他Q1淨利年增2倍,能見度達2026,買盤卡位營收股價一度突破半年線

經濟衰退隱憂未去,美股四大指數收黑

由於Fed經濟狀況褐皮書顯示,大多數地區顯示略有或溫和增長,但有四個地區明確指出,自上次報告以來,經濟增長速度有所放緩。而舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)表示支持在年底前將政策利率提高到2.5%左右。 並且前紐約聯儲主席杜德利(William Dudle)也不看好9月就暫停行動的想法。他認為美聯儲將繼續加息以遏制高通脹。而摩根大通執行長戴蒙(Jamie Dimon)於昨(1)日發言中形容美國經濟正走向「颶風」,敦促Fed採取強而有力的措施,市場持續擔憂美國經濟衰退情況, Salesforce 財報亮眼未能帶來助力,四大指數全數收黑,跌幅介於-0.54~-1.60%,其中費半未能突破季線,且幾近回補5/27多方缺口。

 

匯市上,俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去,市場逐步接受通膨事實,令焦點轉向升息展望與經濟數據能否支撐貨幣政策,故經濟數據動向與官員態度仍然敏感,於經濟數據部分,昨(1)日美國5月Markit製造業PMI終值錄得57,低於市場預期與前值的57.5,而美國5月ISM製造業PMI錄得56.1,高於市場預期的54.5,與前值的55.4,並且細項中,新訂單指數、未完成訂單指數雙雙優於前值,顯示製造業活動升溫,並且商品需求仍維持強勁,美國4月JOLTs職位空缺錄得1140萬人,雖低於前值的1185.5萬人,但仍符合市場預期,勞動力數據顯示職務空缺仍處高檔,企業仍不得不調漲工資增加職位競爭力來吸引、留住人材,仍為市場帶來部分觀望。但因Fed經濟狀況褐皮書提及大多數地區經濟溫和成長,Fed官員再發鷹聲皆帶來多方助力,美元指數於站穩5日線後藉勢向上突破10日線,終場收漲0.79%,符合先前預期迎來短彈,市場持續等待今(2)日將公布的當周請領失業金人數、ADP就業人數、美國4月工廠訂單月率,明(3)日將公布的非農數據、失業率、美國5月Markit服務業PMI終值、美國5月ISM非製造業PMI作進一步風向判定,如美元指數於本週藉非農數據突破月線,則有望劍指前高。

英國部分,全英房屋抵押貸款協會(Nationwide Building Society,NBS)昨(1)日公布的英國5月Nationwide房價指數月率錄得0.9%,高於市場預期的0.60%,與前值的0.4%,而年率錄得11.2%,雖低於前值的12.10%,但仍高於市場預期的10.50%,英國房價連續10個月月增,但年增幅出現放緩跡象,Nationwide認為未來幾個月房價可能降溫,但同時,首席經濟學家Robert Gardner坦言,能源居高不下仍將帶動未來通膨數據上看2位數,換言之,家庭財務仍將持續面臨壓力,而英國5月製造業PMI錄得54.6,符合市場預期並持平前值,在5月份雖然製造業情況仍持續改善,但價格上漲仍壓抑需求,加上英國脫歐、俄烏戰爭帶來的觀望未去,英鎊/美元多方氣勢持續受阻,昨(1)日終場收跌0.94%,失守10日線並向下回測月線支撐。而受俄烏戰影響較深的歐元區,經濟數據上,法國5月製造業PMI終值錄得54.6,高於市場預期與前值的54.5,卻仍為近7個月低,德國5月製造業PMI終值錄得54.8,高於市場預期與前值的54.7,德國4月實際零售銷售月率錄得-5.4%,低於市場預期的0%,及前值的0.9%,年率錄得-0.4%,高於前值的1.7%卻仍低於市場預期的4%,歐元區5月製造業PMI終值錄得54.6,高於市場預期與前值的54.4,歐元區4月失業率錄得6.8%,符合市場預期並持平前值,為歷史最低水平。數據表現多空互抵,加上美元轉強,歐元/美元昨(1)日終場收跌0.81%,失守10日線。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。經濟衰退的觀望未去壓抑股世多方,改變市場風險偏好,雖然美元指數轉強,並且Fed數位官員出面發表鷹聲,但Fed升息動向仰賴經濟數據支撐,Fed經濟褐皮書內容顯示4~5月初期間,轄下12個區域的經濟成長已有放緩跡象,市場仍等待大、小非農數據作為進一步風向球,縱然美債殖利率攀高,仍有避險資金部分轉往金市,昨(1)日黃金/美元終場收漲0.50%,以1,846.54美元/盎司作收。但於後市上仍延續看法不變,先前提及美元指數如本週重點經濟數據帶動反彈收復5日線,將變相限縮金市短多發揮空間,而昨(1)日美元指數收復10日線,並試圖暫穩5日線,如大小非農公布帶動美元指數向上突破月線,仍將不利於金市多方,中長格局看法不變,主要多空影響仍將落於全球貨幣政策走向,而Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)有望相繼升息,並不利金市長多,於1,800美元/盎司的中長格局分水嶺不宜失守,而因經濟數據左右今年度貨幣政策風向,皆為後市焦點。

 

油市上,API當週庫存數據錄得-118.1萬桶,遠低於市場預期的-6.7萬桶,與前值的56.7萬桶,市場短線持續聚焦供需,需求面上,由於美國夏季旅遊需求旺季將一路延伸至9月的美國勞動節周末,駕駛用油帶來支撐。而上海歷經65天風控的後,於昨(1)日清晨全面解封,恢復公車、地鐵等大眾運輸服務以及與中國其他地區的基本鐵路連接,帶動潛在需求同時加強需求憧憬。供給面上,1949年有紀錄以來,5月在墨西哥登陸的最強颶風「艾加沙」,於5/31凌晨登陸墨西哥,造成11死33失蹤且有增加趨勢,帶來市場對美墨灣區油井的觀望,但因歐盟昨(1)日傳出匈牙利反對導致原本計劃正式獲批的歐盟第六輪對俄製裁方案無法如期通過,美油、布油昨(1)日分別收跌0.39%、0.33%。但供給面上值得留意的是,OPEC+聯合技術委員會(JTC)會議沒有討論將俄羅斯排除在石油供應協議之外,俄羅斯份額釋出給予沙特、阿聯酋得以增產補足俄羅斯的成員分額的前景暫淡,展望後市,各國當局把通膨列為首要問題,油價仍為各國當局聯手解決的重點,俄烏戰爭上則持續留意俄羅斯是否出現停火意願。亦應留意俄羅斯受西方各國能源制裁後,是否削減產量以穩定價格並降低生產費用帶來的負擔,進一步限縮供給前景。

 

S&P500 11大板塊跌10漲1,僅能源板塊終場收漲1.76%,表現最佳,金融、資訊科技2大板塊終場分別收跌1.67%、0.33,表現最弱。成分股中,Salesforce、Baker Hughes分別收漲9.88%、3.97%,表現最佳。Albemarle、Moody’s分別收跌7.80%、6.36%,表現最弱。而Hewlett Packard在2022財年第2財季報告中,淨收入錄得165億美元,年增3.9%,優於市場預期的162億美元,淨利錄得10億美元,年減17%,非GAAP EPS錄得1.08美元,年增16.12%,優於市場預期的1.05美元,為先前預期區間1.02~1.08美元的上緣,以部門分,以商用電腦為主的個人系統營收錄得115.32億美元,季減5.4%,年增9.25%,並優於市場預期的114億美元,印刷部門營收受到供應鏈瓶頸持續存在影響,僅錄得49.63億美元,季增2.73%,年減6.73%,但仍優於市場預期的48億美元,而執行長 Enrique Lores坦言,於通膨高漲排擠消費者可支配所得的背景下出現明顯樽節開支的情形,在歐洲、中國的情況尤為明顯,加上教學用Chromebook需求明顯減少,整個PC產業1Q22出貨量減少6.8%,Hewlett Packard降幅更高達18%。但財務長Marie Myers提及,商用領域於營收佔比高達65%,仍將抵銷消費性銷售疲弱帶來的影響,於展望上,Hewlett Packard預期第三財季非GAAP稀釋後EPS落於1.03~1.08美元,高於市場預期的1.02美元,而2022財年非GAAP稀釋後EPS預期區間由原本的4.14~4.38美元上調至4.24~4.38美元,優於市場預期的4.25美元,股價延續多方力道,終場收漲3.86%,將挑戰4/7高點。尖牙股漲跌互現,其中Meta跌幅2.58%,Amazon漲幅1.23%,Netflix跌幅2.29%,Apple跌幅0.08%,Alphabet漲幅0.11%。

道瓊成分股全數收黑,成分股中Salesforce、Chevron分別收漲9.88%、0.95%,表現較佳。Walmart、MMM分別收跌2.47%、1.94%,表現最弱。值得留意的是,美國房市受到房價高漲和抵押貸款利率驟升的影響出現降溫,先前5/24公布的美國4月新屋銷售總數年化僅錄得59.1萬戶,遠低於市場預期的75萬戶,並低於前值的70.9萬戶,美國4月新屋銷售年化月率錄得-16.6%,遠低於市場預期的-1.70%,與前值的-10.5%,為2020/04以來低,而美國新屋銷售量急遽萎縮億令木材價格出現走跌跡象,昨(1)日芝加哥木材期貨價格下跌7%至每千板英尺604.50美元,週跌福高達12%且為2021/11以來低,加上JPMorgan Chase昨日發布的報告中點明Home Depot、Lowe’s等家居裝飾零售店的木材庫存無虞,於需求面上並不利於維持木材價格,而後市上,Fed預期於6、7月份接連升息2碼的前景穩固,預期舉債成本提高的背景,亦將降低消費者選擇使用房貸購房意願,仍將成為房市潛在壓力,於後續焦點亦將落於6月升息後新屋銷售、開工、建築許可數等數據表現。費半成分股跌多漲少,Micron、Monolithic Power Systems終場分別收跌0.39%、0.48%,表現較穩,IPG Photonics、Lam Research終場分別收跌3.05%、2.74%,表現最弱。

 

端午假前量能驟縮,加權收跌百點回測5日線

由於美股持續等待大、小非農於其他重點經濟數據公布,昨(1)日美股續收黑反彈氣勢受阻,令今(2)日為端午連假前最後一個交易日,早盤觀望氛圍轉濃電、金、傳再度開低,雖然金融在早盤收復失土一度試圖回攻翻紅,但電子熄火,重點權值如台積電(2330)開低失守5日線後未見買盤拉抬,聯發科(2454)終場收跌0.77%未能固守平盤,加權走勢震盪盤面族群仍由各自發揮,旅遊、空運、記憶體、矽晶圓、車用、MiniLED、IC設計、PCB、高速傳輸仍有表現,矽智財、電池、電纜昨強今弱,旺宏(2337)隨董事長吳敏求昨(1)日公開表示車用NOR Flash市場上與英飛凌差距縮短且目前報價更已超越英飛凌,並強調先前封控雖影響中國地區營收,但全球景氣沒有轉衰,短期疫情造成的不穩定性於解封後就會回歸正常,今(2)日股價向上跳空開高走高,一度向上突破半年線、年線,但先前多方指標的鴻海(2317)無力突破前高116元落入震盪,於尾盤亦有獲利了結跡象,電、金、傳皆有短多獲利了結降倉過節跡象,加權指數終場收跌122.52點,以16,552.57點作收。成交量2131.24億。3大類股指數全數收黑。29大類股指數觀光、航運2大類股指數分別收漲1.75%、0.41%,表現最佳。電器電纜、半導體2大類股指數終場收跌2.60%、1.35%,表現最弱。OTC櫃買指數中,矽晶圓雖一度獲買盤青睞,但大盤震盪令盤面追價意願低落,環球晶(6488)中美晶(5483)僅分別收漲1.19%、0.29%,砷化鎵昨強今弱,穩懋(3105)開低走低,終場收跌2.64%。千金股表現分歧,信驊(5274)終場收漲0.22%,力旺(3529)譜瑞-KY(4966)分別收跌1.90%、1.63%,OTC櫃買指數終場收跌0.35%,季線得而復失。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-104.52億元

外資:-84.97億元

投信:-15.82億元

 

訂單能見度達2026,台勝科(3532)一度突破半年線

權值股部分,台勝科(3532)矽晶圓出貨暢旺及價格調漲,產業仍處供不應求的背景下,1Q22合併營收達37.38億,平均毛利率提升至36.3%,稅後淨利10.02億,季增1.6倍,年增2.07倍,EPS高達2.58元。4月合併營收13.31億,年增39.2%,4月累計合併營收50.69億,年增29.7%,展望2Q22,雖然消費性產品放緩帶來雜音,但產能立刻被車用/5G等需求補上,且客戶庫存偏低,尚未有取消訂單、延單的情況,原定2Q22進行的歲修,因市場需求強勁,不一定照原定計畫於2Q22執行,市場樂觀看待季度營收仍可望挑戰新高。並且台勝科(3532)先前宣布將擴建新12吋矽晶圓廠,目前產能多數已與客戶簽訂長約,預期2026年前包含新廠的產能都已被客戶預訂一空,今(2)日股價開低站穩季線後獲買盤點火,午盤漲幅一度擴大至3.67%,但逢半年線壓力,終場漲幅收斂至2.32%,暫處半年線下。族群部分,旅遊、空運、記憶體、矽晶圓、車用、MiniLED、PCB、高速傳輸仍有表現,矽智財、電池、電纜昨強今弱,而電源管理IC族群中,茂達(6138)1Q22合併營收達19.39億,年增28.37%,創單季歷史新高,4月合併營收6.90億元,創單月歷史新高,月增1.87%,年增率28.88%,4月累計合併營收達26.30億,年增28.5%,創歷史同期新高,並且因高階筆電市場需求仍舊強勁抵銷PC/消費性筆電市場需求下降帶來的影響,且先前市場關注的中國疫情進入解封階段,觀望漸淡,Sony執行長Jim Ryan於5/26的會議上公開表示,因供應鏈問題有望解決,看好2022年度PS5的出貨量上看1,800萬部,對比2021年度出貨量年增幅高達56.5%,並遠優於SIE先前預期的1,150萬部,亦令市場樂觀看待2H22在風扇馬達驅動IC的需求,有望隨PS5出貨動能轉強帶動整體營運表現,樂觀看待2022年度營收有望挑戰新高,今日股價開高走高,終場收漲2.86%,順利突破季線。

延伸閱讀:《台勝科(3532)Q1稅後淨利年增2.07倍,股價收復5日線

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

英飛凌上修全年前景,欣銓(3264)車用暫比有望突破2成

個股上,永冠-KY(1589)表示,4月原出貨目標訂為1.6萬噸,但因上海及港口進行防疫管控,影響長三角區域運輸量能及客戶提貨量,4月實際出貨量僅13,704噸,外銷轉從寧波港出貨,蘇州及無錫一帶也從5月中旬之後陸續解封,5月出貨近1.6萬噸,6月出貨目標訂為1.6~1.65萬噸,2Q22來不及出貨的訂單,將遞延至3Q22出貨。而目前產業機械及注塑機訂單能見度維持2~3個月,風電等再生能源產業訂單能見度達半年,整體訂單能見度3個月,仍維持全年出貨20萬噸目標。台中港區新廠工程進度部分亦受疫情影響延宕,投產進度由2Q22延宕至3Q22,但因大陸封城導致機器設備延後交機,續遞延至4Q22投產,今(2)日股價雖開高突破月線,但逢端午連假買盤追價意願不足,終場震盪收漲0.55%。封測廠欣銓(3264)2021年合併營收119.26億,年增23.27%,稅後淨利25.8億,EPS 5.46元,均創新高,先前5/26於股東會上除通過每股配發2.5元現金股利,4月合併營收11.20億,月增1.2%,年增18.9%,4月累計合併營收為42.25億,年增18.5%,而車用晶片大廠英飛凌(Infineon Technologies)先前於2Q22營收公布時上修2022年度營運預期,並且英飛凌執行長Jochen Hanebeck對於汽車、再生能源、資料中心、物聯網等領域看法審慎樂觀,認為需求仍顯著超越供給,部分需求甚至有望延續到2023,令供應鏈同獲資金青睞,欣銓(3264)受市場樂觀看待,雖然RF IC受手機影響需求偏弱,但車用/安控需求強勁,在2022年度營收佔比有望突破2成,並帶動2022全年營收年增上看2成。今(2)日股價開高震盪,終場收漲1.61%,順利突破半年線。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,市場對於升息、通膨訊息持續敏感,且市場對於經濟的擔憂未去,仍普遍等待今(2)日將公布的當周請領失業金人數、ADP就業人數、美國4月工廠訂單月率,明(3)日公布的非農數據、失業率、美國5月Markit服務業PMI終值、美國5月ISM非製造業PMI。昨(1)日美股四大指數全數收黑,加上將逢端午連假,台股觀望氣氛仍濃,今(6/1)日加權終場收跌122.52點,以16,552.57點作收,成交量回落至2,131.24億,向下回測5日線支撐,雖然進入5月營收公布期,但觀望明顯部分多單降倉過節,仍延續先前看法,守穩3/8低點方有利帶動多方嘗試突破季線,但因3/8低點(頸線位置)得而復失,下週端午連假後如未能向上收復,則5日線不宜失守,操作上可擇績優股小量試單,並嚴守停損。

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