電源管理IC廠累計營收創同期高,1H22出貨動能優於2H21,大摩連3買

假期零售額表現亮眼,費半、S&P500攜手創高

Omicron疫情確診於各國驟增,加上美國西部氣候惡劣,於加州北部部分地區24小時內降雪達76厘米,導致空運航班錯亂,加上聖誕周末假期病例數未見趨緩,拜登(Joe Biden)於州長會晤之前提及「沒有聯邦解決方案,需要在州一級得到解決」,令市場認為拜登開始施壓各州長需認真面對疫情,而防疫相關的政策面上,則應留意美國政府的新冠疫情總顧問安東尼·福奇(Anthony Fauci)先前提醒Omicron病毒株將使確診數大幅上升後,昨(27)日提及政府應考慮國內航班乘客應強制規定接種疫苗,雖然拜登並未給予回應,但仍令市場留意拜登是否受確診數飆高轉而收緊防疫舉措。聖誕假期疫情表現多空分歧,多空資金轉往基本面角力MasterCard SpendingPulse數據顯示11/1~12/24期間美國零售額年增8.5%,為17年以來最大增幅,以疫前2019做為比較基準,仍有11%的增幅,利多激勵美股四大指數全數收紅,漲幅介於0.98%~2.72%,其中費半、S&P500攜手創高。

 

匯市上,英、歐地區確診數爆發的幾個指標國如德國、奧地利、荷蘭、比利時、捷克、丹麥…等,單日因疫確診數續降,焦點轉往單日因疫確診數仍居高不下的英、法、西班牙等國,其中,法國政府宣布雖不會全面封鎖,也不考慮實施新年宵禁,在2022/01/03學校仍將如期重啟,但2022/01/03起仍將收緊防疫,重新列管戶外集會人數與公眾活動相關的餐廳、咖啡廳、酒吧等場合,並限制長途運輸過程中拿下口罩飲食,恢復居家工作模式,縮短追加劑等待期間,並於1/15嚴格執行公共場所需出示疫苗接種證明。歐元/美元昨(27)日收漲0.07%,續於月線上盤堅意圖挑戰11/30高點,如多方因疫情衰退暫掃觀望突破11/30高點,將有利於短多迎來整理後的反彈。英鎊/美元終場雖然於12/16高點取得支撐後多方發力,終場收漲0.39%,但仍應留意英國於聖誕期間並無收緊防疫,昨(27)日公布的單日確診數上飆至31.86萬人,7日均值續增至10.81萬人,英國衛生大臣賈維德(Sajid Javid)表明2021結束前不考慮改變防疫舉措,加重本周跨年確診爆發疑慮。MasterCard SpendingPulse數據雖然表現良好,但市場風險胃口改善的背景下,未能帶動美元指數多方,指數終場仍收跌0.09%,續於月線下整理,於突破月線前不宜積極擴倉。

金市短線多空重點持續落於「疫情、通膨」做兩大施力點,疫情部分,因Pfizer、Merck的口服劑型疫苗,且南非、英國衛生安全局、牛津大學等研究數據令疫情觀望進一步淡化,英歐地區焦點落於確診為有趨緩跡象的英、法,但德國確診回落仍緩和市場情緒,且美元指數持續於月線下整理,有利於美元計價的金市表現,昨(27)日金市終場收漲0.21%,以1812.14美元/盎司作收。於後市上,通膨仍將帶來支撐,但Fed預期在2022年度至少升息3次,持續限制上檔空間,且拜登(Joe Biden)面對通膨的施政方式於先前12月中ABC News與Ipsos的民調中,有近7成民眾感到不滿,亦將持續壓迫白宮於施政上需積極面對以爭取支持率,Credit Suisse於出具的報告中預期2023年度將因為升息因素導致金價下看1,600美元/盎司,與Natixis於12/22出具的報告觀點方向相符,且全球各大央行貨幣政策皆偏收緊,後市因部分多單於歐元/美元押寶歐元區復甦潛力,多空重點聚焦英、歐地區疫情確診未見趨緩,是否導致醫療系統超載,以及重症率、追加劑普及與施打速度。

 

油市上,市場持續聚焦供需情況。需求面上,雖然Omicron疫情加劇航空公司的缺工窘境,並且氣候轉劣亦令航班取消,聖誕前後航班大亂,Flight Aware的數據顯示週初至美東13:00美國逾千班航班取消,加重先前至少逾2800個航班取消的觀望,燃油需求前景蒙塵令油市早盤承壓,但疫情重災的英國尚未收緊防疫規範,德國確診回落有望放鬆防疫政策,美國試圖以疫苗接種證明取代旅行禁令,氣候上,美國北部和西部地區將有大雪、嚴寒和強風,低溫將帶動供暖需求大幅上揚亦有利油市多方,美油、布油分別收漲3.6%、3.14%。後市留意OPEC+在1/4的會議上是否調整增產腳步,另外需持續留意,疫情部分,英國Omicron因疫死亡數增至14人。且德國亦出現感染Omicron的死亡首例,重症率仍受關注,在英、法確診飆高的背景下醫療系統能否負荷,供給面上則留意伊朗核談已重啟,於談判取得共識的進度。5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅2.04%,Exxon Mobil漲幅1.43%,ConocoPhillips漲幅2.84%。BP漲幅0.63%,Royal Dutch Shell漲幅1.12%。

 

S&P500 11大板塊全數收紅。其中能源、資訊科技2大板塊分別收漲2.24%、2.18%,表現最佳,公用事業、非必須消費2大板塊分別收漲0.50%、0.83%,表現較平。成分股中,APA Corporation、Devon Energy分別收漲7.29%、6.09%,表現最佳,Citrix Systems、Norwegian Cruise Line分別收跌2.79%、2.55%,表現最弱。其中郵輪股的Norwegian Cruise Line、Carnival、Royal Caribbean因市場觀望船隻整體環境封閉本就不利於防疫,且Omicron病毒株傳播迅速,如開放郵輪旅遊,啟航的郵輪在泳池、餐廳皆人滿為患的背景下,將等同海上移動的病毒培養皿,原本預定的旅遊訂單陸續出現取消跡象,加上美國疾病管制暨預防中心(CDC)正針對68艘郵輪進行調查,進一步加重市場觀望,Carnival、Royal Caribbean分別收跌1.18%、1.35%。尖牙股漲多跌少,其中Meta漲幅3.26%,Netflix跌幅0.16%,Amazon跌幅0.82%,Apple漲幅2.30%,Alphabet漲幅0.67%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Microsoft、Apple分別收漲2.32%、2.30%,表現最佳。Walt Disney、Boeing分別收跌0.54%、0.51%,表現最弱。而Boeing雖於先前受到澳洲航空的訂單遭Airbus SE虎口奪食的利空影響,加上787 Dreamliner在客、貨艙的結構性問題有待解決,令多方難以失力帶出像樣反彈,昨(27)日股價收跌0.51%並於盤中向下回測月線,但可留意,索比亞航空公司昨(27)日發布的聲明中提及,在經過長期安全檢測後確認737 MAX的機型安全,將於2022/02允許737 MAX型號飛機復飛,有利股價守穩月線。費半成分股全數收紅,其中AMD、POWER INTEGRATIONS分別收漲5.62%、5.28%,表現最佳。MICRON、INTEL分別收漲0.01%、1.23%,表現較平。

 

半導體多方高歌,航運助攻,加權續創高

而雖於聖誕節後受到美股收紅帶動,加權早盤電、金、傳全數開高,盤面持續輪動,正新(2105)、國巨(2327)、臻鼎-KY(4958)皆有昨強今弱的跡象,今日盤面電子由台積電(2330)、聯發科(2454)、鴻海(2317)為多方將帥,非金電則由貨櫃航運中的長榮(2603)、陽明(2609)作為指標,加權指數終場收漲147.87點,以18196.81點作收,成交量2,592.88億。OTC櫃買指數如同大盤,亦有明顯換手輪漲,昨(27)日表現強勢的矽晶圓雖試圖延續多方氣勢,但隨中美晶(5483)漲幅收斂,合晶(6182)亦於午盤翻黑終場收跌0.59%,族群僅存環球晶(6488)穩於日內均上,終場收漲1.75%。藥華藥(6446)則於早盤開高站穩5日均後,買盤持續點火,終場順利強攻漲停。寶雅(5904)跌深反彈,終場收漲5.28%,搶回5日線上,為OTC櫃買指數今(28)日盤面焦點。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少,其中航運、半導體2大類股指數分別收漲1.37%、1.33%,表現最佳。造紙、橡膠2大類股指數終場分別收跌1.27%、0.52%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+239.12億元

外資:+215.54億元

投信:+6.30億元

 

瑞昱Q1挑戰淡季不淡,2022訂單有望優於2021

權值股部份,網通晶片大廠瑞昱(2379)由於前11月累計合併營收為963.27億元,年增35.8%,雖然4Q21受到消費性需求放緩影響營收可能呈現季減,但由於2022年度有WiFi-6升級延續網通需求力道,1Q22有望淡季不淡,挑戰穩於4Q21的水平上以外,供需持續吃緊,車用部分亦確定已攻入華為、Tesla等車廠,並幾乎獨吞2022年度Tesla車用晶片訂單,HPC、伺服器平台部分則有望隨信驊(5274)出貨帶動2022年度挑戰翻倍,預期2022年度整體需求訂單仍將優於2021,今(28)日股價開高走高,終場收漲1.22%,順利突破12/23高點,創波段高。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

茂達1H22的出貨動能優於2H21,大摩連3買

個股部份,連接器廠商信音(6126)由於3Q21受到長短料與成本上揚壓抑獲利表件,但在缺料舒緩帶動拉貨動能恢復的背景下,11月合併營收達3.76億,月增16.5%,出現回溫跡象,11月累計合併營收達38.3億,年增11.1%,為歷年同期新高。雖然2022車用與新能源產業趨勢在各國發展政策未變的背景下仍將持續向上,且農曆年前備貨需求將帶動1Q22的營運表現,激勵盤中股價翻紅後漲幅一度擴大至2.63%,但前段壓力仍待克服加上將逢國曆新年,且12月除工作天數較少又逢年底盤點,買盤追價意願較低,仍於午盤後翻黑終場收跌0.99%。電源管理IC廠茂達(6138)受惠產品價格調價,11月合併營收達6.18億,月增4.1%、年增20.6%,11月累計合併營收達61.66億,年增25.3%,為同期新高,並且因現階段已獲得OEM/ODM廠認證通過並應用在電競筆電市場,英特爾Alder Lake平台滲透率持續攀升,DDR 5電源管理IC在1H22的出貨動能對比2H21,成長幅度有望挑戰雙位數,帶動股價早盤一度大漲5.98%,突破11/30高點,但受獲利了結賣壓影響,終場漲幅收斂至4.11%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Omicron所導致的觀望,於拜登(Joe Biden)公布「冬季計畫」(Winter Plan)施政細項,口服藥利多、南非、英國衛生安全局、牛津大學接連出爐的研究數據所消弭,成為多方施力點,但由於仍有新年假期接踵而來,預期交投放量不易,於台股部分,除晶圓代工外,鋼鐵、車用、高速傳輸、PCB、航運、造紙等族群各擁利多,仍有利本週加權多方站穩萬八大關,但今(28)日加權創高,量能仍未能跟上,萬八大關於本周不宜失守,操作上仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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