「矽智財廠」2021 EPS年增逾3倍,訂單能見度達2023,土洋3日合買

G7揚言制裁,那指、S&P500、道瓊回攻頸線

俄烏開戰,俄羅斯宣布對烏克蘭展開「特別軍事行動」,烏克蘭宣布與俄國斷交,實施全國戒嚴,烏克蘭總統澤倫斯基(Volodymyr Zelensky)亦下令強制徵兵,美股早盤重挫,黃金、美元走強。後續隨G7於會議後宣布將對俄國實行新制裁,包括限制俄國用美元、歐元、英鎊與日圓的交易能力,且美國總統拜登(Joe Biden)於發表談話時明言,俄烏關係破裂,並重申不會在烏克蘭作戰,美股四大指數展開反彈,四大指數終場全數收紅,漲幅介於0.28~3.70%,其中那指、S&P500、道瓊終場皆收於頸線上方。但後續亦因留意俄羅斯針對美、歐制裁展開報復行動的潛在風險。

 

匯市上,雖於3月份有FED升息議題,市場持續留意經濟數據變化,美國當周請領失業金人數錄得23.2萬人,優於市場預期的23.5萬人,並低於前值的24.9萬人,而美國第四季度GDP年化季率修正值錄得7%,高於前值的6.9%,但仍符合市場預期,但烏俄開戰,短線變數仍以烏俄衝突為重,目前市場普遍預期烏克蘭首都基輔(Kiyev)淪陷僅是時間問題,資金避險需求帶動美元指數於站穩2/14高點後漲幅一度擴大至1.68%,突破1/28高點,但美股隨G7會議宣布加大對俄制裁力道帶動美股四大指數反彈,美元指數回吐部分漲幅,終場收漲0.68%,1/28高點得而復失,後續仍應留意,美、歐制裁俄羅斯,俄羅斯於攻下烏克蘭後報復反制裁的潛在風險。英鎊/美元同受俄烏戰局影響,但由於英國央行(BoE)首席經濟學家休·皮爾(Huw Pill)昨(24)日表示「將尋求以一種『有節制的方式』和『不影響其他經濟領域的方式』降低通膨」,雖符合先前「不應指望英國央行(BoE)大幅升息」的立場,以及英國央行(BoE)總裁貝利(Andrew Bailey)前(23)日表示「未來數月可能適度加息,但仍認為市場不應過度預估 BoE可能升息的幅度」的看法,但仍壓抑英鎊/美元多方,昨(24)日英鎊/美元終場重挫1.23%,失守所有均線。歐元區部分,市場等待法國2月CPI月率與第四季德國未季調GDP年率終值、2月消費者信心指數終值去做3月份會議風向判定,但因原先升息前景已不如英、美,俄烏開戰可能導致歐洲央行(ECB)推延升息計畫,歐元/美元終場收跌1.04%,一度跌破1/28低點。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,短線則持續聚焦俄烏開戰,由於戰爭導致油價飆升,美油一度突破百元大關,布油則順利收於百元上方,令市場普遍預期通膨壓力將再度升高,且先前市場預期高油價帶來通膨將迫使各國央行加大升息力度的觀望,受俄烏開戰影響,歐洲央行(ECB)可能推延升息計劃,英國央行(BoE)官員看法偏鴿,FED於3月一次性升息2碼的預期大降,避險、抗通膨的特性令多方取的強援,黃金/美元於昨(24)日盤中一度大漲逾6.3%,雖於後續美股反彈令部分多倉獲利了結,黃金/美元回吐漲幅,終場收跌0.26^%,以1,903.89美元/盎司作收。短線焦點落於俄烏戰爭落幕後,各國制裁手段是否引發俄羅斯報復反制,長線上則持續關注3月份各國央行動向做為風向球。

 

油市上,庫存數據上,暨API庫存數據高於預期後,EIA庫存數據錄得451.4萬桶,遠高於市場預期的44.2萬桶,與前值的112.1萬桶,需求面仍落於各國陸續放寬防疫舉措,帶動國境陸續重啟,跨境商務、旅遊需求復甦的憧憬。短線多空主要來自供給面,俄烏開戰、伊朗核談2大事件帶來的影響,其中俄羅斯入侵烏克蘭,引發市場預期將隨美、歐制裁,令俄羅斯與西方矛盾加深,雖然本次歐美制裁範圍不含油氣領域,且美國總統拜登(Joe Biden)表示將協調主要石油生產、消費國,以確保能源供應,美國亦考慮與其他國家釋放戰略儲油穩定供應,但美油、布油終場仍分別收漲0.79%、2.04%,其中布油順利收於百元大關上方。後市留意伊朗核談、儲備原油釋放、OPEC+反應、歐美制裁細節、俄羅斯是否報復反制等5大要素。

 

S&P500 11大板塊漲7跌4。其中資訊科技、通信服務2大板塊分別收漲3.47%、3.14,表現較穩,必須消費品、金融2大板塊分別收跌1.71%、1.16%,表現最弱。成分股中,Enphase Energy、Moderna分別收漲16.43%、15.10%,表現最佳。Booking Holdings、NetApp分別收跌7.08%、5.71%,表現最弱。而俄烏戰爭為能源供給帶來不確定性,市場擔憂能源出現短缺潛在風險,帶動部分買盤轉入可再生能源相關個股,除太陽能微型逆變器廠商Enphase Energy大漲16.43%,全球最大的太陽能與風電生產商NextEra Energy於站穩1/25低點後獲買盤轉入,終場收漲4.37%,家用太陽能電池板與家用電池供應商的Sunrun大漲21.96%,雙雙向上突破短均及月線,同樣情況亦出現於歐股,全球最大的海上風電開發商Orsted、風電開發商Vestas Wind Systems 和可再生能源公司EDP Renovaveis昨日漲幅皆逾10%。尖牙股全數反彈,其中Meta漲幅4.61%,Amazon漲幅4.51%,Netflix漲幅6.14%,Apple漲幅1.67%,Alphabet漲幅4.00%。

 

道瓊成分股漲多跌少,成分股中Salesforce、Microsoft分別收漲7.22%、5.11%,表現最佳,Merck、JPMorgan Chase分別收跌3.07%、2.78%,表現最弱。而俄烏開戰造成油價飆漲,市場預期加劇通膨前景,但隨歐洲央行(ECB)可能推延升息計畫,保持貨幣政策彈性,加上英國央行(BoE)釋出鴿派態度,FED於3月一次升息2碼的預期降至2成以下,令先前普遍反應升息前景的銀行股出現觀望,且俄烏戰爭短線變數仍大,利率走揚雖有助銀行股,但高通膨仍存的事實,將可能壓制消費者、企業對於貸款的意願,並且放大潛在違約風險,除JPMorgan Chase走跌,Bank of America、Wells Fargo亦分別向下跳空收跌2.64%、2.30%。費半成分股漲多跌少,其中,Amkor、Entegris終場分別收跌6.65%、6.29%,表現最佳,僅台積電ADR、IPG Photonics終場分別收跌3.47%、0.93%,表現最弱。

 

假前觀望,加權小漲57點險守頸線

由於美股四大指數中,那指、S&P500、道瓊翻紅收於頸線上,但台積電ADR昨(24)日未能跟上腳步,終場收跌3.47%,一度跌破2021/01以來的區間低,而俄烏緊張局勢升級,亦加重國際局勢觀望。今(24)日加權早盤雖一度受美股反彈帶動,開高反彈近150點,但仍受觀望影響,金融走疲拖累電、傳,令加權再度回測1/26低點的頸線位置,終場加權指數震盪收漲57.63點,以17,652.18點作收,成交量3,864.95億。3大類股指數僅金融收跌0.38%,終場獨黑。29大類股指數漲多跌少,其中鋼鐵、航運2大類股指數分別收漲2.52%、1.55%,表現最佳。造紙、金融保險2大類股指數分別收跌0.76%、0.38%,表現最弱。OTC櫃買指數中,雖然先前多方指標的元太(8069)開高上攻試圖突破昨(24)日高點未果後,多方暫歇,終場漲幅收斂至0.34%,回測月線,但力旺(3529)股價於站穩5日線獲買盤點火,終場順利強攻漲停,譜瑞-KY(4966)跌深反彈,終場收漲3.53%。OTC櫃買指數終場仍順利收漲1.34%。試圖於年線上止穩。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-499.98億元

外資:-510.29億元

投信:+31.01億元

 

智原今年挑戰季季高,能見度達2023,土洋3日合買

權值股部分,南亞科(2408)全年度財報獲董事會決議通過,2021獲利年增1.97倍,EPS達7.40元,為近3年新高。公司擬配息3.7元,配息率50%,以昨(24)日收盤價76.3元作為計算基礎,殖利率為4.85%,而美國記憶體大廠美光(Micron)執行長梅羅塔(Sanjay Mehrotra)指出,因電腦製造商嚴重缺乏晶片等「短料」無法滿足整機出貨,使得記憶體等「長料」訂單遭到大幅削減,記憶體出貨上檔受限,可能連帶拖累南亞科(2408)後續營收表現,雖然先前亦有提及DRAM合約價於首季落底,並且現貨價開始回升,但後續仍應持續留意缺料情況是否緩解,今日股價反彈開高,但遇5日線壓力,終場漲幅收斂至1.05%,月線得而復失。個股部份,智原(3035)除在晶圓代工價格調漲,並且NRE開案轉為ASIC量產規模放大的背景下,1月合併營收高達10.51億,月增12.55%、年增117.09%,創歷年同期新高,日前(22)於法說會公布2021年度EPS高達4.65元、年增331%,總經理王國雍更點明,智原(3035)1Q22的營收季增上看15%,並預期2022年度營運可挑戰季季高,且2022年度的訂單其實都已經收完,能見度已能看到2023,而外資大和預期來自MP業務運營強勁收入成長,將帶動盈利強勁成長,2021-2025年的年複合成長率上看35%,給予買進評等,目標價上看315元。

延伸閱讀:《智原元月年增破百,投信13連買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

長榮不受戰局影響,3月公佈自結,股利行情提前開跑

盤面族群持續輪動,miniLED指標惠特(6706)開高未能搶回1/25低點後,多方熄火失守平盤再遭棄守,終場跌幅擴大至7.23%,戰爭股與旅遊股出現獲利了結賣壓,空運開高走低,遊戲、矽智財、ABF獲買盤點火,而航運部分,空運持續維持高檔震盪,長榮航(2618)尾盤翻黑收跌2.27%,華航(2610)未能順利站穩5日線後,尾盤隨長榮航(2618)走低賣壓出籠,終場收跌0.18%,海運相對有撐,而針對俄烏開戰是否影響營運,陽明(2609)表示烏克蘭Odessa港口宣布暫停作業,但因無屬輪經過該區,影響有限,本段指標長榮(2603)亦提及旗下屬輪並無烏克蘭航線,但仍持續留意油價走揚,燃油成本增加的部分,加上市場普遍關注的缺櫃、缺船的問題仍未獲得紓解,後續除於5/1美國線長約換約以外,美西碼頭工人工會(ILWU)跟太平洋海事協會(PMA)勞資協議換約談判部分,先前已傳出ILWU醞釀抵制碼頭自動化,市場預期如無法於7/1前取得共識,美西碼頭恐出現怠工甚至罷工,仍為運價帶來潛在飆漲空間。短線市場普遍關注,因金管會新規定資本額百億元以上的上市公司今年需提前發布自結年報,長榮(2603)1月營收高達568.41億,月增8.84%、年增99.9%,續創歷史新高,且為連4個月維持500億元規模,市場預期有望於3月中旬前公佈自結年報同時宣布股利政策,長榮(2603)今(25)日股價開高逢壓,震盪收漲1.41%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,俄烏開戰引動全球觀望,油、金、股、匯皆受牽連,於各國央行上,FED多位官員雖並未改變升息前景,但仍令升息力度加大的前景趨緩,3月份FED升息2碼的預期已降至19.2%,預期3月份僅升息1碼的預期回升至8成,且歐洲央行(ECB)可能推延升息計畫,亦為228連假後帶來變數。回觀美股四大指數,昨(25)日S&P500、道瓊、那指雖順利收於頸線上,但俄烏動盪局勢升級,亦將加深多方守穩頸線難度,於台股部分亦應留意,昨(25)日台積電ADR向下跳空重挫3.47%,甚至一度摜破2021/01至今的區間低,加上烏俄戰火未歇,今(25)日加權指數仍落於頸線攻防,但仍應留意今日與下周一(28)美股指數如未能守穩頸線,如未能固守,加權多方不易固守半年線與2022/1/26低點,仍不排除有回測年線可能,同時,228假後續3月FED升息議題將持續帶來觀望,預期族群輪動仍快,個股震盪放大,操作上營收亮眼仍失守短均者應嚴守停損。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。