Q4步入旺季,能耗雙控令報價創高,他8月單月賺贏3Q20,投信卡位9月營收

通膨、債務上限、中美對談引觀望,那指失守半年線

美國貿易代表Katherine Tai於昨(4)日宣布近期將與中國國務院副總理劉鶴,就中國未能履行第一階段貿易協議一事進行對話,而美國債務上限問題兩黨意見仍然分歧,加上高通膨持續造成觀望,昨日美股四大指數終場仍全數收黑,跌幅借於0.94%~2.49%,其中那指、費半跌幅最重,並雙雙失守半年線。而本周五(8)即將公布非農數據,由於返校季有利雙薪家庭解脫照看,疫苗覆蓋率拉高亦有利於勞動人口復職,市場預期公布值為50萬人,美元指數終場收跌0.24%,回測10日線支撐。金市雖然因中國十一國慶導致軍機擾台而有部分避險需求,但大宗物品表現將受美元與公債殖利率表現轉強壓抑,紐約近月黃金終場收漲0.52%,以1,767.6美元/盎司作收。

 

油市部分,整體焦點仍持續落於供需。供給面上,OPEC+昨(4)日再度重申7月提及的目標,將於11月每月增產40萬桶/日,雖然後續仍有機會於每月會議上針對供需作產量調整,但結論仍符合維持原本步調的市場預期。需求面上,除先前中國下令保電保煤確保過冬無虞,英國汽車零售協會出面提及,庫存不足漸有油荒情形,加上Merck & Co.有望令全球商務的恢復增速,有利提振航空燃料用油的前景,供給面暫無過大變動,但需求預期轉強仍為油市帶來多方力道,美油、布油終場分別收漲2.47%、2.73%。5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅0.37%,Exxon Mobil漲幅1.30%,ConocoPhillips漲幅1.98%。BP漲幅1.94%,Royal Dutch Shell漲幅0.64%。

 

S&P500 11大板塊跌8漲3。其中能源、公用事業2板塊分別收漲1.63%、1.38%,表現最佳。資訊科技、通訊服務2板塊分別收跌2.36%、2.11%,表現最弱。成分股中除Aptiv PLC,漲幅前15名皆為能源相關類股,而生產太陽能逆變器的Enphase Energy,如先前該公司的首席執行官Badri Kothandaraman於2021才年第二季度的財報會議上所述,將持續受到半導體供應短缺的影響,雖預期於第三季度增加另外一間半導體供應商,但仍不足滿足所有需求,連帶令市場觀望季度營收將難以完成先前3.35~3.55億美元的預期,而同業的SMA Solar Technology於9月初公開提及半導體短缺造成的影響仍大,並因此將全年度營收預期由11.3億歐元降至9.8~10.3億歐元的區間,觀望性賣壓令Enphase Energy的股價終場收跌6.65%,於年線失守未能搶回後,再度失守9.29低點。

 

尖牙股全數收黑,其中Facebook跌幅4.89%,Netflix跌幅1.60%,Amazon跌幅2.85%,Apple跌幅2.46%,Alphabet跌幅2.11%。而近日風靡的《魷魚遊戲》”Game’s Success”在韓國、日本、新加坡、泰國、美、德、英等近 20 個國家或地區拿下日榜第一,令Netflix再度成為市場關注焦點,股價雖於突破9/30高點後出現獲利了結賣壓,但因串流媒體的營運模式優點,於長線上的優點在於原創內容,由於Netflix與Disney+主打原創內容IP,於製片領域有相當大的掌握度,原創內容IP經過積累亦令市場期待成為該產業的護城河,而先前Disney+於《黑寡婦》”Black Widow”上的銷售,亦顯示於銷售管道上取代既有院線發行的可能,串流媒體前景逐步轉為由製作到發行一條龍壟斷,短線優勢在於,只需有熱門上檔就有機會吸引新用戶註冊,令股價於強漲後,短線焦點落於本季度與未來季度在新用戶數是否如預期出現增長。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Merck & Co.、IBM終場分別收漲2.09%、0.55%表現最佳。Visa終場收跌2.49%,表現最弱。成分股中MMM受到市場觀望供應鏈帶來的壓力,遭到J.P. Morgan將平等下調至中立,且目標價由215美元調降至210美元,Barclays分析師Julian Mitchell,亦將目標價由185美元下調至182美元,令股價收跌0.36%,再度跌破10/1低點。費半成分股全數收跌,其中II-VI INCORPORATED、IPG PHOTONICS分別大跌8.32%、4.92%,表現最弱。

 

航運、ABF回神,加權強彈險守8/20低點

由於美國科技股大跌,費半、那指雙雙失守半年線,並且台積電ADR續沿5日線弱勢收跌2.28%,將回測8/20低點。令台積電(2330)開低失守年線,加權一度大跌246.18點,但後續在恆生指數收復9/21低點後出現買盤點火強彈,減緩恆大旗下無預警停牌的觀望,亦帶動加權於收復8/20低點後出現買盤抬升,台積電(2330)一路收斂跌幅,終場順利搶回平盤。除塑化仍由台塑(1301)大漲3.60%作為領頭羊,面板雙虎友達(2409)、群創(3481)分別大漲6.25%、2.73%從旁助攻,昨(4)日大跌指標的貨櫃航運與ABF皆有強彈,其中指標股萬海(2615)、南電(8046)分別收漲4.53%、5.85%,加權終場收漲52.40點,以16,460.75點作收。成交量3,281.79億。OTC櫃買指數翻紅收漲1.15%,試圖於年線打腳。3大類股中僅金融收跌0.31%,終場獨黑。29大類股指數漲多跌少,其中電子零組件、鋼鐵2類股分別收漲2.22%、2.16%,表現最佳。貿易百貨、其他電子2類股分別收跌1.20%、0.86%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-126.57億元

外資:-163.39億元

投信:+30.51億元

 

南電Q3雙增創新高,股價收復季線

權值股部份,亞德客-KY(1590)於9月合併營收達21.64億,年增20.58%,但仍為今年3月以來最低,3Q21累計合併營收達196.32億,年增43%,已經突破去年全年191.03億,今年營收創新高成果底定,但今(5)日股價開低震盪,終場收跌1.4%,於收復5日線並站穩前仍宜觀望靜等落底。南電(8046)9月合併營收達45.07億,雖因工作天數較少呈現月減4.59%、但仍年增29.1%,改寫同期新高。3Q21合併營收141.13億,季增13.05%、年增34.34%,再創歷史新高。3Q21累計合併營收達374.54億、年增達36.07%,續創同期新高,今日雖借營收利多收復季線,但於站穩前仍宜觀望。南電(8046)於9月營收的捷報令資金於反彈時亦有部分卡位同屬族群的欣興(3037)、景碩(3189),終場分別收漲2.45%、5.50%。

延伸閱讀:《Q3營收預期達標7成,南電股價創高

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

8月自結賺贏3Q21,買盤卡位亞聚9月營收

族群部分油價續強,仍持續點火塑化股,其中台塑(1301)受到花旗出具報告看好,大陸的PVC有80%是採用電石法,在能耗雙控的政策限制下將有產能遭到淘汰,令稅前淨利有望強彈,且印度PVC價格已逾1H21的峰值,有望進一步帶動PVC價格續揚,並認為本次循環週期有望看至2023,2021~23的逾旗EPS年增分別有望落於6%、15%、10%,並將目標價由130元上調至140元,籌碼面獲投信續買,股價強漲3.6%,收復5日線,台塑化(6505)雖亦有買盤,但受前段壓力區影響,終場漲幅收斂至1.54%。而台聚集團亦於午盤後浮現買單搶進,其中台聚(1304)大漲5.73%,亞聚(1308)先前短線強漲達證交所公布交易資訊的標準,於先前公告8月自結,因EVA報價、利差,帶動8月自結稅前盈餘3.18億,年增347%,稅後盈餘2.69億,年增352%,EPS達0.45元,單月獲利賺贏3Q20整季且後續4Q21有大陸能耗雙控政策帶動EVA報價突破3,000美元大關以外,進入傳統的鞋材旺季,股價於修正後今日獲買盤點火,終場大漲7.54%。面板先前受到3Q21報價出現反轉影響導致股價不振,但由於大陸和韓國面板廠陸續釋出減產,且群創(3481)預期4Q21將安排歲修並調降產能利用率,將有利穩定供需帶動報價跌幅收斂,令友達(2409)、群創(3481)分別大漲6.25%、2.73%,雙雙收復月線。而PCB、IC設計、第三代半導體亦隨加權反彈而多有表現,其中朋程(8255)大漲8.24%,漢磊(3707)則受惠於國際IDM廠擴大委外,且MOSFET及二極體等功率半導體晶圓代工訂單強勁,晶圓代工產能吃緊,接單滿載且為國內唯一擁有量產GaN磊晶與SiC磊晶的供應商,股價雖於早盤開低失守季線,隨大盤走揚出現買盤卡位營收,終場大漲7.08%,順利收復月、季線。

延伸閱讀:《口服藥利多+Q4旺季,土洋卡位台塑業績說明會》、《Ida颶風導致供需轉緊,台聚、亞聚土洋合買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

短線上國際事件頻發,恆大、美國債務上限、能耗雙控、Fed縮債縮表前景…等皆牽動市場觀望,美股四大指數那指、費半失守半年線,S&P500於失守半年線後,更面臨9/20低點能否有守的窘境,但道瓊續處季線下方,仍延續先前看法,如道瓊順利收復季線,亦可能令資金於上周五(1)轉向復甦股後延續多方氣勢,但於失守9/20低點復甦股仍難以獨活。而台積電ADR續沿5日線探低,往8/20低點尋找支撐,預期收復年線前皆仍為台股多方帶來觀望。加權指數部分,技術面上短均皆處下彎,且上升趨勢跌破後,昨(4)日續探波段低,雖於今(5)日翻紅險守8/20低點,但短線上貨櫃航運三雄是否引發融資多殺多仍為觀望,台積電(2330)土洋對作多方難振,仍不排除出現向下往萬六與年線尋找支撐的可能。本週業已進入9月營收公布與法說會潮,本週四(7)逢大立光(3008)法說,週五(8)台塑四寶預期公布3Q21自結與4Q21展望,盤面預期仍為選股不選市,修正後的績優股仍有表現機會,但指數預期延續反彈震盪的背景下,輪漲仍快,漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。

 

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