他2021稅後淨利年增逾9倍,長短料情況有望改善,外資連9買完成半年底

FED會議記錄不如預期,四大指數表現分歧

FED發布的會議紀要中雖提及會很快將升息,符合市場預期,但並未提及是否於3月升息2碼,加上明尼亞波里斯(Minneapolis)聯準銀行總裁卡希卡利(Neel Kashkari)認為激進升息將會損害美國經濟,且費城聯邦儲備銀行總裁哈克(Patrick Harker)傾向於3月升息1碼,風向不如預期鷹派,CME FedWatch在3月升息2碼的機率也降至44.3%,升息1碼的機率反升至55.7%,需持續等待經濟數據作後市風向,焦點仍轉回烏俄衝突,由於美國與北約質疑俄羅斯撤軍並非屬實,且北約明言俄羅斯於過往亦常在演習後留下軍事裝備,仍有部隊重新集結的潛在風險,在美股昨(16)日仍受觀望影響,四大指數表現分歧,漲跌幅介於-0.16%~+0.09%,其中費半試圖於月線上止穩,S&P500亦順利重返月線。

 

匯市上,由於市場自CPI數據公布後,普遍等待FED會議紀錄作為風向球,並且,美國1月零售銷售月率錄得3.8%,遠高於前值的-2.5%,並高於市場預期的2.00%但由於會議記錄並無談及升息幅度,加上FED官員談話偏鴿,雖然會議記錄顯示各官員同意升息並明確正視通膨增強,就業復甦等事實,仍未能帶動美元指數多方表現,昨(16)日美元指數終場收跌0.22%,再度失守季線,向下測試10日線支撐。後續仍持續聚焦經濟數據公布。而美元指數多方出現疲態,給予其他貨幣發揮空間,英鎊/美元多方雖仍受「北約認為俄羅斯過往撤軍習慣將裝備滯留,仍有前在入侵風險」所箝制,但因英國1月份CPI年率錄得5.5%,高於前值與預期的5.4%,被視為製造商購買消費品與勞動力價格平均變動通膨指標的英國1月未季調輸入PPI年率錄得13.6%,高於市場預期的13.1%,在未季調輸出PPI年率錄得9.9%,亦高於市場預期的9.10%,令市場解讀英國央行(BoE)將再度被迫採取升息,英鎊/美元於昨(16)日終場收漲0.37%,順利突破下降趨勢線。歐元/美元雖於昨(16)日藉勢收漲0.15%,順利突破5日線並一度上探10日線,只是在升息預期不如英、美,加上受到俄烏衝突的影響程度也較高,較難令多方發力,短多季線不宜失守。

 

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,而短線聚焦俄烏風險,由於北約明言俄羅斯於過往亦常在演習後留下軍事裝備,仍有部隊重新集結的潛在風險,加上市場等待的FED利率會議僅提及確立升息的方向但並未提及是否於3月升息2碼,不如預期加上官員談話偏鴿令美元指數走疲,亦給予金市多方發力空間,黃金/美元昨(16)日站穩下降趨勢線後多方發力,終場收漲0.86%,以1,869.74美元/盎司作收,試圖收復前(15)日失土。短線可留意俄烏催化能否帶動金市收復並站穩2021/11/16高點。就長線而言觀點未變,各國央行在貨幣政策多偏收緊,且FED不排除次次會議升息,英國央行(BoE)亦有可能被迫第三次採取升息,仍將限制金市潛在上檔空間,長線格局仍可暫以1,800美元/盎司作為多空分野。

 

油市上,需求面仍落於各國陸續放寬防疫舉措,帶動國境陸續重啟,跨境商務、旅遊需求復甦的憧憬。短線多空動盪主要來自供給面要素,雖傳出先前寒流導致美國海灣地區的四家主要煉油商斷電,灣區煉油商將產能削減至83.5%,為去年10月以來的最低水平,但市場焦點仍落於俄烏僵局,其中俄羅斯宣布部分撤兵,加上API庫存數據不如預期後,EIA庫存數據錄得112.1萬桶,遠高於前值的-475.6萬桶,並高於市場預期的-157.2萬桶。美油、布油延續修正,終場分別收跌1.63%、1.76%。後市上,市場目光持續落於供給面,受到先前OPEC+仍維持40萬桶/日的增產步調,且目前僅有沙特與阿聯酋有能力立即增產,供給擴張受限,重點仍將聚焦俄烏衝突與伊朗核談,而伊朗和談由於進入收尾階段,市場關注原先伊朗130萬桶/日的產能「能否、何時」重返油市。

 

S&P500 11大板塊漲9跌2。其中能源、材料2大板塊終場分別收漲0.76%、0.65%,表現最佳,僅資訊科技、通訊服務2大板塊分別收跌0.20%、0.17%,表現最弱。成分股中,Generac、Abiomed分別收漲14.36%、6.80%,表現最佳。ViacomCBS、Akamai分別收跌17.81%、5.56%,表現最弱。而發電設備製造商Generac油於公布的第四季度淨收入達1.42億美元,對比去年同期的1.25億美元,年增達13.6%,並且調整後EPS達2.51美元,亦優於市場預期的2.42美元,其中銷售額達10.7億美元,年增40.2%,在家庭備用發電機和 PWRcell 系統的帶動下,國內銷售額錄得8.964億美元,漲幅高達38.9%,住宅產品銷售額達70.5億美元,年增41.5%,並優於市場預期的6.69億美元,商業和工業產品銷售額達2.84億美元,年增43%,優於市場預期的2.72億美元,雖受到銷售成本走揚壓抑獲利表現,毛利率由39.4%降至34%,但由於首席執行官 Aaron Jagdfeld於發言中提及極端氣候與過往18個月共發生三起重大停電,且政策上令太陽能與儲能的市場仍處於擴張階段,預期市場對於發電機需求將為疫前(2019)的4倍,其中2022年度營收預期年增幅區間落於32~36%,優於市場預期的25.8%,財報與前景皆佳,帶動股價向上跳空大漲14.36%,順利突破月線、2/9高點完成小底。尖牙股表現分歧,其中Meta跌幅2.02%,Amazon漲幅1.02%,Netflix跌幅2.30%,Apple跌幅0.14%,Alphabet漲幅0.83%。

 

道瓊成分股漲跌各半,成分股中Walt Disney、Procter & Gamble分別收漲1.05%、0.76%,表現最佳,Salesforce、MMM分別收跌1.17%、1.09%,表現最弱。其中值得留意的是,串流媒體過去在疫情階段,受工作型態轉變居家時間大增,導致訂閱戶爆衝,帶動Netflix、Disney+、HBO Max、Amazon Prime等串流媒體的營收,但市場普遍預期疫後階段戶外報復性消費、旅遊的前景,可能將大幅降低居家時間,用戶成長速度放緩並不利前景表現以外,先前Netflix 調升訂閱價格至15美元/月,雖有利獲利表現,但隨串流媒體各自提價,用戶總訂閱成本被放大,亦將迫使使用者逐步轉向選擇退訂觀看率較少的串流媒體,仍有用戶流失的潛在風險,Netflix後續焦點除訂閱用戶成長,將落於美國、加拿大等地區是否出現退訂情況。而同有流媒Disney+的Walt Disney,由於先前第一財季Disney+在用戶數字上成長1,180萬人,大幅優於市場預期的700萬人,總訂閱數亦逼近1.3億人,優於市場預期的1.25億人,且效法Netflix打造在地內容針對串流媒體業務進行改組,預期有利鞏固既有流媒市場,但相對Netflix,市場目光更多落於Walt Disney樂園業務營運情況,在各國逐步放寬入境限制的背景下仍有利多方,昨(16)日股價終場收漲1.05%,仍延5日線穩步走揚。費半成分股漲多跌少,其中,Lattice Semiconductor、Analog Devices終場分別收漲6.92%、3.89%,表現最佳,AMD、Marvell終場分別收跌3.11%、2.79%表現最弱。

 

烏克蘭發砲嚇趴全球股市,加權險守紅盤

由於美股道瓊、費半、S&P500皆試圖站穩月線,台積電ADR雖收跌0.74%,但仍處於所有均線上方。加權早盤在電、金、傳全數開高的背景下,於午盤前一度漲近百點,盤面航空、旅行社、飯店等復甦相關族群皆有表現,工具機、記憶體亦一度獲買盤青睞,但午盤傳出烏克蘭武裝部隊向烏克蘭東部的盧甘斯克人民共和國(Luhansk People’s Republic) 4個地區發射迫擊炮彈和手榴彈的消息,造成全球股市急殺,台指期率先跳水,連帶令加權回吐百點漲幅直接摜破平盤,在俄媒後續報導中指出,盧甘斯克為親俄地區但國際上並非隸屬俄羅斯,被視為烏克蘭內戰,令市場於消化後築底反彈,加權指數尾盤翻紅終場收漲37.10點,以18,268.57點作收。成交量3,043.33億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少,其中觀光、電機機械2大類股指數分別收漲3.75%、1.30%,表現最佳。電子通路、資訊服務2大類指數終場分別收跌0.94%、0.26%,表現最弱。OTC櫃買指數早盤開高,藥華藥(6446)延續利多漲停開出,但全球股市午盤急殺引發觀望,力旺(3529)、信驊(5274)盤中跌幅擴大,終場分別收跌3.83%、4.79%,長科*(6548)重挫6.85%,OTC櫃買指數未能翻紅,終場收跌0.27%,再度回測月線。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+205.28億元

外資:+159.36億元

投信:+26.79億元

 

宏碁逢開學旺季,股價突破季線完成小底

權值股部分,技嘉(2376)1月合併營收達142.5億,月增近85%、年增近36%,為歷史同期新高水準。預期IC料況持續改善,推升CPU、GPU供貨量逐步加大,將帶動主板及顯卡出貨動能,加上去年度供不應求的訂單遞延效益,市場普遍樂觀看待今年上半年板卡市況,首季營收有望挑戰突破320億元高檔,約為上季持平到微幅季減的水準,獲利亦有望挑戰歷年同期高,早盤雖開高一度試圖挑戰2022/02/09高點,但盤中受到大盤走跌影響一度翻黑,終場收漲0.66%,續於5日線上整理。宏碁(2353) 1月合併營收達251.58億,受到季節性影響月減14.8%,但年增仍達7.1%,創八年同期新高。其中電競事業營收年增28.7%、桌上型電腦營收年增40.7%、商用電腦(含NB及PC)營收年增18.6%、顯示器營收年增15.3%,雖然物流持續為營運瓶頸,只是半導體供貨問題已逐漸舒緩,短線上又將逢開學旺季,今日股價開高站穩5日線後浮現買單點火,終場漲幅擴大至3.46%,順利突破月、季線。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

長短料情況可望改善,華邦電獲外資連9買

盤面族群航運、記憶體、ABF、觀光續受青睞,而記憶體中的晶豪科(3006),在韓國DRAM廠舊製程產能移轉生產CMOS影像感測器,利基型DRAM位元供給預期持續緊縮,系統廠開始大量採用客製化利基型DRAM設計以確保供貨,現有接單能見度已達2H22,且2021受惠於利基型DRAM價格走揚帶動,全年合併營收達238.45億,年增56.2%,為歷史新高水平。且利基型DRAM價格持穩的背景下,1月合併營收達16.96億,年增3.9%,創歷年同期新高。除1Q22傳統淡季有撐,市場亦預期晶豪科(3006)2022全年營運有望挑戰季季增,但受季線壓力影響,加上午盤權值、中小通殺的觀望,終場仍收跌2.57%。華邦電(2344)除先前公布的財報中,2021全年稅後淨利高達135.95億,年增9.42倍,EPS達3.42元,為26年來新高,小摩於昨(16)於出具的報告中明指,營收佔比高達4成的NOR Flash在4Q21帶來的營收年增50%,且先前華邦電(2344)總經理陳沛銘明言利基型DRAM長短料嚴重情況可望逐漸改善,來自WiFi 6/6E及WiFi 7、工業及安全監控等應用將帶動相關需求,車用DRAM出貨順暢,預期1H22記憶體可趨於供需平衡,股價今(17)日開高走高一度大漲7.68%,但受獲利了結賣壓影響,終場漲幅收斂至3.4%。

延伸閱讀:《NOR Flash供不應求,旺宏Q1毛利率挑戰季增

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,今日盤中全球股市急跌表明,短線股、金、油、匯普遍聚焦俄烏紛爭,美股四大指數中,費半、S&P500、道瓊皆試圖站穩月線,但由於俄烏的不確定因素仍高,並且美國零售銷售月率公布後,FED會議記錄並未提及3月升息兩碼,令升息觀望仍與經濟數據表現掛勾,仍延續那指順利收復並站穩年線前仍不宜積極擴倉的看法,於台股部分,今(17)日加權盤中急跌摜破平盤,但尾盤翻紅收漲仍有利多方守穩月線,但如前述,全球受俄烏政局與FED升息帶來的不確定因素影響,預期3月FED升息前波動仍大,雖然元月營收淡季不淡與訂單能見度高的族群仍有表現機會,但操作上營收亮眼仍失守短均者應嚴守停損。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。