階段解封,2檔黑馬聚焦遞延訂單,其中一檔Q1淨利創歷史次高,投信連4買

零售銷售數據符合預期,費半強彈5%

昨(17)日美國4月零售銷售數據錄得0.9%,符合市場預期,並高於前值的0.7%。顯示美國消費支出堅挺,雖然Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)表示,Fed將毫不猶豫持續升息直到通膨下降,並重申,若經濟符合預期,升息2碼是適合的。美國明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)指出,Fed將在今年升息至中性水平。但因聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)支持未來會議升息2碼計畫,卻罕見對升息3碼避而不談。加上經濟數據符合預期、中國監管風波消退、企業財報表現良好,帶動美股四大指數昨(17)日反彈,漲幅介於1.34%~5.01%。

 

匯市上,俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去,市場持續消化Fed將於6、7月升息2碼的事實,而美國4月零售銷售數據錄得0.9%,符合市場預期與先前5月份紐約州製造業指數不如市場預期多空互抵,在Fed各大官員對於升息的立場未變,但值得留意的是俗稱鷹王的,聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)支持未來會議升息2碼計畫,卻罕見對升息3碼避而不談,導致市場對於6月升息3碼的預期降低,而上海市日前確認將分三階段逐步解封令市場對於供應鏈瓶頸的觀望轉淡,加上中國擬放寬科技監管與Home Depot財報亮眼進一步降低避險情緒,美元指數昨(17)日終場收跌0.83%,失守4/28高點與10日線,維繫強多格局月線今(18)日不宜失守。英國部分,市場持續消化英國央行(BoE)現階段在貨幣政策上雖然長期升息方向未變,但短線仍於高通膨與經濟數據衰退中拉鋸的事實,而英國3月三個月ILO失業率錄得3.7%,低於市場預期與前值的3.80%,而英國4月失業率錄得4.1%,低於前值的4.30%,英國3月三個月ILO就業人數錄得8.3萬人,高於市場預期的0.5萬人,與前值的1萬人,帶動市場對於英國央行(BoE)升息預期,昨(17)日英鎊/美元於站穩5日線後獲買盤點火,終場收漲1.40%順利突破10日線並一度挑戰月線壓力。後續仍應留意通膨數據是否持續趨緩透漏見頂信號。而受俄烏戰影響較深的歐元區,市場對於經濟增長趨緩的觀望未去,而法國第一季度ILO失業率錄得7.3%,低於市場預期與前值的7.40%,而歐元區第一季度季調後就業人數季率錄得0.5%,符合市場預期並持平前值,而歐元區第一季度GDP年率修正值錄得5.1%,高於市場預期與前值的5.00%,有利歐洲央行(ECB)升息展望,歐洲央行管委諾特(Klaas Knot)提及7月份升息25個基點,如果未來幾個月的數據顯示通脹正在上升,不排除加息50個基點的可能性,昨(17)日歐元/美元取得多方力道,終場收漲1.11%,順利向上突破5日、10日線。只是歐盟制裁俄羅斯原油壓抑經濟復甦的風險仍將持續帶來壓力,短線盟國意見能否取得統一仍為焦點。

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏戰爭,與中國疫情所帶來的供應鏈風險。於中國疫情方面,上海市日前確認將分三階段逐步解封,並且美國4月零售銷售數據錄得0.9%,符合市場預期並抵銷5月份紐約州製造業指數不如市場預期帶來的觀望,通膨仍處高點Fed升息展望未變,但因聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)支持未來會議升息2碼計畫,卻罕見對升息3碼避而不談,令美元指數失守10日線,強多格遭破,給予金市多方發揮空間,只是升息展望未變,英國央行(BoE)、歐洲央行(ECB)於經濟數據表現優於預期,加強市場對於兩大央行升息憧憬,仍不利於金市中長線多方發揮,於俄烏戰爭暫無升級跡象,昨(17)日黃金/美元未能順利固守多方戰果,終場收跌0.50%,以1,815.06美元/盎司作收,暫守中長線多空分水嶺1,800美元/盎司大關,但展望後市,中國疫情觀望隨上海復甦轉弱,金市持續聚焦Fed升息前景穩固的事實,仍不利金市重返長多格局。

 

油市上,美元指數於昨(17)日失守10日線,強多格局遭破,仍給予油市多方發揮空間,只是市場持續聚焦的供需影響。庫存數據部分,API庫存數據錄得-244.5萬桶,遠低於市場預期的153.3萬桶,與前值的161.8萬桶。供給面上,美政府正放寬對委內瑞拉的制裁,以鼓勵美國支撐的委內瑞拉在野黨與馬杜羅(Nicolas Maduro)的執政黨重啟談判,市場預期除Chevron有望與委內瑞拉國營石油公司 PDVSA 談判其許可證,並有望允許仍在委內瑞拉運營的歐洲公司立即將更多石油轉運到歐洲大陸。需求面部分,由於歐盟能源制裁俄羅斯仍需取得所有同盟國同意,雖然高度仰賴俄羅斯進口能源的德國率先表態支持,但匈牙利、西班牙等盟國意見未能一致,並且匈牙利官員對歐盟表示,匈牙利將花費至少7.7億歐元改造其石油行業。且境內煉油廠需要5.5億歐元進行全面改造,還需要2.2億歐元用於從克羅地亞修建一條管道。令預期短線取得制裁共識的進度仍將延宕,多空拉鋸美油、布油昨(17)日分別收跌0.12%、1.03%。後市短線關注歐盟尋求取代俄羅斯能源進展,俄烏戰爭上持續留意俄羅斯是否出現停火意願。對俄制裁上留意歐盟統一同盟國意見進度。

 

S&P500 11大板塊漲10跌1,資訊科技、材料2大板塊終場分別收漲2.91%、2.86%,表現最佳,僅必須消費品板塊終場收跌1.15%,表現較弱。成分股中,Take-Two Interactive、AMD分別收漲11.78%、8.73%,表現最佳。Walmart、Kroger Co.分別收跌11.38%、3.70%,表現最弱。其中美國零售巨擘Walmart昨(17)日公佈2023財年第一財季營運報告,總營收錄得1,415.7億美元,優於市場預期的1,387.4億美元,但淨利錄得20.5億美元,年減約2.5成,EPS僅1.3美元,低於市場預期的1.48美元,雖然美國同店銷售年增3%,美國電商銷售年增1%,但按部門區分,美國區營收錄得969億美元,年增4%,全球地區營收錄得238億美元,年減13%,Sam’s Club營收錄得196億美元,年增17.5%。而財務長Brett Biggs坦言,通膨、油價高漲,加上工資上升皆壓縮獲利表現空間,庫存水位過高、供應鏈瓶頸導致延遲到貨亦造成季節性節日需求不振,而執行長 Doug McMillon亦點明2023財年仍將受到食品價格與油價高漲侵蝕獲利,在2023財年EPS預期將年減1%,且第二財季營收雖然預期仍有望年增5%,但EPS增長區間由原先預期的,低至中等個位數增長,下修至持平至低個位數增長區間,失望性賣壓令股價向下跳空大跌11.38%,摜破所有均線與2/24低點。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅1.29%,Amazon漲幅4.11%,Netflix漲幅2.17%,Apple漲幅2.54%,Alphabet漲幅1.77%。

 

道瓊成分股漲多跌少,成分股中,Boeing、American Express分別收漲6.45%、3.46%,表現較佳。Walmart、McDonald’s分別收跌11.38%、0.99%,表現最弱。值得留意的是,Home Depot昨(17)日公佈2022財年第一財季報告中,季度銷售額達389.1億美元,年增3.8%,創歷史高,季度淨利錄得42.3億美元,年增1.92%,EPS達4.09美元,分別高於市場預期的367.2億美元,3.68美元,以地區分,全球同店銷售額年增2.2%,美國區年增1.7%,而市場普遍認知Home Depot同受通膨影響,除第一財季獲利優於預期,更將2022財年的同店銷售額年增預期上調至3%,高於先前小幅成長略高於持平的預期,營業利益率有望上看15.4%,並樂觀預期EPS年增有望挑戰中個位數成長,除財報顯示消費者仍然願意花錢買房,美國房地產市場因房價走揚持續熱絡,亦帶動裝修需求,扭轉市場對於疫情復蘇後居家時間逐步向戶外活動,令家庭裝修支出見頂的疑慮,激勵股價於5日線取得支撐後向上收復失土,終場收漲1.68%,向上突破月線,只是仍應留意,通膨壓力仍將持續限制獲利表現空間。費半成分股全數收紅,成分股中,AMD、Lattice Semiconductor終場分別收漲8.73%、6.74%,表現最佳,Silicon Laboratories、Intel終場分別收漲1.86%、3.06%,表現較平。

 

股匯雙漲拉高結算,台股大漲240點突破月線

美股四大指數於美國4月零售銷售月率公布符合市場預期後,暫掃短線觀望展開反彈,今(18)日加權早盤電、金、傳全數開高後,仍由電子撐場多方,盤中隨金傳轉強,帶動整體指數拉高結算,台積電(2330)開高後震盪收漲1.51%,鴻海(2317)傳出馬來西亞DNeX集團17日宣布,與鴻海子公司BIH簽署合作備忘錄(MOU),雙方計畫成立合資公司,將在馬來西亞建造12吋晶圓廠,新廠預計每月生產4萬片晶圓,鎖定28奈米及40奈米製程,激勵買盤轉入終場收漲1.9%,向上挑戰年線,與台積電(2330)共為多方穩盤要角,而股王矽力-KY(6415)持續領軍千金股反攻,加上金、傳回神,加權指數延續反彈氣勢,終場收漲240.77點,以16,296.86點作收。成交量2,340.93億。3大類股指數全數收紅,29大類股指數全數收紅,電器電纜、金融2大類股指數終場分別收漲3.33%、2.87%,表現最佳。觀光、水泥2大類股指數終場分別收漲0.14%、0.15%,表現較平。OTC櫃買指數中,藥華藥(6446)開低於月線取得支撐後反彈收漲3.95%,加上元太(8069)漢磊(3707)午盤獲多方點火,終場分別收漲3.75%、3.42%,OTC櫃買指數多方氣勢未退,終場震盪收漲0.89%,順利突破月線。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+92.62億元

外資:+111.90億元

投信:+10.90億元

 

巨大(9921)Q1稅後淨利創單季歷史次高,投信連4買

權值股部分,華夏(1305)昨(17)日於法說會上提及,大陸PVC期貨及內貿價格五一假期後已止跌上揚,基建相關之管材、電線、電纜等需求率先回溫,預期疫情管控鬆綁後整體內需市場朝正向發展。而1Q22合併營收雖年增6.6%,但因EDC進價每噸比去年同期多出400美金、乙烯也高出逾200美金,價格完全無法反映成本,單季毛利率14.1%、較去年同期減少8.1個百分點,淨利年減45.5%,EPS 0.78元。副總胡吉宏表示,大陸疫情升溫,PVC在3、4月達報價高峰後趨緩,五一假期後已見庫存開始下降,基建相關之管材、電線、電纜等需求率先回溫,且6月有計畫性歲修安排,亞洲第二季PVC供需可趨平衡。仍帶動股價開高後獲買盤轉入,終場收漲2.64%,順利突破月線。自行車大廠巨大(9921)Q1代工業務出貨較以往順暢,捷安特美國公司因電動輔助自行車(E-bike)營收年增達兩位數成長,抵銷歐洲公司年減1成所帶來的影響,1Q22合併營收達222.6億,年增8%,創單季歷史新高,但毛利率因物料、人力及運輸成本上漲的壓力,以及代工出貨占比提高的影響,僅22.9%,年減1.51個百分點,受惠於美元升值帶來的匯兌利益帶動,1Q22稅後淨利達18.2億,季增 65.94%、年增 7.05%,創單季歷史次高,EPS達4.86元。而先前公佈的4月合併營收錄得58.46億,因封城訂單遞延至5月影響,月減34.61%,年減15.42%,4月累季合併營收281.52億,年增2.31%。但因巨大(9921)先前表示4/28捷安特昆山工廠已復工生產,並且部分出貨遞延至5月,對全年營運無重大影響。今(18)日股價開高於月線取得支撐後獲買盤轉入,終場收漲1.42%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

雙鴻(3324)聚焦復工遞延訂單,帶量築完短底

族群部分,金融反彈,航運續處弱勢,資金於面板、散熱、矽智財、IC設計、車用、電池、網通作發揮,除面板的群創(3481)友達(2409)分別大漲8.78%、5.25%,雙雙帶量收復月線,電池的立凱-KY(5227)以漲停開出,強鎖1.1萬張漲停板,網通指標智易(3596)開高收漲2.51%,順利突破月線重返多頭,,個股部份,東陽(1319)因新台幣走弱使匯兌利益增加,受海運塞港缺艙的衝擊轉小,供應鏈瓶頸緩和,本業出貨逐漸回復正常水準,4月合併營收17.94億,月減5%,年增23%,4月累計合併營收68.18億,年增14%,而4月認列匯兌利益高達9,798萬元的背景下,推升自結4月合併稅前淨利達2.05億,年增466%。4月累計合併稅前淨利5.92億,年增72%,稅前EPS達0.98元,雙雙創下2020年新冠疫情爆發以來的同期單月及累計新高。展望後市,AM歐美零售商庫存位於相對低水位,將有回補庫存需求,如2~3Q22海運運價不再大幅上升,將有利AM事業營收重返成長正軌,並且大陸疫情管控逐步鬆綁,有利於OEM在生產端逐漸補足產能,市場預期東陽(1319)OEM事業將成先下後上格局,於大陸營運低點將落於2Q22,今(18)日股價開高走高,大漲5.92%,將向上挑戰2021/07/23高點。雙鴻(3324)1Q22合併營收37.86億,季減8.26%、年增10.28%;但因成本與匯率侵蝕獲利表現,毛利率僅16.97%,季減2.88個百分點、年減1.92個百分點;營益率僅7.75%,季減3.16個百分點、年減2.21個百分點,雙率雙減,而關於中國疫情封控影響,昆山廠營收雖占比約2成,令4月合併營收大降至9.63億元,月減27.78%、年減6.24%,但4月累計合併營收47.46億,仍年增6.49%,且公司表明現階段已恢復生產,整體需求未減少,訂單遞延至5、6月出貨,全年營運目標不變,並樂觀看待因2H22有伺服器/VGA等新產品帶動需求,整體營運表現有望優於1H22,今(18)日股價向上跳空開高,終場收漲4.75%,將向上挑戰年線。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,市場現階段普遍預期6、7月Fed升息兩碼,而美國4月零售銷售數據錄得0.9%,符合市場預期,Fed官員看法一致,市場對於升息、通膨訊息持續敏感,但聖路易聯準銀行總裁布拉德支持未來會議升息2碼計畫,卻對升息3碼避而不談,削弱6月目前升息3碼的可能性,雖然整體貨幣走向仍續為升息,與經濟數據符合預期、中國監管放鬆等消息,仍給予美股延續反彈的空間,而反觀台股,昨(17)日加權指數延續反彈氣勢,終場收漲155.05點,以16,056.09點作收。成交量2,067.92億,再美國科技股延續反彈力道的背景下,仍有利於多方於財報、法說尋找利多作為本週施力點,有利加權站穩萬六大關後延續反彈,可擇績優股小量試單,但仍需嚴守停損。

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