價格修正Q1有望見底,Nor flash仍吃緊,「記憶體廠」獲投信連5買

Disney財報不如預期,道瓊終場獨黑

昨(11)日美國民主黨鷹派施壓拜登(Joe Biden),要求考慮釋放戰略儲備原油,且不排除祭出石油出口禁令,加上美對歐警告俄羅斯可能正考慮入侵烏克蘭,令多空互抵,但迪士尼財報失利仍浮現部分失望性賣壓,壓抑道瓊表現,Joe Biden簽署「安全設備法」(Secure Equipment Act),禁止華為、中興等對美國構成國安威脅的中資公司,取得美國監管機關核發的新設備許可,亦令先前美國可能降低對中關稅減緩通膨壓力可能連帶令中美關係趨緩的期待互抵,戴琪(Katherine Tai)正協商談判的結果,亦將重返檯面焦點,四大指數漲多跌少,漲跌幅介於-0.44%~+1.94%,僅道瓊終場獨黑。匯市上,市場受到CPI數據公布的影響,保守看待先前各國央行所持「暫時性通膨」的立場,且英歐尚未於北愛問題取得共識,亦不利於英鎊、歐元多方發力,美元指數多方站穩前(10)日高點後趁勢昂揚,終場收漲0.37%,續創波段高。金市上,由於美債於昨(11)日軍人退伍紀念日期間交投清淡,加上對於通膨觀望,美元指數續強雖帶來壓力,紐約近月黃金仍收漲0.84%,以1863.90美元/盎司作收。

 

油市部分。通膨問題持續成為各國燙手山竽,而高油價導致民生負擔加重,美國戰備庫存疑慮雖受白宮宣布暫時不會動用互抵,但隱憂仍存。API、EIA庫存數據雙雙優於市場預期,並且俄克拉荷馬州庫欣、Nymex 原油交付中心的原油供應量處於2018/09以來的最低水準,令短線仍聚焦於供需,供給面上,除持續留意美伊核談,伊拉克石油部長Ihsan Abdul Jabbar昨(11)日公開表示雖然OPEC+持續逐步增產,但主要為了保持全球供應穩定,預期12月的OPEC+會議上仍維持40萬桶/日逐步增產的政策方向不變,同時伊拉克在立場與OPEC+相符且不考慮於2021~22尋求任何減產豁免。需求面上,凜冬取暖需求仍為短線強撐,國門開放的憧憬,亦為油市中長期需求前景強撐。但因白俄羅斯總統昨日表示考慮關閉一條通往歐洲天然氣管道作為報復歐盟制裁的手段,天然氣價格再度強漲,匯市上美元強漲給予多方壓力,多空分歧令美油、布油分別收跌0.12%、0.05%。預期後續多方長線施力點仍隨口服藥進展落於全球商旅復甦展望,各國亦將側重於各國國門重啟與開放入境政策。而EIA月報後,OPEC+月報仍維持2022年需求增速落於420萬桶/日不變,但將2022全球需求預期下調10萬桶/日,至2,870萬桶/日,後續聚焦11/16將公布的IEA油報。5大石油巨擘全數收黑,Chevron漲幅0.01%,Exxon Mobil漲幅0.19%,ConocoPhillips跌幅1.18%。BP跌幅0.04%,Royal Dutch Shell跌幅0.45%。

S&P500 11大板塊漲6跌5,其中材料、資訊科技2大板塊分別收跌0.85%、0.53%,表現最佳,公用事業、通訊服務2大板塊分別收跌0.59%、0.47%,表現最弱。成分股中Freeport-McMoRan、Tapestry分別收漲9.01%、8.38%,表現最佳,Walt Disney、Cooper分別收跌7.07%、5.36%,表現最弱。其中跨國奢侈品時裝控股公司Tapestry,由於在2022財年第一財季的營收達14.8億美元,年增26%,對比疫前年增亦達9%,以區域看,北美、中國區的營收分別年增40%、25%,毛利率更由70.8%上升至72.2%,調整後EPS達0.82美元,優於去年同期的0.58美元以及市場預期的0.69美元,而在第一財季的基礎上,公司將2022財年全年營收預期由64億美元上調至66億美元,為創歷史新高水準,且EPS的預期區間由3.30~3.45美元上調至3.35~3.50美元,激勵股價向上跳空大漲8.38%。尖牙股表現分歧,其中Meta漲幅0.03%,Netflix漲幅1.65%,Amazon跌幅0.27%,Apple跌幅0.03%,Alphabet跌幅0.08%。

 

道瓊成分股跌多漲少,成分股中Walgreens Boots Alliance、Dow Chemical分別收漲1.98%、1.57%,表現最佳。Walt Disney、Visa分別收跌7.07%、2.38%,表現最弱。而Walt Disney先前提及,市場樂觀看待除2部漫威電影取得票房,對比競敵財報中所顯示的客流量,亦值得期待財報表現,但Disney用戶成長趨緩仍為隱憂,而財報會議上,首席執行官Bob Chapek表明,Walt Disney World在第三季度上座率年增2位數,並且人均支出對比疫前的2019年仍水平,增長幅度仍達30%,樂觀看待2022財年的人均支出將突破疫情水平,只是樂園帶來的收入雖高達41.7億美元,優於勢廠預期的39.6億美元,但根據 Atlantic Equities 的數據,營業利潤僅6.4 億美元,遠低於預期的9.01億美元。體驗和產品業務在第三季度的獲利表現亦同樂元出現下滑跡象,首席財務官Christine McCarthy坦言除通膨令樂園的營運成本上升,串流媒體在創作成本與人才工資的亦被墊高,雖於前景上營收有望隨復甦帶動轉強甚至創高,但獲利表現在通膨影響下仍需恢復時間,失望性賣壓令股價向下跳空重挫一度大跌9.04%,後續雖有逐步收斂跌幅,但終場仍收跌7.07%。費半成分股漲多跌少,其中AMD、SILICON LABORATORIES分別收漲4.39%、3.73%,表現最佳。僅BROOKS AUTOMATION、INTEL、台積電ADR分別收跌3.76%、0.45%、0.01%,表現最弱。

 

近關情怯,加權17,600關前小漲65點

費半昨(11)日反彈收漲1.94%,台積電ADR雖一度試圖於盤中搶回5日線,但終場收跌0.01%,仍未能守穩暫處5日線下,亦令今(11)日台積電(2330)震盪失守5日線,終場收跌0.33%,電子轉由聯發科(2454)、鴻海(2317)與高價千金電子股率領多頭表現,而塑化、航運亦有從旁助攻,加權指數盤中一度挑戰17,600大關,但逢9/6高點壓力,令加權震盪收漲65.61點,終場以17,518.13點作收,成交量3,669.62億。OTC櫃買指數雖一度試圖突破11/02高點,但於加權落入震盪後多方氣勢暫衰,終場漲幅收斂至0.48%。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少,其中塑膠、電子零組件2大類股分別收漲1.27%、1.11%,表現最佳。玻璃陶瓷、貿易百貨2大類股分別收跌3.95%、1.28%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+83.85億元

外資:+79.24億元

投信:+9.43億元

 

價格修正Q1有望見底,華邦電投信青睞連5買

權值股部分,資金再度出現輪動,鋰電池模組大廠AES-KY(6781)延續財報利多,今(12)日再度強攻漲停,而同欣電(6271)由於3Q21合併營收高達37.76億,季增9.96%、年增31.31%,再創歷史新高。毛利率37.54%、營益率29.43%,雙創新高。在業外由虧轉盈的帶動下,稅後淨利達9.24億,季增47.18、年增1.37倍,EPS 5.18元,再創歷史新高。1~3Q21合併營收103.52億,年增50.21%,毛利率32.27%、營益率23.9%,配合業外虧損減少達65.73%,使稅後淨利達20.32億、年增達近1.12倍,EPS 11.39元,營收、獲利、EPS均已提前創下年度新高,今(12)日股價開高出現部分獲利了結賣壓,翻黑走低,終場收跌3.85%向下回測5日線支撐。記憶體廠華邦電(2344) 10月合併營收達88.29億,雖月減3%,但總經理陳沛銘預期,因長短料與客戶庫存調節影響,利基型DRAM價格可能修正至1Q22,只是三星(Samsung)將DDR3產能轉為生產影像感測器,令DDR3及DDR2等利基型記憶體供給可能減少,連帶將令供需轉趨平穩且價格於2Q22回穩向上,全年整體表現有望不輸2021,在Nor flash則維持吃緊狀態,市況亦與今年相近,今(12)日股價受到買盤點火,開高走高一度挑戰年線,但受壓力影響終場漲幅收斂至3.53%,未能站穩。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

麗豐-KY單季、累計獲利雙創高,確定賺贏去年全年

族群部分,航空貨運自11月起已步入旺季,且後續仍有年終購物與電子產品出貨旺季,台北-美西空運運價達每公斤450元,急件運價飆至520元,已超越去年運價430元高點,創下新高,台北-美東每公斤運價500元,與去年高點相當,急件運價更高;飛歐洲也要約400元。而每周報價一次的運價,現在許多採逐筆議價,華航(2610)、長榮航(2618)已通知預計在11/18、19調漲運價,漲幅約25~30%,對比先前於11/3、4調漲的15~25%,漲幅明顯擴大。華航(2610)、長榮航(2618)10月貨運營收分別為137.14億元、89.21億元均創下新高,4Q21可望旺季更旺,但華航(2610)短線漲多今(12)日高開後湧現部分獲利了結賣壓,盤中逐步收斂跌幅終場翻紅小漲0.79%,長榮航(2618)於5日線取得支撐後,亦有買盤進場,終場跌幅收斂至2.58%。個股部份,麗豐-KY(4137)3Q21合併營收達13.93億,年增35%,營業利益4.58億,年增42%,稅後淨利3.77億,年增29%, EPS 4.74元,年增28%,1~3Q21合併營收37.66億,營業利益12.88億,稅後淨利10.15億, EPS達12.77元,已確定賺贏去年全年,且單季、累計的獲利表現皆創歷年同期新高,以外,主營通路「克麗緹娜」連鎖美容加盟店之全球據點已達4,966家,平均單店月營收也較去年同期明顯成長,4Q21將步入美容保養市場傳統旺季,大型節慶活動有望帶動營運續強,早盤開高後一度及拉強漲5.34%,但受調節賣壓影響,翻黑終場收跌2.05%。回測月線支撐。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

短線上,加權指數短線9/6高點壓力仍有待克服,今(12)日加權近關情怯震盪收漲65.61點,但由於美股短線上四大指數皆失守5日線,其中道瓊更率先回測月線支撐,多方氣勢短線稍退,台股部份在10月營收全數公布後,仍有財報利多可期,但盤面如近期提醒,多有高出低進輪動快速的情況,短線仍可等加權指數突破站穩9/6後再於個股部份擇優觀察介入,權值、櫃買輪動健康,整體上電、傳亦各擁題材表現活潑,電子上,車電、電池、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財、ABF、元宇宙等族群仍為可用之兵,非金電則如先前所述鋼鐵浮現轉強,空運表現積極,但輪漲速度仍快的背景下,仍應適度於股價失守5日線時分批獲利了結或停損以保留資金優勢。預期績優股仍有表現機會,但操作亦應避免追高殺低。

 

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