他訂單能見度達2024年,產能滿載今年營收挑戰季季高,土洋2日合買

褐皮書壓抑多方動能,道瓊一度翻黑

昨(12)日經濟數據上,美國12月消費者物價指數(CPI)年增7%,雖高於前值的6.8%,但符合市場預期,漲幅主要來自汽車、能源和住房價格,聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)認為Fed在2022為阻止通膨飆升,可能需要升息4次,比過往3次的看法更加鷹派,並認為失業率有望在年底前降至3%以下,而聯準會昨日公布的「褐皮書」中顯示,供應鏈、缺工等問題仍存,美國經濟在12月僅以「溫和」速度擴張。仍壓抑四大指數表現,終場四大指數小幅收紅,漲幅介於0.11%~0.66%,其中道瓊指數一度翻黑,那指順利收復半年線。

 

匯市上,現階段市場普遍預期Fed將在3月升息,並且昨日公布的CPI數據續創40年高與聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)的發言立場亦加重預期,只是先前美元市場持續反應升息預期,且鮑威爾(Jerome Powell)於聽證會上並無明言定論3月升息,美國11、12月非農數據表現皆低於預期,亦令市場持有部分觀望,美元指數失守區間低與季線後部分停損賣壓出籠,令昨(12)日美元指數收跌0.61%。而美元回落有利英鎊/美元表現,且英國疫情在確診峰值後趨緩,前(11)日單日確診僅11.52萬人,低於7日均值15.58萬人,市場解讀後續將如南非出現先前確診驟落跡象,也令後市進一步聚焦經濟數據與貨幣政策,昨(12)日英鎊/美元站穩週二(11)高點後多方續揚,終場收漲0.48%,而英國疫情表現有利於市場看待歐元區疫情,雖然法國單日確診於前(11)日仍高達35.95萬人,7日均值達27.88萬人,住院人數向2021/04的峰值靠近,但法國政府發言人阿塔爾(Gabriel Attal)昨日證實,將會放寬英國旅客的入境限制,並會在周末作出正式宣布。德國單日確診回升至12.02萬人,但疫苗追加劑比率拉升亦沖淡觀望,美元回落亦給予多方發揮空間,昨(12)日歐元/美元突破季線後多方擴大攻勢,終場收漲0.69%。

 

金市短線多空重點持續落於「疫情、通膨」做兩大施力點,但後續隨英國疫情確診出現觸頂跡象,市場預期確診可望急遽收斂,亦令歐元區與美國的醫療體系未崩的背景下,疫情影響進一步轉淡,轉而聚焦通膨,美國12月消費者物價指數(CPI)年增7%,亦令2022年仍沿續高通膨基調,強化鮑威爾(Jerome Powell)轉應態度不如預期的利多,加上美元指數失守區間低與季線、公債殖利率回落,激勵黃金/美元多方發力,終場收漲0.24%,以1,826.19美元/盎司作收,持續消化2022/1/3的長黑壓力。只是長線而言觀點未變,Fed貨幣政策有加速可能以外,各國央行在貨幣政策亦多偏收緊,仍不利於不孳息的金市表現,短多留意2021/1/3長黑高點能否收復並站穩,長線格局仍應留意各大央行貨幣政策,可暫以1,800美元/盎司作為多空分野。

 

油市上,庫存數據部分,API庫存數據公布值僅-107.7萬桶,仍高於市場預期的-195萬桶,與前值的-643.2萬桶,EIA庫存數據公佈值達-455.3萬桶,大幅優於市場預期的-190.4萬桶,與前值的-214.4萬桶,而美國的蒙大拿州、緬因州到加拿大的魁北克省與安大略省,都發出冬季寒冷警報,預估最低體感溫度可能到攝氏零下40度,美國東部三分之一地區的供暖需求前景至一月底大幅增強,帶動天然氣價格飆逾10%,美油、布油終場分別收漲1.79%、1.16%。只是需求面上仍應留意,雖然法國準備對英重啟國境,有利帶動各國國境重啟憧憬,但Omicron疫情先前仍導致美國汽油庫存僅在過去兩週內就飆升超過1,800萬桶,中國防疫政策仍堅持清零的方向未改,皆為短線需求關注重點。國際上持續留意伊朗核談。5大石油巨擘漲跌互現,Chevron跌幅0.50%,Exxon Mobil跌幅0.29%,ConocoPhillips漲幅0.97%。BP漲幅2.13%,Royal Dutch Shell漲幅1.67%。

 

S&P500 11大板塊漲10跌1。其中材料、非消費必需品2大板塊分別收漲0.95%、0.63%,表現最佳,僅醫療保健板塊收跌0.26%,表現最弱。成分股中,Take-Two Interactive、Freeport-McMoRan分別收漲5.15%、5.02%,表現最佳。Quest Diagnostics、Biogen分別收跌6.80%、6.70%,表現最弱。而Tesla受到New Street的分析師Pierre Ferragu看好,德克薩斯州和柏林的新製造設施將幫助其在今年年底前將年產量提高到180萬輛,且Wedbush的分析師Dan Ives也有同調意見,預期電動車將為未來數年成為汽車市場上漲主要動能,並樂觀看待新工廠有利提高產能以應對中、美市場的殷切需求,目標價上看1,400美元,雖然仍將面對Ford、General Motors、Lucid帶來的競爭,但整體產業趨勢不變下,Tesla的產業地位將有利市佔與獲利表現,股價於5日線上取得支撐後收漲3.93%,順利突破10日線,重返所有短均上。尖牙股跌多漲少,其中Meta跌幅0.33%,Netflix漲幅0.18%,Amazon跌幅0.09%,Apple漲幅0.26%,Alphabet漲幅1.21%。

 

道瓊成分股漲跌各半,其中Salesforce、Nike雙雙收漲1.27%,表現最佳。Goldman Sachs、Johnson & Johnson分別收跌3.16%、0.85%,表現最弱。而值得留意的是,Coca-Cola股價近日突破疫前高點,主要受到疫情期間先前Coca-Cola近一個世紀以來於電影院、餐廳、遊樂園等全球實體店面建立的銷售通路,受到防疫封城導致銷售急凍,雖仍有量販店等銷售通路,但仍無法抵銷實體通路營收驟減影響,令2020年度銷售額下降11.4%,只是隨疫情隨Omicron成為主流病毒株,加上追加劑持續施打,市場觀望逐步淡化轉向聚焦疫後復甦,尤以高度發展國家為關注重點,由於疫苗供給充足且無收緊防疫政策,市場仍期待報復性娛樂消費,樂觀看待2022年度非家庭飲料銷售量有望突破2019年度的水平,且因電影院、球場、餐廳、遊樂園等實體管道銷售毛利優於量販店,有利帶動獲利表現,昨日收漲0.15%,順利重返所有均線上,但技術面上股價仍應先站穩2020/2/21高點60.13美元。費半成分股漲跌各半,其中APPLIED MATERIALS、台積電ADR終場分別收漲4.66%、2.37%,表現最佳,LATTICE SEMICONDUCTOR、II-VI INCORPORATED終場分別收跌1.69%、1.55%,表現最弱。

 

鋼鐵、金融連袂守擂,加權穩守5日線

費半、S&P500雙雙收復月線,那指收復半年線,台積電ADR於昨(12)日跳空收漲2.37%,激勵今(11)日台積電(2330)開低後一度翻紅,但OTC櫃買指數遇5日線壓力開高走低終場收跌0.21%,仍壓抑多方發力空間,電、傳震盪仍由金融作為主場,國泰金(2882)、中信金(2891)分別大漲4.17%、3.83%,而非金電部分仍由航運表現較弱,在長榮(2603)開高走低,回測半年線與季線支撐的背景下,萬海(2615)、陽明(2609)亦分別收跌4.26%、2.78%。部分漲多指標如致茂(2360)開低未能搶回5日線後亦有獲利了結賣壓出籠,終場收跌3.84%,盤面持續輪漲,低基期鋼鐵在第一銅(2009)早盤強攻漲停,中鋼(2002)向上突破月線、半年線後,獲得部分資金轉進,中鋼構(2013)、中鴻(2014)分別收漲6.76%、4.03%。加權指數終場震盪收漲61.53點,以18,436.93點作收。成交量2,773.67億。OTC櫃買指數中,矽晶圓回神,但元太(8069)失守月線後跌幅一度擴大至6.51%,雖於盤中逐步收斂跌幅,但高價股力旺(3529)開高無力上攻,譜瑞-KY(4966)亦未能搶回季線,終場分別收跌2.22%、1.78%,仍令OTC櫃買指數未能順利翻紅,終場收跌0.21%,續於季線整理。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少,其中金融保險、鋼鐵2大類股指數分別收漲2.30%、1.87%,表現最佳。航運、化工2大類股指數分別收跌2.01%、1.20%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+174.28億元

外資:+174.46億元

投信:+11.08億元

 

南茂全年營收創高,投信2連買打完3個月底

權值股部分,帆宣(6196)2021年合併營收達344.59億,年增37.2%,創歷史新高,且毛利率在維持11%,令市場樂觀看待年獲利有望年增5成並同創歷史新高,展望2022因半導體產業在2022年投資金額將持續衝高,且台積電(2330)因應美國及日本新廠,預期在2022年資本支出金額有望改寫新高,董事長高新昨(12)日明言,令帆宣(6196)有機會搭上客戶擴大資本支出商機,推動營運持續成長,對於2022年抱持樂觀態度。市場樂觀看待2022全年合併營收可望成長2~3成,年度EPS上看一個股本。總經理林育業則樂觀預期2022年在手訂單水位將可望維持在500億。激勵股價早盤開高,但同為供應鏈的中砂(1560)、三福化(4755)、辛耘(3583)走低,亦令帆宣(6196)盤中翻黑,終場收跌1.68%,暫失5日線。南茂(8150)2021/12自結合併營收達22.65億,月增1.3%、年增3.42%,改寫同期新高。4Q21合併營收達67.91億,雖受到記憶體庫存調節影響致使DRAM需求轉弱、晶圓供給受限致使邏輯混合IC測試需求不如預期影響導致季減5.16%,但整體營收仍處高檔,年增7.62%,為同期新高、歷史第三高水準。2021全年合併營收達274億元、年增19.07%,創歷史新高。激勵股價跳上跳空開高,一度大漲逾6%,但因1Q22仍將受到年節影響,工作天數較少,部份多倉獲利了結令漲幅收斂至3.22%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

環球晶2022營運挑戰季季高,土洋2日合買

族群部分,除金融、鋼鐵、防疫、網通等族群,矽晶圓雙雄盤中多有表現,其中環球晶(6488)在12月合併營收達52.98億,月減3.5,年增7.5%,為歷年同期新高。4Q21合併營收達157.52億,季增2.5%,年增11.4%,創單季歷史新高。2021年度合併營收達611.31億,年增10.4%,亦創歷史新高。由於市場預期預期矽晶圓產業供不應求的情況有望延續到2024,環球晶(6488)與客戶簽訂長約且順利漲價的背景下,2022產能全線滿載,且訂單能見度已達2024年,市場看好漲價效益逐步浮現的背景下,2022仍有望挑戰營收季季高,而Bloomberg於報導中提及,環球晶(6488)斥資53億美元收購Siltronic AG一案有望獲得中國國家市場監督管理總局放行,雖然仍需德國經濟部批准,但股價先行反應,早盤開高後漲幅一度擴大至2.98%,但向上挑戰2021/12/29高點未果後,買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至1.38%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,美股主要指數搶回均線,加上外資回買,有利加權延續月線後反彈氣勢站穩5日線,多方格局尚在,但後續將逢農曆新年,近日加權多方皆受OTC櫃買指數壓抑表現,但技術面上OTC櫃買指數季線有待站穩,仍可等確定止穩後再觀察成長股建倉時機,加權量能不足3,000亦持續維持量縮狀態,留意台積電(2330)法說後財報與財測是否帶動指數突破站穩1/5高點18,619.61點,個股上仍延續先前看法,營收亮眼仍失守短均者宜適度降倉,操作仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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