SCFI 跌幅收斂+將迎工人換約,上海復工可能重演塞港,他獲投信青睞連 11 買

Powell立場強化升息前景,費半再度破頸

昨(21)日美國當週請領失業金人數錄得18.4 萬人,雖低於前值的18.6萬人,但仍高於市場預期的18萬人,綜觀整體仍位於1960年以來最低水準,而續領失業金人數降至141.7萬人,分別低於前值與市場預期的147.5萬人、145.5萬人,為1970年以來最低。凸顯就業市場勞力供不應求的缺工事實。暨前(20)日FED最新經濟褐皮書中點出通膨高漲事實,且認為地緣政治仍將限制經濟表現,Fed各大官員陸續表態支持升息後,聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)昨(21)日於國際貨幣基金(IMF)會議上表明支持升息以對抗通膨,且暗示下個月可能升息2碼,抵銷早盤Tesla財報帶動四大指數走揚的表現,四大指數終場全數收黑,跌幅介於1.05%~2.66%。其中費半再度失守頸線。那指失守4/18低點,仍可能向下往3/16多方缺口尋找支撐。

 

匯市上,俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去,市場亦普遍聚焦Fed對於高通膨的反應反應,聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)昨(21)日暗示下個月可能升息2碼,進一步穩固升息前景,而基於美國通膨率以近40年來最快速度攀升,花旗集團最新預測,Fed將自5月起以升息2碼的速度,讓通膨盡速降溫,2022年全年將累計升息2.75個百分點,共計升息11碼,看法積極帶動美元指數昨(21)日終場收漲0.29%,仍於10日線上整理腳步。英國部分,英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員曼恩(Catherine Mann)對於通膨情況逐步嵌入企業定價的情況表示擔憂,並認為2023年仍可能維持需求疲弱但物價居高不下的情況,而英國央行(BOE)總裁貝利(Andrew Bailey)表示,經濟放緩的背景下勞動力市場能否長期保持強勁仍屬未知,將持續關注勞動市場強度,該觀點符合英國經濟數據中,失業率低,但2月份英國企業獲利受通膨侵蝕的事實,英鎊/美元昨(21)日終場收跌0.29%,月線於盤中得而復失。而受俄烏戰爭影響較深的歐元區,暨IMF二度調降預期,市場持續等待4/24法國總統選舉決戰風向球,歐洲央行(ECB)行長拉加德(Christine Lagarde)昨(21)日表示仍需等待經濟數據表現才能確認下一步行動,並再度表明歐洲央行於貨幣政策更多是關於正常化而非緊縮,雖保持了貨幣政策的彈性,但升息前景不定仍令歐元/美元昨(21)日回吐日內漲幅,終場收跌0.13%。

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏戰爭。雖然俄烏戰爭上,俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)下令取消強攻亞速鋼鐵廠,但需要封鎖工業區。而烏克蘭總統澤連斯基(Volodymyr Zelensky)雖明言準備好與普丁進行會見,但會見前俄羅斯需結束作戰行動,短線取得停火共識的憧憬仍弱。且美國加碼8億軍援加重先前俄烏雙方認為戰火進入第二階段的看法。於制裁上,美國前(20)日宣布制裁俄羅斯權貴馬洛費耶夫(Konstantin Malofeyev)、全球第三大的俄國虛擬貨幣公司Bitriver等個人和實體,財政部則宣布制裁俄羅斯商業銀行Transkapitalbank,國務院也宣布對俄國國會議員及其家人共587人實施簽證限制。而俄羅斯外交部昨(21)日宣布對29名美國公民和61名加拿大公民實施個人制裁,被市場認為是報復反制,但美元指數續處強多,且聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)昨(21)日暗示下個月可能升息2碼,進一步穩固升息前景,限制金市多方表現空間,黃金/美元終場收跌0.33%,以1,951.44美元/盎司作收。展望後市,如俄烏戰況未進一步惡化,金市上檔空間受限的背景下,月線不宜失守。

 

油市上,API、EIA當週庫存數據皆大幅優於市場預期,但由於德國外長貝爾伯克(Annalena Baerbock)前(20)日表示,德國將在年底前停止從俄羅斯進口石油,昨(21)日美國財政部長葉倫(Janet Yellen)在新聞發布會上表示,歐盟必須結束對俄羅斯能源的依賴,強化後續歐盟可能擴大能源制裁範圍的前景,但由於歐洲地區對於俄羅斯能源進口依賴程度高,葉倫(Janet Yellen)亦警告全面禁止自俄羅斯進口能源將導致歐洲、全球能源價格大幅上漲,令後續部分焦點轉回歐盟對於擺脫俄羅斯能源進口的計劃。美油、布油昨(21)日終場分別收漲1.55%、1.32%。後市需求面上,短線仍聚焦中國疫情管控、西方各國對俄制裁,與俄羅斯是否出現停火推動俄烏談判等重點因素。

 

S&P500 11大板塊全數收黑,其中消費必需品、房地產2大板塊分別收跌0.11%、0.63%,表現較穩,能源、通訊服務2大板塊終場分別收跌3.10%、2.40%,表現最弱。成分股中,United Airlines、AT&T分別收漲9.31%、4.01%,表現最佳。Enphase Energy、Freeport-McMoRan分別收跌12.31%、9.92%,表現最弱。其中航空族群仍有表現,主要受到先前美國地方法院法官 Kathryn Kimball Mizelle推翻了在飛機、火車和其他形式的公共交通工具上戴口罩的要求,並稱聯邦戴口罩的規定是「非法的」, 對此,美國疾病控制和預防中心仍持續呼籲在密閉的公共交通環境上應配戴口罩,而美國司法部認為口罩對於公共衛生仍然是必需的,針對Kathryn Kimball Mizelle的裁決提出上訴,而United Airlines首席執行官Scott Kirby認為在未來不太可能強制在飛機上配戴口罩,但主要帶動股價續強的立基點在於,United Airlines坦言飛行員員工人數短缺的情況確實存在,並且很難於未來5年內獲得解決,但因United Airlines計劃於2022年度每月聘請200名飛行員,以提前準備將迎來的夏季旅遊需求旺季。首席商務官安德魯·諾切拉(Andrew Nocella)則提及需求強勁帶動客單價潛在上漲空間,預期第二季度每個座位所帶來的營收,對比2019疫前水平有望高出17%,並基於3月份的每座位營收對比2019年同期,增長9%的事實,認為復甦已開始。對於前景樂觀的看法,帶動股價向上跳空突破2/16高點,終場收漲9.31%。尖牙股全數收黑,其中Meta跌幅6.16%,Amazon跌幅3.70%,Netflix跌幅3.52%,Apple跌幅0.48%,Alphabet跌幅2.52%。

 

道瓊成分股跌多漲少,成分股中Dow Chemical、IBM分別收漲2.92%、1.11%,表現較穩,Salesforce、Chevron分別收跌4.83%、4.61%,表現最弱。其中IBM先前於4/19公布2022財年第一財季財報,雖於3月份暫停俄羅斯業務,但財務長James Kavanaugh坦言以2021財年總營收來看,俄羅斯的營收占比不足0.5%,影響甚微,且因受惠於混合雲產品的強勁需求,季度營收達142億美元,年增8%,並高於市場預期的138.5億美元,非GAAP EPS達1.40美元,年增25%,高於市場預期的1.38美元,按業務分,軟體業務部門營收達57.7 億美元,年增 12%;諮詢業務營收達48.3 億美元,年增 13%,僅基礎設施業務部門表現較弱,營收32 億美元,年減 2.3%,並且IBM上修全年度展望,預期2022年度營收年增有望達中間個位數的成長幅度,財務長James Kavanaugh亦樂觀看待2022全年獲利有望上看2億美元,股價於昨(21)日盤中漲幅一度擴大至2.56%,但逢1/5前高壓力,終場漲幅收斂至1.11%。費半成分股跌多漲少,其中僅Amkor終場收漲0.30%,表現較佳,Nvidia、Marvell終場分別收跌6.05%、4.75%,表現最弱。

 

千金股重挫引觀望,加權回防萬七

受到聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)言論進一步強化下月升息2碼的可能,高估值科技股回落,其中費半再度失守頸線,台積電ADR同受拖累,終場收跌1.36%,失守短均將回測4/11低點,於台股上,雖然上海首批666家重點企業已有70%復工,但費半失守頸線與昆山延長復工2件事情仍帶來觀望,早盤電、金、傳全數開低,令加權開盤失守萬七與5日線,但因加上復工有利鐵礦砂需求回溫,空運解封憧憬仍存,美國西岸碼頭工人工會(ILWU)合約將於6月到期,將迎換約亦可能再度抬升海運運價,航運類股持續內部輪漲,加上金融浮現買盤轉入拉抬,在電子開低震盪的背景下,仍逐步帶動加權指數收斂跌幅,終場收跌102.86點,以17,025.09點作收,成交量2,2682.02億。3大類股指數金融收漲1.29%,終場獨紅,29大類股指數跌多漲少,其中電器電纜、金融保險2大類股指數分別收漲1.97%、1.29%,表現最佳。電子零組件、半導體2大類股指數分別收跌2.70%、1.45%,表現最弱。OTC櫃買指數由於千金股慘遭禿鷹襲擊,力旺(3529)遭摜跌停續創波段低,信驊(5274)開低失守季線後跌幅擴大,終場大跌8.91%,譜瑞-KY(4966)雖一度試圖翻紅,但受到OTC櫃買指數整體走弱影響,仍收跌2.82%,失守4/18低點續創波段低。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-227.30億元

外資:-215.94億元

投信:+16.29億元

 

SCFI跌幅收斂+將迎工人換約,長榮(2603)投信連11買

權值股部分,由於截至昨(21)日晚間20時,已有欣興(3037)加百裕(3323)興能高(6558)、京鼎(3413)勤誠(8210)連展投控(3710)同致(3552)正文(4906)宏致(3605)等約十家台灣上市櫃電子廠公告昆山廠區因應當地官方政策,停工延長至4/27,其中,鴻海(2317)旗下半導體設備廠京鼎(3413)估算,停工至4/27,將造成4月產量降幅近30%,將影響當月合併營收約三成。而高盛樂觀看待,伺服器GPU封裝技術升級將帶動ABF載板2022-2025年產業年複合成長率上看29%,分別將景碩(3189)目標價從400元升至430元,欣興(3037)目標價從450元升至470元,並給予南電(8046)高達1150元的目標價。於ABF產業基本面尚未出現改變,但其中欣興(3037)於公告中提及,旗下持股71.23%昆山鼎鑫電子將一路停工到27日,復工延後令仍引發市場保守看待4月營收表現,今(22)日股價開低走低,終場收跌4.55%,暫失5日線。航運仍多有表現,其中貨櫃航運三雄長榮(2603)陽明(2609)萬海(2615)首季營收全數創新高,先前上海近入管控令市場樂觀看待可能重演2Q20塞港情況,有利維持高運價,雖於近日陸續放鬆管控進入復工,但復工亦令5月具備複製2020封城後海運貨量出現急速增加的憧憬,加上美國西岸碼頭工人工會(ILWU)合約將於6月到期,亦將為運價帶來支撐,而最新1期上海出口集裝箱運價指數SCFI為4195.98點,較前週下跌32.67點,連續14週走跌,不過,跌幅進一步縮小到0.7%,長榮(2603)今(22)日股價開低走高,終場收漲1.37%,續沿5日線向上盤堅。

航運相關延伸閱讀:《慧洋-KY(2637)單月稅前淨利年增逾倍,投信5連買》、《上海復工出現貨運急單,華航(2610)土洋搶吸籌》、《7月有望解封,長榮航(2618)獲投信11連買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

智易(3596)Q1營收創歷史高,Q2缺料緩解投信連5買

族群部分,航運持續呈現族群內部輪漲,紡織雙雄延續反彈氣勢,但高價股中箭落馬,力旺(3529)遭摜跌停,信驊(5274)、世芯-KY(3661)分別大跌8.91%、8.52%,矽力-KY(6415)祥碩(5269)雙雙跌逾4%,拖累大多電子族群表現,轉由個股各自發揮,其中,各大網通ODM普遍預期2~3Q22缺料狀況有望緩解,加上部分廠商客戶開始將新產品採用台系網通晶片,且台系網通晶片交期遠低於美系網通晶片,相關網通ODM營收有望在2Q22出現跳升跡象,帶動獲利表現。而智易(3596)1Q22合併營收達103億,年增7.01%,改寫歷史新高,且因各國5G基建布建完整後,歐美5G CPE需求持續往上,公司發展行動寬頻技術如5G FWA、small cell皆持續開發布局,而DSL寬頻升級Fiber,從1G升級到2.5G、10G規格等,將續為營收動能,現有訂單能見度已達1Q23,今(22)日股價開低於5日線取得支撐後出現買盤點火,終場收漲3.59%。

延伸閱讀:《智易(3596)月、季營收雙創歷史高,昆山封城無影響

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,美國經濟數據整體表現仍有利支持升息前景,FED主席鮑威爾(Jerome Powell)鷹派宣言下個月可能升息2碼,升息幅度符合市場預期,但仍造成美股回落,費半再度失守頸線,加上俄烏戰爭遲遲未能落幕,供應鏈風險仍存,就業數據亦加強缺工問題存續的事實,整體不確定性仍高,於台股方面,上海復工與昆山延後復工日期的利空互抵、雖然基本面上台灣3月外銷訂單統計結果如預期亮眼,仍為加權帶來支撐,但費半再度破頸,並且升息造成買盤縮手,昆山延後復工引發市場觀望大陸防疫政策無明顯轉向下可能影響電子後續旺季效應,今(22)加權終場收跌102.86點,以17,025.09點作收,多方雖試圖固守5日線與萬七大關,但整體仍延續先前看法,費半破頸,且大陸因疫封城管控所帶來的營收與供應鏈衝擊尚待反應在4月營收,於大盤確認止穩前,仍應留意追價風險並嚴守停損。

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