EUV大廠Q1淨利年增5.5倍,客戶預訂全年產能,大摩連7買,買幅擴大

會議紀要風向底定,費半、那指雙雙收復5日線

昨(25)日雖然美國財政部宣布將不再延長「允許俄國繼續向美國債券持有人償還債息或本金」的豁免措施,意味俄國出現債務違約的機率升高。並且俄國外交部昨(25)日提出交換條件,要求國際社會須鬆綁對俄制裁才會讓運糧船駛離烏國,供給面無短線供給令高糧價的隱憂仍存。但因市場普遍聚焦Fed 5月會議紀要動向,紀要中與會官員大多認為在接下來幾次會議上,調高50個基點可能是適當的,雖然疫預期超過中性水平的限制性政策可能變得適合,固化升息前景,但並未出現升息3碼的聲浪,仍符合市場預期,四大指數終場全數收紅,漲幅介於0.60%~1.98%,其中費半、那指分別收漲1.98%、1.51%,雙雙收復5日線。

 

匯市上,俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去,經濟數據動向仍然敏感,雖然昨(25)日公布的美國4月耐用品訂單月率錄得0.4%,低於市場預期與前值的0.60%,美國4月扣除飛機非國防資本耐用品訂單月率亦僅錄得0.3%,低於市場預期的0.50%,與前值的1.30%,但市場焦點普遍落於5月會議紀要公布,再紀要公布的不確定性因素去除後,市場關注升息事實,帶動美元指數出現反彈,昨(25)日終場收漲0.15%,一度試圖向上挑戰5日線,需要留意的是,因本次會議紀要中點出「若央行沒有採取任何行動,將面臨通膨加速增長的風險。」也將令Fed於後續不得不持續面對通膨與經濟趨緩的雙重壓力,而中期因掉期顯示Fed未來2次會議將累計加息約98個基點,略微低於100個基點,令Fed在6月、7月2次會議各加息50個基點的不確定性加大。加重前(24)日亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)指出6、7月各自升息2碼後,秋季9月會議暫緩升息亦屬合理,升息前景略有鬆動的疑慮,帶動市場目光焦點持續落於經濟數據,短線應留意明(27)日公布的美國4月PCE數據,下周三(6/1)、五(6/3)將公布的大小非農數據。英國部分,昨(25)日無重點經濟數據公布,英國央行(BoE)首席經濟學家皮爾(Huw Pill)出言警告升息過多會讓經濟陷入衰退,打擊英鎊/美元多方情緒,而先前提及,由於英國深陷通膨壓力,能源監管機構出面警告稱秋季普通家庭的價格上限可能再飆升800英鎊,令英國財政大臣瑞斯·薩納克(Rishi Sunak)計劃宣布一項規模數十億英鎊的小型預算,針對大部分最脆弱的家庭與部分中產階級家庭作施政對象,帶動昨(25)日英鎊/美元終場仍收漲0.28%,續沿5日線整理。而受俄烏戰影響較深的歐元區,德國6月Gfk消費者信心指數錄得-26,符合市場預期並略高於前值的-26.6,德國第一季度未季調GDP年率終值符合市場預期並持平前值,經濟數據對昨(25)日多空影響較淡,但因歐洲央行(ECB)表示抵押貸款利率上升速度快於通貨膨脹,並且首席經濟學家連恩(Philip Lane)認為9月後貨幣政策路徑將受俄烏戰爭與通膨影響而增加不確定性,沖淡升息前景,昨(25)日歐元/美元終場收跌0.50%。

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。於俄烏戰爭上,和談短線無實質進展,而目光聚焦的Fed 5月會議紀要,雖未提及升息3碼可能,但升息2碼的前景穩固,縱然通膨勢必逼迫Fed需持續留意經濟數據調整升息腳步,但就先前亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)的觀點,可能落於秋季9月,令市場聚焦短線6、7月的升息事實,黃金/美元又逢半年線壓力,昨(25)日終場收跌0.69%,以1,853.59美元/盎司作收。但因美元指數昨(25)日仍未能搶回5/5低點的頸線位置,亦未能收復5日線,仍有續往季線尋找支撐可能,金市短線仍有發揮空間,但中長格局看法不變,主要多空影響仍將落於全球貨幣政策走向,而Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)有望相繼升息,仍不利金市長多,經濟數據仍為後市焦點。

 

油市上,庫存數據部分,暨API當周庫存數據高於市場預期,稍晚公布的EIA庫存數據錄得-101.9萬桶,雖高於前值的-339.4萬桶,但仍優於市場預期的-73.7萬桶,與API數據多空互抵,俄烏戰爭部分,由於烏克蘭總統澤連斯基(Volodymyr Zelensky)在接受日本廣播協會(NHK)採訪時表示,俄軍回到2/24之前的位置才能恢復雙方談判。但昨(25)日俄羅斯外交部回應稱該聲明不具建設性,對於俄烏停火和談前景仍不明朗。供給面部分,沙特政府數據顯示3月石油出口增加629億沙特里亞爾,增幅123.0%。而美國天然氣價格突破9美元/百萬英熱,為2008年以來高,天然氣出口商Venture Global LNG Inc.表示,將在路易斯安那州新建一個造價數十億美元的液化天然氣出口設施,以應對俄烏戰爭爆發後歐洲對美國天然氣的進口需求激增局面。但頁岩盆地的產量低迷,美國天然氣庫存低於同期正常水平,天然氣價格仍有飆高機會。於需求面上,市場持續聚焦本週末將進入的夏季旅遊需求旺季,汽油需求仍為市場帶來短撐,而北京疫情傳出早期傳播鏈大多已切斷,5/20後確診數下降且無重病,後續進入清零階段有利強化上海復甦前景,美油、布油昨(25)日分別收漲0.39%、0.62%。展望後市,各國當局把通膨列為首要問題,高油價可能成為各國當局聯手解決的重點,其餘重點仍持續關注歐盟各國尋求取代俄羅斯能源進展,俄烏戰爭上持續留意俄羅斯是否出現停火意願。對俄制裁上留意歐盟統一同盟國意見進度。

(資料來源:財經M平方)

 

S&P500 11大板塊漲9跌2,非必須消費品、能源2大板塊終場分別收漲2.78%、1.97%,表現最佳,僅公用事業、醫療保健2大板塊板塊終場分別收跌0.06%、0.02%,表現最弱。成分股中,Gap、Best Buy分別收漲12.46%、8.97%,表現最佳。Agilent Technologies、Hologic Inc.分別收跌3.24%、3.05%,表現最弱。值得留意的是,市場普遍等待今(26)日Costco財報作為零售商後市風向球,而昨(25)日Express率先公佈財報,由於Express在2022財年第一財季,受惠每個類別與渠道的同店銷售額年增均達雙位數,令季度淨銷售額達4,508億美元,年增高達3成,合併同店銷售額年增31%,電子商務需求年增21%,有望於2024之前實現10億美元的目標,而供應鏈挑戰雖影響獲利約600萬美元,但透過增加原價銷售減少促銷活動的方式,除平均單位零售額年增20%,毛利率錄得29.2%,年增640個基點,擴張幅度優於市場預期,雖然EPS僅-0.10美元,仍優於市場預期的-0.15美元,在展望上,預期第二財季同店銷售額有中個位數增長,並且毛利率有望年增100個基點,2022全年銷售年增幅更上調至8~10%,調整後EPS預期區間落於0.14~0.20美元,昨(25)日股價創波段低後浮現抄底買盤,終場收漲6.72%,試圖止跌打腳。同屬族群的Nordstrom和Dick’s Sporting Goods亦因財報表現優於市場預期,昨(25)日亦有買盤青睞,分別收漲14.02%、9.69%。尖牙股漲多跌少,其中Meta漲幅1.41%,Amazon漲幅2.57%,Netflix漲幅4.15%,Apple漲幅0.11%,Alphabet跌幅0.16%。

 

道瓊成分股漲多跌少,成分股中American Express、Boeing分別收漲3.14%、2.23%,表現較佳。Procter & Gamble、Johnson & Johnson分別收跌1.64%、0.98%,表現最弱。費半成分股跌多漲少,僅Nvidia、Lam Research終場分別收漲5.08%、3.53%,表現較佳,Power Integrations、II-VI Incorporated終場分別收跌1.63%、1.24%,表現最弱。其中Nvidia於昨(25)日公布第一財季營運報告,受惠資料中心和遊戲需求維持強勁,季度營收達82.9億美元,年增46%,優於市場預期的81.1億美元,並創下新高,毛利率67.1%,年增0.9個百分點,淨利錄得34.4億美元,年增49%,稀釋後EPS 1.36美元,年增49%,高於市場預期的1.29美元,由各部門來看,資料中心、遊戲、專業視覺化、車用和機器人等4大部門,年增減分別為+83%、+31%、+67%、-10%,但因Nvidia預期後市隨遊戲主機顯卡庫存恢復正常,缺貨情況緩解的背景下,第二財季遊戲營收降幅可能逾10%。先前3月因俄烏衝突宣布停止對俄銷售業務,且4~5月遇中國疫情管控導致停工,皆不利第二財季營收表現,盤後股價跳水跌逾10%。

 

月線反壓電傳無將,加權二度失守萬六

雖然美國5月貨幣政策會議紀要公布後,市場對於升息不確定因素暫弭,帶動費半、那指雙雙反彈收復5日線,亦對今(24)日台股早盤帶來多方助力,電、金、傳全數開高早盤氣氛良好,29大類股多數見紅,但加權再度因挑戰月線未果,觀望賣壓出籠,昨(25)日帶動大盤強漲的電、傳多有指標股出現昨強今弱的獲利了結跡象,電、傳2大指數開高走低,金融相對有撐,縱然PCB族群中有臻鼎-KY(4958)接棒起漲,電信股亦接手撐盤,但因盤面上台積電(2330)未能搶回月線後跌幅擴大至1.91%,ABF昨(25)日指標欣興(3037)亦受月線壓力影響終場收跌5.4%,並帶弱南電(8046)景碩(3189),而傳產資金隨貨櫃航運、空運2族群雙雙走低轉往鋼鐵防守,整體多方追價意願仍然不足,加權指數終場跌點擴大至135.20點,以15,968.83點作收,成交量2,213.04億。3大類股指數全數收黑。29大類股跌多漲少,造紙、通信網路2大類股指數分別收漲0.92%、0.83%,表現最佳。電器電纜、半導體2大類股指數分別收跌2.26%、1.67%,表現較弱。OTC櫃買指數中,因大摩保守看待雲端相關半導體,認為平台規格更換周期拉長、部分大型數據中心營業費用/預算調降、景氣下行等風險持續影響後市,將信驊(5274)評等由優於大盤降至中立,目標價由4,000元大降至2,400元,令股價重挫8.37%,連帶拖累千金股表現,譜瑞-KY(4966)、力旺(3529)分別收跌3.08%、0.72%,加上矽晶圓昨強今弱,OTC櫃買指數於失守月線後跌幅擴大,終場收跌0.70%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-146.37億元

外資:-118.50億元

投信:-14.19億元

 

Q1淨利年增近倍,臻鼎-KY(4958)土洋10日合買

權值股部分,因避免開學購物季遭到延誤貨主紛紛提前出貨,這將導致美國今年港口壅塞高峰提早數周出現,時間點可能落在六月底。但因東岸港口船隻延宕情況加劇,且困擾全球供應鏈港口倉儲空間不足、卡車與鐵路司機及設備短缺等其他問題並未解決。加上美西碼頭工人談判美東工會聲援,美東、美西碼頭工人串聯罷工仍存,許多零售商與製造商擔心2021年塞港情況仍有機會發生。於散航部分,BDI指數走揚帶動日租金成長,海岬型平均日租金33,069美元、巴拿馬極限型平均日租金28,965美元、超輕便極限型平均日租金31,168美元,由於南美糧食出口旺季加上大陸解封、印度搶煤、歐洲大量從澳洲運煤等需求旺盛,散裝航商現貨、長約可望兩頭賺,而後續逐步進入Q3傳統旺季,全球散裝船訂單維持在歷史低檔、高油價減少船舶速度、塞港情況難解等情況亦將支撐今、明年散裝市場仍好。雖激勵股價早盤開高重登所有均線上,但受整體航運走低影響,買盤追價意願不足,午盤翻黑終場收跌0.49%,年線、季線、月線得而復失。臻鼎-KY(4958)1Q22因手機業務穩健,電腦消費類與IC Substrate又同步受惠Mini LED超薄板新產能逐步開出,與IC載板稼動率提升的帶動下,單季合併營收達339.15億,毛利率18.83%,季減2.73個百分點,年增1.36個百分點,稅後淨利18.73 億,季減61.54%,年增97.57%,EPS達1.98元。同受大陸封控影響,4月合併營收僅103.4億,月減22.53%,年增8.29%, 4月累計合併營收442.55億,年增20.51%,並因秦皇島BT新廠於3Q22開出,IC載板營收具備成長空間,仍維持2022 年全年營收、獲利雙位數成長目標,今(26)日股價向上跳空開高突破3/29高點站穩後落入震盪,終場收漲2.21%,續創波段高。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

家登(3680)全年產能已被預訂,大摩7連買,買幅擴大

族群部分多數昨(25)強今(26)弱,如ABF受到欣興(3037)反手下殺終場收跌5.4%的拖累,南電(8046)景碩(3189)亦分別收跌3.41%,4.86%。散熱指標奇鋐(3017)與電纜指標華新(1605)、矽智財指標創意(3443)同有獲利了結跡象,午盤翻黑終場分別收跌0.85%、3.39%、2.26%,遊戲股因中小學啟動遠距上課,市場看好變相等同暑假提早來臨,早盤即有辣椒(4946)、昱泉(6169)大漲並於終場漲停作收,華義(3086)亦跳空一度大漲9.35%,但受季線壓力影響,終場漲幅收斂至6.54%,昇陽半導體(8028)1Q22、4月單月、4月累計營收表現亮眼,且隨著再生晶圓出貨增加及價格上漲,晶圓薄化接單回升,市場樂觀看待2Q22營收將續創新高。股價早盤開高一度漲近5%,但於突破2020/12/17高點後,波段獲利了結與解套賣壓出籠,終場收跌1.36%。CCL龍頭台光電(2383)因5月平均銅價低於1Q22,且銅加工費及玻纖布價格於5月也有下跌,2Q22成本壓力相對低於1Q22,給予獲利表現空間,今日仍受買盤青睞,一度大漲5.31%挑戰年線,但買盤追價力道不足,終場漲幅收斂至3.1%。個股方面,由於台積電(2330)、Intel等國際大廠全力擴建支援極紫外光(EUV)先進製程產能,極紫外光光罩盒(EUV Pod)拉貨動能強勁,晶圓傳載方案廠家登(3680)接單動能強勁,1Q22合併營收達10.25億,季減14.4%,年增58.9%,創歷年同期新高,毛利率達46.5%,季減0.7個百分點,年增13.5個百分點,營業利益達2.41億,季減15.7%、年增逾3.9倍,歸屬母公司稅後淨利達1.94億,季減4.4%,年增逾5.5倍,EPS達2.32元。而訂單續強的背景下,4月合併營收達3.66億,月減10.6%,年增120.6%,4月累計合併營收達13.90億,年增72.9%,董事長邱銘乾表示,目前全年產能已被客戶預訂,市場樂觀看待營運有望挑戰季季增,今(26)日股價站穩季線後獲買盤點火一度大漲6.22%,但受前段壓力影響,終場漲幅收斂至3.86%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

延伸閱讀:
Q1營收創歷史次高,昇陽半導體(8028)獲外資連5買
5月平均銅價低於1Q22,台光電(2383)收復月線

 

盤面小結

整體而言,FOMC 5月貨幣政策會議紀要結果符合市場預期,在未來數個月升息2碼前景底定,市場對於升息、通膨訊息持續敏感,加上經濟衰退憂慮令市場持續保持觀望,後續經濟數據轉向聚焦明(27)日將公布的美國4月PCE數據,以及下周三(6/1)與週五(6/3)分別將公布的ADP就業人數與非農數據,四大指數昨日雖有反彈,但那指、費半5日線仍待站穩,破底疑慮未除。在通膨、升息、終端需求與庫存調整未去,全球升息前景未變等背景下,仍宜審慎看待科技股短多,而Costco財報將於今(26)日公布,零售銷售板塊將成為美股今(26)日多空重點,回觀台股,今(26)日加權指數開高未能突破月線壓力後,短倉與觀望賣壓出籠,開高走低終場收跌135.20點,以15,968.83點作收,成交量2,213.04億,量能持穩於2,000億水平上,並失守5日線與萬六,由於先前加權看法為「反彈格局不宜失守5日線與萬六大關」,且今(26)日二度失守萬六與5日線並不利多方攻克月線反壓,如明(27)日未能搶回,仍宜適度降倉觀望,並於突破站穩月線審慎看待反彈,保持現金水位並嚴守停損。

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章,可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。