子公司、轉投資各有斬獲,他前三季稅後淨利、EPS雙創高,土洋合買

疫情拖累復甦憧憬,四大指數漲跌互現

時序進入秋冬,世界各國陸續出現疫情覆熾跡象,且歐洲於奧地利選擇封城防疫後,德國亦可能跟進,進一步加重觀望全球復甦速度可能因此受累,上週五(19)油價續跌至6週低點連帶令復甦相關如航空、油輪相關個股多方承壓,但通膨可能令Fed是否調整縮債步伐與歐元走疲,仍令美元表現強勢,盤面轉由科技股表現,美股四大指數漲跌互現,漲跌幅介於-0.75%~+0.40%,其中那指、費半雙雙創高,但道瓊失守月線後未能搶回,且通膨相關問題仍將持續影響零售商與原物料相關類股,將加深短線搶回月線的難度,仍應留意後續Fed對於政策的看法是否出現轉變。

 

匯市上,歐元持續受到疫情帶來的觀望影響,由於奧地利確認重啟封鎖,並且德國宣布跟進,而歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)再度重申保守立場,令疫情拖累復甦前景同時加深歐洲央行難以短期轉鷹的觀望,上週五盤中續創波段低,雖於終場跌幅收斂至0.71%,但仍未能搶回5日線上。而反觀美元,由於通膨持續為各國焦點,Fed理事華勒(Christopher Waller)再度出沿如就業成長續強,可能須考慮提前縮表以便銜接後續升息,同時Fed理事克拉里達(Richard Clarida)提出下次於12/14~15的會議適合討論加速縮債,令美元指數終場收漲0.45%,重返5日線上並試圖向上挑戰11/17高點。金市上,通膨仍為多方發力要素,但油價走疲加上美元續強,仍壓抑金市多方,並且Fed理事克拉里達(Richard Clarida)的言論令短線多空等待12/14~15可能出現風向球,部份多倉先行獲利了結,令黃金/美元終場收跌0.72%,以1,1845.44美元/盎司作收,失守10日線。

油市部分。通膨問題持續為各國燙手山竽,煤價、天然氣與油價居高不下導致民生負擔加重,供給面上,沙特與胡賽武裝爆發衝突,沙特煉油廠遭襲擊,但需求面上縱有凜冬取暖需求,但仍持續受到疫情復發影響,歐洲地區尤為嚴重,奧地利宣布封城,義大利每日新增確診人數達近5個月高,德國、斯洛伐克確診人數突破先前高點後持續失控,可能同樣重起封鎖,整體歐洲疫情爆發引發的觀望,加上美元續強,美油、布油終場分別收跌4.07%、3.23%。而長線來看,美油產量回升且IEA、OPEC等油報大多持後續供需將由吃緊逐步隨產量回升轉呈舒緩的觀點。需求面上,國門開放的憧憬,受疫情覆熾互相弭平,防疫政策與疫苗覆蓋率、口服藥進展惟短線重點,長期則側重於各國國門重啟與開放入境政策。5大石油巨擘多數收黑,Chevron跌幅2.22%,Exxon Mobil跌幅4.62%,ConocoPhillips跌幅4.28%。BP跌幅3.88%,Royal Dutch Shell跌幅4.13%。

 

S&P500 11大板塊跌8漲3,其中資訊科技、公用事業2大板塊分別收跌0.77%、0.58%,表現最佳。能源、金融2大板塊分別收跌3.90%、1.11%,表現最弱。成分股中,生產TurboTax、QuickBooks、Mint、Credit Karma、Mailchimp金融與退稅相關軟體的公司Intuit,由於在2022財年第一財季的營收達20億美元,年增52%,並且優於市場預期的18億美元,調整後EPS達1.63美元,年增63%,遠優於去年同期的0.94美元,並優於市場預期的0.97美元,首席執行官Sasan Goodarzi於新聞稿中公開表示,由於首季營運開局強勁,加上近期收購的Mailchimp有利於中小型企業將購買自QuickBooks的數據與Mailchimp的客戶數聚互相結合,提高數據分析的完整性,將2022年度財測區間上調至121.65~123億美元,年增區間約為26%~28%,不含Mailchimp的營收區間預期則落於18%~20%,仍優於先前預期的15%~16%,令股價向上跳空大漲10.08%,強創歷史新高。尖牙股漲跌互見,其中Meta漲幅1.95%,Netflix跌幅0.47%,Amazon跌幅0.53%,Apple漲幅1.70%,Alphabet漲幅0.61%。

 

道瓊成分股跌多漲少,成分股中Nike、Apple分別收漲2.06%、1.70%,表現最佳。Boeing、Merck & Co.分別收跌5.77%、2.83%,表現最弱。其中Boeing先前受到高級副總裁Ihssane Mounir明言在監管機構允許的情況下,即將恢復其787 dreamliner的交付,帶動股價轉強,但由於787 dreamliner在客艙、貨艙門的週邊發線結構性缺陷,North Charleston的工廠暫緩趕工,生產進度有5架/月驟降至2架/月,雖然發言人出面提及工廠仍維持正常運作,但生產進度拖延,亦將拖延後續交付期,且House Transportation and Infrastructure Committee的委員會主席代表 Peter DeFazio 和共和黨最高代表 Sam Graves,於上周五(19)要求運輸部調查聯邦航空總署(FAA)是否具備足夠檢查員、與確實的檢查流程,來監督Boeing,亦加重觀望,令股價於開低失守年線、半年線後重挫5.77%,摜破所有短均,於收復月線前仍不宜積極介入。費半成分股漲多跌少,其中MICRON、NVIDIA分別收漲7.80%、4.14%,表現最佳。APPLIED MATERIALS、ASNL分別收跌5.49%、2.50%,表現最弱。

 

萬八關前頻躑躅,資金轉往中小試水溫

費半、那指上週五(19)日雙創新高,多方格局延續,台積電ADR亦借力收漲0.71%,收復所有短均並續勢向上挑戰7/14高點,但今(22)日台積電(2330)未受激勵,開平走低收跌0.49%,盤面多方轉往記憶體、ABF與航運做發揮,其中DRAM受外資欽點為元宇宙發展必要的一環,MICRON於上週五(19)先行大漲7.80%,且1H22雲端業者資本支出回溫將連帶令記憶體跌價趨緩,南亞科(2408)、華邦電(2344)於今(22)日受買盤點火,終場分別大漲8.33%、6.90%,與貨櫃航運攜手共組多方守勢,加權指數終場收跌14.77點,以17,803.54點作收。成交量3,129.70億。OTC櫃買指數表現相對活潑,開高走高終場收漲1.52%,續創波段高。3大類股指數,金融收漲0.04%終場獨紅。29大類股指數漲多跌少,其中玻璃陶瓷、航運2大類股指數分別收漲3.14%、0.99%,表現最佳。貿易百貨、油電燃氣2大類股指數分別收跌2.06%、1.67%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-1.25億元

外資:+9.62億元

投信:-17.27億元

 

巨大前三季稅後創同期新高,Q4有望不淡

權值股部份,美國聯邦海事委員會(FMC)繼調查高運價之後,預定12月開會討論將挑戰全球航商三大聯盟壟斷局面。但世界航運理事會(WSC)最新報告提及,獨立、新貨櫃船公司紛紛入市,上半年船舶訂單量遠超過2019年和2020年的總和。缺乏競爭並非造成貨物擁堵原因,只有需求恢復正常化,並克服疫情碼頭效率、卡車缺工等運營挑戰,才能解決供應鏈瓶頸。短線多空分歧但塞港與缺工情況未解仍有利於運價續居高檔,且各地疫情復熾可能加深供應鏈瓶頸解套難度,長榮(2603)盤中一度浮現買盤點火,但受前段壓力影響,終場漲幅收斂至2.14%,仍收於5日線上,陽明(2609)同有買盤進場,終場收漲2.79%,順利收復季線。巨大(9921)於3Q21的合併營收達199.5億,毛利率23.66%,季減2.32 個百分點,年減0.18 個百分點,單季稅後純益12.81億元,季減30.72%,年減13.63%,EPS達3.41元。1~3Q21合併營收達619.36億,毛利率24.71%,年增2.22個百分點,稅後淨利48.32億,年增32.9%,創歷年同期新高,EPS達12.88元。雖受到運價走揚與零件成本上升壓抑獲利表現,但10月合併營收達65.3億,月增0.19%,年增14.48%,其中於美國區的營收年增幅達5成以上,加上歐美通路商庫存普遍偏低,4Q21營運仍有望挑戰不淡,長期而言,減碳趨勢亦有利帶動自行車騎乘人口,今日於回測季線、半年線支撐後出現買盤,帶動股價終場收漲3.04%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

中美晶前三季稅後淨利、EPS雙創歷史高

族群部分,記憶體表現搶眼,除南亞科(2408)、華邦電(2344)雙雙大漲,威剛(3260)、十銓(4967)亦連袂受買盤點火,雙雙強攻漲停。而光學股中,玉晶光(3406)由於搭上元宇宙題材,中階VR模組至少將搭載六至八顆鏡頭,玉晶光(3406)VR相關應用可望於2H22開始放量,且短線上iPhone新機熱賣帶動3Q21合併營收攻上59.12億,創單季新高,且1~3Q21累計合併營收已達110.15億,年增0.4%順利轉正,今(22)日股價站穩年線後浮現買盤點火,終場漲幅擴大至7.07%,亦帶動亞光(3019)一度於早盤強攻漲停,先進光(3362)、今國光(6209)亦有買盤拉抬,但揚明光(3504)續受獲利了結,股價開高走低,終場收跌2.5%,回測月線支撐。矽晶圓亦有表現,其中,中美晶(5483)3Q21合併營收達175.2億,季增2%,營業毛利64億、季增9.5%,營業淨利48.2億,季增11.8%,歸屬於母公司的稅後淨利為18.3億,稅後EPS達3.12元。1~3Q21合併營收為507.6億,年增11.1%,營業毛利176.6億,年增12.4%,營業淨利131億,年增11.8%,稅後淨利101.7億,年增9.6,稅後EPS達9.22元,年增1.4元,於1~3Q21累計營業毛利、營業淨利、稅後淨利與EPS皆創歷史新高。且環球晶(6488)營運穩健,於轉投資的朋程(8255)、宏捷科(8086)亦皆有斬獲,帶動股價於整理後大漲5.38%,順利突破11/2高點。漲勢亦帶動環球晶(6488)收漲4.20%,順利突破半年線,連帶帶動OTC表現。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,國際上因市場普遍預期Fed的理事布蘭納德(Lael Brainard)如順利擔任Fed下屆主席,將令Fed在政策面上更加偏鴿,拜習會後,美國焦點轉向期中選舉,中國轉聚焦二十大,台海後續發展則留意月底WTO部長級會議。美歐、美日的鋼鋁關稅協議,歐洲能源危機與疫情復熾仍為觀察重點,Walmart、Target等零售銷售業者發布財報的同時,亦因通膨壓抑利潤表現,而關於通膨美國於2021/11/25的感恩節大餐花費,據美國農業事務聯合會(American Farm Bureau Federation,AFBF)最新調查指出,今年十口之家的感恩節大餐費用平均為53.31美元(約台幣1500元),年增幅約14%,仍令通膨為短線重點。回觀加權指數部分,如台積電(2330)5日均線未破,台積電ADR續勢挑戰區間高,加上聯電(2303)、聯發科(2454)各擁利多,仍有利帶動電子後市表現,高價千金股、以及ABF、高速傳輸、電池…等表現積極,車電、第三代半導體、5G、矽晶圓、矽智財亦為電子可用之兵,面板亦因報價有望見底而轉強,作夢題材如元宇宙、低軌道衛星亦為資金焦點,但疫情復燃拖累全球復甦進展,亦連帶加重市場對於Fed縮債縮表的觀望,金融短線回落且今(22)日收盤未能穩於5日線上,仍應留意短線回檔可能,後續聚焦法說,非金電中,航運、造紙各擁題材,財報利多後,部分題材因各國缺工情況未解,訂單滿載,亦有利吸引資金蓄寵。資金電、傳輪漲帶動加權指數向上墊高的背景下,仍有利加權挑戰萬八,但操作上應避免追高殺低,於失守5日線時適度分批獲利了結或停損以保留資金優勢。預期績優股仍有表現機會,整體仍為選股不選市。

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