矽晶圓多有表現,其中矽智財續為多方指標,除世芯-KY(3661)再度大漲6.80%,晶心科(6533)智原(3035)亦分別收漲5.96%、5.70%,而生技族群隨指標藥華藥(6446)翻紅一度大漲8.38%的背景下,寶齡富錦(1760)強攻漲停,保瑞(6472)亦續受買盤點火,終場大漲5.97%,於高速傳輸部分,由於歐盟全面決議,在2024年秋天在歐盟販售的消費性電子產品全都必須導入USB Type-C接口,象徵大量使用自行開發Lightning介面的Apple,將全面轉用Type-C才能在歐盟販售。先前業界已普遍預期,Apple為了加速Type-C介面導入,在2023年秋天有機會陸續推出導入Type-C接口的iPhone、iPad、Macbook及AirPods等終端產品,並於2024年新品將全面跨入Type-C世代,而祥碩(5269)創惟(6104)等IC設計廠先前已分別以PCIe to USB 3.1 Gen2控制IC、SD記憶卡讀卡機攻入Macbook供應鏈,合作經驗有利後續搶單。激勵買盤進場點火,祥碩(5269)大漲7.01%、而創惟(6104)於7月營收雖然僅錄得2.09億,月減12.98%,年減22.15%。但7月累計營收23.11億,年增44.40%,加上題材助攻,仍順利強攻漲停。

延伸閱讀:《智原(3035)上半年賺贏去年全年,股價強攻漲停》、《長約比重提升有利提升Q3平均售價,台勝科(3532)搶回月線

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,隨美股財報季主要巨擘陸續公佈財報後影響逐步轉淡,市場目光明顯轉回經濟數據公佈,且如預期著重於通膨是否出現觸頂回落跡象,由上週五(12)來看,進口價格數據低於市場預期,加上通膨法案預期通過,進一步固化軟著陸的憧憬,只是,Fed有多位官員陸續出言表示,並不會改變Fed今、明兩年的升息計畫,且CPI走弱仍需「連續數月」方符合Fed對於通膨放緩的定論,令美元指數於季線上仍能取得支撐後反彈收漲0.52%,雖然上週五(12)四大指數全數收漲,但由於通膨仍然高企且市場動態陸續顯示對於通膨相關仍處於高敏的背景下,令本週二(16)將公佈的Home Depot、Walmart財報、週三(17)將公佈的7月零售銷售月率將成重點,而回觀台股,雖然電子庫存調整雜音仍存,加上美股於通膨能否連續數月回落仍待確認,通膨高企壓抑終端消費需求為事實的背景下,仍將限制加權上檔空間,並且上週五(12)主計總處將2022 GDP預測2度下修至3.76%,降幅0.15個百分點。至於CPI年增率上修至2.92%,創14年來新高,只是,與此同時,主計長朱澤民出面強調,各支出面都穩定成長,僅為成長率下修,而非經濟往下修。加上前台企陸續公佈財報,多方於加權、櫃買仍有題材發揮,今(15)日加權指數終場收漲128.38點,以15,417.35點作收。成交量2,343.00億。於頸線後順利突破季線,頸線壓力轉支撐,本週美股仍有恐怖數據待公佈,短線又逢5/12低點,於族群輪動速度仍快的背景下仍應慎追價,亦延續先前操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章,可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。