台積電法說供應鏈同獲青睞,他2022營收年增上看雙位數,土洋齊卡位

鮑威爾鷹派程度不如預期,四大指數全紅

Omicron對比Delta重症率低,但美國因疫住院人數突破2021/01峰值創下歷史高,於追加劑普及率拉升前仍為潛在隱憂,而是聚焦的貨幣政策面上,克里夫蘭Fed分行總裁梅斯特(Loretta Mester)和亞特蘭大聯準備銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)皆表態支持3月升息,強化先前各大投行對升息的預期,而Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)昨(11)日於聽證會上提及,通膨壓力可能持續到年中,預期3月結束購債後,如通膨情況超乎預期,仍可能進一步提高利率,只是鷹派程度不如預期仍緩解部分觀望,也令市場焦點以3月購債作為分水嶺,雖然世界銀行昨日發布最新《全球經濟展望》中提及,2022年全球經濟成長率因疫情爆發、財政減縮、供應鏈瓶頸等因素,由2021的5.5%大幅放緩至4.1%,但四大指數終場仍全數收紅,漲幅介於0.51%~1.84%,其中費半表現最佳。

 

匯市上,Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)鷹派程度不如預期,雖有通膨情況超乎預期,仍可能進一步提高利率的但書,但並未有具體時間,加上先前非農爆冷,雖然多數經濟數據部分持續有改善跡象,仍導致美元指數未能收復月線,終場收跌0.36%,向下回測季線支撐。而英國部分由於首相約翰遜(Boris Johnson)的工作人員傳出在2020年首輪防疫封鎖期間參加官邸派對,令英鎊/美元向下回測5日線,但由於先前公布11月CPI數據錄得5.1%,高於10月的4.2%,英國央行(BoE)已在2021/12搶先升息,但市場普遍預期英國2022年的CPI可能上看6.58%,上半年通膨仍將迫使英國央行(BoE)採取行動抑制,令英鎊/美元仍收漲0.44%,向上突破半年線。歐元區中,德國央行(Bundesbank)新任總裁納格爾明言,歐元區通貨膨脹飆升不完全是暫時現象,很可能高於預期,且歐元區先前公布的12月通膨率衝上5%創歷史新高,令市場認為將迫使歐洲央行(ECB)改變既有寬鬆立場,潛在升息的可能性令歐元/美元昨(11)日盤中於月線取得支撐後,收漲0.35%,再度向上測試季線壓力。

 

金市短線多空重點持續落於「疫情、通膨」做兩大施力點,而Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)提及Fed承諾採取行動,避免令高通膨「根深蒂固」加強通膨帶來的支撐,但鷹派程度不如預期,導致美元仍未能搶回月線,並向下回測季線,進一步給予金市多方發揮空間,令黃金/美元於突破月、季線後趁勢擴大漲幅,終場收漲1.12%,以1,821.74美元/盎司作收。只是長線而言觀點未變,Fed貨幣政策有加速可能以外,各國央行在貨幣政策亦多偏收緊,仍不利於不孳息的金市表現,多空格局仍可暫以能否守穩1,800美元/盎司作為分野。短線留意今(12) 日將公布的美國12月CPI數據表現。

 

油市上,庫存數據部分,API庫存數據公布值僅-107.7萬桶,仍高於市場預期的-195萬桶,與前值的-643.2萬桶,供給面引發市場關注的利比亞與哈薩克的部分,因利比亞油田產量恢復到100萬桶/日,而哈薩克Tengiz 油田產量業已恢復,只是利比亞仍因天候問題,導致出口活動暫停,恢復的產量尚未釋放到油市中,令美油、布油終場分別收漲3.48%、3.19%。但由於美國航班取消且各國國境有待重啟,商旅復甦增速遭拖累,中國防疫政策仍堅持清零的方向未改,令短線需求明朗度仍待觀望。OPEC+仍維持既有增產步調的背景下,潛在的緩衝空間有限,亦令全球普氏能源仍預期1Q22的市場仍供過於求,短線多倉仍應審慎看待,國際上持續留意伊朗核談。5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅2.29%,Exxon Mobil漲幅4.21%,ConocoPhillips漲幅3.16%。BP漲幅3.32%,Royal Dutch Shell漲幅3.15%。

 

S&P500 11大板塊漲8跌3。其中能源、資訊科技2大板塊分別收漲3.42%、1.21%,表現最佳,公用事業、必須消費品2大板塊分別收跌0.91%、0.87%,表現最弱。成分股中,Illumina、APA Corporation分別收漲16.98%、8.77%,表現最佳。Moderna、Aptiv分別收跌5.27%、3.25%,表現最弱。其中Illumina因第四季度財報中,營收高達11.9億美元,年增25%,創歷史新高,同時2022的銷售展望有望續增14~16%,優於市場預期的11%,年度EPS預期區間落於4~4.20美元,中值優於市場預期的4.03美元,加上Illumina執行長Francis deSouza表示,基因定序顯示新冠變異株不斷浮現的背景下,未來十年全球業者將砸1,650億美元偵測新感染病,令過去10個月看壞的Barclays改口,將評等由賣出上調至中立,帶動股價跳空站穩月線後買盤急進,接連突破季線、半年線,大漲16.98%試圖向上挑戰月線。尖牙股跌多漲少,其中Meta漲幅1.92%,Netflix漲幅0.18%,Amazon漲幅2.40%,Apple漲幅1.68%,Alphabet漲幅0.77%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Boeing、Chevron分別收漲3.21%、2.29%,表現最佳。IBM、Procter & Gamble分別收跌1.60%、1.16%,表現最弱。費半成分股跌多漲少,其中MARVELL、AMD終場分別收漲4.89%、4.02%,表現最佳,僅LATTICE SEMICONDUCTOR終場收跌0.74%,表現最弱。而值得留意的是AMD受到KeyBanc的分析師John Vinh樂觀看待在資料中心晶片部分,受到Microsoft、Meta訂單帶動,有望於2022年超越雲端部門的成長速度,將評等由中立上調至買進,目標價上看155美元,而Wells Fargo的分析師Aaron Rakers以看好未來3-5年獲利潛力,並認為2025年度EPS有望挑戰6美元,重申買進評等為,目標價上看180美元,令股價終場收漲4.02%,向上收復5日線,後續市場持續留意原先預期於2021年底完成的Xilinx收購,因中國國家發改委員會批准延遲,預期遞延至於1Q22完成的進度。

 

買盤卡位台積電法說,加權收漲87點重返5日線

雖然費半、S&P500試圖於季線止穩,但那指尚未收復半年線,台積電ADR於1/3多方缺口取得支撐後昨(11)日多方續揚終場收漲3.33%,收復所有短均,台股今(11)日電、傳雖雙雙開高,但OTC櫃買開高後遇5日線壓力再度走低測試季線支撐,令加權電子開高走低,台積電(2330)位多方壓陣,但非金電中,航運因指標長榮(2603)失守月線後未能搶回,今(12)日再度失守2022/1/3低點,停損賣壓出籠,連帶令萬海(2615)收跌3.03%回測季線、陽明(2609)收跌3.57%失守季線,航空雙雄同遭拖累,華航(2610)、長榮航(2618)分別收跌3.99%、3.25%,成為主要殺盤重心,資金仍持續轉入防禦型類股,金融、台塑四寶再受買盤拉抬,尾盤仍由台積電(2330)發力,終場收漲1.38%的帶動下,加權指數終場收漲87.19點,以18,375.4點作收,成交量2,848.91億。OTC櫃買指數中,矽晶圓雖然表現強勢,環球晶(6488)、中美晶(5483)分別一度大漲8.41%、7.54%,但早盤受元太(8069)、穩懋(3105)雙雙走低影響,令OTC櫃買指數開高走低,終場漲幅收歛至0.22%,仍回測季線。3大類股指數全數收紅,29大類股指數漲多跌少,其中塑膠、化工2大類股指數分別收漲1.52%、1.38%,表現最佳,航運、玻璃陶瓷2大類股指數分別收跌3.08%、1.58%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+104.90億元

外資:+127.54億元

投信:-11.49億元

 

統一2021年營收創新高,投信連6買

權值股部分,花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志看好,資本支出上揚、首季淡季不淡以外,晶圓代工產能吃緊將持續推升台積電(2330)產能利用率居高不下,加以定價環境有利,預期法說時有望調升2021~25年複合成長率高於15%的目標,替台積電(2330)獲利帶來更多上檔空間,將目標價由930元調高到982元。加上台積電ADR昨(11)日亦有買盤搶進,股價重返所有短均上,令今(12)日股價盤中於昨日高點取得支撐後,買盤進場卡位,終場收漲1.38%。統一(1216)2021/12合併營收達372.91億,月減5.24%、年增9.17%,4Q21合併營收達1,157.76億,季減7.32%、年增8.70%,為近14季最高,2021年度合併營收達4,734.94億,年增5.85%,創歷史新高。而旗下統一超(2912) 12月合併營收234.63億達,月增4.07%、年增3.13%,全年合併營收達2,627.26億,與單月雙創歷史新高,雖然部份轉投資公司則受疫情衝擊影響獲利,1~3Q21的EPS僅2.90元低於2020年同期,但全年EPS仍將為次高水準,僅低於2020年的3.79元,今(12)日股價開低於5日線取得支撐後走揚,終場收漲0.87%,順利收復半年線。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

台積電法說帶動,供應鏈京鼎土洋齊卡位

族群部分,中鋼(2002)雖然於12月合併營收達409.99億,月減9.46%、年增33.95%,4Q21合併營收達1,294.81億,年增47.8%,2021年度合併營收達4,683.29億,年增48.78%,單季與2021全年營收雙雙創歷史新高,只是盤價上,雖然2022年各國基建前景未變,且大陸寶鋼2月盤價持續開平再度釋放止跌訊號,但後天(14)中鋼(2002)考量2月逢農曆春節且台幣升值,預期2月盤價傾向開平低盤,讓鋼價加速趕底,仍將壓抑短多表現機會,今日股價收漲0.87%,續於月、季線之間震盪。而台積電(2330)法說前,相關供應鏈亦有買盤進場卡位,其中辛耘(3583)於尾盤強攻漲停,中探針(6217)一度大漲7.91%,京鼎(3413)、三福化(4755)亦分別收漲5.34%、2.93%,其中京鼎(3413)由於2021逢半導體擴產帶動營收,12月合併營收達11.84億,創新高,月增6.31%、年增34.78%;4Q21合併營收33.61億,季增5.65%,續創新高。2021全年營收達122.46億,年增23.18%,創新高,獲利亦有望再步創高,且2022年半導體擴產趨勢未變,竹南廠又將於1Q22試產,預期2H22開始貢獻營收,有望帶動2022年度營收年增上看雙位數。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Omicron疫情爆發,住院率上升令市場目光重返住院率拉升壓迫醫療系統的事實,仍為潛在風險,仍加深那指多方搶回半年線難度,而費半、S&P500亦試圖於季線收腳,但那指尚未收復半年線,仍可能為加權帶來觀望,加權在台積電(2330)、大立光(3008)法說前月線有守,但美股承壓且後續將逢農曆新年,OTC櫃買指數季線有待站穩,短線多方氣衰,可等OTC櫃買指數確定止穩後在觀察建倉時機,個股上營收亮眼仍失守短均者宜適度降倉,操作仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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