2022併購效益逐步顯現,連接元件廠年營收上看400億,投信連7買

疫情加深缺工解套難度,四大指數漲跌互見

全球因疫確診數持續增長壓迫醫療系統,其中美國7日確診均值高達71.82萬人,除警消、交通、教育等領域出現出勤率不高的跡象,顯示短線勞工對於疫情觀望,仍將加深缺工解套難度,同時,聯準會紐約分行的12月份消費者調查數據,美國消費者對未來一年通膨率的預期保持在6%這一紀錄高點,市場預期12月消費物價年比值上漲7%,為1982年以來的最大增幅,遠高於Fed預期的標準,昨(10)日美股四大指數表現分歧,漲跌幅介於-0.45%~+0.24%,其中道瓊盤中一度回測季線,終場收於月線上,費半、S&P500試圖於季線取得支撐,那指也試圖於年線前打腳。

 

匯市上,疫情與經濟數據續為短線重點,英國由於防疫政策導向為疫病共存,但疫情爆發仍令部分人員隔離篩檢、觀望,導致各行各業的出勤率普遍不佳,英國研議隔離期縮短以解決人力荒,市場持續聚焦英國央行(BoE)可能於2月升息的前景,令英鎊/美元盤中再度測試半年線壓力,雖受到英國脫歐尚未取得共識,仍可能使用第16條條款導致出現「單方面終止」北愛邊境貨物流通的潛在風險,觀望影響令英鎊/美元終場收跌0.07%,但仍收於5日線上。歐元區中,經濟數據在11月的失業率錄得7.2%,符合市場預期並低於前值的7.30%,而1月的Sentix投資者信心指數錄得14.9,優於市場預期的12與前值的13.5,仍有利於歐元/美元守穩月線,但英、美升息預期皆高於歐元區,且市場預期歐洲央行可能要至4Q22才會升息,在貨幣政策面上的差異仍將帶來長線壓力,歐元/美元昨(10)日終場收跌0.31%,仍延續先前看法,可等突破站穩11/30高點後再觀察進場,而政策焦點仍持續留意「疫苗通行證取代健康通行證」仍否順利於本周六(15)上路。美國非農數據出爐後令高盛、小摩皆預期2022年可能升息4次,且高盛進一步預期7月開始縮減資產負債表,升息分別可能落於3、6、9、12月,鮑威爾(Jerome Powell)昨日公布的美國國會聽證會內容中,重申穩定就業、物價的目標,仍有利美元多方。但東、西岸疫情逐步加重,昨(10)日全國因疫確診數新增141.74萬人,7日均值爆高至77.54萬人,仍帶來不確定因素,市場等待明(12)日公布的通膨數據表現,美元指數昨日終場收漲0.18%,續於月、季線之間震盪。後續疫情留意紐約市確診見頂趨緩後是否於其他州出現爆發。

金市短線多空重點持續落於「疫情、通膨」做兩大施力點,疫情未有趨緩加上美元指數失守月線給予金市部分空間,令黃金/美元昨(10)日終場收漲0.30%,以1,801.54美元/盎司作收,勉力搶回1,800美元/盎司大關。於疫情上,美國爆增的確診數可能隨熱區紐約市確診數見頂趨緩後令觀望暫緩,焦點轉向各州追加劑普及速度,令影響可能逐步轉淡,而通膨部份仍為金市支撐重點,市場聚焦明(12)日公布的CPI數據表現,以及鮑威爾(Jerome Powell)於美國國會聽證會的發言立場。只是如先前論點,以長線而言,Fed貨幣政策有加速可能,也將同時受到CPI數據影響,且各國央行在貨幣政策亦多偏收緊,仍不利於不孳息的金市表現,技術面上,多方短線1,800美元/盎司的整數大關需固守不破且收復1/6高點並站穩,方有利多方以盤代跌消化前段壓力重建多方格局。

 

油市上,需求面因各國疫情確診持續飆高仍引發觀望,雖然Omicron對比Delta重症率低,令市場對本次全球疫情爆發的看法相對樂觀,美國航班取消且但各國國境有待重啟,商旅復甦增速遭拖累,中國防疫政策仍堅持清零的方向未改,令短線需求明朗度不高,供給面上,利比亞東部石油港口雖可能因氣候因素導致關閉一週,但利比亞最大油田Sharara傳出將恢復生產,恢復生產後產量將增至100萬桶/日,伊朗核協昨(10)日伊朗外交部發言人哈提卜扎德提及有可能達成臨時協議。哈薩克則在維安部隊穩定局事後,Chevron提及與Exxon Mobil、哈薩克當地企業合資的Tengizchevroil財團正逐步恢復Tengiz 油田產量,在需求能見度不高、OPEC+仍維持既有增產步調的背景下,亦令市場短線審慎看待後市,美油、布油終場分別震盪收跌0.19%、0.54%。國際上持續留意伊朗核談與哈薩克抗議的進展。5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅0.06%,Exxon Mobil跌幅0.60%,ConocoPhillips漲幅0.48%。BP漲幅0.37%,Royal Dutch Shell跌幅0.55%。

 

S&P500 11大板塊跌7漲4。其中金融、醫療保健2大板塊分別收漲1.15%、1.04%,表現最佳,工業、材料2大板塊分別收跌1.15%、0.99%,表現最弱。成分股中,Moderna、Humana分別收漲9.28%、6.06%,表現最佳。Take-Two Interactive、Cardinal Health分別收跌13.13%、5.92%,表現最弱。其中美國遊戲開發與發行商Take-Two Interactive宣布以127億美元的價格收購Zynga,雖仍有待監管部門批准,但預期於2022/06/30完成,而執行長Strauss Zelnick明言,該收購有利Take-Two加速發展,且Zynga的執行長Frank Gibeau亦看好Take-Two Interactive收購後有利拓展手遊領域,但因收購價格大幅溢價,令Take-Two Interactive股價爆跌,Zynga則向上跳空大漲40.67%。尖牙股跌多漲少,其中Meta跌幅1.12%,Netflix跌幅2.21%,Amazon跌幅0.66%,Apple漲幅0.01%,Alphabet跌幅1.21%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Intel、Merck分別收漲3.31%、2.58%,表現最佳。Nike、Boeing分別收跌4.16%、2.87%,表現最弱。而其中Boeing由於Airbus SE在2021/12月交付量為93架,而11月和10月的交付量分別為58架和36架。令2021年度交付的商用飛機數量高達611架,除年增8%高於2020年度的566架,亦優於全年目標與於市場預期,雖然Boeing尚未公布全年交付數量,但至11月底Boeing交付量落於302架,且Airbus SE昨(10)日再度提到2021年度商業非機訂單總數達771份,不久前又從Boeing口中搶下澳航和法航荷航公司訂單,在Boeing 787 Dreamliner客艙結構問題尚未改善前,交付數量仍受壓抑,雖然Boeing於上週宣布Atlas Air在12月底訂購4架777F,Allegiant Air下訂50架波音737 MAX噴氣式飛機計劃在2023~25年之間交付,但市場亦保守看待該訂單可能是提供較大的優惠所搶下,股價未能突破半年線後,部分多倉出現獲利了結跡象,終場收跌2.87%,失守5日線與2021/12/08高點後向下往季線尋找支撐。費半成分股跌多漲少,其中Intel、TEXAS INSTRUMENTSA終場分別收漲3.31%、1.96%,表現最佳,ASML、AZENTA分別收跌3.83%、2.13%,表現最弱。

拉權值殺中小,櫃買群龍無首回測季線

雖然費半、S&P500試圖於季線止穩,那指亦於年線附近浮現買盤收斂跌幅,令台積電ADR於1/3多方缺口取得支撐後終場收漲1.22%,但台股今(11)日早盤電子開高後翻黑,非金電開低走跌,雖有金融撐場,但隨櫃買浮現殺盤,帶動加權觀望,高價股持續修正,聯發科(2454)終場收跌1.37%,矽力-KY(6415)、富邦媒(8454)分別收跌5.69%、6.98%,皆成為賣壓重心,均線失守皆遭賣壓襲擊,如台光電(2383)開低失守月線、健策(3653)開高未能搶回季線後跌幅皆有擴大,終場分別收跌4.55%、3.67%,部分資金轉往面板,如塑化、金融等盤面防禦型類股亦為撐場要角,台積電(2330)甩尾終場收漲1.24%,帶動加權翻紅收漲48.83點,以18,288.21點作收。成交量3027.73億。OTC櫃買指數仍為殺盤重心,在漢磊(3707)開滴失守半年線後賣壓出籠,跌幅擴大至6.37%的背景下,中美晶(5483)、環球晶(6488)皆於失守月線後部分停損賣壓出籠,分別收跌3.43%、2.15%,櫃買指數終場收跌1.6%,回測季線支撐。3大類股指數非金電收跌1.63%終場獨黑。29大類股指數跌多漲少,其中金融保險、電子通路2大類股數分別收跌2.69%、1.65%,表現最佳,貿易百貨、生技醫療2大類股指數分別收跌2.49%、1.42%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-5.11億元

外資:+22.28:億元

投信:+6.31億元

 

貿聯-KY月、季、年均創歷史高,投信連7買

權值股部分,封測龍頭日月光投控(3711)受惠封測及電子代工業務同步暢旺,2021/12合併營收達596.64億,月減1.42%,年增18.62%,為歷史次高水平,而4Q21合併營收1,729.36億,季增達14.78%、年增達16.16%,連2季改寫新高,2021年度合併營收達5,699.97億、年增19.5%,再創歷史新高。其中,封測業務3348.05億、年增達19.44%,電子代工業務2394.88億、年增達17%,亦雙創新高。今(11)日股價仍於5日線、月線之間震盪消化前段壓力,終場收漲0.47%。個股部分,貿聯-KY(3665)12月受惠年底消費採購需求支撐,12月營收達28.79億元,月增6.6%、年增44.1%,4Q21合併營收達80.7 億,季增8.8%、年增28.8%,2021年度合併營收達286.83億,年增 27%,月、季、年均創歷史新高,且2022年度仍有併購LEONI工業應用事業群業務的效益逐步顯現,帶動年度營收上看400億,今(11)日股價震盪收漲0.97%,順利回補2021/01/06缺口。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

年營收創歷史高,美利達遭獲利了結失守月線

族群部分,自行車產業各大業者2021年度營收聯袂創歷史高,其中,巨大(9921)2021/12合併營收達64.13億,月減8.5%,年增11.51%,4Q21合併營收199.2億元,年增13.72%,全年營收突破800億元大關,為818.56億元,創歷史新高,年增16.92%。2022展望上,訂單滿手可望帶動營運持續飆高,惟零組件供應仍存有不確定性,恐將干擾成長的幅度。但由於營收創高符合預期今(11)日美利達(9914)股價卻開低失守月線,引發賣壓出籠連帶拖累巨大(9921)失守月線,雖於大盤止穩後出現低接買盤,終場跌幅收斂至1.46%,未能收復月線。而美利達(9914) 2021/12合併營收達22.35億,月增7.81%,但受船運物流影響,傳統/電動自行車的遞延出口量高達1.8萬台,總金額換算約達7億,導致單月營收年減7.89%,但2021全年營收達293.44億,年增8.31%,仍創歷史高,只是營收創高利多已於先前提前反應,令股價開低失守月線後跌幅擴大,終場收跌3.08%,試圖於2021/11/22高點上收腳止穩。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Omicron疫情爆發,住院率上升令市場目光重返住院率拉升壓迫醫療系統的事實,仍為潛在風險,仍加深那指多方搶回半年線難度,而道瓊昨(10)日一度向下往季線尋找支撐,終場雖收於月線上,費半、S&P500亦試圖於季線收腳,但前段修正壓力沉重,仍可能為加權帶來觀望,加權上,昨(10)日營收全數公布,市場等待台積電(2330)、大立光(3008)法說風向球時月線仍不宜失守,但美股承壓且後續將逢農曆新年,OTC櫃買指數失守月線後向下往季線尋找支撐,短線多方轉弱,個股上營收亮眼仍失守短均者宜適度降倉,操作仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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