「IC設計大廠」Q1EPS創新高,4月營收雙增,股價帶量突破季、年線

升息前景轉疲,科技股領軍強彈,費半那指收復頸線

昨(4)日美國4月ADP就業數據錄得24.7萬人,低於市場預期的39.55萬人,與前值的47.9萬人,而美國4月ISM非製造業PMI僅錄得57.1,低於市場預期的58.5,與前值的58.3,新訂單、出口皆有放緩,而Fed昨(4)日如期升息2碼並概述縮表計畫,將從6/1開始縮減近9兆美元的資產負債表,主席鮑威爾(Jerome Powell)會後表示,未來幾次會議會繼續維持2碼的升息步調,但未積極考慮升息3碼,暫抵科技股財報表現優劣分歧、中國疫情封城、俄羅斯針對亞速鋼鐵廠發動加強攻勢,歐盟將能源制裁劃入俄羅斯的手段之一等風險因素,高估值科技股受鮑威爾(Jerome Powell)言論激勵,成為昨(4)日盤面領頭羊,美股四大指數終場全數收紅,漲幅介於2.81%~3.90%,其中道瓊大漲932.27點,費半大漲3.90%表現最佳,且與那指雙雙收復頸線。

 

匯市上,俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去,而短線焦點的FOMC利率會議上,5月升息2碼的變因底定,且鮑威爾(Jerome Powell)會後言論表示並未對6、7月積極考慮升息3碼,通膨仍居高不下,但升息前景對比先前預期出現轉弱跡象,經濟數據上,美國4月ADP就業數據、美國4月ISM非製造業PMI表現雙雙不如市場預期,並皆低於前值,縱然美國財政部長葉倫(Janet Yellen)於言論中提及經濟軟著陸的可能性,亞特蘭大聯儲GDPNow模型亦預計美國第二季度GDP增速由原本的1.6%上調至2.2%,但勞動力浮現放緩跡象且升息縮表同時進行,仍令市場普遍觀望2023美國經濟衰退的風險,美元指數昨(4)日浮現失望性與獲利了結賣壓,於失守5日線後跌幅擴大,終場收跌0.86%,回測10日線支撐。後續聚焦明(6)日將公布的非農數據表現。英國部分,由於先前英國能源監管署(Ofgem)曾在2月宣布,4月起英國國內能源價格上限提高54%,創下史上最大漲幅。漲價前英國一般家庭一年電費約在1,277至1,370英鎊(換算約新台幣6.55~6.75萬,而漲價後未來一年電費將增加700英鎊(換算約新台幣2.65萬)左右,加上糧食價格仍處高檔,市場普遍仍聚焦在通膨問題可能排擠家庭生活成本的事實,且零售銷售數據連續2個月走疲,經濟有放緩跡象,市場預期將逼迫英國央行(BoE)今(5)日採取升息,但短線主受Fed於6、7月的升息前景轉弱令美元指數走疲,令英鎊/美元取得發揮空間,昨(4)日終場收漲0.98%,收復5日線並站上4/29高點。而受俄烏戰爭影響較深的歐元區,經濟數據上,法國4月服務業PMI終值錄得58.9,高於市場預期與前值的58.8,而德國4月服務業PMI終值錄得57.6,低於市場預期與前值的57.9,歐元區4月服務業PMI終值錄得57.7,符合市場預期並持平前值,令昨(4)日重點落於Fed後續升息前景不如先前預期的事實,歐元/美元昨(4)日終場收漲0.96%,順利收復5日線並向上挑戰10日線。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏戰爭,與中國多省市陸續進入管控狀態所帶來的供應鏈風險。俄烏部分,烏克蘭首席談判代表阿拉哈米亞(David Arakhamia)表示,俄軍連續第二天對亞速鋼鐵廠發起攻擊,目前俄羅斯軍隊已經在亞速鋼鐵廠內,消息雖未獲得俄方確認,但仍為金市帶來支撐力道,中國疫情部分,由於官方今(5)日通報新增5038例本土病例,其中上海4651例、北京50例,浮現趨緩跡象。但逢FOMC利率會議,短線貨幣政策動向主導盤面多空,隨鮑威爾(Jerome Powell)會後言論表示並未對6、7月積極考慮升息3碼,升息前景不如預期,美元指數失望性賣壓出湧失守5日線並回測10日線,給予金市多表現空間,黃金/美元昨(4)日站穩半年線後獲多單點火,終場收漲0.71%,以1,881.49美元/盎司作收,展望後市,中國疫情區緩觀望稍退,Fed貨幣政策在升息前景雖不如原先預期於6、7月升息3碼,但升息2碼的前景仍將限制金市上檔空間,短線仍須留意明(6)日公布的非農數據,隨非農數據公布後,短線焦點逐步轉回俄烏戰火與西方制裁是否升級。

 

油市上,暨美國當週API庫存數據優於市場預期,稍晚公布的EIA庫存數據錄得130.2萬桶,高於市場預期的-82.9萬桶,與前值的69.1萬桶,需求面上,市場持續聚焦歐盟制裁劃入能源一事,除歐盟預期5/9之前完成對俄第六輪制裁,歐盟委員會主席馮德萊恩(Ursula von der Leyen)昨(4)日提出進口俄羅斯石油的禁運提案,預期1個月內禁止俄羅斯石油在全球範圍內的運輸、融資和保險服務, 6個月內禁止進口俄羅斯原油,並且在年底前禁止進口俄羅斯精煉油,包括海運和管道輸送石油、原油和成品油。並提議切斷俄羅斯聯邦儲蓄銀行(Sberbank)和其他俄羅斯貸款機構與SWIFT系統的聯繫。加上中國確診有出現趨緩跡象,復工逐步帶動需求前景,縱然供給面上,OPEC+預計2022石油盈餘將達到190萬桶/天,相對先前預測增加60萬桶/天,昨(4)日美油、布油分別收漲3.87%、4.03%。後市動向短線仍聚焦中國疫情動向,歐盟制裁持續聚焦高度仰賴俄羅斯能源的德國態度,與俄烏戰爭上俄羅斯是否出現停火意願。S&P500 11大板塊全數收紅,能源、通信服務2大板塊終場分別收漲4.11%、3.68%,表現最佳,房地產、必須消費品2大板塊終場分別收漲1.09%、2.16%,表現較平。成分股中,Paycom Software、Generac分別收漲13.78%、11.79%,表現最佳。Akamai、Johnson Controls分別收跌9.70%、8.71%,表現最弱。而為住宅,輕型商業和工業市場提供備用發電產品的Generac,由於沿岸海線地區的美國電網老化,且颶風頻發,導致容易發生停電,如先前2021年Ida登陸路易斯安那州,破壞電網並造成石油、天然氣生產中斷,Uri摧毀德州電網,令越來越多的企業、屋主選擇安裝備用發電機,而就Generac的資料顯示,20年前房屋價值150,000美元以上的美國家庭中僅0.57%安裝了備用發電機,至今比率已升至5.05%,雖然2022大西洋颶風季尚未開始,但科羅拉多州立大學最近發布2022年颶風季年度展望,預測大西洋盆地的風暴數量高於平均水平,隨時序進入5月,對比2021/06開始的大西洋颶風季,Generac亦鼓勵海灣與大西洋沿岸地區房主、企業提前準備,帶動市場看旺颶風季所帶來的營運動能,於基本面上,昨(4)日公布2022財年第一財季報告時總裁兼首席執行官 Aaron Jagdfeld提及,因為出貨量創歷史高,帶動本季度銷售額達11.4億美元,年增41.19%,並優於市場預期的10.9億美元,調整後EPS達2.09美元,優於市場預期的1.92美元,其中,住宅產品銷售額達7.77億美元,年增43%,商業和工業產品銷售額達2.79億美元,年增38%,並將全年度的營運展望上調,其中淨銷售額年增區間由原本的32~36%上調至36~40%,帶動股價站穩10日線後獲多單點火,終場收漲11.79%,順利突破月線試圖反轉,但前段修正壓力沉重,仍可等待確認站穩月線後再觀察介入。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅5.37%,Amazon漲幅1.35%,Netflix漲幅2.07%,Apple漲幅4.10%,Alphabet漲幅4.20%。

 

道瓊成分股全數收紅,成分股中,Honeywell、Caterpillar分別收漲4.47%、4.20%,表現最佳。Procter & Gamble、Johnson & Johnson分別收漲0.74%、1.07%,表現較平。費半成分股漲多跌少,成分股中,AMD、Amkor終場分別收漲9.10%、6.59%,表現較佳,僅Skyworks、Qorvo終場分別收跌4.97%、0.61%,表現較弱。其中AMD前(3)日公布2022財年第一財季的報告中,季度銷售額達58.9億美元,年增71%,優於市場預期的55.2億美元,調整後EPS達1.13美元,年增高達117%,並優於市場預期的0.91美元,CPU、GPU的銷售帶動運算和繪圖部門營收達28億美元,年增 33%,高階的伺服器與半客製化處理器銷售帶動企業端、嵌入式暨半客製化部門營收達25.3 億美元,年增88%,AMD執行長Lisa Su樂觀看待看好現有業務與Xilinx交易案將推升全年業績表現,預期第二財季營收上看65億美元,優於市場預期的63.8億美元,2022年度營收由先前的215億美元上調至263億美元,年增上看60%,優於市場預期的251.45億美元,昨(4)日股價於月線取得支撐後獲多方點火,終場收漲9.10%,將挑戰4/11空方缺口。

 

電子強彈航運助攻,加權漲逾百點收復10日線

在FOMC利率會議升息底定,並且鮑威爾(Jerome Powell)坦言6、7月尚無考慮升息3碼的背景下,美股高估值科技股率先反彈,帶動費半、那指雙雙收復頸線,台積電ADR於站穩10日線後獲買單點火,終場收漲2.52%。激勵今(5)日加權早盤電、金、傳全數開高,並且台積電(2330)聯發科(2454)聯電(2303)、航運續為穩盤要角,盤面族群百花齊放,矽智財、ABF、矽晶圓、MCU仍多有表現,記憶體亦有跌深反彈,加權指數早盤一度大漲217.95點。但隨金融走疲且大盤量能仍然保守,加權指數終場收點收斂至130.29點,以16,696.12點作收,成交量2,508.48億。3大類股指數金融收跌1.02%,終場獨黑。29大類股指數漲多跌少,油電燃氣、半導體2大類股指數終場分別收漲1.72%、1.70%,表現最佳。金融保險、貿易百貨2大類股指數終場分別收跌1.02%、0.69%,表現最弱。OTC櫃買指數中,高估值的電子千金股續為反彈領頭羊,力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)終場分別收漲4.31%、3.55%、1.30%,矽晶圓雙雄延續反彈氣勢,環球晶(6488)、中美晶(5483)分別收漲4.79%、2.94%。OTC櫃買指數開高震盪終場收漲1.73%,延5日線向上盤堅。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+77.47億元

外資:+38.33億元

投信:+35.00億元

 

工人換約+上海解封,亞洲區運價有撐

權值股部分,貨櫃航運由於將逢美西碼頭工人換約談判,Container xChange於出具的分析報告中指出,大量空貨櫃堆積在美國東、西海岸碼頭,但需求急迫的亞洲要不到貨櫃,將導致東、西貨櫃供給失衡,且原先市場已預期,中國本波疫情爆發期間,碼頭工作運作效能隨管控走低,隨復工潮來臨,短期單量暴增將再度造成塞港情況,將為亞洲區運價帶來支撐,而美國零售商為防再逢先前塞港導致錯過零售旺季,亦將提前回補冬季庫存,貨櫃航運於今(5)日長榮(2603)續沿5日線向上盤堅消化前段壓力,終場收漲0.66%,萬海(2615)開高震盪,終場收漲3.03%,順利突破月線。個股上,橘子(6180)1Q22因《新楓之谷》推出改版活動及新職業,單季產品營收續創新高,而《天堂M》、《艾爾之光》、《彈射世界》等持續優化遊戲內容,單季合併營收達34.1億,年增10%,單季營業毛利為15.9億,年增30%;在高毛利產品組合比重提升及費用控管得宜的背景下,營業利益達7.9億,年增83%,營業毛利及營業利益雙創單季新高;歸屬母公司業主稅後淨利5.2億,年增69%,亦創歷年同期新高,EPS達2.97元。且後續《天堂M》、《彈射世界》將陸續推出改版仍有望持續帶動營收動能,區塊鏈遊戲則預期上半年、下半年各推一款,但股價昨(4)日向上跳空開高走低,雖收復所有均線,但仍為今(5)日多方帶來壓力,股價開高後落入震盪,終場收漲1.06%,續處季線上整理。

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(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

創意(3443)Q1 EPS創新高,4月營收雙增

族群部分,自上海、昆山陸續迎來復工,先前承壓走跌的電子族群如矽智財、PCB、ABF、IC設計、CCL、MOSFET、泛鴻海集團、車用等續受買盤青睞,而矽晶圓延續反彈氣勢,台勝科(3532)先前與客戶簽訂12吋長約,市場預期未來三年價格累積漲幅將高達40-45%,並且旗下8吋矽晶圓的折舊攤提結束,有利今年毛利率表現,再者,中國大陸官方也停止補助興建8吋產能,8吋矽晶圓今年短缺情況有機會比12吋更嚴重,而整體產業面國際半導體產業協會(SEMI)旗下矽產品製造商組織(SMG)於季度晶圓產業分析報告中明言,1Q22全球矽晶圓出貨面積達3,679百萬平方英吋(MSI),再創歷史新高紀錄,且樂觀看待矽晶圓出貨將逐季創高到2024,台勝科(3532)1Q22合併營收達37.38億,季增17.6%,年增26.6%,為1Q19以來13季度新高,今(5)日獲買盤卡位財報營收,股價開高站穩5日線後獲多單點火,午盤前強攻漲停。IC設計中,創意(3443)先前4/28已先公布1Q22財報,在ASIC出貨優於預期的背景下,1Q22合併營收達45.14億,季減8.1%、年增36.3%,而產品組合優化亦推升獲利表現,平均毛利率達36.1%,季增3.2個百分點,年增1.6個百分點,營業利益達6.33億,季增5.3%,年增78.8%,歸屬母公司稅後淨利達5.45億,季增5.8%,年增76.9%,EPS達4.07元,創新高。且因主流製程將往7與5奈米製程推進,應用集中在AI、HPC與網絡,市場看好2022在NRE成長性有望優於往年,5與7奈米製程新案件貢獻度將隨之增加,而今(5)日公布4月合併營收達17.77億,月增17.9%,年增75.6%, 4月累計合併營收達62.91億,年增45.5%,再度點火多方,早盤股價開高走高,一度強攻漲停,終場收漲9.17%,順利突破季線、半年線。

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(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,FOMC利率會議決定升息2碼,並且Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)會後表示,未來幾次會議會繼續維持2碼的升息步調,但未積極考慮升息3碼,激勵高估值科技股領軍反彈,費半收復頸線,暫抵短線市場對經濟放緩、俄烏戰爭、歐盟制裁、中國疫情等擔憂,美股高估值科技股短線利空出盡,領軍美股反彈,費半、那指雙雙收復頸線,雖然國內外經濟情勢持續受到戰爭、通膨、升息、疫情、供應鏈斷炊等風險影響,但日前已持續反應,昨(4)日費半那指大漲仍激勵今(5)日電子類股表現。今(5)日加權指數終場收漲130.29點,成交量回升至2,508.48億,但量能仍然保守,雖有突破4/29高點完成短底,但大盤頸線有待收復且將逢月線壓力,仍應留意保持現金水位並嚴守停損。

 

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