能耗雙控倖免者獲資金青睞,「肥料廠」轉投資收益上看20億,土洋合買

提高債務上限看法分歧,四大指數全數收跌

昨(28)日鮑威爾(Jerome Powell)於參議院聽證會上提及,現況幾乎已達Fed的縮債測試門檻,但相對起縮表,縮表門檻仍高許多,同時亦在承認通脹高、失業率高的背景下,點明在2022年中前仍將持續維持寬鬆,而兩黨對於是否提高債務上限的看法分歧引發市場觀望,財政部長耶倫(Janet Yellen)與鮑威爾(Jerome Powell)亦警告如為化解上限問題,美國財政部可能於10/18耗盡現金,四大指數全數收跌,跌幅介於1.63%~3.80%,其中費半跌幅最重。而聽證會後市場預期Fed逐步轉鷹的背景下,可能於11月開始宣布縮債步伐,除帶動10年期美債殖利率走升至1.525%,亦令美元指數終場收漲0.32%,順利突破8/20高點。但美元走升不利於美元計價的大宗商品與金市表現,現貨黃金終場收跌0.98%,以1,732.91美元/盎司作收。

 

油市部分,焦點仍持續落於供需。供給面上,Ida颶風造成美墨區能源產量恢復期較預期更長,短線聚焦OPEC+於10/4召開的會議是否出現增產風向球。需求面上,隨亞洲區疫情趨緩後需求復甦走強,並無過大改變,且OPEC+昨(28)日於《世界石油展望》中提及,雖然2020年度受到疫情影響,導致全球能源需求驟降930萬桶/日,並且全球各國政策目前持續往綠能發展,但未來數年的石油需求仍將隨經濟復甦,交通運輸與商旅需求逐步回升帶動而反彈至疫情水平,於2023年上看170萬桶/日,且樂觀看待2026年的石油總需求將達1,044億桶/日,以2020年需求作為比較基礎則將高出1400萬桶/日,但短線上由於API庫存數據公佈值達412.7萬桶,遠高於市場預期的-233.3萬桶,以及前值-610.8萬桶,且縮債縮表的前景仍為美元強撐,於昨(29)日走強,亦壓抑美元計價的油市表現,美油、布油分別收跌1.22%、1.50%。5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅0.38%,Exxon Mobil漲幅1.05%,ConocoPhillips漲幅1.63%。BP漲幅0.59%,Royal Dutch Shell漲幅0.68%。

 

S&P500 11大板塊跌10漲1。其中僅能源板塊終場收漲0.46%,資訊科技、通訊服務2板塊分別收跌2.98%、2.80%,表現最弱。成分股中Activision Blizzard雖於先前受到集體訴訟影響,但近日推出的《暗黑破壞神II:獄火重生》 “Diablo II: Resurrected”至上週五(24)於Amazon Twitch平台上取得收視率第四高的佳績,加上《暗黑破壞神:永生不朽》”Diablo Immortal”規劃於手機復刻,令市場看待是為了《暗黑破壞神IV》發布前的熱身,並有望吸引新客群體驗《暗黑破壞神》,令股價於昨(28)日於站穩5日線後出現買盤點火,終場收漲1.66%,收復10日線。尖牙股全數收黑,其中Facebook跌幅3.66%,Netflix跌幅1.48%,Amazon跌幅2.64%,Apple跌幅2.38%,Alphabet跌幅3.72%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中僅Chevron、Caterpillar終場分別收漲0.38%、0.28%。Microsoft、Salesforce分別收跌3.62%、2.65%,表現最弱。Nike於財報公佈後下調全年營運預期,加上疫情影響越南地區供應鏈導致股價於失守半年線後持續向下修正,終場收跌1.85%。但由於越南疫情逐步出現消退跡象,預期供應鏈將逐步轉向進入復工階段,Lululemon Athletica、Adidas等同受疫情影響供應鏈的同業,出現隨全球疫情趨緩,勞動力短缺、與航運的缺櫃塞港情況有望逐步緩解的看法,而先前Nike提及展望時,資本支出部分並未隨營運前景下調而調整,於供應鏈停工的利空消退後,令焦點回歸先前於直接銷售管道轉型成功帶動獲利表現,以及先前季度報告中提及65%的銷售額是全額銷售,並預期下半年提高部分價格的基本面上。費半成分股全數收黑,其中APPLIED MATERIALS、ASML分別收跌6.90%、6.60%,表現最弱。

 

疫情部分,日本於9/28決定9/30如期解除「緊急事態宣言」。韓國預期再10月底逐步放鬆防疫舉措。泰國預期10/1放寬防疫舉措。越南疫情確診持續趨緩,越南總理范明正要求越南外交部、衛生部盡快與其他國家討論俗稱疫苗護照。新加坡先前鬆綁部分防疫措施後確診數仍飆升,疫苗覆蓋率雖超過8成但政府仍決定暫緩進一步解封。對比其餘各國,俄羅斯疫情出現復熾跡象,由於接種率仍僅28%的人口完成接種,令後續聚焦重症病患是否壓迫醫療資源。智利於9/27圈不撤除緊急狀態。美國預期11/1起解除對所有外國飛航旅客的防疫限制,完整接種並接受檢測和接觸者追蹤者將獲准搭機入境美國。

 

外資大賣354.56億,加權痛失半年線

受到「能耗雙控」政策仍持續造成影響,加上美股又因是否提高債務上限的看法分歧而走疲,台積電ADR於昨(28)日收跌3.66%,失守年線,連帶令今(29)日台積電(2330)向下跳空開低,大跌2.36%並失守9/22低點。聯電(2303)、聯發科(2454)多頭不振,南電(8046)、欣興(3037)又受能耗雙控影響續遭空方狙擊,分別大跌9.50%、4.38%,盤面原本受到油價激勵的塑化,於台塑(1301)午盤前出現獲利了結賣壓同受獲利了結,南亞(1303)終場收跌2.16%,5日線得而復失,四寶僅存台塑化(6505)收漲2.31%,加權指數終場收跌325.98點,以16,855.46點作收。成交量3,234.21億。OTC櫃買指數於失守半年線後,隨大盤走跌擴大跌幅,終場重挫3.08%。3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少,僅油電燃氣、化工2大類股分別收漲2.07%、0.21%。造紙、電子零組件跌幅最大,分別收跌4.13%、3.22%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-435.97億元

外資:-354.56億元

投信:+25.50億元

 

散裝船運價飆漲,慧洋-KY翻黑收跌1.16%

權值股部分,中國強力執行「能耗雙控」政策導致蘇州省份於9/26開始實施限電,而南電(8046)蘇州廠區營運可能受到影響,雖然副總經理及發言人呂連瑞先前接受中央社記者電訪表示,正與當地政府持續溝通中,昆山廠目前持續運作且廠區有自備的發電設備,對3Q21的營運影響極微,只是亦表明4Q21的營運仍待觀察,由於限電暫至9/30,市場仍等待10月是否出現明確風向球,但今(29)日股價於失守月線後,部分觀望賣壓先行出籠導至跌幅擴大,終場收跌9.5%。散裝船運價飆漲,據波羅的海乾散裝綜合運價指數BDI前(28)日最新報價,指數大漲5.19%至4,962點,領漲的海岬型船漲幅尤其驚人,BCI指數大漲9.5%至8,322點,BCI日租金也大漲5,983美元至69,013美元。雖然因鐵礦石價格回檔整理,令大陸大量進口,台、日、韓也搶進,且大陸、印度煤炭需求量增,歐洲亦隨著天然氣售價暴漲,採購煤碳備急,雖激勵裕民(2606)、慧洋-KY(2637)於早盤開高,但仍隨整體大盤走跌壓抑多方,裕民(2606)終場漲幅收斂至0.16%,慧洋-KY(2637)翻黑收跌1.16%。

延伸閱讀:《Q3營收預期達標7成,南電股價創高

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

台肥業內外皆美,土洋合買

族群部分,資金持續尋找未受大陸「能耗雙控」政策的族群,其中農糧族群受到市場看好反聖嬰可能導致冷冬,預期有望帶動肥料成長,作物保護劑與植物營養劑大廠的龍燈-KY(4141)由於2Q21的EPS達1.03元轉虧為盈,且為近四年新高,雖因為運費大漲導致1H21的稅後EPS仍為-0.25元,但1H21大陸、北美、歐洲、拉丁美洲等市場業績皆有雙位數成長,後續將步入傳統的Q4旺季,預期4Q21營收有望為年度高峰,亦將帶動獲利表現,股價強鎖漲停,連續3日漲停作收。但同屬農糧股的台肥(1722),短線由於南港C2開發案B棟辦公大樓取得使用執照,預期10月進入4Q21有南港C2租金挹注收益,同時業外的朱肥受惠尿素、異辛醇國際價格上漲,台肥(1722)於1H21轉投資朱肥的貢獻收益1Q21達3.69億,2Q21達7.78億,而台肥(1722)於1H21的EPS達1.54元,即多來自朱肥貢獻,本業持平但仍有朱肥業外以及租金挹注獲利動能,在朱肥年度貢獻收益預期上看20億的背景下,市場樂觀看待台肥(1722)的營運有望創下近7年新高,股價於站穩季線、半年線後沿5日線續揚,今(29)日開低回測4/28高點後,買盤續點火,盤中漲幅一度擴大至5.55%,但買盤力道未能延續,終場漲福收斂至3.17%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Fitch Ratings、央行相繼看好台灣年度GDP成長率,上週五(24)經濟部公布最新外銷訂單統計,8月外銷訂單總額達535億美元,創歷年同月新高,國發會前(27)日公布的景氣報告中,8月景氣連續第七個月亮出紅燈,亦顯示台股基本面良好,但仍應留意,手機產品進入新舊機交替淡季,且宅經濟及遠距商機需求因全球疫情趨緩開始降溫,4Q21亦將面臨去年高基期因素,年增率增速可能趨緩。而指數上,加權指數於上方仍有月、季線壓力,上壓有下有撐,前(27)日量能亦未突破3,000億元,昨(28)日再度回落至2,572.11億,令本周仍可能延續於季線、半年線之間的震盪,但美股短線承壓,加權若失守半年線則9/22低點不應跌破,輪漲速度加快且後續步入9月營收公布,造紙、塑化等各擁利多,仍有望受資金青睞,但被動元件、PCB、散熱大陸「能耗雙控」政策影響仍宜暫避,因輪漲速度轉快,亦應避免追高殺低過度交易,並等待放量後再逐步擴大持倉。

 

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