電動車遍地開花!電池股Q3年增3成,投信只進不出,股價蓄勢創高!

Intel、Snap拖累科技股,道瓊獨紅續創高

於上週五(22)因Jerome Powell出面表態目前適合啟動縮債,壓抑美股表現,四大指數跌多漲少,漲跌幅介於-1.22%~+0.21%,其中僅道瓊獨紅續創歷史高。雖然Intel、Snap 財報利空拖累科技股表現,但Apple、Microsoft、Google、Facebook、AMD、Texas Instruments 等超級科技財報將於下週出爐,財報亮眼仍有利S&P500於站穩短均後挑戰創高。經濟數據上,美國10月Markit綜合PMI初值達57.3,高於前值的55,整體產業預期仍為擴張趨勢,其中製造業部份受到供應鏈瓶頸與勞動力短缺等因素影響,美國10月Markit製造業PMI初值為59.2,低於預期的60.3,美國10月Markit服務業PMI初值為58.2,高於預期的55.1,前景符合Powell Jerome先前於10/22在南非央行贊助的遠距會議中,表達「美國服務業未來數月有望繼續復甦,若供應鏈瓶頸如期趨緩、服務業進一步開放」的看法,令市場焦點有望轉向餐廳、酒店等服務業的疫後復甦前景,而Jerome Powell對於縮債看法符合預期,令美元指數於失守8/20高點後續遭獲利了結,終場收跌0.17%。雖然美元走疲且通膨觀望未去,利於金市多方發力,,紐約近月黃金一度發力搶回1,800美元/盎司大關,但由於縮債前景將至,加上服務業數據表現如期,紐約近月黃金回吐部分漲幅,終場收漲0.81%,以1,796.3美元/盎司作收。

 

油市部分。供給面上,持續聚焦11/4的OPEC+會議與歐俄天然氣供應部分。暨俄國總統Vladimir Putin公開表示並非所有產油國都能快速增產後,美國公佈的當週石油鑽井總數僅443口,低於市場預期的448口,與前值的445口,為近7週以來首次下降,加重供應不足的觀望。需求面上持續聚焦冬季禦寒需求與歐洲能源危機,中長期持續關注全球商旅復甦展望,焦點落於各國國門重啟與開放入境政策。美油、布油終場分別收漲1.94%、1.12%。其他部分,中國先前下令所有煤礦區產能全開假日無休,並批准新建煤礦,亦下令中國北方和西北部的主要煤炭生產基地自週二起每公噸降價人民幣100元,但由於短線需求仍落於寒冬是否提早來臨,如提早來臨,供給有限的背景仍將成為油價多方主推手。5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅0.95%,Exxon Mobil漲幅0.69%,ConocoPhillips漲1.51%。BP漲幅0.24%,Royal Dutch Shell跌幅0.33%。

S&P500 11大板塊漲7跌4。其中金融、能源2大板塊分別收漲1.32%、0.93%,表現最佳。通訊服務,非必需消費品2大板塊分別收跌2.28%、0.66%,表現最弱。成分股中SVB Financial與存儲設備製造商Seagate Technology分別收漲6.80%、6.07%,表現最佳。其中Seagate Technology由於第一財季中的非GAAP EPS達2.35美元,高於市場預期的2.21美元,並且季度營收達31.2億美元,年增35.1%,高於市場預期約2000萬美元,同時毛利率大幅成長4.5個百分點,並將季度股息由原本的0.67美元上調4.5%至0.70美元,展望後市仍將持續受惠雲端數據中心,與影音視頻、圖像應用等強勁需求帶動大容量存儲業務前景,公司預期第二財季營收有望落於31億美元,且調整後的EPS有望與第一季度持平,股價向上跳空但逢半年線壓力,終場漲幅收斂至6.07%,順利收復季線。尖牙股跌多漲少,其中Facebook跌幅5.05%,Netflix漲幅1.78%,Amazon跌幅2.09%,Apple跌幅0.53%,Alphabet跌幅3.04%。

 

道瓊成分股漲多跌少,成分股中American Express、Goldman Sachs分別收漲5.41%%、1.65%,表現最佳。其中American Express由於在第三季度的營收達109億美元,EPS為2.27美元,分別優於市場預期的105億美元與1.80億美元,雖然Susquehanna的分析師James Friedman仍維持中立的評等,但基於疫情逐步消退,市場逐步聚焦國內需求復甦轉趨明顯的事實,將目標價由165美元上調至190美元,仍帶動股價向上跳空強攻。費半成分股跌多漲少,其中ENTEGRIS、KLA分別收漲2.55%、2.24%,表現最佳。而Intel第三季度營收僅181億美元,年減1.1%,營收相對持穩但由於執行長Pal Gelsinger預告大手筆投資研發和建廠,將導致未來2~3年的毛利率和自由現金流量下滑,引發UBS、Morgan Stanley、Mizuho接連調整評等,其中Mizuho分析師Vijay Rakesh認為代工轉移增加過多不確定性,評等由買入降至中立,並將目標價由70美元下修至55美元,而Morgan Stanley 的分析師Joseph Moore亦提及本季度情況雖佳,但長期前景預期仍有相當挑戰性,將目標價由67美元下修至55美元,UBS的分析師Timothy Arcuri亦因投資研發與建廠將令自由現金流產生疑慮而將目標價由73美元下調至58美元,令Intel股價重挫11.68%的亦為費半中表現最弱的一檔個股,成為指數賣壓重心。

 

航運鋼鐵區域聯防,加權翻紅小漲5點

上週五(22)美國科技股多數收黑,令台積電ADR終場收跌1.77%,再度失守半年線、年線。令今(25)日盤面上台積電(2330)開低失守5日線後跌幅擴大,一度向下往半年線尋找支撐,資金轉往拉抬幾經修正後航運、鋼鐵等類股,長榮(2603)、萬海(2615)一度大漲8.52%、6.23%,帶動加權收斂跌幅後翻紅,後續部分資金轉往油電燃氣,台塑化(6505)午盤後出現買盤拉抬,收漲1.97%重返5日線上,台塑(1301)亦有資金轉入,漲逾1.3%,加權指數終場小漲5.50點,以16,894.24點作收。成交量2,666.34億。OTC櫃買指數逢季線壓力,震盪收漲0.04%,仍收於5日線上等待突破。3大類股指數僅電子終場收跌0.31%。29大類股指數漲多跌少,其中航運、玻璃陶瓷2大類股分別收漲3.88%、2.87%,表現最佳。貿易百貨、生技醫療2大類股分別受跌2.95%、1.04%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+52.19億元

外資:+47.06億元

投信:-2.09億元

 

客戶端Q4出貨有望回溫,立積連2日強攻漲停

權值股部份,在電子產品供應鏈中的晶片長短料問題,令出貨延宕並令終端需求降溫,但晶圓代工產能供不應求情況將延續到2022年,在台積電(2330)調漲2022年晶圓代工價格10~20%後,原本抱持觀望態度的聯電(2303)、力積電(6770)、世界先進(5437)等,近期已陸續通知客戶將在1Q22再度調漲代工價格逾10%,除1Q22有望不淡並挑戰季增,訂單能見度業已看到下半年,與先前大摩認為晶圓代工廠將於4Q21出現訂單削減的看法分歧,並且,台積電(2330)於季線整理時籌碼面土洋合買,仍有利股價固守半年線。個股部份,立積(4968)由於3Q21受限晶圓出貨量不足以應付需求,導致WiFi射頻前端模組(FEM)的出貨同步受到影響,連帶令9月合併營收僅2.82億,月減17%、年減53.2%,為近19個月以來低點,但9月累計合併營收達45.02億元,年增21.3%,創歷史同期新高,且4Q21客戶端出貨有望回溫,第二代射頻感測器亦有望於1H22接棒放量,令股價連2日放量強攻漲停,順利收復季線,但由於時序將步入11月焦點落於財報公布,3Q21營收受到壓抑亦可能令財報獲利不如預期,仍應留意追價風險。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

電動車遍地開花,電池股百花齊放

族群部分,生技族群中,杏國(4192)持續受到研發的胰臟癌新藥三期解盲未過的利空影響,早盤跌停開出,杏輝(1734)亦未能倖免,強鎖跌停板1.39萬張。族群部分車用、IC設計、矽智財、元宇宙、電池概念股、航運、鋼鐵等族群輪漲快速。其中Tesla宣布標準車款電池由鎳鈷氧化鋁(NCA)改為磷酸鐵鋰(LFP),股價衝破900美元創下新高,除寧德時代早已向和Tesla簽訂長約至2025/12月底,令股價大漲逾3%以外,因鋰電池為電動車最關鍵的零件,三元鋰電池作仍是電動車電池的主要解決方案,在電動車款遍地開花的背景下亦將帶動電池需求大增,盤面上正極材料的康普(4739)、美琪瑪(4721)與生產鋰電池添加劑、鋰離子電池電解液的聚和(6509)強攻漲停,其中康普(4739)、美琪瑪(4721)於基本面上,康普(4739)9月營收達6.6億元,月增7%、年增37%,3Q21合併營收年增31.91%,且9月累計合併營收高達54.02億、年增34.4%。美琪瑪(4721)9月營收達4.83億,月增20%、年增163%,3Q21合併營收年增150%,今年累計前三季合併營收28.28億元、年增約54.83%,營運皆處正向,市場預期10月營收仍有望隨電動車銷量增長而維持高檔。負極材料的中碳(1723)與電池隔離膜的明基材(8215)亦分別大漲6.30%、7.38%,整體電池股成為早盤亮點。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,短線國際事件部分,恒大集團暨先前進行磋商後又於上週末傳出深圳、東莞、江門、汕尾、珠海、中山六地10多個建案開始有序復工,有望再度減緩市場觀望,令中國區短線焦點再度轉回能耗雙控所帶來的影響,而Jerome Powell雖提及縮債,但亦明言縮表時機仍未成熟,亦符合先前市場預期,短線上仍留意本週各大重量級科技股財報表現,但隨各國央行逐步轉向加入升息步伐,能源價格亦居高不下且航運商旅復甦仍為強撐,在QE預期進入退場階段的背景下,仍令11月的會議風向球可能出現分水嶺。回觀加權指數部分,受到週五(22)台積電ADR因費半跌幅拖累,終場收跌1.77%,再度失守年線支撐的壓力影響,台積電(2330)今(25)日回測半年線支撐,雖在航運、鋼鐵跌深反彈的帶動下,加權仍翻紅小漲作收,但上方季線仍有待克服,站穩萬七大關前仍不排除有回測10/8高點支撐的可能。11月將進入財報公布旺季,車用、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財、電池等族群仍為可用之兵,晶圓代工、ABF於回測守穩均線時亦可留意介入時機,貨櫃航運雖然財報利多可期,但三雄前段修正壓力沉重,仍令股價於本週多空聚焦5日線攻伐,收復月線前仍不建議積極搶短。整體預期仍為選股不選市,修正後的績優股仍有表現機會,但指數預期延續震盪的背景下,輪漲仍快,漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。

 

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