他11月累計銷量超越去年全年,2022缺料有望解決,外資連6買

觀望疫情升溫+利率會議,四大指數全黑

雖然企業獲利表現優於預期,短線美股於基本面上不致落入經濟衰退,且市場持續消化Omicron帶來的觀望,令疫情焦點落於Omicron的相關數據與各國施打追價劑的配套,其中數據上,以色列研究顯示,施打輝瑞(Pfizer)第三劑疫苗對抗Omicron病毒「顯著有效」,符合上周公布結果,但英國首相強生(Boris Johnson)昨(13)日出面證實英國出現首例Omicron死亡個案,並預期年底前向18歲以上族群施打追加劑,但因英國Omicron步入社區感染階段,先前又將公衛風險評估由等級3升至等級4,仍壓抑跨國商旅復甦前景,令美股中,郵輪、渡假村、航空等復甦相關概念股多方難以發力,而Fed與英、歐等多國央行於本週決策會議亦造成買盤保守,四大指數全數收黑,跌幅介於0.89%~2.56%,其中費半跌幅最重,終場再度失守月線,並應留意,12/7多方缺口於本次回落時遭回補,加深搶回站穩月線難度,仍不排除往11/26的頸線3,735.93點尋找支撐。

 

匯市上,歐元區重點仍落於歐洲央行(ECB)面對高通膨仍維持寬鬆貨幣政策、多國疫情復熾,經濟數據轉疲等三方面影響,其中因本週將逢FOMC利率會議,市場普遍預期FED受到通膨影響先前轉變態度升息大致底定,焦點落於縮債時程與規模上是否更動,升息前景帶動美元指數多方於月線取得支撐後擴大戰果,朱場收漲0.36%,但連帶抽走歐元/美元多方支撐,終場收跌0.25%,失守月線與短均。英鎊/美元則留意,因缺工情況未除,勞動力吃緊的背景下,英國11月失業率公布值僅4.9%,低於前值的4.10%,截至10月的3個月失業率公布值為4.2%,符合市場預期,亦低於前值的4.30%,而先前英國央行行長貝利(Andrew Bailey)曾公開表示,如果通膨開始促使工人要求漲薪並預計物價將繼續上漲則不排除升息,截至10月的3個月就業人數公布值僅14.9萬人,低於市場預期的22.8萬人,以及前值的24.7萬人,截至10月的3個月剔除獎金的平均工資年率仍達4.3%,雖低於前值的5%,但仍高於預期的4%,在美元續強的背景下,英鎊/美元收跌0.40%,暫於12/8低點與5日線之間震盪等待英國央行(BoE)是否透過升息解決通膨問題。

 

金市上,短線多空重點亦落於「疫情、通膨、升息」做三方角力,其中疫情上暨南非多國與英、歐地區快速傳播,加拿大首席公共衛生官Theresa Tam亦公開警告現階段Omicron進入早期社區感染階段,未來數日確診可能快速增加,尤以人口最高的安大略省為重點,現有防疫措施收緊,在省政府的明令下,公務員恢復居家上班模式至少至2月初,餐廳於22:00後不得提供內用,聚會人數限縮至5人以下。而Omicron在英國出現首例死亡,亦加重市場確認各國疫苗施打配套前的觀望,為金市底部支撐,只是升息前景仍將壓抑短線多方,長線壓力則持續落於國境完全開放跨國商旅重啟,黃金/美元昨(13)日收漲0.21%,以1,786.55美元/盎司作收,但仍未收復季線、半年線,維持區間震盪,等待FOMC利率會議結論做為多空分水嶺。

 

油市上,仍聚焦於供需情況,短線重點因各國陸續傳出Omicron進入社區感染階段,預期可能導致後續確診人數爆發,但需求重點落於重症率是否導致住院人數增加與防疫政策收緊程度,而OPEC月報中對此事看法相對樂觀,認為Omicron對於需求影響短暫且溫和,4Q21部分需求遞延至1Q22,故將1Q22的石油日均需求上調至9,913萬桶,高於11月預測值111萬桶,並且2H22需求將隨疫情趨緩與疫苗發展技術成熟而轉趨穩定,維持先前2021~22年度的需求增長預期,其中2022全年需求增長415萬桶/日,且將於3Q22需求突破1億桶/日,符合先前11月的預期。供給面上,OPEC+並無改變增產腳步,伊朗核協前景不明,令缺口仍存。美油、布油遇月線、半年線壓力,分別收跌1.8%、2.21%,5大石油巨擘多數收黑,Chevron跌幅2.08%,Exxon Mobil跌幅2.19%,ConocoPhillips跌幅3.36%。BP跌幅2.99%,Royal Dutch Shell跌幅2.99%。

 

S&P500 11大板塊跌7漲4。其中能源、非消費必須品2大板塊分別收跌2.78%、2.44%,表現最弱,房地產、公用事業2大板塊分別收漲1.31%、1.21%,表現較佳。成分股中,Modern、Bristol Myers Squibb分別收漲5.81%、4.77%,表現最佳,Nvidia、General Motors分別收跌6.75%、6.45%,表現最弱。由於Omicron於英國意外宣布出現死亡病例,且加拿大收緊防疫政策,以色列的研究數據顯示Pfizer第三劑對於Omicron病毒顯著有效,令市場再度聚焦疫苗製造商可能將受惠追加劑施打利多,如追加劑無效則有望受惠於變體針對性版本的疫苗,由Moderna、Bristol Myers Squibb、Pfizer分別佔據漲幅前三。而因消費者多數以融資車貸購買新車,升息前景可能導致消費者考量車貸的利息費用,進而降低購買意願,市場對於FOMC利率會議升息憧憬仍穩固,令General Motors開低後賣壓出籠,終場收跌6.45%一舉回吐月線短均,於確認搶回月線前仍不宜積極進場低接。尖牙股跌多漲少,其中Meta漲幅1.44%,Netflix跌幅1.16%,Amazon跌幅1.54%,Apple跌幅2.07%,Alphabet跌幅1.47%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Coca-Cola、Walmart分別收漲2.63%、1.80%,表現最佳。Boeing、Dow Chemical分別收跌3.74%、2.49%,表現最弱。而Coca-Cola營運雖然將受Omicron的干擾,但現階段各大疫苗廠尚不用重新針對Omicron研發疫苗,預期全球的復甦仍在軌道上,將令目前Coca-Cola的成長力道延續至2022年度,而現階段對於家庭的銷售力道仍能維持,後續營收焦點將隨步入開放再度轉回餐廳、酒吧、體育館等場所營收,也連帶令短線焦點轉向仍在處理與美國國稅局的稅務糾紛,目前Coca-Cola預期最壞的情況,因國稅局的邏輯亦符合2009以後的年份,如此可能須補繳約120億美元的稅款,對此Coca-Cola表示將提出上訴,但JPMorgan的分析師Andrea Teixeira樂觀看待,即便取得最壞結果,於Coca-Cola的股息、債務評級仍為安全,將評等由「中立」上調至「增持」,並將目標價由59美元上調至63美元,帶動股價向上跳空突破11/5高點。費半成分股全數收黑,其中Nvidia、MONOLITHIC POWER SYSTEMS分別收跌6.75%、4.65%,表現最弱。IPG PHOTONICS、II-VI INCORPORATED分別收跌0.14%、0.30%,表現較佳。

 

觀望利率會議,加權量縮失守月線

而費半失守月線,且明(15)日逢台指結算,週(16)四台積電除息,又有FOMC利率會議進行,短線觀望氣氛轉趨濃厚,今(14)日加權指數電、金、非金電再度全數開低,其中非金電一度試圖向上挑戰翻紅未果,主由貨櫃航運長榮(2603)、萬海(2615)分別於失守5日線後多倉減持賣壓出籠,終場跌幅擴大至5%、5.96%,航空同受拖累,華航(2610)反彈無力搶回月線後再度下殺,終場收跌4.07%,令長榮航(2618)盤中未能站穩月線,跌幅擴大至5.07%。加權指數終場收跌168.23點,以17,599.37點作收。成交量3011.75億,仍處量縮觀望。OTC貴買指數開低盤中失守5日線後跌幅再度擴大,且前段強漲指標藥華藥(6446)跌停作收,高價股的力旺(3529)收跌5.68%、信驊(5274)失守月線。令OTC櫃買指數回吐近日漲幅,終場收跌1.80%,回測月線支撐。3大類股指數全數收黑,29大類股指數跌多漲少,其中航運、電器電纜2大類股指數分別收跌4.85%、2.10%,表現最弱,資訊服務、食品2大類股指數分別收漲0.21%、0.07%,表現最佳。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-176.10億元

外資:-156.00億元

投信:+26.56億元

 

工紙行情有望創高,榮成月線仍得而復失

權值股部份,今年來造紙在料源、能源皆漲的背景下,累計工紙成本大漲約七成,紙張成本也漲逾三成,造紙業除1H21漲價成功轉嫁部分成本壓力,華紙(1905)已自11月起調漲5~10%,調漲範圍涵蓋文化、包裝、產業用紙,並希望於12月落實;而正隆(1904)則預計於12月喊漲工紙紙箱,漲幅約12~15%。雖然造紙成本漲幅順勢推升紙價上漲力道,市場粗估漲價後工紙行情每噸大約從17,500元漲至19,500元,將創紙箱新高價。其中華紙(1905)早盤開高並一度強攻漲停,但隨大盤走跌,獲利了結與解套賣壓令漲幅逐步收斂,終場收漲2.86%。而族群指標之一的工紙大廠榮成(1909)於11月合併營收達53.29億元,月增1.02%、年增23.78%, 11月累計合併營收達513.34億,年增38.63%,續創同期新高,營業利益41.21億、年增近1.16倍,營益率升至8.03%,為近四年高;歸屬母公司稅前淨利29.46億、年增2.45倍,稅前EPS達2.31元,創同期次高。早盤雖一度向上突破月線續往季線進攻,但仍受到大盤拖累,終場翻黑收跌0.21%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

美利達11月累計銷量超越去年全年,外資連6買

族群部分,自行車成為資金防禦選擇,其中巨大(9921) 11月累計合併營收達754.4億,年增17.42%,已確定賺贏2021全年,且單月、累計營收雙創歷史同期新高,市場樂觀看待2021全年營收有望突破800億大關、續創歷史新高,今日股價早盤開低後一度翻紅突破昨(13)日高點創波段高,但仍受觀望賣壓調節,回吐日內漲幅,終場收跌1.03%。而美利達(9914)亦因歐美市場需求仍然強勁帶動1~3Q21的EPS高達10.9元,創同期新高,雖然受到台灣廠銷售台數減少影響, 11月合併營收僅20.73億,月減8.89%,年減9.22%,但11月累計合併營收達271.09億,年增9.91%,且2021/01~11在中國市場的傳統自行車自有品牌通路,累計銷售台數、金額及ASP約分別年增13%、17%及4%,已超越去年全年度之銷售規模,接連帶動整體集團11月累計銷量及銷售金額已超越去年全年,展望上2022年度,因自行車關鍵零組件變速器廠Shimano將在新加坡擴新廠亦預計2022年投產,並將在日本大阪與山口產能。有利解決缺料問題令出貨量持續攀升,市場仍樂觀看待2022年度營收年增上看2成,盤中仍有買盤帶動股價緩步墊高,終場收漲1.59%續創波段高。

延伸閱讀:《巨大單月、累計雙創歷史同期高,台灣匯立20連買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,隨美股CPI數據公布後,市場普遍預期將導致FED加速縮債時程,但仍應留意,費半、那指先前雙雙於12/7的多方缺口上整理,其中費半已於昨(13)日失守月線後跌幅擴大,終場收跌2.56%,同時回補12/7的多方缺口,較不利於後續多方發力,於明、後兩日如未能收復月線並站穩仍應適度調整倉位,於台股部分,基本面上暨牛津估測2022年台灣唯一翻正後,富蘭克林華美亦看好台灣廠商在晶片逐漸緩解,出口仍有望維持暢旺,且明年通膨可望逐漸降溫,亦有利於消費者信心指數表現,但加權指數上週一度試圖回攻萬八未果後買盤收斂,且於今(14)日失守月線,本週除FOMC利率會議,明(15)日期指結算,後天(16)台積電(2330)除息,距離年底又僅存半月,外資於聖誕長假前買盤可能轉趨保守,預期震盪加劇下盤面輪漲情況將更加明顯,11月營收已全數公布,投信作帳行情令營收績優股仍有發揮空間,操作上,個股仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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