產量減少+基建、Q4旺季需求,他報價已高於去年同期,站穩月線外資連7買

PPI數據引發通膨觀望,四大指數費半獨紅

上週五(10)由於美國的8月份PPI公布值在月率達0.7%,年率達8.3%。雙雙高於市場預期的0.60%、8.20%,再度引發市場對於通膨的觀望,加上大、小非農的數據表現不佳,Fed多位官員連發鷹聲,亦抵銷中美雙方在上週五(10)時通話被視為試圖打破外交僵局的利多,VIX恐慌指大漲11.44%%,四大指數跌多漲少,漲跌幅介於-0.87%~+0.76%,其中僅費半獨紅。而通膨疑慮雖然壓抑美元表現,但由於先前提及9月步入返校加上各州救濟金的政策逐步撤回,有望推升9月份的就業數據表現,Fed雖然可能因為8月的非農數據令縮債時程向後推延,但實行縮債業已成為普遍共識,成為美元指數底部強撐,上週五終場收漲0.09%,持續沿季線整理腳步,而美元難以走疲並不利於美元計價的商品,加上美國公債殖利率小幅走揚連帶壓抑金市表現,現貨黃金上週五終場收跌0.44%,以1,787.86美元/盎司作收,續於月線下整理。

 

油市部分,上週庫存數據表現不如預期,需求面市場等待美、中經濟數據表現,供給面由於OPEC+維持緩步增產仍為中長期供應基底,中國計畫釋出原油儲備的消息由於可能儲備已於先前釋出,市場看淡影響,且Ida颶風重創後的恢復速度慢於市場預期,至上週統計數據顯示石油與天然氣仍分別有66.36%、75.55%處於關閉情況,颶風令8月下旬至今的墨西哥灣有3/4產能受影響,換算約140萬桶/日,約為OPEC+成員國的尼日利亞的產量,美油、布油終場分別收漲2.40%、2.13%。而多國防疫圍堵失敗後Delta疫情爆發擴散的背景下,可能令OPEC+於月報中下調2022年度的石油增速預期,仍可能造成短線多方觀望。5大石油巨擘皆有回落,Chevron漲幅0.07%,Exxon Mobil跌幅0.20%,ConocoPhillips漲幅0.27%。BP漲幅0.78%,Royal Dutch Shell漲幅0.30%。

 

S&P500 11大板塊全數收黑,其中公用事業、房地產分別收跌1.57%、1.23%表現最弱。成分股中,美國最大連鎖雜貨店的Kroger由於在第二季度的財報中營收達316.8億美元,EPS為0.61美元,收入雖優於市場預期,但因為運價高漲,加上折扣與報廢品的影響令EPS卻未達預期,縱然公司看好全年度的獲利前景,將2021年度EPS的獲利區間上調至3.25~3.35美元,優於市場預期的3.06美元,但高運價已為普遍情況,而2020/12至上週的統計數據顯示,美國國內牛、豬肉價格分別上漲14%、12%,在家禽肉類上,亦有6.6%的漲幅,公司出言示警目前預期至2021年底,食品的價格預估仍有約3%的上漲空間,且通膨時間超乎公司原先預期,可能於年前調漲價格轉嫁給客戶,但於轉嫁前獲利將受壓抑,仍令短線多倉趁營收利多將獲利落袋,Kroger向下跳空收跌7.50%,並一度回測季線支撐。尖牙股跌多漲少,其中Facebook漲幅0.18%,Netflix漲幅0.20%,Amazon跌幅0.43%,Apple跌幅3.31%,Alphabet跌幅1.86%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Apple先前遭Epic Games控訴App Store有壟斷疑慮,雖由於App Store的總營收遊戲應用程式佔比約7成,其中貢獻營收的客戶占總客戶僅1成,受美國聯邦法院裁定Apple並無具備壟斷事實並且在開發者間的協議皆無違法,判定可收取佣金,但裁定中亦強制要求Apple不得禁止APP開發商透過第三方支付平台付費,於App Store的營收占比來源高度集中來自少數App,引動市場觀望既有付費生態圈模式可能改變,股價終場收跌3.31%,接連失守短均與月線,而App開發商有望透過內建付費管道來繞過App Store抽傭,利潤有望大幅提高的前景帶動Zynga、Playtika Holding雙雙強漲逾6%。費半成分股漲多跌少,其中TERADYNE、CREE分別收漲1.51%、1.39%表現最佳,CMC MATERIALS、II-VI INCORPORATED雙雙收跌1.35%,表現最弱。

 

疫情部分,台灣由於將逢中秋節長假,新北幼兒園群聚感染成短線焦點,留意警戒是否於節前升級。日本21都府縣實施「緊急事態宣言」至9/30,疫情持續趨緩的背景下短線聚焦能否如期解除。越南政府預期疫情至9月底方能控制,韓國現行社交距離規範實行至10/3,但首都圈的感染占比有升高趨勢,首都圈仍維持最高等級的第4階段,非首都圈為第3階段。澳洲雪梨暫定封城至9月,雖然政府預期接種率達7成時將逐步解封,由於人口超過500萬的Queensland傳出群聚感染,封城可能導致經濟2度衰退,短線仍持續留意防疫舉措。丹麥疫苗覆蓋率達7成,於上週五(10)全面解封。美國部分雖然單日新增確診數出現回落,但疫病專家明尼蘇達大學傳染病研究與政策中心主任Michael Osterholm提及,由於復學、復工,公共場所接觸大增,縱使免疫率增長,但秋冬可能仍有攀高疑慮,同時仍應留意是否再度出現變種,造成突破性感染。

 

觀望中秋電子獲利落袋,加權量縮小跌7.35點

今(13)日加權早盤開低於季線上整理腳步,由於台積電(2330)開低失守5日線,且早盤試圖走高卻未能搶回的背景下,聯電(2303)同受賣壓影響,翻黑收跌2.05%,失守5日線,指標失利令半導體權值與中小型皆有獲利了結賣壓出籠,資金轉往金、鐵、紡織、航運等類股停泊,鋼鐵在中鋼(2002)上週五(10)突破8/16高點後,今日開高後多方延續氣勢走高,終場漲幅擴大至2.43%,與金融類股共守大盤,加權指數終場收跌28.26點,以17,446.31點作收。成交量2,526.96億。OTC櫃買指數受半導體影響回檔較深,終場收跌1.09%,季線得而復失,3大類股指數僅電子收跌0.95%,終場獨黑。29大類股漲多跌少,半導體類股指數收跌1.21%,表現最弱,其中千金股祥碩(5269)於午盤前跌停亮燈,而中小型半導體中,世界(5347)開高走低,終場收跌6.63%,於高檔出現帶量吞噬黑K。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-39.53億元

外資:-32.77億元

投信:+1.23億元

 

各地報價高於去年同期,台泥外資連7買

權值股部分,由於政府推行的5倍券將於近期上檔,市場除看好有望激勵內需,由於富邦媒(8454)先前3倍券未能納入適用,但本次5倍券受到政府納入適用清單,在3Q21中秋強檔熱身後,於4Q21有雙11、雙12、聖誕節、新年賀禮等優惠強檔加持,預期5倍卷搭配檔期優惠有望進一步推升旺季營收。上週公佈的8月單月營合併營收達72.2億元,年增31.7%,創單月同期新高。8月累季合併營收達550.1億元,年增32.4%,續創歷史新高。而1H21累計的稅後淨利已達16.65億,年增82.6%,5倍券對旺季的加持下,年度營收、獲利續創歷史高無懸念,推升股價開高走高,終場收漲8.13%。族群部分,水泥由於4Q21將步入旺季,8月以來台泥(1101)提及大陸廣東、廣西、貴洲、江蘇出現3波的漲價,亞泥(1102)在揚州、江蘇、江西、湖北亦有2~3波的漲勢,目前各地報價均已高於去年同期水準,同時能耗超標減產、夏季限電錯峰生產令供給無法有效拉升,多區庫容比降至4成以下,需求面則有基建與旺季需求,報價欲弱不易,有利4Q21的獲利表現,令台泥(1101)股價於站穩5日線後續揚,終場2.24%,帶動亞泥(1102)同漲2.11%,族群中信大(1109)、嘉泥(1103)表現最佳,分別收漲7.35%、6.25%。

延伸閱讀:《下半年逢促銷大節,富邦媒收紅站穩月季線

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

中鋼:「Q4無跌價空間」,土洋連3買完成短底

其餘族群,千金股祥碩(5269)跌停亮燈,令前段強勢的高速傳輸族群亦受拖累,安格(6684)跌停,創惟(6104)終場收跌6.53%,譜瑞-KY(4966)、威鋒電子(6756)亦分別收跌5.67%、3.94%。航運雖有試圖表態,但受前段壓力影響,反彈指標長榮(2603)回吐日內漲幅,翻黑收跌1.12%,陽明(2609)、萬海(2615)終場亦分別收跌0.80%、0.71%。而中鋼(2002)預計將於本週三(15)開出10月和4Q21的內銷盤價,雖於大陸寶鋼在10月盤價全面開平盤,但市場普遍預期,中鋼恐開平高盤,有些產品可能小漲300~500元/公噸,董事長翁朝棟亦認為,大陸環保限產、鄭州洪災重建等需求仍存,只是受到疫情壓抑向後遞延,並且在4Q21進入旺季,盤價「沒有跌價空間」,樂觀前景帶動股價開高走高,終場收漲2.43%。族群中中鋼構(2013)、千興(2025)強攻漲停,春源(2010)、豐興(2015)分別收漲8.57%、3.27%。

延伸閱讀:《豐興8月稅前年增75%,外資12連買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,上週六(11)補班日從新台幣匯率方面的交投上觀察,難免發現疫情觀望令交投亦不熱絡,加上本週將逢中秋節連續假期,並無大舉退票且各地因先前防疫成效而降低防疫等級,同時帶來觀望返鄉潮是否可能引起爆發,且上週高盛將美國4Q21的GDP成長率由6.5%降至5.5%,大摩亦將評級下調至「減持」,預期加權於連假前放量不易。上週盤面上,資金於車電、ABF、矽晶圓、晶圓代工、高速傳輸、紡織、鋼鐵、航運等類股仍有輪漲態勢,前段指標的半導體於今(13)日出現獲利了結,資金轉往金、鐵,加權量能僅2548.43億,買盤縮手的背景下,本週可能延續季線整理腳步,績優類股輪漲的背景下,仍應避免追高殺低過度交易。

 

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