「鋼鐵股」獲利配息雙創高,殖利率逾8%,資金卡位,股價帶量創波段高

俄烏和談不如預期,費半再度測頸

俄烏昨(10)會談雙方並未達成停火共識,戰火仍將持續延燒,加上烏俄戰爭與各國對俄國大規模制裁引發全球貿易萎縮,食品價格大幅走升,除將於後續拖累消費者支出出現放緩等連帶效應,亦令市場保守看待下周將舉行的FED會議,並且暨加拿大撤銷俄羅斯與白俄羅斯最惠國待遇後,傳出美國總統拜登(Joe Biden)將可能於今(11)日將與七大工業國集團(G7)及歐盟領袖一同宣布取消俄羅斯在世貿組織(WTO)的最惠國待遇,為後續提高對俄關稅鋪路,對此美國兩黨議員表態支持,晶片股再度修正,四大指數全數收黑,跌幅介於0.34%~2.17%。其中費半跌幅最重,尚未擺脫破頸疑慮。

 

匯市上,FED會議前最後一個重磅數據美國2月未季調CPI年率錄得7.9%,符合市場預期的7.9%,但高於前值的7.5%並且為近40年來高,加上俄烏並未取得停火共識,市場預期後續通膨仍將持續加劇,能源部份因為美國眾議院批准禁止美國進口俄羅斯石油的法案,市場亦預期各國有跟進可能,油價仍延續阿聯酋、伊拉克支持增產帶來的觀望回落,但於俄烏取得停火共識前預期仍然有撐,皆加重FED會議在俄烏戰爭、通膨飆升兩者權衡,芝加哥FedWatch顯示,市場預期升息1碼的機率高達94%,美元指數昨(10)日終場收漲0.37%,暫收於10日線上觀望。短線持續留意俄烏戰爭,FED於3/15~16的例行會議。英鎊/美元續受俄烏帶來的觀望影響,加上先前市場預期有望在三方會談取得停火共識的失望性賣壓湧出,英鎊/美元終場收跌0.73,再度失守5日線,續創波段低。歐元區部分,由於歐洲央行(ECB)利率會議宣布三大基準利率按兵不動,雖然提及將於提前在夏季結束資產收購計畫,3Q22的債券購買則視屆時經濟數據彈性調整,令市場解讀為2023升息鋪路,但亦顯示俄烏戰火令歐洲央行(ECB)更加擔憂通膨失控,加上短線升息前景不如美元、歐盟跟進能源制裁進止進口俄羅斯能源可能影響德國經濟表現,歐元/美元仍於昨(10)日收跌0.83%,再度回測5日線。

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏戰爭,由於美國CPI數據持續居高不下,通膨居高不下仍為金市帶來支撐,但市場觀望FED在下周會議的風向球,盤中仍一度向下測試2/24高點支撐,只是俄烏會談並未取得停火共識,地緣風險仍存,且大宗物品因俄烏戰爭導致走揚,停火共識蒙塵的背景下,亦給予上檔表現空間,黃金/美元昨(10)日終場收漲0.25%,以1,996.69美元/盎司作收,暫處2/24高點與5日線之間整理。但因美國眾議院批准禁止美國進口俄羅斯石油的法案,市場亦預期各國有跟進可能,俄烏確認停火之前制裁力道仍有可能轉趨嚴厲,避險需求仍為金市強撐,短線事件焦點仍落於俄烏戰爭與FED會議。

 

油市上,短線仍聚焦在俄烏開戰為供給面帶來的不確定因素影響,德國史坦麥爾(Frank-Walter Steinmeier)、法國總統馬克宏(Emmanuel Macron)呼籲俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)立即實施停火,而市場普遍等待三方會談未果,俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergey Lavrov)會後公開譴責烏克蘭對俄羅斯安全構成威脅,並且,白俄羅斯國防部部長赫列寧(Viktor Khrenin)表示,北約加強東部兵力部屬,預期有超過1萬人被部屬在白俄邊界,昨(10)日普丁(Vladimir Putin)出面表示俄羅斯仍持續遵守在能源方面的義務,對俄羅斯制裁並不合法,但俄羅斯外交部於昨日發表的聲明中明言,俄羅斯今後將不再參加歐洲委員會,俄羅斯與西方國家矛盾持續深化,地緣政治風險仍存,但由於阿聯酋的能源部長Suhail al-Mazrouei在推特明言將致力協議OPEC產量機制,美油、布油仍延續觀望昨(10)日終場分別收跌3.47%、2.61%。後市仍持續留意伊朗核協進度與俄烏戰爭局勢。

S&P500 11大板塊跌6漲5,其中能源、非必須消費2大板塊分別收漲3.07%、1.16%,表現較佳,資訊科技、必須消費品2大板塊分別收跌1.76%、0.90%,表現最弱。成分股中,Halliburton、Baker Hughes分別收漲8.93%、8.67%,表現最佳。Etsy、MSCI分別收跌5.35%、4.69%,表現最弱。而Tesla雖然受惠石油價格大幅飆漲,市場逐步尋找替代能源的同時,在代步選擇上也促使更多消費者轉向電動汽車,Tesla在3月份品牌新車銷售年增高達49%,幾個能源漲幅較嚴重的地區上周的訂單增幅甚至出現翻倍跡象,且先前鎳價大漲時Morgan Stanley的分析師Adam Jonas於出具的報告中提及,美國每輛EV的平均原料成本將增加1千美元左右,而Tesla官網再度出現漲價訊息,Model Y長續航版售價上調1,000美元至59,990美元,Model Y高性能版售價上調1,000美元至64,990美元。國產特斯拉也漲價,高配Model 3和Y均漲1萬元,有望與鎳價大漲導致成本走揚的利空兩兩互抵,但股價並未受激勵,主要因為地緣政治風險飆高,因Tesla在上海超級工廠2月份汽車產能高達56,515 輛/月,而Piper Sandler預計3月份在產能可能高達70,000輛/月,1Q22產量有望上看193,000 輛/季,但俄烏交戰,中美關係現階段有待商榷,市場觀望Tesla可能成為政治角力下的犧牲品,昨(10)日仍收跌2.41%,續於月、年線之間整理腳步。尖牙股跌多漲少,其中Meta跌幅1.66%,Amazon漲幅5.41%,Netflix跌幅0.56%,Apple跌幅2.72%,Alphabet跌幅0.74%。

 

道瓊成分股跌多漲少,成分股中Chevron、Walmart分別收漲2.74%、2.27%,表現最佳,Apple、Procter & Gamble終場分別收跌2.72%、2.57%,表現最弱。其中,暨Nike、IKEA於上周四(3)宣布關閉俄羅斯門市,引發市場理性評估在俄羅斯侵烏,各國對俄羅斯加大制裁力道後在實際面上所造成的影響,American Express、KPMG、PwC亦陸續出現退出俄羅斯市場的情況後Boeing停止向俄羅斯航空公司提供備用零件,Goldman Sachs、JPMorgan Chase亦分別於昨(10)日宣布加入制裁行列,其中Goldman Sachs明言將按照監管和許可要求結束在俄羅斯的業務後,JPMorgan Chase也隨後出具聲明宣布,「積極撤出俄羅斯業務」,並表示沒有在俄羅斯尋求任何新業務,成爲的頭兩家結束在俄羅斯業務的大型銀行,但Citigroup則已於周三(9)時,全球公共事務執行副總裁Edward Skyler表示在俄羅斯擁有約3,000名員工,是迄今爲止美國各大銀行中,在俄羅斯業務規模最大的銀行。此外,截至2021年年底,Citigroup的風險敞口最大,爲98億美元,仍在評估在俄羅斯的業務,尚無跟進制裁。費半成分股跌多漲少,僅Texas Instruments終場收漲0.17%,表現最佳,Micron、AMD終場分別收跌4.68%、4.13,表現最弱。

 

俄烏戰火未停,外資續賣226億加權再失年線

由於三方會談並未如市場預期取得停火共識,再度引發美股四大指數回吐日前反彈,昨(10)日皆出現反彈,台積電ADR多方無力為繼,終場收跌0.94%,再度回測5日線,今(11)日台股早盤在台積電(2330)開低回測5日線,並且昨(10)日多方指標的矽力-KY(6415)收跌4.21%,同為千金股的AES-KY(6781)開低走低,午盤遭鎖跌停,聯發科(2454)開高未能站穩千元大關後走低,終場收跌3.22%,失守5日線,電子多方動能不足,盤面轉由個股發揮,綠能族群仍有表現,指標股綠電(8440)強龔漲停,部分資金轉往金、傳,鋼鐵中,東和鋼鐵(2006)為族群先鋒,加權終場收跌168.46點,以17,264.74點作收。成交量2,627.7億,再度失守年線。3大類股指數全數收黑,29大類股指數跌多漲少,其中玻璃陶瓷、鋼鐵2大類股指數分別收漲1.47%、0.97%,表現最佳。貿易百貨、油電燃氣2大類股指數分別收跌2.96%、2.21%,表現最弱。OTC櫃買指數中,千金股仍為空方重點,力旺(3529)終場收跌2.11%,譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)分別收跌1.92%、1.86%。OTC櫃買指數終場收跌0.60%,站處年線與5日線之間整理腳步。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-228.73億元

外資:-226.45億元

投信:+19.80億元

 

Q1稅後淨利年增幅上看4.5成,裕融跳空突破3/4高點

權值股部分,台塑(1301)通過2021年財報及股利政策。2021年度營收2,735.98億,稅後淨利713.55億,年增257%,EPS 11.21元;董事會通過配發8.2元現金,配發率73.14%,獲利、股利齊創新高,以昨(10)日收盤價105元計算,現金殖利率達7.8%。董事長林健男表示,俄烏戰爭爆發後,歐洲石化生產廠受限上游原料石油與天然氣供應不確定性,減少供應地中海週圍如埃及與土耳其等國家下游加工業者,該等業者已轉向亞洲採購石化原料。而2Q22亞洲有10座輕油裂解廠歲修,合計年產697萬噸,影響乙烯供應減少75萬噸,加上韓國YNCC第三套輕裂廠2/11發生爆炸,預期乙、丙烯及下游衍生物供應偏緊,有利支撐石化行情。今(11)日股價開高後逢前段壓力,終場收漲1.43%,試圖站穩半年線。裕融(9941)昨(10)日董事會通過2021年度財報,稅後淨利達53.6億,年增高達85%,EPS為12.96元,創歷史新高,董事會通過每股擬配發5.5元現金股利與1.7元股票股利,總計配發7.2元,亦為歷年最高配股水準。且於1Q22的財測上,樂觀看待受惠整體資產餘額成長與高獲利性之產品比重提升,季度營收對比去年同期有望年增8.4億,年增幅約11.1%,季度稅後淨利對比2021年同期,年增上看4.9億,年增幅45.4%。今(11)日股價向上跳空突破3/4高點,終場收漲5.74%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

東和鋼鐵獲利配息雙創高,殖利率飆破8%

2月營收全數公布,部分績優股持續受買盤青睞,光寶科(2301)續創波段高,台達電(2308)亦開高於月線取得支撐後獲多方點火,終場收漲2.95%,順利突破半年線。俄烏戰爭未歇,通膨加劇的背景下,部分高殖利率個股亦受資金關注,東和鋼鐵(2006)今(11)日於盤面多有表現,在2021稅後淨利達59.06億,年增65.8%,在先前減資的背景下,EPS來到5.95元,雙創歷史新高,董事會決議每股擬配息6.4元,同為新高,以昨(10)日收盤價72.3元計算,現金殖利率達 8.85%,預期3/25為除息交易日,股利將於4/29派發,激勵買盤搶進,股價向上跳空開高突破整理區間,終場收漲6.92%,成為鋼鐵族群多方指標。而橘子(6180) 2021年受到主力產品《新楓之谷》成長動能續強,產品營收達歷史新高,加上遊戲新作加持及其他事業群穩健增長帶動,2021年度合併營收達113.7億,年增9%,創歷史次高,且2021年度稅後淨利達11.1億,年增27%,EPS為6.3元,營收及獲利皆為歷史次高,股利政策上擬配發現金股利5元,配發率達79%,以昨(10)天收盤價62.5元計,現金殖利率高達8%,今(11)日早盤股價向上跳空開高,大漲5.6%,一舉突破所有均線。

延伸閱讀:《東和鋼鐵鋼構能見度直達年底,投信9日連買》、《台達電Q1有望挑戰年增,一度突破月線》、《光寶科逐季成長展望不變,投信續買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,各國加大制裁俄羅斯的力道,歐盟、美國亦嘗試以原油制裁,雖然烏克蘭總統澤倫斯基表態讓步,但昨(10)日俄烏會議並未取得停火共識,美股四大指數再度收黑,美國2月份未季調CPI年率錄得7.9%,雖符合預期市場預期,但為40年來高,加深FED會議在俄烏戰爭與通膨之間決議的難度,仍應保守看待反彈,短線聚焦仍俄烏何時出現和談實質進度。台股亦應留意,台積電ADR昨(10)日收跌0.94%,今(11)日電子多方失力,加權未能守穩年線,但俄烏局勢尚不明朗,歐美制裁俄羅斯的力度加大,美國眾議院批准禁止美國進口石油的法案,除俄羅斯是否報復反制的風險,加權短線萬七不宜失守,如無法站穩萬七,則不排除有向下往2021/10/05低點尋找支撐可能。

 

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