2021年度稅後淨利大增6.7成!「三率三升股」獲投信認養,籌碼只進不出

俄烏會談停火憧憬,四大指數全紅

經濟數據上,美國2月PPI月率錄得0.8%,低於市場預期的0.9%,與前值的1.2%,美國2月PPI年率錄得10%,符合市場預期,持穩前值,但仍為2010以來最高,且PPI、CPI數據顯示美國通膨皆高於FED先前預期的2%,通膨壓力並未有趨緩跡象,仍令市場關注FED利率會議在俄烏戰爭與高通膨之間的權衡,市場預期本次會議升息1碼,雖然俄羅斯宣布將拜登、國務卿布林肯、國防部長奧斯汀和參謀長聯席會議主席密利等 13 名機構負責人和美國知名人士列入俄羅斯「禁止入境名單」,但市場普遍等待俄烏和談動向,而昨(15)日俄羅斯外交部長拉夫羅夫 (Sergei Lavrov) 宣布,已經收到美國對俄羅斯要求的書面保證,即美國制裁並不涉及俄伊貿易,令油價失守100美元整數大關,四大指數取得反彈空間終場全數收紅,漲幅介於1.82%~4.36%。

 

匯市上,西方各國持續加大制裁力道,在俄羅斯亦有報復反制,但俄烏進入第四次和談仍部份改變市場風險偏好,短線因經濟數據 PPI年率仍續於高檔,市場正視通膨續於高檔的事實,轉向等待FED利率會議結論,普遍預期FED本次將升息1碼,美元指數終場收跌0.17%,仍續於5日線與3/7高點之間整理。短線持續留意俄烏戰爭、油價表現,與FED於今(16)日會議結論。英國部分,雖然俄烏戰爭仍續為隱憂,但進入和談階段令本週焦點轉回經濟數據與利率會議上,英國1月3個月ILO失業率錄得3.9%,優於市場預期的4.00%,與前值的4.10%,於失業率上,英國2月失業率錄得4.4%,優於前值的4.60%,同時在英國1月三個月包括紅利的平均工資年率錄得4.8%,優於市場預期與前值的4.6%,勞動市場整體表現優於預期,為明(17)日英國央行(BoE)利率會議帶來升息一碼,將基準利率上調至0.75%的動能,英鎊/美元昨(15)日收漲0.29%,持續嘗試向上挑戰5日線。歐元區部分,由於俄烏仍處和談階段,油價回落提供歐元/美元多方發力空間,只是歐洲央行(ECB)管委會委員德科斯(Pablo Hernandez de Cos)明言,俄烏戰爭將影響歐元區經濟復甦,加上歐元區、德國3月ZEW經濟景氣指數分別錄得-38.7、-39.3,遠低於前值的48.6、54.3,昨(14)日歐元/美元多方承壓,終場漲幅收斂至0.11%,持續向上挑戰收復5日線。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏戰爭,第四次俄烏會談持續雖仍有部份避險需求,但美國經濟數據上PPI、CPI顯示通膨居高不下,強化市場對於FED升息的預期,英國經濟數據顯示勞動市場復甦,亦加強英國央行(BoE)升息預期,仍為金市多方壓力,黃金/美元昨(15)日失守月線後部份部份停損賣壓出籠,跌幅擴大,終場收跌1.66%,以1,917.99美元/盎司作收。本週金市持續聚焦各國央行動向與俄烏第四度會談。中長線則應持續留意供應鏈瓶頸是否順利解除,以及FED於本次會後的風向球,通膨居高不下,仍可能與疫後復甦的工資漲幅互抵,排擠消費者可支配所得,進而影響消費信心。

 

油市上,短線仍聚焦在俄烏爭端為供給面帶來的不確定因素影響,但由於時序處於俄烏第四次會談,本次會談烏克蘭唯一訴求為停火,烏克蘭談判代表波多利雅科(Mykhailo Podolyak)昨(15)日明言雙方存在基本矛盾,但是「肯定有妥協的餘地」,給予市場預期和談將有轉圜空間,加上中國高達2/3省分(約27個省區市)持續傳出Omicron確診,雖然封城程度並未如武漢疫情期間嚴峻,但中國堅持清零的封控式管理仍令市場預期影響能源需求,美油、布油昨(15)日分別收跌7.00%、6.84%,雙雙跌破百元大關。短線焦點仍如先前所述,落於俄烏本次會談能否取得停火共識,高油價所來的通膨,亦使油市焦點落於後續將於4/4的OPEC會議上對於增產的態度,以及美國低價頁岩油商的增產速度。

 

S&P500 11大板塊漲10跌1,其中資訊科技、非必須消費2大板塊分別收漲3.43%、3.39%,表現最佳,僅能源板塊終場收跌3.73%,表現最弱。成分股中,Monolithic Power Systems、American Airlines分別收漲9.56%、9.26%,表現最佳。Valero Energy、Berkshire Hathaway分別收跌6.78%、5.71%,表現最弱。而先前受到油價大漲引發可能壓抑獲利表現的航空股、郵輪股,重新聚焦復甦前景出現買盤回流,其中Delta Air Lines預期2022財年第一財季營收將恢復至疫前(2019)水平的78%,高於先前於1月份預期72~76%的營收區間,帶動股價收漲8.70%,American Airlines亦樂觀看待,2022年第一季營收預估較2019年第一季下降17%,優於之前20~22%的降幅,終場收漲9.26%,為航空族群領頭羊。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅2.89%,Amazon漲幅3.89%,Netflix漲幅3.85%,Apple漲幅2.97%,Alphabet漲幅2.58%。

 

道瓊成分股漲多跌少,成分股中Walt Disney、Microsoft分別收漲4.01%、3.87%,表現最佳,僅Chevron、Dow Chemical終場分別收跌5.06%、2.34%,表現最弱。其中值得留意的是,先前提及,現有航空製造業隨發展技術提高,選擇降低燃耗的背景下,發展方向嚴重依賴高強度低重量的輕質金屬,作機身、緊固元件(如螺絲,栓合部位)、起落架等首選,鈦金屬就為其中之一,Boeing先前已於聲明提及2014年克里米亞事件後展開鈦金屬供應多樣化的方式,目前僅約35%鈦金屬來自俄羅斯,但對比勁敵的Airbus SE約有5~6.5成來自俄羅斯,同產業的規模更小的Embraer S.A.則100%仰賴俄羅斯供應,在俄羅斯遭歐、美等西方各國制裁,並已有報復反制跡象的背景下,如不幸俄羅斯以鈦金屬作為報復手段之一的背景下,Boeing潛在供應鏈風險將小於Airbus SE,反而相對有利固守產業龍頭地位,昨(15)日股價隨反彈收漲2.49%,但技術面上逢10日線壓力,5日線有待站穩,仍應留意追價風險。如俄羅斯無出現鈦金屬反制裁,Boeing、Airbus SE仍將聚焦於訂單前景。費半成分股全數收紅,Monolithic Power Systems、Marvell終場分別收漲9.56%、9.18,表現最佳,Intel、Qualcomm終場分別收漲0.92%、2.07%,表現最弱。

 

航運失足,加權小漲14.77點,未能固守萬七

由於俄烏談判向後遞延至昨(15)日,雖於定論出來前仍為市場持續待來觀望,但美股反彈帶動費半收復頸線,昨(15)日台積電ADR探波段新低,終場雖收漲2.81%,但仍處5日線下,加權今(17)日早盤借勢反彈收復萬七,台積電(2330)今日除息2.75元,但開盤秒填息後買盤力道轉弱,且逢台指結算,電子整體雖有反彈,多方表現仍然保守,航運則受因長榮(2603)遭獲利了結,於失守月線後跌幅擴大,終場大跌9.49%,資金輪動轉往空運、太陽能,加權指數終場震盪收漲14.77點,以16,940.83點作收。成交量3,971.58億,多空持續於萬七附近拉鋸。3大類股指數非金電收跌0.64%,終場獨黑。29大類股指數跌多漲少,油電燃氣、金融保險2大類股指數分別收漲1.30%、1.28%,表現最佳。航運、造紙2大類股指數分別收跌4.49%、0.86%,表現最弱。OTC櫃買指數中,千金股跌深反彈,譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)分別收漲2.80%、2.26%,但力旺(3529)開高走低,終場收跌1.55%,回測年線支撐。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-183.02億元

外資:-149.99億元

投信:+3.16億元

 

華碩2021大賺6股本,Q1不淡投信認養

權值股部分,大同(2371)昨(15)日公布財報,2021受惠組織整頓調整、營業成本及營業費用減降,九個主要事業體均有獲利,其中以電力、綠能相關事業體獲利能力增長較多,業外雖仍提列轉投資華映虧損,但尚志資產房屋銷售,對獲利亦有貢獻,2021年度合併營收達296億、年減6.4%;淨利36.7億、年增441%,EPS為1.57元、優於2020年度每股淨損0.46元,且為公司20多年來最好的獲利表現,不過由於尚有累虧、不動產重估增值不能配息,董事會決議不派發股利。今(16)日股價開高於5日線取得支撐後受多方點火走高,終場收漲4.79%,順利突破3/3高點。華碩(2357)今(16)日公布2021年度財報,2021年合併營收達5004.01億,年增30.8%,毛利率20.29%,年增3.11個百分點,營益率9.64%,年增3.01個百分點,稅後淨利達445.5億,年增67.7%,淨利率8.9%,年增1.96個百分點,EPS達60元,且1Q22展望上,PC與零組件的季減幅度預期僅低個位數,淡季不淡,PC業績年增則上看40%,今(16)日股價開高走高,終場收漲2.99%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

儲能業務2025年上看100MW,大亞強攻漲停

族群部份,太陽能、儲能續有買盤轉入,除安集(6477)強攻漲停,茂迪(6244)、聯合在生(3576)分別大漲7.96%、5.32%,國碩(2406)、元晶(6443)亦隨族群腳步,分別收漲4.13%、3.70%,而大亞(1609)在2021受惠太陽能發電事業貢獻成漲,並且電線電纜需求轉強,價格隨銅價走升的帶動下,2021全年合併營收達274.03億,年增近50%,創歷史新高,大亞(1609)本業上電線電纜受到銅價漲跌影響大,雖目前於銅價持續維持高檔的背景下,1~2Q22的營運有望與4Q21相當,但為內需型產業,訂單能見度較短,但於儲能業務的展望,預計未來每年平均可增加20MW,至2025年上看100MW,而2022電動車、綠能減碳仍為各國政策主軸,並且高油價導致市場焦點逐步轉向替代能源,今(16)日股價隨太陽能族群走揚帶動,午盤強攻漲停。正隆(1904)4Q21合併營收120.13億,季增7.82%、年增7.65%,創歷史第四高。毛利率雖降至18.4%,為近3年低點,但營益率回升至7.48%。歸屬母公司稅後淨利7.91億元,季增2.35%、年減28.65%,EPS 0.72元,雙創同期次高。2021年度合併營收達449.86億、年增12.26%,創歷史次高,毛利率22.68%、營益率10.17%,分別低於2021年的26.49%、12.52%。但在業外顯著轉盈挹注下,歸屬母公司稅後淨利達39.63億元仍創新高、年增6.32%,EPS 3.58元,為歷史次高,今日股價開高後漲幅一度擴大至2.5%,但逢月季線壓力,終場漲幅收斂至1.18%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,各國加大制裁俄羅斯力道,且俄羅斯亦有報復反制,市場普遍等待俄烏會談結論與FED利率會議動向,昨(15)日美股四大指數全數收紅,其中費半借力搶回頸線,仍應留意頸線能否有守。經濟數據上短線留意FED於今(16)的會議結論,預期將升息1碼,並關注英國央行(BoE)於周四(17)的會議動向。台股亦應留意,加權今(16)日借勢反彈一度收復萬七,但受航運長榮(2603)失守月線後賣壓擴大,加權終場僅小漲14.77點,以16,940.83點作收,成交量3,971.58億,未能固守萬七,仍可能向下往3/8低點尋找支撐,但通膨壓力高漲,台幣尚未轉強,短線於收復並站穩站穩萬七大關並收復年線前,仍應保守看待反彈。

 

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