「抗原快篩龍頭」通路市占逾7成,確診急升點燃需求,大摩、主力4日連買

升息程度超乎預期,費半再度測頸

俄烏動蕩上,美國昨(6)日對俄國最大金融機構俄羅斯聯邦儲蓄銀行(Sberbank)、最大私人銀行阿爾法銀行(Alfa Bank)實行全面限制,但由於FED昨(6)日公布的3月會議紀要計劃最早5月啟動縮表,面對高通膨,Fed目前擬以至多950億美元/月的速度縮表,比市場共識的800-900億美元縮表規模還要高。並且俄烏局勢讓Fed於3月最終選擇升息1碼,認為未來適合一次或多次升息2碼,而美國財政部長葉倫(Janet Yellen)出言警告,俄烏戰爭衝擊全球經濟,包括對全球糧食和能源流動性的破壞亦帶來觀望,科技股再度回落,四大指數全數收黑,跌幅介於0.42~2.32%,其中費半向下跳空收跌2.32%,將再度回測頸線。

 

匯市上,由於Fed鷹聲普遍,除舊金山聯邦準備銀行總裁戴利(Mary Daly)與Fed理事布蘭納德(Lael Brainard)的發言進一步推升升息前景,而費城聯儲銀行總裁哈克(Patrick Harker)預期Fed將很快進入縮表,裡士滿聯儲銀行行長巴爾金(Thomas Barkin)亦不排除Fed有升息50個基點的可能,加上昨(6)日公布的3月會議紀要計劃最早5月啟動縮表,且縮表規模高於市場預期,進一步強化市場對於升息前景,並且加上3月升息幅度,2022年度累計加息幅度可能上看250個基點,利率區間上看2.75%,收緊力度為近30年最大,進一步激勵美元走高,美元指數昨(6)日終場收漲0.15%,順利突破3/7高點,續創波段高。英國部分,經濟數據上,由於英國3月份建築業PMI錄得59.1,持平前值且優於市場預期的57.8,給予英磅/美元多方發力空間,但俄烏戰爭導致的高油價、高糧價帶動通膨居高不下,英國央行(BoE)預期2Q22通膨年率上看8%,先前市場擔憂將連帶導致家庭生活成本提高,並使家庭財務惡化並排擠可支配所得表現的隱憂,隨英國萊斯銀行集團(Lloyds Banking Group)旗下的養老金公司Scottish Widows總經理Emma Watkins出面表示「有高達6成家庭在疫情期間無法增加儲蓄,並且在未來12個月內,超過7成的家庭將需要消耗他們的儲蓄,以補足不斷增長的支出。」而擴大,英鎊/美元昨(6)日終場收跌0.34%,仍處所有均線下方。受到俄烏戰爭影響較深的歐元區,經濟數據上,由於歐元區2月PPI月率錄得1.1%,低於前值與市場預期的5.20%、1.3%,並且德國2月季調後製造業訂單月率錄得-2.2%,低於前值與市場預期的1.80%、-0.20%,加上德國經濟研究所DIW昨(6)日在新發布的報告中指出,歐洲央行(ECB)可以以升息來降低民眾的燃料帳單壓力,但是將拖累工業產出,推升失業率,俄烏戰爭未有明確進展,不確定性仍大,隨歐洲央行執委帕內塔(Fabio Panetta)表示歐洲央行(ECB)升息可能導致經濟崩潰的立場,歐元/美元昨(6)日再度收跌0.09%,續於5日線下整理腳步。

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏和談進度,雖然俄烏和談尚未有實質進展,且美國宣布針對俄羅斯金融機構聯邦儲蓄銀行(Sberbank)、阿爾法銀行(Alfa Bank)和俄總統普京女兒實行額外制裁措施,美國財政部長耶倫(Janet Yellen)亦明言,如俄羅斯出席G20峰會,那美國官員將不會出席,進一步加深俄羅斯與西方關係僵化的觀望,但因FED昨(6)日公布的3月會議紀要計劃最早5月啟動縮表,並且縮表規模高於市場預期,黃金/美元昨(6)日續處震盪整理,終場收漲0.09%,以1,925.39美元/盎司作收。升息前景加強令短線除持續留意美國重點經濟數據能否支持升息前景以外,亦應持續留意俄烏和談是否有實質進展。中長線應持續留意FED貨幣政策動向,以及供應鏈瓶頸是否順利解除。

 

油市上,庫存數據部分,暨API庫存數據高於市場預期,稍晚公布的EIA庫存數據錄得242.1萬桶,遠高於市場預期與前值的-205.6萬桶、-344.9萬桶。加上先前北約秘書長斯托爾滕貝格(Jens Stoltenberg)預計未來數周,俄羅斯將在烏克蘭東部和南部進一步推進,強化市場觀望,而美、歐陸續出台制裁手段,其中,歐洲理事會主席米歇爾(Charles Michel)昨(6)日於歐盟議會上除直言譴責「俄羅斯在烏克蘭殺害平民死亡事件是“戰爭罪行”」進一步佐證俄羅斯的屠殺行為,亦點明歐盟遲早需面對對俄羅斯的能源制裁,進一步淡化市場對於俄烏和談取得共識的可能,英國將凍結俄羅斯聯邦儲蓄銀行(Sberbank)全部資產,且將在2022年底前結束對俄羅斯煤炭和石油的所有進口,令油市供給面有極大不確定性,但因國際能源署(IEA)執行長Fatih Birol昨(6)日在推特上表示,IEA將釋放合併1.2億桶的石油緊急儲備量,加上API、EIA庫存數據意外大增,仍令美油、布油分別收跌2.76%、3.68%。後市於需求面部分亦應持續留意,上海、昆山相繼實施「封閉管理」,但本土單日確診病例數連續2日突破2萬人,將持續削弱需求前景,需求面短線聚焦中國引進國外疫苗進度。於後市上,短線焦點仍落於俄烏會談、美國低價頁岩油商的增產速度,部分焦點重返伊朗核協進度。

 

S&P500 11大板塊跌6漲5,其中公用事業、房地產2大板塊分別收漲2.00%、1.56%,表現較佳,非必須消費、資訊科技2大板塊終場分別收跌2.63%、2.54%,表現較弱。成分股中,Eli Lilly、NRG Energy分別收漲4.56%、4.23%,表現最佳。Norwegian Cruise Line、Penn National Gaming分別收跌6.80%、6.72%,表現最弱。其中,Morgan Stanley的分析師Terence Flynn於出具報告中明言看好,Eli Lilly於未來2年有望推出5種新藥,並且樂觀看待其中治療糖尿病的Tirzepatide和治療阿爾茨海默氏症的Donanemab兩款新藥,於2030年的銷售額可望突破50億美元,且Eli Lilly先前於2021/12向美國食品藥品監督管理局(FDA)提交Tirzepatide審查,如順利通過有望進一步給予更高的本益比,認為於製藥產業上,Eli Lilly新產品成長週期強勁,維持買進評等,並將目標價由265美元大幅提高至364美元,股價於5日線取得支撐後再獲買單點火,終場收漲4.56%,創歷史新高。尖牙股全數收黑,其中Meta跌幅3.68%,Amazon跌幅3.23%,Netflix跌幅3.10%,Apple跌幅1.85%,Alphabet跌幅2.88%。

 

道瓊成分股漲跌各半,成分股中UnitedHealth、Johnson & Johnson分別收漲2.70%、2.60%,表現較穩,Salesforce、Microsoft分別收跌4.44%、3.66%,表現最弱。值得留意的是,Walt Disney營運項目中,郵輪部門由於疫情導致營業額大幅銳減,而在主題公園部分,由於自1999年以來提供至今的快速通關服務(FastPass)隨Walt Disney於2021/10推出Genie+後永久中止,Genie+一度受到市場看好Disney+的發展一樣,有望成為Walt Disney新的營收來源,但因Genie+與FastPass的差異點在於,FastPass可以免費快速通關所有娛樂設施,但Genie+無法在部分最熱門的景點做使用,又必須額外付費升級,對於大多數家庭而言加重消費負擔,而2021/10/25宣布票價調漲,除第一級門票仍維持在一日一園104美元,但是第二級票價從114美元調漲到119美元,第三級票價從124美元調漲到134美元,第四級票價從139美元漲到149美元,第五級從154美元漲到159美元,並增加幾乎落於聖誕節、跨年等國定假日的第六級門票,一日一園的價格高達164美元,雖然調高價格門檻能優化在人潮眾多的國定假日體驗,但消費者負擔加重仍令市場保守看待疫後復甦階段消費者入場意願,昨(6)日股價向下跳空收跌2.25%,暫處所有均線下方。費半成分股跌多漲少,其中Analog Devices、Texas Instruments終場分別收漲0.19%、0.04%,表現較平,Nvidia、Lattice Semiconductor終場分別收跌5.88%、5.31%,表現較弱。

疫情炸裂加權失守年線,防疫一枝獨秀

受到Fed鷹派程度高於市場預期,美股四大指數全數收黑,並且費半向下跳空收跌22.32%,將再度回測大頸,台積電ADR同受賣壓拖累,終場收跌1.29%,失守所有均線且不排除有機會向下回測3/15低點,令今(7)日加權指數早盤開低,市場持續觀望消費電子淡季、昆山列管停工,等問題,電子續處弱勢,多方雖試圖以金、傳組織守勢,但受到盤中台灣疫情確診傳出本土+境外超過500例/日,並且金融出現獲利了結跡象,多方群龍無首,大盤於失守月、年線之後賣壓出籠,加權指數終場跌幅擴大至343.87點,以17,178.63點作收,成交量3,098.17億。3大類股指數全數收黑。29大類股指數全數收黑。資訊服務、食品2大類股指數分別收跌0.08%、0.37%,表現較穩,航運、光電2大類股指數分別收跌3.81%、3.29%,表現最弱。OTC櫃買指數無明顯撐場族群,加上千金股信驊(5274)力旺(3529)分別收跌7.51%、4.90%,元太(8069)漢磊(3707)早盤未能搶回5日線後隨賣壓走低,終場分別收跌4.82%、4.60%,OTC櫃買指數於失守年線後跌幅擴大,終場收跌2.23%,暫失所有均線。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-500.12億元

外資:-447.08億元

投信:+18.93億元

 

亞德客-KY(1590)3月營收創新高

權值股部分,因家用智慧影像產品需求續旺,包括Google、亞馬遜在內的智慧家庭AI影像產品去年第四季的需求遞延至今年首季,帶動群光(2385)3月合併營收跳升至106.03億,月增28%,年增17%,為單月歷史新高水準,1Q22合併營收則達288.45億,年增15%,為歷史同期新高,且創歷史次高,面對上海自3月底便開始處於半封城狀態,近期昆山亦實施封城,人流、物流皆受阻,群光(2385)表示,長三角疫情擴大目前對公司影響不大,受阻的出貨預計將順延至4月。但觀望賣壓仍令股價開低震盪,終場收跌1.14%,續探波段低。而氣動元件大廠亞德客-KY(1590)因電池行業、紡織機械、汽車行業及機床設備之出貨有較高的增長率,3月合併營收高達28.40億,年增18.78%,創單月營收新高。1Q22合併營收達65.09億,年增9.69%,創單季第3高。並於今(7)日法說提及,3月接單及出貨金額均創歷史新高,接單金額持續高於出貨,也優於原先預期,仍持續樂觀看待2022營運以外,表明大陸疫情現況對需求影響有限,且大陸嚴格控管仍有別一開始武漢封城,工廠住宿員工仍可投入生產,仍有經濟活動,今(7)日股價開高後漲幅一度擴大至3.96%,向上挑戰季線、年線壓力,但仍受大盤失守年線引發的觀望賣壓拖累,終場漲幅收斂至1.21%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

疫情點燃快篩需求,泰博(4736)土洋合買

族群部分,早盤鋼鐵仍一度有所表現,但隨多方指標新光鋼(2031)開高走低終場收跌4.1%,出現獲利了結跡象,連帶令中鴻(2014)遭多方觀望回吐日內漲幅,終場收跌2.56%回測月線。中鋼(2002)更終場收跌1.4%失守月線。PCB強勢指標的金像電(2368)雖然訂單能見度明朗,網通、伺服器訂單能見度已達3Q22,且未來半年產能也已被客戶預定,但股價失守5日線後同遭獲利了結,終場跌幅擴大至3.24%。疫情為各族群帶來觀望,但防疫股獲資金轉入多方續強,確診案例暴增令市場預期快篩需求將受帶動,抗原快篩試劑泰博(4736)寶齡富錦(1760)分別收漲5.88%、3.24%,而核酸檢測的亞諾法(4133)ABC-KY(6598)更強攻漲停,其中泰博(4736)由於近一年多來抗原快篩銷售量已突破1500萬劑,居台廠之冠,疫情升溫的背景下,除政府相關單位與企業公司的檢測需求有望提升,在一般藥局及超商連鎖通路則市占率超過7成,確診飆高亦將帶動通路需求,篩檢逐步轉為常態需求令市場樂觀看待3月合併營收仍有望維持在5~6億,且毛利率維持在50%以上亦將有利1Q22的獲利表現,向美國、澳洲遞件申請銷售許可則預期於2Q22取得核准,有望進一步提高2Q22營收動能,今(7)日午盤再度獲買單點火,終場漲幅擴大至5.88%,續創波段高。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,FED昨(6)日公布的3月會議紀要顯示,可能以致多單月950億美元執行縮表,速度遠高於市場預期的單月800-900億美元,引發市場觀望經濟衰退可能,費半再度回測頸線亦將壓抑台股電子多方發揮空間,且消費電子淡季令相關需求出現疲弱跡象,雖然台股基本面仍處良好,但國際事件觀望不斷,上海、昆山相繼封城引發市場觀望供應鏈問題,PCB昨(6)日續弱,台灣疫情於清明連假出現爆發跡象,於防疫政策確定為「共存」、「清零」前放量不易,今(7)日加權指數受到確診飆高帶來的觀望影響,終場收跌343.87點,以17,178.63點作收。成交量3,098.17億,失守月、年線,於收復年線並站穩前,仍宜適度將倉提高現金水位,並留意追價風險、嚴守停損。

 

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