越南擺脫疫情影響,PCB廠10月營收月增38%,年增4.5成外資愛

小非農優於預期,道瓊、S&P500、那指續創高

昨(3)日美國10月ADP新增就業人數達57.1萬,優於市場預期的40萬人,與前值的52.3萬人,且Fed宣布本月稍晚啟動縮債計畫,預期每月減幅規模達150億美元並將視情況調整,雖然鮑威爾仍重申並非縮表參考,與通膨僅為暫時的立場,但仍激勵四大指數全數收紅,漲幅介於0.29%~1.16%,其中道瓊、S&P500、那指續創新高。匯市上,美元雖等到Fed縮債發言,但由於並不急於升息的結論,仍令美元指數多方頭寸部分獲利了結,終場收跌0.29%再度回測月線支撐。同時歐洲雖然通膨處於13年的高點,但歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)於昨日表示,因預期中期通膨展望仍在可控範圍,將在明年出現緩解並維持低於2.0的目標,令ECB明年不太可能會升息,雖因美元走軟昨日收漲0.29%,但仍於今日盤中再度走跌,且10/29長黑有待克服,站穩月線前並不利於多方發力。金市上,小非農就業人數表現優於市場預期,加上縮債縮表前景,仍令紐約近月黃金收跌1.43%,以1,963.90美元/盎司作收,同時,仍應留意Fed雖然未以縮債作為升息步伐的參考前置,但美國2、10、30年期的公債殖利率盡皆走揚,亦不利不孳息的金市,如季線、月線未能搶回站穩,仍應視為反彈,不排除可能向下往9/29的低點尋找支撐。

 

油市部分。在庫存數據上,API當週庫存高於市場預期後,EIA公布的當週庫存數據達329萬桶,亦高於市場預期的222.5萬桶,但仍低於前值的426.8萬桶。供給面上,美伊恢復談判後而伊朗開始定期向委內瑞拉供應凝析油,間接令委內瑞拉10月日均出口大增,加上戰備庫存釋放短線緩解供需吃緊,OPEC+於今(4)日的會議前受到拜登在蘇格蘭格拉斯哥聯合國氣候高峰會的記者會上明言抨擊,現階段高油價都因俄羅斯與OPEC拒絕提高產量,令多空持續等待會議結論,美油、布油分別收跌3.48%、3.33%。需求面仍持續聚焦冬季禦寒需求,中長期持續關注全球商旅復甦展望,焦點落於各國國門重啟與開放入境政策。5大石油巨擘全數收黑,Chevron跌幅0.72%,Exxon Mobil跌幅1.37%,ConocoPhillips跌幅0.40%。BP跌幅2.43%,Royal Dutch Shell跌幅1.34%。

 

S&P500 11大板塊漲8跌3,其中非必須消費品、材料2大板塊分別收漲1.84%、1.10%,表現最佳。能源、公用事業2大板塊分別收跌0.83%、0.33%,表現最弱。成分股中農藥與生物製劑公司FMC Corporation公布第三季度財報,受惠銷量增長與有機部門的成長帶動,季度營收達11.9億美元,年增10%,並且淨利達1.579億美元,年增41.7%,剔除一次性項目後的EPS達1.43美元,優於市場預期的1.32美元,以地區看,歐洲、中東、非洲等地區營收年增12%,拉丁美洲的營收亦有11%的年增幅,公司亦樂觀預期在拉丁美洲的市場仍有望持續延續強勁增長,廣泛而言,客戶群中排名前20名的國家,有11個國家在本季度年增高達2位數,而雖然成本逆風的看法未變,公司在預期年度展望上,營收有望落於49~51億美元的區間,維持年增8%的水平,但EPS展望上調至則落於6.59~6.99美元之間,年增10%,換算以前(2)日的收盤價93.42美元與預期年度EPS中值作為計算基礎,本益比僅13.75,吸引價值投資買盤搶進,股價向上跳空大漲12.62%,並於盤中一度試圖向上挑戰年線。尖牙股全數收紅,其中Meta漲幅1.08%,Netflix漲幅1.56%,Amazon漲幅2.15%,Apple漲幅0.98%,Alphabet漲幅0.80%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Walgreens Boots Alliance、Nike分別收漲3.10%、2.78%,表現最佳。Caterpillar、Goldman Sachs分別收跌1.72%、1.40%,表現最弱。成分股中Nike雖然因為越南供應鏈因疫情爆發導致停工,總共失去將近10週的生產時間,加上航運塞港缺櫃要約80天才能將貨品由亞洲區送往北美,時間為疫情前的2倍,供應鏈瓶頸令Nike大幅下調2022財年的營收預期,但轉機點落於貨源不足可能導致後續供需轉緊時,對消費者保有價格優勢,其他如Under Armour、Adidas等同行在經營策略的方向上亦皆有出現雷同情況,且預期逐步從 Outlet與其他批發店等售價比較便宜的管道撤出,Nike在過往3年已逐步撤出約50%的批發管道,希望進一步聚焦直銷管道。而昨(3)日與Dick’s Sporting Goods宣布建立合作關係並共享會員計畫,現階段於Dick’s Sporting Goods的網站上已能夠買到Nike的Nike Air Force 1,本次合作令市場樂觀看待為Nike網路自建直銷管道有效提升獲利後,與Dick’s Sporting Goods除網站以外,實體上亦有利Nike透過直銷提升獲利,並令市場期待深化合作後,Dick’s Sporting Goods的商店亦可能開始提供Nike商品退換貨的服務,激勵股價跳空上攻,將向上挑戰8/6高點。費半成分股漲多跌少,其中LATTICE SEMICONDUCTOR、NXP SEMICONDUCTORS分別收漲5.80%、4.46%,表現最佳。IPG PHOTONICS、MARVELL分別收跌0.95%、0.94%,表現最弱。

 

航運逢壓,台積失神,加權回防萬七

雖然美股持續創高,但台積電ADR昨(3)日再度收跌0.09%,終場雖順利收於月線上。但仍持續壓抑台積電(2330)多方表現,今(4)日股價收跌0.84%,失守月季線與半年線支撐,令短線多空重點落於均線攻防。回觀加權部分,由於台積電無神,加上航運逢季線壓力,指標股長榮(2603)、陽明(2609)開高走低,亦拖累鋼鐵、造紙等先前連帶起漲的族群,而部分資金轉向網通、板卡、PCB,加權仍延續震盪走勢,終場收跌43.3點,以17,078.86點作收。成交量3,084.19億。OTC櫃買指數終場收跌0.44%,暫失5日線。3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少,其中造紙因大陸能耗雙控與限電導致大陸造紙產能受限,而動力煤與廢紙原料與電價等成本飆升,4Q21亦逢工紙傳統旺季,令大陸傳出漲價,而榮成(1909)、永豐餘(1907)對於大陸漲價並未給予回應,令先前反彈氣勢驟停,今日又因航運開高走低壓抑多方,榮成(1909)、永豐餘(1907)分別收跌1.76%、0.76%,拖累類股指數終場收跌1.09%,表現最弱,電子零組件、電腦及週邊設備雙雙收漲1.00%,表現最佳。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-78.05億元

外資:-74.24億元

投信:-5.48億元

 

長榮、陽明提出調漲12月GRI,股價將戰季線

權值股部份,美國港口塞港及客戶需求暢旺,長榮(2603)、陽明(2609)近期同步提前對客戶提出美加線12月的基本運費漲價計畫(GRI),其中包括遠東運往美國航線,每TEU(20呎櫃)漲價900美元等,也已一併對美國聯邦海事委員會(FMC)報備。由於過往淡旺季經歷上,貨櫃航運產業為了迎接歐美地區的年終假期,從3~4Q21受到拉貨帶動,令10月為傳統旺季,運價及運量均隨著市場需求走高,隨後於11月廠商出貨完畢而逐步轉淡,令原本市場也預期4Q21相較3Q21應出現趨緩,但全球業者如地中海航運、COSCO、HMM、ONE及ZIM等已在11月成功加收各航線的調漲GRI,將市場原先看法轉變成全年無淡季,但長榮(2603)、陽明(2609)雙雙於早盤開高後逢季線壓力,部分獲利了結賣壓與前段修正壓力,令股價終場分別收跌2.23%,2.3%。台達電(2308)先前於法說會上並未迴避缺料與毛利問題,表明驅動馬達、電池管理系統快速成長且充電樁仍在成長軌道上,以訂單而言有機會優於3Q21,營收有望續創高,但仍應持續留意料況,而成本能否轉嫁仍與客戶協議,而能耗雙控的影響上,因各廠均有儲備7成發電量,限電降載其實皆能補足線電缺口,而Tesla先前於荷蘭啟動新項目,允須非Tesla汽車使用超級充電站,除令Tesla有望帶來另一個營收成長項目以外,在台灣政府對公共充電樁也提出初步規劃,既有的2,900多個,目標是2025年將增至7,800個,美國拜登先前於3/31提出的2.25兆美元基建計畫中,亦有斥資1,740億美元推廣電動車並於全美安裝50萬個充電站的項目,令長線動能可期,今(4)日大盤群龍無首部分資金轉往台達電(2308),股價開高走高,終場收漲2.63%。

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(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

泰鼎-KY 10月恢復銷售,單月年增4.5成

族群部分網通續有表現,智邦(2345)多方續揚,開高走高漲幅擴大至4.22%,順利收復季線,但如先前所提族群中仍有資金輪動,其中智易(3596)於10日線取得支撐後,今(4)日在土洋合買的背景下,帶量漲停強行突破7/16高點,合勤控(3704)則相對出現獲利了結,開高走低終場收跌1.76%,但仍處5/11缺口上。。個股部份,矽格(6257)公布3Q21合併營收46.8億,季增11.3%、年增達41.98%,連2季改寫新高。本業獲利顯著成長以外,因匯兌轉收益及處分收益增加,令季度業外收益轉盈,業內外皆美,單季稅後淨利達8.57億,季增25.22%、年增71%,EPS達1.92元,連3季改寫新高。1~3Q21合併營收已達123.9億,年增39.02%,改寫同期新高。毛利率30.03%、營益率21.36%,雙創近7年同期高點。EPS已達4.74元,提前創全年新高。今日盤中股價一度試圖向上挑戰季線,但多方力道未能延續,終場收漲2.55%,仍處季線下方。泰鼎-KY(4927)先前因主要客戶的越南組裝廠受到疫情影響配合當地政府實施停工,令出貨受限,而10月份時已全數恢復正常銷售,同樣10月合併營收公布達15.97億,月增38.58%,年增45.04%,而展望後市,原先三廠已於7月份完工預期2022上半年有望擴充完幣,令產能增加3~4成,今日股價隨營收利多出現買盤力拱,開高走高終場收漲6.13%,順利突破10/21的高點。

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(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,整體而言,短線上於國際事件部分,中國區持續留意能耗雙控所帶來的影響,而美股聚焦於Fed的會議結論以及非農就業數據所帶來的風向球,並留意中美貿協是否以互惠方式降低部份關稅。加權指數上,仍延續於萬七整數關卡上的整理腳步,電、傳各擁題材且11月將進入10月營收與3Q21的財報公布旺季,車用、電池、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財、ABF等族群仍為電子可用之兵,但如同先前一再提醒,於上週部分族群大漲,仍應適度獲利了結以防財報出現利多出盡。資金持續高出低進,網通、航運皆有轉強意味,鋼鐵除先前大成鋼(2027)破底,中鋼(2002)10/13的低點有守,等待收復站穩月線,預期績優股仍有表現機會,整體仍為選股不選市,但輪漲仍快的背景下,漲多個股亦應避免追高殺低。

 

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