能耗雙控影響有限,股價報復強軋,他Q4報價有望續揚,瑞信青睞連4買

觀望暫歇聚焦財報,四大指數道瓊獨黑

短年期公債殖利率續揚且10年期公債於盤中一度達1.61%,並且中國公布的3Q21經濟成長年增率僅4.9%,遠遜市場預期5.2%與前值的7.9%,令通膨與復甦增速趨緩仍為觀望,但虛擬貨幣概念股續受美國即將推出比特幣期貨ETF的消息激勵多頭續揚,加上科技股財報加持,四大指數漲多跌少,漲跌幅介於-0.10%~+0.84%,其中道瓊獨黑,那指順利收復季線。而銷售零售數據與企業亮眼財報,持續激勵股市走強,加上比特幣走強的背景下,美元縱有Fed縮債縮表的前景,多方亦遭壓抑,美元指數於昨(18)日終場收跌0.27%,失守月線並向下回測8/20高點,如失守短線將落入8/20高點與季線之間震盪,等待股市反應完財報季利多。金市同樣受到比特幣大漲的影響,加上縮債前景與公債殖利率走揚亦不利不孳息的黃金,紐約近月黃金終場收跌0.15%,以1765.7美元/盎司作收。

 

油市部分。供給面上無過多變化,焦點仍為11月的OPEC+會議,以及美國原油產量是否於後續逐步回升。需求面上,先前因冬季禦寒需求,但天然氣與煤炭價格高漲,迫使發電商短線因價格取向由煤氣轉油,進而帶動油價的利多,因美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)發布近6-10天氣溫展望預測中,除東北和西海岸的部分地區外,美國各地的氣溫將高於正常水平,並在本月底蔓延至東北部,於短線上舒緩冬季禦寒需求,亦令天然氣價格走低,令美油、布油終場分別收跌0.24%、0.91%。但在供給並無明顯增長的背景下,疫後商旅復甦帶動燃油需求的前景仍為強撐,供應鏈瓶頸與勞工短缺的情況能源企業亦無法倖免,亦將連帶令頁岩油的鑽井、薪資、探勘等生產成本墊高,於美國頁岩油田探鑽、廢物處理等服務商的上漲成本,可能轉嫁生產商,亦將成為油價支撐。5大石油巨擘全數收紅,Chevron跌幅0.05%,Exxon Mobil跌幅0.05%,ConocoPhillips漲幅0.49%。BP跌幅0.74%,Royal Dutch Shell漲幅0.23%。

 

S&P500 11大板塊漲7跌4。其中非必需消費、資訊科技2大板塊分別收漲1.20%、0.85%,表現最佳。公用事業、醫療保健2大板塊分別收跌0.96%、0.72%,表現最弱。成分股中,太陽能微型逆變器製造商Enphase Energy因宣布本月份已將電池業務擴展到目前北美和德國市場以外的市場,業已開始向比利時運送 Encharge 電池存儲系統,激勵股價上漲4.08%,表現僅次CDE、GAP的4.79%、4.56%。而醫療器械製造商Medtronic則因Symplicity Renal Denervation System的試驗將持續進行,公司雖表示並不影響2022財年的營收、獲利預期前景,EPS預期區間仍為5.65~5.75美元之間,且該技術預期至2026年在全球市場的營收潛力上看5億美元,於2030有望拓展至20~30億美元,但由於試驗時程不如市場預期般提前結束,仍令短單的失望性賣壓出湧,股價向下跳空終場收跌5.50%,年線暫失。尖牙股漲多跌少,其中Facebook跌幅1.15%,Netflix漲幅1.54%,Amazon漲幅3.31%,Apple漲幅0.75%,Alphabet漲幅0.15%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Walt Disney於公布的數據上顯示,截至7月Disney+、Hotstar共有1.16億訂閱用戶,而Hulu、ESPN+總訂閱數超過5,700萬,並預計到2024年總訂戶上看2.5億,且先前於《黑寡婦》”Black Widow “、《尚氣與十環傳奇》”Shang-Chi and the Legend of the Ten Rings”皆有取得成績,但除了首席執行官Bob Chapek先前9月公開表明本季度訂閱人數將出現放緩以外,因串流媒體主要護城河來自原創內容,但Disney+於原創內容數量遠低於Netflix,並不利於未來擴大市佔以外,另一方面,在印度的Hotstar在運動板球的體育權利即將到期亦為短線觀望重點,Barclays的分析師Kannan Venkateshwa於近日出具報告以用戶數展望過度樂觀,增長出現放緩將評等由優於大盤下調至中性,並將目標價由210美元下調至175美元,。費半成分股漲多跌少,其中AMD、WOLFSPEED分別收漲3.84%、3.12%,表現最佳。IPG PHOTONICS 、KLA分別收跌1.13%、0.71%,表現最弱。

 

晶圓雙雄攜手ABF大漲,加權強攻16,900大關

美科技股持續走揚,加上台積電ADR自台積電(2330)法說報喜後,試圖於年線上止穩,昨(18)日再度收漲0.42%,收於年線上方。今(18)日加權指數於開高站穩月線後,台積電(2330)、聯電(2303)、聯發科(2454)攜手ABF三雄強漲,加上貨櫃航運三雄於昨日大跌收腳後今日盤中試圖於5日線止穩,油價收黑令台塑(1301)站回月線整理,重點權值僅光寶科(2301)受到瑞信出具報告,因應收帳款不確定且核心利潤增長放緩,評等下調中性,並將目標價下修至72元的利空影響,開低帶量失守月線,但並未拖累大盤,加權指數終場收漲195.21點,以16900.67點作收,成交量2,653.78億。OTC櫃買指數亦於突破月線後多方趁勢擴大漲幅,終場收漲1.76%。3大類股指數僅金融於午盤後翻黑終場收跌0.19%。29大類股指數終場漲多跌少,其中電子零組件、玻璃陶瓷2大類股指數分別收漲3.66%、2.57%,表現最佳。水泥、油電燃氣2大類股指數分別收跌1.06%、0.46%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+164.42億元

外資:+110.90億元

投信:+14.92億元

 

智原Q3年增48.5%,EPS上看1.5元

權值股部份,晶圓雙雄為電子多方主旋,先前(10/14)台積電(2330)法說會上公布單季營收、獲利雙創歷史新高,且3Q21的EPS達6.03元,亦為歷史新高,同時預期4Q21營收可望續創歷史新高,並明言2021~22產能都將持續吃緊,在台積電ADR反彈搶回年線後,台積電(2330)向上跳空收復半年線,且今(19)日再度於半年線附近取得支撐,終場收漲1.69%,固守600元整數大關,仍有利延續反彈劍指9/6高點。而台達電(2308)於3Q21合併營收達796.46億,季增1.11%,創單季歷史新高,且訂單能見度已達年底,雖有缺料及大陸能耗雙控政策引起觀望,但公司仍預估,4Q21有望挑戰季增,美林雖因零組件短缺、大陸IA需求疲弱等因素保守看待後市,將目標價下調至290元,近日放量築底,並於今(19)日午盤後出現買盤拉抬,終場收漲3.81%。智原(3035)由於3Q21合併營收達22.18億,季增31.4%、年增48.5%,遠優於先前財測預期的季增15%,令市場看好EPS有望挑戰1.5元,且4Q21利基型產品需求有撐加上供應鏈持續吃緊的背景下,營運仍有望維持高檔,市場亦樂觀看待全年營收與EPS將分別挑戰年增30%、4元,近日投信買盤力拱,股價今日續創波段高,雖然市場等待10/26(二)舉辦法說,但短線強漲且今(19)日帶量留上影線,仍應慎逢利多出盡。

延伸閱讀:《MCU需求暢旺,ASIC助攻營運,智原股價創波段高

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

能耗雙控影響有限,ABF三雄報復強軋

族群部分,昨(18)日文章中提及EG現貨報價居高不下有利東聯(1710)、中纖(1718)等業者獲利表現,東聯(1710)、中纖(1718)再度浮現買盤拉抬,分別收漲6.94%、2.63%。而車用電子、高速傳輸、ABF等前景明確的族群今(19)日隨大盤強漲而百花齊放,其中南電(8046)受到高盛出具報告以「ABF於4Q21~2Q22將繼續漲價。Intel、AMD新CPU平台滲透率提高且提高採用先進封裝解決方案、加密貨幣的挖礦需求拓展GPU上檔空間」等原因樂觀看待產業後市,將目標價由635元上調至666元,股價揭開壓力鍋後大漲9.34%,而該報告亦指出,大陸於全球ABF產能暫比僅8%,預期2022每周停產1天的預期基礎下,對南電(8046)、欣興(3037)、景碩(3189)在2022獲利預期僅分別影響3%、2%、1%,仍處可控,抵銷市場對於能耗雙控的觀望,族群中的景碩(3189)、欣興(3037)亦一掃陰霾,強鎖漲停。車用中二極體相關如德微(3675)、朋程(8255)、強茂(2481)、台半(5425)多有表現,其中朋德微(3675)、朋程(8255)、強茂(2481)皆強攻漲停,台半(5425)亦大漲6.08%,而先前車用晶片缺貨令車用二極體表現備受壓抑,而朋程(8255)亦因此3Q21的合併營收僅9.12億元,雖年增26.07%,但受晶片缺貨影響呈現季減7.37%,由於4Q21的車用晶片缺貨情況有望較3Q21緩解,且被缺貨遞延的車用需求亦將隨2022年度晶圓代工廠的新產能開出,將進一步放量,今(19)日強攻漲停,仍應留意前段解套賣壓。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,雖有能耗雙控與通膨疑慮,商旅復甦前景仍為能源價格高檔支撐,在QE預期進入退場階段仍將帶來觀望。但短線上於國際事件,恒大事件觀望稍緩,中美試圖溫和談話亦有利緩和市場情緒,市場目光轉向聚焦財報表現,美科技股大漲令台積電ADR順利固守年線,亦令加權重點權值台積電(2330)技術面收復並站穩半年線,而今(19)日加權指數站穩10/8的高點與月線後多方續揚,5日線不破有望回攻萬七,但仍應留意季線壓力,族群上,車用、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財等族群多有表現,塑化雖有回落但油價居高不下,部分強勢股於站穩月線仍可留亦介入時機,9月營收已全數公布,後續逐步聚焦第三季財報表現,預期將為選股不選市,修正後的績優股仍有表現機會,但指數雖延續反彈輪漲仍快,漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。

 

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