被動元件大廠Q4挑戰季增,2Q22有望重返成長,外資吸籌連3買

拜登不以封鎖防疫,四大指數全數收紅

由於民主黨中間派參議員曼欽(Joe Manchin)於專訪中公開表示反對「重建美好」法案引發觀望,且Omicron在各國擴散迅速,歐洲多國收緊邊境同時升級防疫舉措,於美國確診病例佔比亦達73%,但拜登(Joe Biden)出面表示「重建美好」法案仍可能達成協議,防疫上,「冬季計畫」(Winter Plan)施政細項中,包含政府將分發5億份居家篩檢試劑套組,於疫情嚴峻的州份建立新的免費篩檢站,並以追加劑做為重點方向,於邊境無實施封鎖跡象,且先前針對南非的旅禁令因明確回答考慮取消,亦明確提及不會重返全國封鎖,政策未包含停課停班,消弭部分觀望,郵輪、航空、能源等經濟復甦敏感族群浮現低接買盤,美股四大指數全數收紅,漲幅借於1.60%~3.35%,其中費半向上跳空收復短均,那指盤中於半年線取得支撐後多方反攻,向上收復季線,暫避技術面破頸疑慮,但本週逢聖誕假期,12/24全天休市,交投轉淡仍宜保守看待,後續美股焦點於升息底定後轉向經濟數據表現外,將因Omicron落於追加劑進度、邊境防疫、旅禁令等幾項重點。

 

匯市上,雖然德國11月稅收達549億歐元,年增15.4%,雖令歐元/美元得以收漲0.07%,但歐元區持續受到疫情影響,荷蘭全境封鎖後可能使歐元區各地政府跟進,市場普遍預期歐元區仍將持續受到疫情影響,且德國1月Gfk消費者信心指數驟降至-6.8,遠低於市場預期的-2.7與前值的-1.8,歐洲央行管理委員會成員彼得卡齊米爾(PeterKazimir)昨(21)日表示歐元區的通膨時間可能比預期來的更長,但歐洲央行現階段仍持續維持既有寬鬆腳步,令市場留意2023~24年的通膨前景預期是否出現變化逼迫歐洲央行(ECB)一改先前「2022不太可能升息」的看法,拜登(Joe Biden)於「冬季計畫」(Winter Plan)中並無宣布封城鎖境,為美元指數多方帶來支撐,但因Omicron與聖誕長假的觀望,且英國第三季度GDP年率終值為6.8%,優於市場預期的6.6%,並高於前值,令英鎊/美元多方得以發力,終場收漲0.44%,順利收復10日線並試圖搶下月線。令多方買盤保守,終場仍收跌0.02%,穩於月線上等待美國第三季度GDP與消費者信心指數公布,只是,美元多方格局未破,FED與英國央行(BoE)升息前景皆有利貨幣表現,以英鎊/歐元來看,以於昨(21)日收漲0.37%,搶回半年線,並試圖於今(22)日延續氣勢向上收復季線,皆不利於歐元/美元搶回月線並站穩。後續仍應留意各國追加劑普及速度。

金市上,仍延續昨(21)日基調,由於各國央行於利率會議後,對於升息的不確定性短線已落實錘,多空重點轉向「疫情、通膨」做兩大施力點,其中通膨短線未解續為金市支撐,黃金/美元盤中雖一度試圖穩於1,800美元/盎司與年線上,但面對疫情拜登(Joe Biden)有別歐元區各國,並未採取封城鎖境,而以追加劑做為防疫施政重點,消弭經濟復甦增速恐遭防疫舉措拖累的觀望,公債殖利率走揚,美元多方格局未破,亦不利於不孳息與美元計價的金市,黃金/美元終場收跌0.10%,以1,789.22美元/盎司作收,年線得而復失。後續焦點因英國、南非陸續出現因疫死亡,重點仍落於重症率、追加劑普及與施打速度,仍延續先前看法,短線上通膨仍將帶來支撐,如站穩1,800美元/盎司與年線後雖可小量試單,但長線而言,升息與經濟復甦皆壓抑金市上檔空間,仍不建議積極放大多單倉位。

 

油市上,庫存數據部分,今(22)晨公布的API當週庫存數據公佈值為-367萬桶,優於市場預期的-263.3萬桶,以及前值的81.5萬桶,需求面上,先前「冬季計畫」(Winter Plan)施政尚未出爐前,歐元區諸國紛紛出現封城鎖境防疫,引發市場觀望,但拜登(Joe Biden)明確表示布以封城鎖境為防疫手段,並且美國衛生福利部食品藥物管理署(FDA)傳出有望於明(22)日批准輝瑞(Pfizer)和默沙東(Merck & Co.)的口服疫苗Paxlovid、Molnupiravir,有利減輕疫苗站施打負荷,同時加速防護普及速度,減輕市場對於聖誕節、過年長假經濟活動恐因防疫減退的觀望,美油、布油分別收漲3%、2.57%。但因歐元區疫情嚴重,仍將影響原本預期跨國商旅復甦帶來的航空燃料用油需求展望,且市場預期美國後續產油量增加,IEA先前於報告中估計非OPEC國家於2022年的產量將達180萬桶/日,加上在OPEC+既有的增產計畫上,將使沙特與俄羅斯的產油量於2022年創高,將導致1Q22逐步出現供過於求的情況,仍將壓抑油市上檔表現空間,亦應留意追價風險。5大石油巨擘延續反彈力道,Chevron漲幅1.60%,Exxon Mobil漲幅2.27%,ConocoPhillips漲幅3.03%。BP漲幅3.04%,Royal Dutch Shell漲幅2.67%。

S&P500 11大板塊漲9跌2。其中能源、資訊科技2大板塊分別收漲2.89%、2.60%,表現最佳,僅公用事業、必須消費品2大板塊終場分別收跌0.17%、0.11%,表現最弱。成分股中,Citrix Systems、Micron分別大漲13.63%、10.54%,表現佳,General Mills、Kroger分別收跌4.03%、3.60%,表現最弱。其中Citrix Systems因Bloomberg於報導中暗示Elliott Investment Management、Vista Equity Partners考慮聯合收購Citrix Systems,且Citrix Systems的首席執行官David Henshall先前已於10月辭職,後續亦無新首席執行官上任,加重市場猜測,導致股價因投機買盤進場卡位而飆升,股價向上跳空大漲13.63%,強勢突破季線,但亦應留意,因Elliott Investment Management、Vista Equity Partners尚未正式提出報價,且雙方皆無出面證實協商,令聯合收購的利多仍有保留空間,且前段修正壓力沉重,多方可暫以季線為守。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅2.69%,Netflix漲幅1.88%,Amazon漲幅2.00%,Apple漲幅1.91%,Alphabet漲幅1.32%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Nike、Boeing分別收漲6.15%、5.86%,表現最佳。Verizon Communications、Merck & Co.分別收跌1.14%、0.58%,表現最弱。而Nike由於第二財季因供應鏈瓶頸與生產工廠關閉導致庫存短缺,於中國的營收降幅高達2成,但受到北美區的營收增長12%互抵,季度營收仍達114億美元,年增1%,且因直接銷售管道利潤優於批發管道,其中零售店和電商網站所帶來的銷售額度高達47億美元,增長幅度達9%,零售商的庫存水位仍低,促銷活動減少亦有利獲利表現,帶動毛利率提升2.8個百分點至45.9%,EPS達0.83美元,優於市場預期的0.63美元,令股價向上跳空早盤一度大漲6.30%,試圖一舉收復所有均線,但仍受前段壓力影響,終場漲幅收斂至6.15%,收復季線、半年線與短均,但月線仍得而復失。展望後市因拜登(Joe Biden)並未以封城鎖境為防疫手段,輝瑞(Pfizer)和默沙東(Merck & Co.)亦有利延續復甦前景,除紐約區尚無明顯轉返居家遠端工作型態,仍有利保持服裝零售業隨實體聚會、戶外活動需求轉多,進而帶動服飾銷售成長的前景,多倉可暫以半年線為守。費半成分股全數收紅,其中Micron、ON SEMI分別收漲10.54%、6.32%,表現最佳。BROADCOM、SILICON LABORATORIES分別收漲0.19%、1.11%,表現較平。

 

耶誕假前交投轉淡,台股月線上量縮整理

而外資進入耶誕休假模式,台股成交量持續維持3,000億以下的量縮整理格局,費半、那指強彈,帶動台積電ADR終場收漲2.18%,向上收復季線、半年線,聯電ADR亦向上跳空站穩5日線後獲多方點火擴大漲幅,終場收漲4.48%。加權指數早盤電、金、傳同步開高後,晶圓雙雄與大立光(3008)攜手穩鎮電子多方,但資金輪動下金、傳仍雙雙走低,加權整體維持震盪整理腳步,終場震盪收漲37.56點,以17,826.83點作收。成交量2,519.87億。OTC櫃買指數強弱亦有輪動,力旺(3529)開高站穩月線後受買盤點火拉抬,終場強攻漲停。藥華藥(6446)數日修正後,今(22)日於月線取得支撐後浮現低接買盤,終場漲幅擴大至7.5%。OTC櫃買指數終場收漲0.69%,暫於12/16高點與5日線之間震盪。3大類股指數僅電子收漲0.42%,終場獨紅。29大類股指數漲多跌少,玻璃陶瓷、電子零組件2大類股指數終場分別收漲1.01%、0.85%,表現最佳。航運、貿易百貨2大類股指數終場分別收跌0.99%、0.51%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+27.30億元

外資:+17.69億元

投信:+17.16億元

 

需求增長,欣興預期2022供需缺口仍有兩成

權值股部份,除高功率鋰電池電池模組廠AES-KY(6781)因輕量型電動載具動能續強,且中大型工業儲能系統電池模組應用需求持續增溫帶動營運表現,市場樂觀看待4Q21有望再度挑戰季增,股價開高收復5日線後震盪收漲2.24%,消化12/13的黑K壓力。欣興(3037)董事長曾子章昨(21)日出席2021 TPCA Show時,公開表態樂觀看待2022載板供需仍緊,雖陸續有新產能開出,但AI、HPC、5G、雲端等需求亦將持續增長,預期2022缺口約有2成,供需吃緊缺口至2023方有望縮小,至2026年才得以舒緩,股價盤中於5日線取得支撐後浮現部份卡位買盤,終場小漲2.25%,穩步向上盤堅。

延伸閱讀:《AES-KY 11月年增近8成,Q4挑戰季增

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

國巨Q4營收挑戰季增,外資3連買悄布局

族群部分,記憶體受Micron第二季財測優於市場預期,且全年營收獲利有望創新高,令盤後股價走揚的利多帶動,早盤多有表現,南亞科(2408)開高搶回年線,華邦電(2344)開高積極搶回月線,但買盤力道未能延續,盤中走低終場南亞科(2408)翻黑收跌0.39%,華邦電(2344)、旺宏(2337)漲幅分別收斂至0.97%、0.49%,晶豪科(3006)受整體記憶體族群走弱影響,且前段壓力仍待消化,開高走低漲幅收斂至0.3%,回測月線支撐。資金持續輪動,除光學續有買盤,被動元件浮現補漲跡象,雖然產業處於庫存調整期令族群11月營收普遍月減,但市場看好農曆年後需求逐步復甦,於2Q22有望重返成長,國巨(2327)11月合併營收達88.63 億元,為同期新高,且月增3%、年增16%,表現相對較佳,4Q21營收仍有望挑戰季增10~15%,今日(22)股價開高於5日線取得支撐後買盤點火,終場漲幅擴大至3.19%,並帶動族群表現,奇力新(2456)、華新科(2492)分別收漲3.23%、1.2%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,「Omicron導致美國防疫可能收緊」導致的觀望,於拜登(Joe Biden)於「冬季計畫」(Winter Plan)施政細項後消弭,市場持續消化「基建法案進度可能延宕」的利空,復甦相關的能源、郵輪出現抄底多單,四大指數全數收紅,令費半、那指暫免破頸,但如先前所提,本周進入西方聖誕假期,交投轉淡的背景下仍應留意追價風險,於台股部分,今(22)日加權指數延續月線上量縮整理格局,但距離年底又僅存半月,外資於聖誕長假前買盤轉趨保守,預期個股震盪加劇,盤面輪漲情況更加明顯,年底作帳行情令營收績優股仍有發揮空間,操作上,個股仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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