他漲價+產能利用率維持高檔,外資看好今年EPS逼近3股本,土洋合買

FDA批准追加劑+非農可期,四大指數全數收紅

美國食品暨藥物管理局(FDA)考量醫療系統負荷,於昨(3)日批准12~15歲青少年接種第三劑輝瑞/BioNTech追加劑,並批准5~11歲免疫功能不全的兒童施打,貝萊德(BlackRock)預期Fed面對通膨態度審慎溫和,大抵投資環境可能重演2021年債跌股漲的背景,但股市回報率可能下降,而加特曼(Gartman Letter)則預期Fed明顯轉鷹的背景下,並不排除升息次數上看4次,甚至可能一次升息幅度會高達50個基點,而對於2022全年度股市則認為有機會下跌1~1.5成,年度預期的看法不一,令市場聚焦本週大小非農數據表現與短線的升息腳步,而市場普遍預期12月非農數據公布值為40萬人,遠高於11月的21萬人,失業率則有望由4.2%降至4.1%,且短線2022年度Fed升息基調未有改變,令美股四大指數全數收紅,漲幅介於2.05%~0.64%,其中費半表現最佳。

 

匯市上,各國疫情逐步躍升焦點,雖然Omicron低重症的看法持續,但因傳染迅速,確診基數放大的背景下仍令住院率提升,部分國家擔憂醫療系統負荷,開始重視並收緊政策,而英國由於先前持續未收緊防疫,節前確診數爆增同為疫情關注重點,首相強森(Boris Johnson)訪視艾爾斯伯里的疫苗接種中心時公開提及,未來數周醫院的壓力較大,但仍重申Omicron低重症特性加上在疫苗的幫助下,疫情概況仍將優於2021年度,但反觀舉措上仍持續實行先前預期至少執行到2022/01中旬的「B計劃」,令市場焦點重返疫情不退的背景下,1月中是否出台更嚴格的防疫舉措,英鎊/美元昨(3)日收跌0.43%,回測季線支撐。歐元區中,德國、奧地利、荷蘭等國確診出現回升,法國、義大利確診持續飆高,其中法國預期1月底可能達確診高峰,但巴黎醫療衛生署(ARS)指出,目前大巴黎地區醫院內的加護病床過半都是感染疫情重症病患,只是疫情爆發同時導致人力吃緊,巴黎地區自昨(3)日起已取消非緊急手術治療且試圖空出病床應對疫情,短線仍應續留意住院率與重症率表現,並關注「疫苗通行證取代健康通行證」仍否順利於1/15上路,歐元/美元昨日收跌0.65%,終場收於月線下方,本週多空聚焦月線攻防。而美國疫情爆發未有趨緩跡象,昨(3)日單日新增確診人數突破百萬,7日均值來到47.88萬人,基數拉高的背景下仍令住院率往2021/9月初的高點挺進,重點亦持續落於住院率與重症率以外,但市場普遍樂觀看待Fed在2022的升息步伐,且非農經濟數據預期優於前值亦帶來支撐。美元指數終場收漲0.53%,試圖向上挑戰月線。

金市短線多空重點持續落於「疫情、通膨」做兩大施力點,其中通膨部份成金市支撐重點,但美國10年期公債殖利率一度升破1.6%,不利於部孳息的金市發揮,加上美元昨(3)日一改疲態試圖向上挑戰月線,亦不利於美元計價的金市多方,雖有疫情確診延燒迅速令住院率提升所帶來的觀望,但因Fed在升息部分的立場並未改變,且非農數據市場普遍預期將優於前值,長線而言亦如先前所提,各國央行在貨幣政策上多數偏向收緊,而通膨議題上,拜登(Joe Biden)可能需逐步為2022年美國期中選舉打算,進而積極處理通膨問題以爭取支持率,昨(3)日黃金/美元出現獲利了結賣壓,且未能站穩11/26高點令跌幅擴大,終場收跌1.51%,以1,801.24美元/盎司作收。技術面上,因本週逢FED 12月會議紀要與大、小非農就業數據公布,較不利於多方防守,如未能搶回11/26高點與5日均,仍多方不宜失守1,800美元/盎司的整數大關,但失守則不排除空方有藉勢加大力道進一步完成型態破壞。

 

油市上,需求面上,因Omicron疫情現階段仍符合「低重症」預期,但美、英、歐地區確診數持續飆高,住院率提升的背景下仍將壓迫政府出台防疫舉措,且FlightAware昨(3)日再度於數據上提及,華盛頓的Ronald Reagan Washington國家機場有近75%航班被取消,聖誕連假至今已有近1.8萬般航班延誤/停滯,短線氣候上的暴雪與疫情導致員工染疫,勞動力不足被迫減班等因素亦將持續影響航空燃料的需求前景,但美國暴雪同時帶動取暖需求,於市場逐步消化航班利空時有望接手成為短多施力點,供給面上,原先歐洲天然氣價格因美國液化天然氣輸往歐洲,順利平抑天然氣價格,但昨日受到俄羅斯通往烏克蘭的天然氣管道輸氣量下降,加上俄羅斯外交部副部長潘金(Alexander Pankin)公開提及北溪2號管道認證,不排除可能延長至夏季,令歐洲天然氣價格逆勢走揚。OPEC+部長級會議部分,市場預期較大機率仍將維持既有生產步調,美油、布油分別收漲0.28%、0.67%。5大石油巨擘權數收漲,Chevron漲幅1.63%,Exxon Mobil漲幅3.84%,ConocoPhillips漲幅2.20%。BP漲幅2.78%,Royal Dutch Shell漲幅2.86%。

 

S&P500 11大板塊跌6漲5。其中能源、非必須消費品2大板塊分別收漲3.10%、2.76%,表現最佳,材料、醫療保健2大板塊分別收跌1.37%、0.98%,表現較弱。成分股中,Tesla、Discovery分別收漲13.53%、7.60%,表現最佳。Moderna、Fortinet分別收跌7.45%、7.31%,表現最弱。其中Tesla由於公布的4Q21交車輛高達30.86萬輛,年增7成且優於市場預期的26.30萬輛,2021全年度則高達93.61萬輛,年增87.4%,亦高於市場預期的89.7萬輛,且首席執行官Elon Musk提及前景時,預期未來9年內,年銷量可以增至2千萬輛,而對此,2022年將在德克薩斯州奧斯汀的新工廠開始生產Model Y跨界車,加強市場對於Tesla於疫情期間銷量的高於預期的利多,激勵股價向上跳空大漲13.53%,並試圖回補11/8的空方缺口,後續焦點轉向未來幾週將公布的財報數據表現。尖牙股漲多跌少,其中Meta漲幅0.65%,Netflix跌幅0.84%,Amazon漲幅2.21%,Apple漲幅2.50%,Alphabet漲幅0.09%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Goldman Sachs、Intel分別收漲3.34%、3.32%,表現最佳。Walmart、Nike分別收跌1.53%、1.20%,表現最弱。而航空業於減班利空的襲擊下,Boeing仍逆勢收漲3.25%,主要受到美國食品暨藥物管理局(FDA)於昨(3)日批准12~15歲青少年接種第三劑輝瑞/BioNTech追加劑的消息帶動,連同S&P500中郵輪股的Royal Caribbean、Carnival、Norwegian Cruise,以及航空股的American Airlines、United Airlines、Delta Air Lines皆有買盤著墨。但值得留意的是,法國航空航天巨頭Safran S.A.的首席執行官於接受報導時公開表明樂觀看待航空復甦前景,並預告將於2022年招聘1.2萬名員工,由於Safran S.A.與General Electric為CFM International的合資夥伴,而CFM International的產品為商業發動機,旗下CFM56系列噴射發動機被廣泛應用於Boeing 737和Airbus SE A320,令Safran S.A.首席執行官的看法與招聘計劃,帶動部分買盤進場布局,股價一度試圖挑戰季線未果終場收漲3.25%,等待突破並站穩季線後觀察介入。費半成分股漲多跌少,其中WOLFSPEED、台積電ADR分別收漲8.38%、7.06%,表現較佳。SILICON LABORATORIES、POWER INTEGRATIONS分別收跌0.93%、0.38%,表現最弱。

 

台積電揮旗北上,加權續創歷史新高

美股收紅加上台積電ADR向上跳空大漲7.06%,一舉突破11/22高點,激勵今天台積電(2330)向上跳空大漲3.96%,市值突破17兆,貢獻加權漲點高達211.04點,加上台達電(2308)、大立光(3008)、國巨(2327)分別從旁助攻大漲5.32%、7.80%、8.55%,令電子族群為今日盤中資金寵兒,午盤後部分資金轉往航運,萬海(2615)終場收漲2.13%,帶動非金電收斂跌幅,偕同電子氣勢加權尾盤收高,終場收漲255.84點,以18,526.35點作收,成交量3,251.12億。雖然加權走揚帶動OTC櫃買指數早盤開高,但資金轉往台積電(2330)令部分在中小的資金浮現獲利了結,呈現拉權值出中小的情況,OTC櫃買指數整體開高走低,終場漲幅收斂至0.06%。3大類股指數電子表現最佳,非金電跌幅收斂至0.01%,終場獨黑。29大類股指數漲跌各半,其中半導體、光電、電子零組件、電子4大類股指數全數收漲2%以上,玻璃陶瓷、鋼鐵2大類股指數分別收跌1.40%、1.15%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+276.22億元

外資:+257.06億元

投信:+2.31億元

 

台積電法說行情提前開跑,市值突破17兆

權值股部份,汽車龍頭和泰車(2207)開出2022年漲價第一槍,宣布豐田(Toyota)品牌國產車價調漲1.4萬~2萬元。市場預期和泰車(2207)漲價後給予國產車商指標,可能最快農曆年後就會調漲,漲幅有望將介於2.5~3%。而整體車市上,4Q21雖然進口車鬧缺車荒,但全年新車總領牌數仍高達44.99萬輛,為近16年來次高。預期2022年度隨供應鏈逐步改善下,車商樂觀整體走勢「前低後高」,全年新車銷量有機會優於2021年,雖有外資提前進場卡位,但資金轉往電子的背景下,午盤仍一度浮現賣壓回測季線支撐,終場收漲0.32%。而台積電(2330)預期1/13舉辦法說,高盛、大摩陸續於法說會前出具報告上調目標價,加上台積電ADR大漲帶動,令法說會行情提前開跑,其中高盛看好HPC/5G技術快速發展加上晶圓價格持續上漲、產能利用率維持高檔的背景下,2022年度的營收、獲利皆有望持續創高,並於報告中明言隨台積電(2330)於中、美、日、台等地擴產,資本支出仍有上修空間,年度營收年增上看26.1%,毛利率、營益率亦挑戰年增,分別上看53.1%、42.9%,在今、明年的EPS分別上看29.57元、37.86元,重申買進並給予目標價1035元的目標價。激勵台積電(2330)大漲3.96%,順利突破2021/9/6高點。

延伸閱讀:《N4X使4奈米X效能提升15%,台積電秒填息

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

技術優於同業,大立光有望成鏡頭升級最大受惠者

族群部分,早盤MOSFET仍有表現,光學、網通、被動、矽晶圓亦有資金青睞,其中被動元件龍頭國巨(2327)由於明(5)日將與奇力新(2456)完成股份轉換,董事長陳泰銘樂觀看待合併奇力新(2456)後新國巨將有能力供給所有被動元件,一站式購足的服務策略受到大摩看好轉型後有利產品組合轉佳的前景,並且資料中心與車用需求增加有利庫存去化,以2021年度獲利與12倍本益比作為計算基礎,將評等由中立調升至買進,目標價由450元升至600元,激勵股價向上跳空突破年線,並於年線取得支撐後擴大漲勢,終場帶量收漲8.55%。並帶動整體族群表現,華新科(2492)、信昌電(6173)分別收漲3.51%、4.84%,凱美(2375)雖一度翻紅擴大漲幅至3.35%,但受年線壓力影響,終場漲幅收斂至0.96%。個股部份,大立光(3008)2021/12/24完成庫藏股執行後,焦點落於預期於1/12的除息行情,而市場預期法說會有望落於1/13,由於先前2021/11合併營收高達43.52億,公司曾表示「12月的拉貨動能不會比11月差」,以此推估4Q21營收有望挑戰130億元,將關注4Q21與2021的獲利表現,但大摩日前看好2022智慧型手機復甦、鏡頭升級,大立光(3008)因技術仍優於大多數同業,有望成為最大受惠者,將評等由中立上調至優於大盤,並且目標價由2,300元上調至2,600元,且短線漲逾3成又將逢年線壓力,仍應留意追價風險。

延伸閱讀:《國巨Q4營收挑戰季增,外資3連買悄布局

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,面對Omicron疫情爆發各國普遍不像面對Delta疫情時採取封城鎖國的防疫政策,只是確診爆增仍帶動住院率上升,令市場目光重返住院率拉升可能壓迫醫療系統的事實,仍可能造成短線震盪,而加權部分,台積電(2330)突破2021/09/06高點,並且本週逢12月營收公布的背景下,仍有利於加權多方續強,於農曆新年前績優股仍有表現機會,族群上,除晶圓代工外,記憶體、車用、高速傳輸、PCB、航運、台積電概念股、網通、矽晶圓等族群各擁利多,但震盪放大的背景下,於操作仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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