Q3財報數字成吸金石!他前三季賺贏去年全年,主力5日吸籌4.1萬張

企業財報喜憂參半,僅那指勉力收平

昨(27)日伊朗核協預期恢復談判,且EIA原油庫存高於預期,令能源股承壓,美債殖利率下滑,而加拿大央行亦於昨日公布11/1起結束QE,且加拿大央行總裁馬克林(Tiff Macklem)於匯後公開表明,因預期經濟中的閒置產能消化速度優於先前預期,令央行考慮提前升息,具體月份可能將落於2022/04~09,仍令市場等待11月份的利率會議風向球,企業財報消息喜憂參半且金融和能源在內的週期性板塊淪陷,令四大指數短暫回落,跌幅介於0+%~0.96%。僅那指終場收平。而加拿大央行動向意外提宣布11/1結束QE,導致美元指數盤中回測8/20高點,雖於終場收跌0.06%,多頭格局並未告破且等待其它央行動向,以及11月的FOMC利率會議,但於失守8/20高點時仍應適度部分獲利了結減倉觀望。美元短線動能轉弱且公債殖利率亦有疲態,令金市多方出現表現空間,紐約近月黃金終場收漲0.30%,以1,798.80美元/盎司作收,但仍未能搶回1,800美元/盎司整數大關,雖有美國聯邦通信委員會週一投票決定,以「國安與執法風險」為由,撤銷中國電信在美營運權加上通膨等避險需求,但如過往提及,縮債縮表前景仍未散,未能搶回前不宜過度放大持倉。

 

油市部分。庫存數據上,API庫存數據公布值達231.8萬桶,高於市場預期的165萬桶,雖仍低於前值的329.4萬桶,但稍晚公布的EIA庫存數據高達426.8萬桶,遠高於市場預期的191.5萬桶,以及前值的-43.1萬桶,於國際事件上,又因伊朗核協一事,伊朗同意於11月恢復談判,亦令原先供給面,Vladimir Putin公開表示並非所有產油國都能快速增產,供應量難以迅速拉升的油市起漲利基,因伊朗核協出現增加的預期引發觀望。且於天然氣部分,俄新社提及,Vladimir Putin於昨(27)日公開表明,如俄羅斯境內的天然氣存量儲滿,將增加德國與奧地利的天然氣儲量,亦令天然氣價格有望走低,減緩「煤、氣轉油」的前景,縱使俄克拉荷馬州庫欣交割中心的庫存大減390萬桶至2,730萬桶,為2018/10以來低點,美油、布油分別仍收跌2.62%、2.28%。需求面仍持續聚焦冬季禦寒需求與歐洲能源危機,中長期持續關注全球商旅復甦展望,焦點落於各國國門重啟與開放入境政策。但仍應留意,短線需求焦點落於寒冬是否提前。5大石油巨擘連帶出現部分獲利了結賣壓,Chevron跌幅1.78%,Exxon Mobil跌幅2.60%,ConocoPhillips跌幅2.79%。BP跌幅1.32%,Royal Dutch Shell漲幅2.27%。

 

S&P500 11大板塊跌9漲2。其中能源、金融2大板塊分別收跌2.86%、1.69%,表現最弱。僅通訊服務,非必需消費2大板塊分別收漲0.96%、0.24%。成分股中,太陽能逆變器與備用儲能的製造商Enphase Energy,第三季度財報表現遠優於市場預期,季度營收高達3.515億美元,季增11%,但相對3Q20的1.785億美元近乎翻倍,於未來展望上,第四季度的營收有望落於3.9~4.1億美元區間,高於市場預期的3.736億美元,且推出最新一代的IQ8微型逆變器,可將太陽能電池板上的直流電轉換為家庭和企業使用的交流電,並發布聲明提及,最大優勢落於IQ8能在停電期間僅使用陽光形成微電網,就算沒有電池也能提供備用電源,有利後續放量搶食市佔,令股價向上跳空一度大漲近30%,但後續部分獲利了結賣壓浮現,終場漲幅收斂至24.65%,但仍應留意供應鏈的成本增加,海運運費大漲8倍,令公司部分產品轉向空運,且預期在4Q21提高價格轉嫁成本,亦令後續運價與成本轉嫁成為追蹤焦點。尖牙股跌多漲少,其中Facebook跌幅1.14%,Netflix跌幅0.84%,Amazon漲幅0.49%,Apple跌幅0.31%,Alphabet漲幅4.96%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Microsoft、McDonald’s分別收漲4.21%、2.67%,表現最佳,Visa、Dow Chemical分別收跌6.92%、4.62%,表現最弱。其中Microsoft由於2022財年第一財季的營收獲利分別達543億美元、2.27美元,雙雙優於市場預期的440億美元、2.07美元,與此同時在各細項上,智能雲銷售額年增31%、生產力和業務流程年增22%、其於個人計算年增12%。智能雲的部分尤令市場看好,因該項營收達207億美元,於市場份額僅次Amazon,優於Google以及IBM,且企業體系在雲端的架構才剛起步,預期後續將陸續有企業由本地伺服器轉向擁抱雲端,亦抵銷先前市場對於疫後復甦階段可能因員工復工,work from home工作型態大幅減少令需求驟減的觀望,激勵股價向上跳空大漲4.21%,創下歷史新高。費半成分股跌多漲少,其中SILICON LABORATORIES、TERADYNE分別收漲18.86%、6.88%,表現最佳。ANALOG DEVICES、TEXAS INSTRUMENTS分別收跌5.24%、5.02%,表現最弱

 

面板三虎強漲,加權萬七有守

由於費半走疲於失守5日線後向下往季線尋找支撐,台積電ADR亦受拖累,於挑戰年線未果後終場收跌0.38%,仍處年線下方,台積電(2330)多方熄火,盤面焦點轉往面板三虎,其中友達(2409)因第三季財報表現亮眼,且面板報價有望在明年首季回穩,令股價早盤氣勢一度漲停,但因前段修正壓力終場漲幅收斂至8.81%,群創(3481)、彩晶(6116)亦有相同表現,終場漲幅分別收斂至5.86%、2.19%。台達電(2308)亦因明(29)日將召開法說,3Q21營收創單季歷史高,毛利仍有表現機會,令部分買盤於股價站穩月線後進場卡位,終場收漲3.27%,為今(28)日多方守擂萬七大關,加權指數終場震盪收跌32.92點,以17041.63點作收。成交量3,144.83億。OTC櫃買指數仍相對活潑,終場收漲0.07%。3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少,其中塑膠、油電燃氣分別收跌1.77%、1.76%,表現最弱,光電、觀光2大類股分別收漲2.53%、1.53%,表現最佳。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-74.53億元

外資:-73.59億元

投信:+7.13億元

 

友達順利虧轉盈,股價收復季線

權值股部份,台達電(2308)雖於3Q21營收創歷史高,但缺料、限電可能令毛利率、營益率不如過往旺季,在訂單並未出現明顯轉變,且先前公司提及如缺料限電影響不大的背景下,4Q21仍有望優於3Q21,令法說會前夕出現買盤卡位,但因先前瑞銀以毛利率向上趨勢減退,除評等降至中立,亦將目標價由360元大幅下修至250元,將於法說會焦點落於毛利表現以外,對於缺料、限電的動向亦為關注,今(28)日股價於站穩月線後,午盤出現買盤力拱,終場收漲3.27%,但前段修正壓力仍大,仍應留意追價風險並嚴守停損。友達(2409)公布3Q21財報中,3Q21合併營收達990.54億,季增3.55%、年增35.27%,毛利率27.67%,季減1.06個百分點、年增17.08個百分點,僅略低於2Q21為單季次高,營益率20.62%,季減0.58個百分點、年增17個百分點,稅後純益193.1億,季減1.13%、年增567.31%,EPS達2.03元,為近13年同期新高,並且9月累計合併營收高達2,776.51億,年增45.8%,已確定賺贏2020全年且順利虧轉盈,股價開高站上季線後受買盤點火一度強攻漲停,但前段壓力有待消化,終場漲幅收斂至8.81%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

Q4旺季有遞延訂單加持,元太將戰歷史高

族群部分,電池、矽智財、車用、砷化鎵、Mini LED仍然活潑,生技類股於今(28)日亦有表現,其中合一(4743)先前受到糖尿病足傷口潰瘍新藥ON101,獲得美國食品藥物管理局(FDA)通知受理醫材510(k)申請的利多點火,法說會時又提及有望於2Q21完成審查,且於完成後續往歐盟提出申請,令股價於今日再度強攻漲停。高端疫苗(6547)則因新冠肺炎疫苗二期期中分析數據,在《刺胳針呼吸醫學》(Lancet Respiratory Medicine)完成審查並公開發表的利多帶動下,早盤再度開高強攻漲停,強勢突破月線。而個股部份,元太(8069)因旗下E Ink Kaleido™ Plus彩色電子墨水顯示模組,獲得國際檢測驗證機構德國萊因TÜV大中華區頒發「類紙顯示」(Paper Like Display)品質證書(Quality-mark)和China-mark(中國標幟)雙證書的利多以外,在零售數位化需求帶動下,電子標籤出貨加速成長,9月合併營收高達18.7億,月增117.29%、年增21.92%,3Q21合併營收約43.96億,季增8.54%、年減1.26%,且4Q21為傳統旺季,又有3Q21因大陸揚州區8月疫情升溫導致配合防疫政策造成訂單向後遞延,4Q21營收有望再度季增續攀高,今(28)日股價一度試圖挑戰7/20高點,但部分獲利了結與解套賣壓,仍令終場漲幅收斂至3.06%,帶量留上影線。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,國際事件部分,短線仍聚焦各大重量級科技股財報表現,而政策上以本週各國央行動向與Fed 11月的利率會議為重點。回觀加權指數部分,仍暫於萬七等待台積電ADR收復年線,台積電(2330)多方持續熄火,資金優先轉往中小表現,加權今(28)日持續固守萬七,於確認站穩後可逐步建倉。11月將進入財報公布旺季,車用、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財、電池、網通等族群仍為可用之兵,晶圓代工、ABF於回測守穩均線時亦可留意介入時機,時序將進入11月,短線焦點仍為10月營收與3Q21的財報,整體預期仍為選股不選市,修正後的績優股仍有表現機會,但輪漲仍快漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。

 

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