績優股單月、累計雙創歷史同期高,已確定賺贏2021全年,台灣匯立20連買

市場等待CPI引路,四大指數全黑

美國參議院以64-36票通過加快提高債務上限法案,允許民主黨得以避開辯論,以簡單多數提高債務上限,進一步淡化美國政府於12/15時耗盡資金導致關門的擔憂,而昨(9)日美國當週初領失業救濟金人數公布值為18.4萬人,優於市場預期的21.5萬人與前值的22.7萬人,市場普遍認為主受季節性因素影響,但低於疫前21.8萬人的水平,顯示現階段消費者需求旺盛,工作上雇主不願裁員,而隨經濟數據與勞參率陸續公布排除不確定性,市場目光逐步轉向人力成本走揚與通膨對企業造成的壓力,同時因11月非農就業人數公布值僅21萬人,低於市場預期的55萬人,在缺工疑慮仍存且通膨有待解決的背景下,FOMC利率會議主題亦將高度聚焦於通膨,市場等待11月份的CPI數據公布作為利率會議風向判斷參考點,世界各國陸續收緊防疫政策以對抗Omicron,亦改變原先樂觀情緒帶來部分觀望,四大指數全數收黑,跌幅介於0%~2.14%,其中費半表現最弱,那指失守月線。

 

匯市上,因歐洲央行(ECB)考慮臨時增加定期債券購買計畫,並且Bloomberg於報導中指出正研究是否調整緊急抗疫購債計畫的再投資,引發市場對於歐元的觀望,雖然德國統計局於昨(9)日公布,10月的出口額月增4.1%,優於市場預期的1.1%,進口額月增5.0%,10月貿易順差金額達125億歐元,與2020/02疫前數據相比,10月進出口額分別成長13.5%、3.8%,優於疫前,但德國10月經常帳盈餘降至154億歐元,疫情上,因疫死亡人數創近10個月高,加上Omicron變異株雖有「高傳染低重症」的特性,但各國政府如美國、巴西、德國等官員陸續取消耶誕與新年跨年活動,德國當局政府收緊防疫政策亦為觀望主因,歐元/美元終場收跌0.44%,失守月線支撐,如FOMC利率會議加速縮債升息腳步,將更不利於歐元/美元搶回並守穩月線。於美元部分,則因請領失業金人數優於預期,加上美元對主要貨幣中,僅日元/美元相對強勢,加上市場普遍預期Omicron不太可能令現階段Fed延宕縮債升息腳步,於昨(9)日終場收漲0.26%,順利收復月線支撐。

 

金市上,雖然步入年底,部份多倉仍因各國持續保持低利率環境,令黃金得以於1,800美元/盎司附近震盪整理,且因Omicron變異株感染迅速,各國當局陸續取消年底活動並收緊防疫舉措,帶動部分避險需求,但美元指數重登月線,加上英國因疫確診人數迅速攀升,單日確診人數於昨(9)日突破5萬人/日,7日均值亦攀升至47,415人/日,將持續往2021/01的峰值前進,可能影響英國央行(BOE)原先預定的升息腳步,加上歐元積弱不振,有利美元表現,且Fed升息前景亦相對壓抑金市多方上檔,且今(10)日將公布的CPI數據與下周二(14)將公布的PPI指數多為利率會議前的重點參考,多單保守以待,且預期於下周各大疫苗廠仍將陸續發布Omicron變異株的相關研究數據、追加劑的預計時程,亦可能改善市場風險胃口令資金於風向球出現後轉往高風險資產,昨(9)日黃金/美元終場收跌0.45%,以1,775.04美元/盎司作收。

 

油市上,仍聚焦於供需情況,供給面上,伊朗核協因現階段並無取得共識,雖於今(9)日將於奧地利維也納繼續進行談判,但因以色列國防部長甘茨(Benny Gantz)與美國國防部長奧斯汀(Lloyd Austin)針對伊朗施壓,提議必要時不排除整合兩國軍事採取行動摧毀伊朗核子設施,加深伊朗原油重返市場難度,在需求面上,Omicron變異株導致確診人數爆發,各國陸續收緊防疫政策,雖因低重症的特性,不致引發醫療資源崩潰,再度重演先前封城鎖國、經濟崩盤的慘況,但因經濟活動仍將受限,如印度民航總局出面表示,目前定期國際客運航班禁令將向後遞延至2021/01/31,一改先前印度政府決定自12/15恢復航班的決定,令市場擔憂防疫舉措可能連帶影響能源需求,抵銷日前輝瑞(Pfizer)、BNT(BioNTech)公布研究數據帶來的利多。美油、布油分別收跌2.76%、2.58%, 5大石油巨擘多數收黑,Chevron跌幅0.26%,Exxon Mobil漲幅0.26%,ConocoPhillips跌幅2.10%。BP跌幅1.24%,Royal Dutch Shell跌幅1.28%。仍延續先前看法,因現階段普遍仍等待各大疫苗廠的具體數據,而各國的防疫配套陸續出爐,收緊防疫舉措仍將導致需求面觀望,於追價劑生產配送時程底定前,應審慎看待反彈並嚴守停損。

 

S&P500 11大板塊跌9漲2。其中非必須消費品、房地產2大板塊分別收跌1.70%、1.36%,表現最弱,僅醫療保健、消費必需品2大板塊分別收漲0.25%、0.06%表現最佳。成分股中,Hormel Foods、CVS Health分別收漲4.70%、4.52%,表現最佳,Tesla、Labcorp分別收跌6.10%、5.01%,表現最弱。其中Hormel Foods因公布的2021財年第四財季數據,首席執行官Jim Snee表示,零售、熟食店和國際渠道成長幅度皆達雙位數,帶動季度淨銷售額達34.5億美元,年增43%,優於市場預期的32.2億美元,雖然營益率受到原物料、運費等價格上漲導致僅10.4%,低於去年同期的11.4%,但稀釋EPS仍達0.51美元,對比去年同期的0.43美元,年增19%,亦優於市場預期的0.50美元,營運現金流達5.64億美元,年增126%,與稀釋EPS雙雙創高,而基於3~4Q21的營運表現,公司亦樂觀看待2022年度展望,預期冷藏、雜貨、Jennie-O ®、國際與其他等四大部門的銷售、獲利仍將維持正成長,淨銷售額區間落於117~125億美元,稀釋EPS區間落於1.87~2.03美元,現金流穩定且財務狀況良好,在財報利多的激勵下,股價於突破半年線後漲幅一度擴大至6.27%,但受前段壓力影響,終場漲幅收斂至4.70%。而族群部份,各國收緊防疫舉措,抵銷輝瑞(Pfizer)、BNT(BioNTech)先前研究數據公布所帶來的利多支撐,相關族群如郵輪、航空、博奕、飯店仍受買盤觀望。尖牙股全數收黑,其中Meta跌幅0.22%,Netflix跌幅2.72%,Amazon跌幅1.13%,Apple跌幅0.30%,Alphabet跌幅0.37%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Walmart、Walgreens Boots Alliance分別收漲1.39%、1.38%,表現最佳。Intel、Boeing分別收跌2.45%、1.64%,表現最弱。其中Boeing先前因737 Max重新取得中國民航局(CAAC)的試航令,加上輝瑞(Pfizer)、BNT(BioNTech)公布研究數據帶來的利多而短線反彈,但各國收緊防疫政策再度令商旅復甦憧憬向後遞延,市場亦再度回頭審視787 Dreamliner客艙與貨艙門周圍區域出現結構缺陷拖延伸產進度一事,而American Airlines宣布,原先預期於2021年度冬季將有13架客機加入機隊,因Boeing一再拖延交付787 Dreamliner,決定的削減2022年度夏季的國際航班,其中香港、北京、上海等航線可能減班甚至停飛,並連帶宣布目前Boeing已有告知將針對拖延提供補償,令股價承壓走低,再度回測5日線支撐。後市焦點仍落於各國防疫配套是否包含旅遊禁令與國境封鎖,以及787 Dreamliner艙門問題是否解決令生產進度恢復。費半成分股跌多漲少,其中WOLFSPEED、AZENTA分別收跌5.17%、4.98%,表現最弱。僅SKYWORKS SOLUTIONS,終場收漲0.59%,表現最佳。

 

美股收黑觀望CPI,加權量能驟縮至2,843億

在美股普遍等待CPI數據公布,四大指數齊黑的背景下,台積電ADR亦未能獨善其身,終場收跌1.89%,而聯電ADR同受拖累,終場收跌3.08%,雙雙失守月線支撐。而加權在台積電(2330)早盤開低後遲遲未能搶回月線支撐,且聯電(2303)、聯發科(2454)亦無甚表現的背景下,電子仍由族群各自發揮,矽晶圓重返盤面焦點,其中台勝科(3532)一度亮燈成族群指標,但仍受昨天壓力影響,終場漲幅收斂至6.25%,部分強勢股亦有資金換手跡象,航運指標長榮(2603)開低後震盪收跌4.11%,失守5日線,與萬海(2615)浮現買盤拉抬開低走高收漲1.2%表現分歧,ABF中南電(8046)、欣興(3037)亦有雷同,重點權值輪漲令加權指數開低後維持震盪,終場收跌87.86點,以17,826.26點作收。成交量2,843.88億,觀望氣氛明顯。OTC櫃買指數中,藥華藥(6446)、元太(8069)、中美晶(5483)仍承寵資金,並一度試圖帶動OTC櫃買指數創高,但受高價千金股如力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)收黑拖累, OTC櫃買指數終場收漲0.27%,續於前高與5日線之間整理。3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少,其中玻璃陶瓷、航運2大類股指數分別收跌2.21%、2.13%,表現最弱。生技醫療、電子通路2大類股指數分別收漲0.79%、0.47%,表現最佳。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-45.12億元

外資:-32.70億元

投信:-0.97億元

 

巨大單月、累計雙創歷史同期高,台灣匯立20連買

權值股部份,欣興(3037)由於11月合併營收高達102.75億,月增2.26%、年增達41.76%,連2月改寫新高,受到小摩看好,除12月營收仍有望維持百億元水準以外,ABF載板長期合約對獲利的助益正逐步顯現,認為長期商業模式可能帶動比先前預期更強的毛利率提升動能,且高速運算(HPC)、人工智慧(AI)、5G晶片載板的層數及面積增加,有利持續帶動ABF載板需求成長。毫米波(mmWave)5G智慧手機天線封裝(AiP)亦將續為BT載板需求支撐,且隨替代設計逐步採用BT載板,亦令BT載板價格於2022仍有5~10%漲價空間,將欣興(3037)2022年毛利率、營益率預期分別調升17%、20%,2023年調升26%、29%。目標價由216元上調至255元,股價盤中於5日線取得支撐後仍有買盤進場,終場收漲2.98%。巨大(9921)11月於歐洲部份雖受到供貨影響,整體銷售年減幅度將近1成左右,但美國市場自行車與電動輔助車款銷量成長,且2020/11基期較低,年增幅度超過6成,令11月合併營收仍高達70.09億,年增16.61%,11月累計合併營收達754.4億,年增17.42%,已確定賺贏2021全年,且單月、累計營收雙創歷史同期新高,市場樂觀看待,歐美經銷通路大量回補庫存,加上疫情導致自行車需求仍然熱絡,在12月營收有望持續挑戰月增創高,2021全年營收有望突破800億大關、續創歷史新高。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

2022將成低軌衛星發展元年,明泰一度大漲8%

今(10)日11月營收全數公布,令資金焦點仍著眼評估營收表現,8吋晶圓代工廠世界先進(5347)於11月合併營收達43.67億,創單月營收新高。11月累計合併營收達393.47億,年增30.6%,創歷史同期新高。且產能全線滿載且利用率逾100%,目前訂單能見度已達2Q22,公司預期12月營收仍有望續創新高,整體4Q21合併營收有望落於123~127億,並積極挑戰展望高標127億。早盤股價開高後漲幅一度擴大至1.95%,但仍受到前段壓力影響,一度翻黑,終場於平盤作收。而市場樂觀看待2022年為低軌衛星商用服務發展元年,在Starlink、OneWeb等低軌衛星營運商將提供全球服務涵蓋,令低軌衛星族群多有表現,明泰(3380)雖於2H21受到供應鏈缺料影響,3Q21出現旺季不旺,4Q21供應鏈問題持續影響下亦無過多發揮空間,11月合併營收僅17.89億,月減3.00%,年減49.32%,11月累計合併營收250.88億,年減12.19%,但因車用雷達產品已供應給北美、東南亞、日本等多家客戶,主要用於商用物流車種,預期在77/79 GHz高頻雷達產品帶動下成為營收成長動能。小型基地台、CPE用戶接取設備、企業專網解決方案等等5G相關產品業務方面加速發展,亦令Open RAN相關產品營收貢獻可期,股價於早盤續受買盤點火,漲幅一度擴大至8.07%,但受前段壓力影響,終場漲幅收斂至4.97%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,英歐地區仍留意聖誕大節銷售是否受疫情影響,短線上則等待Fed於FOMC利率會議上是否加速縮債縮表。回觀加權,今(10)日震盪收跌87.86點,一度回測5日線支撐,量能回落至2,843.88億,觀望氣氛轉濃,電子重點權值多方暫歇,盤面轉由族群各自表現,多方格局仍存,但仍應留意追價風險,今(10)日11月營收將全數公布,預期營收績優股仍有發揮空間,操作上仍維持先前看法,持倉仍應持續汰弱留強,於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

 

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