他雲端、車電訂單遞延,Q3可望季、年雙增,股價強鎖3.3萬張漲停板

市場押注觸底反彈,費半大漲4.61%

先前由於Netflix公布的2022財年第二財季營運報告中,市場所聚焦的訂閱用戶流失人數僅97萬人/季,遠低於先前預告的200萬人/季,優於預期,加上META先前因市場認為經濟衰退將導致商業用戶於廣告開支上有縮手風險,導致市場陸續下修目標價,但隨Netflix衰退幅度優於預期,帶動科技股反彈走勢,並且因美國參議院將對延宕已久的520億美元美國晶片製造商補貼案,發起第一次程序性投票,目標是在下週初通過該法案,同樣帶來多方動能,而美銀最新的月度調查結果顯示58%受訪的基金經理現金部位則飆2001年最高,牛熊指標維持在0,令市場轉向押注觸底反彈,四大指數終場全數收紅,漲幅介於2.43%~4.61%,其中費半表現最佳。

 

先前由於Netflix公布的2022財年第二財季營運報告中,市場所聚焦的訂閱用戶流失人數僅97萬人/季,遠低於先前預告的200萬人/季,優於預期,加上META先前因市場認為經濟衰退將導致商業用戶於廣告開支上有縮手風險,導致市場陸續下修目標價,但隨Netflix衰退幅度優於預期,帶動科技股反彈走勢,並且因美國參議院將對延宕已久的520億美元美國晶片製造商補貼案,發起第一次程序性投票,目標是在下週初通過該法案,同樣帶來多方動能,而美銀最新的月度調查結果顯示58%受訪的基金經理現金部位則飆2001年最高,牛熊指標維持在0,令市場轉向押注觸底反彈,四大指數終場全數收紅,漲幅介於2.43%~4.61%,其中費半表現最佳。

匯市上,美國經濟數據部分,昨(19)日美國6月新屋開工年化月率錄得-2%,低於市場預期的2.00%,高於前值的-11.9%,美國6月新屋開工總數年化錄得155.9萬戶,低於市場預期的158萬戶,與前值的159.1萬戶,為2021/09以來低,美國6月營建許可總數錄得168.5萬戶,高於市場預期的165萬戶,但仍低於前值的169.5萬戶,其中,美國6月獨棟新屋開工數錄得98.2萬戶,月減8.1%,年減15.7%,令前(18)日美國7月NAHB房產市場指數帶來的觀望延續,加上先前一再提及美國將逢期中選舉,通膨、高油價等現況為執政者政策焦點,但由於通膨、油價皆處高檔,拜登(Joe Biden)支持率降至36%,齊平任內低,民主黨11/8期中選舉於參議院、眾議院維持控制權的可能性出現轉弱風險,令市場保守看待,昨(19)日美元指數未能搶回10日線後跌幅擴大,終場收跌0.71%,回測月線支撐。英國部分,昨(19)日英國5月三個月ILO失業率錄得3.8%,低於市場預期的3.9%並持平前值,英國6月失業率錄得3.9%,低於前值的4.00%,並且英國5月三個月ILO就業人數錄得29.6萬人,高於市場預期的17萬人,與前值的17.7萬人,就業轉強短線沖淡經濟疲軟帶來的觀望,有利英國央行(BOE)升息前景,英國央行(BOE)總裁貝利(Andrew Bailey)在倫敦市長官邸年度演說的講稿中重申,8月並不排除升息2碼的可能性,並透露BOE正考慮讓手中持有的英國公債部位在一年內縮減500~1000億英鎊,雖然仍有脫歐問題未解,又逢首相改選,但美元指數回落月線亦放大英鎊/美元多方表現空間,昨(19)日英鎊/美元終場收漲0.34%,續於10日線與月線間整理。受俄烏戰影響較深的歐元區,昨(19)日歐元區6月CPI年率終值錄得8.6%,符合市場預期並持平前值,歐元區6月CPI月率錄得0.8%,符合市場預期並持平前值,隨俄羅斯傳出北溪1號於明(21)日結束為期10天的歲修,預期如期重啟弭平先前俄羅斯國營天然氣公司Gazprom不確定能否順利復產所帶來的觀望,加上美元指數回落有利非美貨幣表現,歐元/美元昨(19)日終場收漲0.82%,穩於10日線上。惟於後市上,中長格局看法不變,英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱,英、德、法國等通膨數據如無回落跡象,將加重市場對於「天然氣斷供不利冬季經濟」的觀望,除應持續關注經濟數據,於天然氣供應問題獲得改善前仍宜保守看待。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,先前提及,現階段市場期待逐步轉向通膨見頂後數據有望逐步趨緩,加上Fed 7月升息3碼的預期高於升息4碼,美元回落亦令金市多方短線取得喘息空間,但如先前所提,Fed強勢升息將使迫使全球央行不得不跟進升息步伐以保幣值,加上美債殖利率仍居高不下亦削減避險資金轉往金市的吸引力,昨(19)日黃金/美元終場僅收漲0.15%,以1,711.73美元/盎司作收,仍維持先前「在Fed鷹聲放鬆、美元回落前金市欲強不易。」的看法,但如先前提及,由於市場對於Fed貨幣政策部分焦點逐步轉向2023中旬是否可能被迫更改貨幣政策轉向降息的可能性,美元指數如10日線未能有守,將有利金市迎來短彈,只是同時,全球現階段升息前景明確且美元強多格局未破,仍不利金市短彈月線,焦點仍將於Fed 7月利率會議作為關鍵分水嶺。

 

油市上,庫存數據部分,API當週庫存數據錄得186萬桶,高於市場預期的33.3萬桶,低於前值的476.2萬桶,只是現階段為夏季旅遊旺季,如稍晚公布的EIA庫存數據同樣高於預期,恐令市場預期需求轉疲進一步為能源價格帶來壓力,而供給面上,先前俄羅斯天然氣工業石油公司(Gazprom PJSC)前(18)日通知無法保證天然氣供應所帶來的觀望,隨俄羅斯於昨(19)日傳出一號將於明(21)日歲修完畢,輸送量將如期恢復,減緩歐洲天然氣缺口帶來的觀望,除激勵歐股反彈,亦抽走之前天然氣價格為原油帶來的支撐力道,加上需求面市場對於經濟衰退的看法,於經濟數據明顯出現轉強前持續存在,但美元短線走疲回測月線,有利美元計價的油市多方表現,昨(19)日美油、布油終場分別收漲1.67%、1.50%,多空持續於百元大關附近做攻防,於後市仍維持先前看法,各國當局把通膨列為首要問題,且美國將逢期中選舉,高油價仍為各國當局聯手解決的重點,且衰退觀望未去,通膨逼迫各大央行升息面對,將同樣限制油市上檔,長線上,多方於百元大關不宜失守,英、歐地區中期焦點落於俄羅斯斷供天然氣與天然氣庫存量,於8/3將迎OPEC會議,整體油市仍關注OPEC+能否實踐增產份額,俄烏戰爭上則聚焦於7~8月俄烏談判動向。

 

S&P500 11大板塊全數收紅,其中通訊服務、工業2大板塊分別終場收漲3.63%、3.58%,表現最佳,公用事業、消費必需品2大板塊分別終場收漲0.68%、1.08%,表現較平。成分股中,Caesars Entertainment、PVH分別收漲8.26%、8.18%,表現最佳。IBM、Johnson & Johnson分別收跌5.25%、1.46%,表現最弱。其中值得留意的是,除了博奕股回神,郵輪股亦有表現,其中Carnival大漲7.36%、Royal Caribbean、Norwegian Cruise Line亦分別收漲5.82%、3.71%,主要受到美國疾病管制暨預防中心(CDC)於前(18)日宣布取消郵輪業的 COVID-19 防疫計畫,雖然仍將提供防疫指導,但防疫措施由嚴格檢測於2月中旬轉為業者自願加入檢測後,前(18)日進一步放寬到允許各家自己制定防疫策略,令市場樂觀看待管控放鬆,將有利於郵輪公司於規範內增加郵輪乘客人數並降低成本。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅5.11%,Amazon漲幅3.91%,Netflix漲幅5.61%,Apple漲幅2.67%,Alphabet漲幅4.38%。

 

道瓊成分股漲多跌少,成分股中Boeing、Goldman Sachs終場分別收漲5.69%、5.57%,表現較佳。IBM、Johnson & Johnson分別收跌5.25%、1.46%,表現最弱。其中,Johnson & Johnson昨(19)日公佈2022財年第二財季營運報告,季度營收達240.20億美元,年增3.0%,季度淨利48.14億,年減23.3%,EPS 1.80美元,年減23.4%,以區域分,美國地區營收錄得121.97億美元,年增2.3%,國際營收錄得118.23億,年增3.8%,以部門分,消費者健康部門營收錄得38.08億,年減1.3%,醫療設備部門營收錄得68.98億,年減1.1%,而製藥部門受惠癌症藥Darzalex營收成長將近4成,抗炎藥物喜達諾(Stelara)營收增幅也高達13%,令製藥部門營收錄得133.17億,年增6.7%,但因財務長Joseph Wolk明言警告強勢美元將持續侵蝕海外營收,將2022全年度營收預期區間由948~958億美元,下調至933~943億美元,換算年增預期區間由3.8%~4.8%調降至2.1%~3.1%,調整後EPS預期區間由10.15~10.35美元,調降至10~10.1美元。但美元強多格局未破,昨(19)日觀望賣壓出籠,股價終場收跌1.46%,一度失守年線。費半成分股全數收紅,Marvell、Lattice Semiconductor終場分別收漲7.12%、7.00%,表現最佳,台積電ADR、II-VI Incorporated終場收跌2.46%、3.07%,表現較弱。

 

電子獨扛結算賣壓,加權一度回測月線

由於美股四大指數昨(19)日在科技股領軍之下強彈,其中道瓊、那指、費半將上探季線,加上台積電ADR昨(19)日亦大漲3.07%,沿5日線續揚,為今(20)日加權早盤帶來多方助力,台積電(2330)開高持續帶動電子反彈氣勢,除矽力-KY(6415)於盤中一度亮燈,光寶科(2301)強鎖漲停,台達電(2308)開高突破半年線,聯發科(2454)聯電(2303)瑞昱(2379)助攻多方,加上ABF三雄回神,加權指數早盤開高漲逾200點一度回攻14,900大關,但金、傳走低僅存電子撐場,今(20)日午盤出現結算賣壓,加權指數終場漲點收斂至39.14點,以14,733.22點作收,成交量2,562.19億。3大類股指數僅電子終場收漲0.89%。29大類股指數跌多漲少,電子零組件、電腦及週邊設備2大類股指數分別收漲1.40%、1.36%,表現最佳。航運、油電燃氣2大類股指數終場分別收跌2.69%、2.28%,表現最弱。OTC櫃買指數早盤跟隨大盤腳步開高續揚,新普(6121)多方暫歇由千金股接手成今(20)日多方發力指標,其中力旺(3529)強攻漲停,信驊(5274)譜瑞-KY(4966)分別收漲3.75%、3.10%,矽晶圓回神,電子紙龍頭元太(8069)助攻,令OTC櫃買指數漲幅一度擴大至1.79%,但隨結算賣壓出籠,終場漲幅收斂至1.04%。

權值股延伸閱讀:《台達電(2308)月、季、半年營收創三高,投信青睞22連買》、《日月光投控(3711)6月、2Q22皆創歷史次高,淡季不淡

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-22.07億元

外資:-34.34億元

投信:+11.71億元

 

南電(8046)「四率四升」季季增目標未變,股價收復月線

權值股部分,暨瑞銀於6月中因對中租-KY(5871)的50家中小企業客戶進行全面分析發現,雖然市場部分聲音認為中租-KY主要服務銀行規避的高風險中小企業,但這些中小企業約有40%負債是向三個以上銀行所借貸而來,這些中小企業資產品質可能比市場擔憂更具彈性。升評中租-KY至「買進」並給予279元的目標價後,7月所開出的6月合併營收達71.42億,創歷史次高,年增19.3%,2Q22合併營收211.67億,季增6.23%,年增19.6%,1H22合併營收為410.93億,年增19.25%。2Q22、1H22合併營收表現雙創歷史新高。昨(19)日瑞信接棒升評,認為中租-KY(5871)原定在2023年初完成的3.88億美元海外存託憑證(GDR)訂價,進度有望提前,強化中租-KY(5871)在2022年、甚至2023年實現資產組合增長15%左右目標信心,升評至「優於大盤」並給予235元目標價,今(20)日股價開高震盪,終場收漲1.87%,順利站上5日、10日短均。今(20)日ABF多有表現,雖然先前本段指標欣興(3037)董事長曾子章針對產業趨勢明言「載板產能滿到2025年但ABF供需缺口縮小」令市場審慎看待產業前景,但短線能見度無虞營收強勁仍令股價落底後反彈續揚,今(20)日欣興(3037)續漲3.96%,同步帶動族群表現,其中,南電(8046)雖然於4月昆山廠受到中國防疫封控影響,在4月營收月減15%,但隨封控解除5月產能回溫,6月續強,單月合併營收55.21億,月增5.59%、年增達30.04%,令2Q22合併營收151.85億元,季增4.29%、年增達21.63%,雙創歷史新高。1H22合併營收297.47億元、年增27.45%,續創同期新高。發言人呂連瑞先前表示至1Q22在「毛利率、營益率、稅前淨利、稅後淨利率」已連續8季「四率四升」,雖然2Q22受封控影響,但仍有望在產品組合優化的背景下挑戰維持四升趨勢,於展望「四率四升」季季增的目標未變,今(20)日同獲資金青睞,股價於突破月線後漲幅一度擴大至7.91%,但受結算帶弱整體大盤影響,終場漲幅收斂至5.34%。

延伸閱讀:《開盤即填息,欣興(3037)H2營運季季高看法不變

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

Q3有望季年雙增,光寶科(2301)向上跳空重返多頭

個股部份,光寶科(2301)昨(19)日法說會上公布2Q22財報,中國在4、5月針對昆山、上海封控防疫,導致在華東地區有主力廠區與供應鏈的業者成本大增、營收多有承壓,但由於向客戶反應漲價有成,加上伺服器電源出貨順暢,光寶科(2301)2Q22合併營收仍達429.57億,季增4%、年增6%,為近三年同期高,毛利率20.4%,季增3.3個百分點、年增0.7個百分點,營業淨利率10.2%,季增3個百分點、年增0.9個百分點,同創單季歷史新高,稅後淨利39.6億,季增88%,EPS 1.74元。1H22合併營收841.87億,年增7%,營業毛利158.44億,年增8%,毛利率18.8%,營業淨利73.51億,年增24%,為歷年同期新高,營業淨利率8.7%,年增1.2個百分點,稅後淨利60.64億,EPS 2.66元,於展望上,總經理邱森彬表示疫情、通膨及經濟下行等風險,都可能對未來市場的供需帶來影響但因雲端電源、車電訂單遞延,仍樂觀看待3Q22可望延續季、年雙增態勢,並樂觀看待4Q22,預期2H22應優於1H22。加上美林出具報告給予買進評等,目標價上看77元,激勵今(20)日股價向上跳空開高後強攻漲停,強勢收復所有均線重返多頭。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,市場持續聚焦通膨、美股財報季、Fed7月份利率會議等三大風向球,而先前提及,市場短線對於升息4碼預期轉弱,有利緩沖估值觀望,加上Netflix訂閱用戶流失人數大幅優於市場原先預期,而晶片補助案進行投票亦延續科技股多方反彈力道,四大指數全數收紅,其中道瓊、那指、費半將上探季線,回關台股,在美股大漲收紅的背景下,台積電ADR跟隨反彈大漲3.07%,沿5日線續揚,且美元指數於昨(19)日終場收跌0.71%,失守10日線回測月線,亦有利減緩外資匯出觀望,今(20)日加權開盤一度重登14,900大關,但午盤逢期指結算賣壓,指數終場漲點收斂至39.14點,以14,733.22點作收,成交量2,562.19億。展望後市,加權大格局仍屬空方趨勢,反彈格局上族群輪動速度較快,仍延續先前反彈突破站穩月線後有利多方上看頸線(2021/05/17 15159.86點)的看法,但本週加權月線不宜再度失守,操作可擇績優股小量試單並同樣延續破線仍應嚴守停損的做法。

 

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