「測試大廠」H2爆單滿載,資本支出創歷史高,投信連9日布局,外資急買6千張

市場等待央行年會結論,四大指數多方暫歇

昨(27)日由於Fed官員中,堪薩斯聯準銀行總裁喬治(Esther George)仍認為通膨強升應考慮縮債,而達拉斯聯準銀行總裁卡普蘭(Robert Kaplan)亦希望9月開始逐步考慮縮表,聖路易斯聯邦儲備銀行行長布拉德(James Bullard)則希望啟動縮債至2022/03前完成,雖然Delta變異病毒仍造成經濟復甦走疲的威脅,但三位Fed官員陸續釋出鷹派訊息,雖仍等待鮑威爾(Jerome Powell)於年會後的結論,但仍加重先前高盛於出具的報告中提及,7月就業報告表現令先前預期可能於11月縮債機率由25%拉升至45%的觀望,四大指數全數收黑,跌幅介於0.06%~0.64%。美元指數收漲0.25%,試圖重返10日短均,雖然升息不利不孳息的金市,且Fed官員出現偏鷹聲浪,現貨黃金同樣於月線附近等待央行年會結論,終場收漲0.10%,以1,792.36美元/盎司作收。

 

油市部分,雖然墨西哥灣的熱帶氣壓可能轉強,並於本週日進入墨西哥灣西部,令BHP Group、Equinor等多家能源公司從墨西哥灣的石油平台上撤離工作人員,但與美國夏季駕駛旺季步入尾聲互抵,短線美元指數於月線止穩等帶年會結論,試圖搶回10日短均並不利於美元計價的油市,仍令美油、布油終場分別收跌0.32%、0.71%。且如同先前所提,Delta變異病毒於中、美擴散跡象雖分別因中國確診降低,Pfizer/BioNTech疫苗獲得FDA完全批准的利多互抵,但供給面上OPEC+逐步放寬限產、沙特原油出口數量連續正成長,美國上週石油鑽井總數續增至405口,令需求面評估終究得回歸下月公布的經濟數據是否再度轉強帶動需求憧憬。5大石油巨擘全數收紅,Chevron跌幅1.31%,Exxon Mobil跌幅1.35%,ConocoPhillips跌幅1.59%。BP跌幅1.34%,Royal Dutch Shell跌幅0.71%。

S&P500 11大板塊跌10漲1,終場僅房地產板塊收漲0.10%,能源、非核心消費2大板塊分別收跌1.50%、0.73%表現最弱。成分股中,網路電商平台Etsy、與雲端資料處理商的NetApp分別收漲5.10%、4.72%表現最佳。Dollar Tree雖然在第二季度EPS達1.01美元,年增12%,優於市場預期的1.23美元,但營收僅63.4億美元,年增1%,低於市場預期的64.4億美元,財報數據好壞參半,但首席執行官Michael Witynski提及通膨壓力將持續壓抑毛利表現,以至於第三季度與全年財報展望受影響,其中第三季度營收有望達65.2億美元,優於市場預期,但季度EPS預期區間僅0.88~0.98美元,遠低於市場預期的1.26美元,而年度營收預期雖可能突破市場預期的264億美元的預估值,但在通膨與高運價侵蝕獲利表現的背景下,年度EPS預期區間落於5.40~5.60美元,低於公司先前預期值,亦低於市場預期的5.99美元,令股價終場大跌12.08%,於成分股中表現最弱。尖牙股跌多漲少,Facebook跌幅1.09%,Netflix漲幅0.46%,Amazon漲幅0.51%,Apple跌幅0.55%,Alphabet跌幅0.45%。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Salesforce終場收漲2.66%表現最佳,Boeing雖然傳出由於17家全球監管機構陸續允737Max恢復飛行後,印度民航總局亦解除737Max禁令的消息,並且Boeing先前於印度僅有SpiceJet的客戶訂單,目前正與Rakesh Jhunjhunwala所支持的新成立的印度航空公司Akasa進行談判,預期出售多達80架737 Max給予Akasa,並且Boeing樂觀看待印度在未來20年終,航空公司將需要2,200多架新飛機,總價值上看3200億美元,目前全球市場僅剩中國尚未允許恢復,雖帶動股價一度開低走高,但短線上仍持續受到疫情影響,由於疫情再度於各國復熾,除壓抑整體航運、郵輪等復甦前景,但全球每日航班數持續於8月初下滑至今,令整體復甦憧憬再度向後推遲,股價於盤中失守10日線後賣壓再度湧出,終場收跌2.05%,跌破5日線向下往年線尋找支撐。費半成分股跌多漲少,其中CREE、II-VI INCORPORATED分別收跌4.96%、2.56%表現最弱,MICROCHIP TECHNOLOGY、ANALOG DEVICES分別收漲2.96%、2.05%表現最佳。

 

疫情部分,台灣延長疫情警戒標準第二級至9/6。日本21都府縣實施「緊急事態宣言」至9/12,大阪新增確診再度創高,醫療系統是否能負荷仍為短線重點。韓國現行社交距離規範實行至9/5,疫情單日新增確診達1,822例/日,死亡人數增加20例,為近日疫情新高。越南疫情持續失控,胡志明、同奈、平陽硬封城,不到4個月醫療確診飆破35萬人,體系崩潰的背景下,全國現有人口僅1.9%接種2劑疫苗,單劑疫苗覆蓋率不足20%,仍為疫情延燒隱憂。馬來西亞確診死亡雙創高。澳洲雪梨暫定封城至9月,單日確診突破1,000例/日仍令市場聚焦醫療體系能否維持。紐西蘭封城至8/27,重點疫區Auckland預期延至8/31,不足20%人口完全接種,令後續焦點落於疫苗施打速度。美國口罩令延長實施至2022/01/18,而洛杉磯自8/20日起,1萬人以上的活動皆須戴口罩,但時序將入秋季與返校季,仍有爆發可能。全球上聚焦「突破性感染」案例是否驟增。

 

加權量縮收復月線觀望央行年會

由於市場普遍等待鮑威爾(Jerome Powell)於央行年會的風向求,今(27)日台積電(2330)延續漲價利多氣勢,震盪收紅0.84%,仍為大盤多方主守,等待央行結論亦有買盤卡位金融股,富邦金(2881)、國泰金(2882)分別收漲2.71%、3.04%,成為大盤多方主旋,早盤時,矽晶圓、太陽能多有表現,ABF中南電(8046)開低走高,於收復月季線後多方點火擴大戰果,一度大漲9.35%,帶動景碩(3189)、欣興(3037)漲幅,助攻大盤,而金融奮起,電、傳齊漲的背景下,帶動加權指數大漲142.97點,以17,209.93點作收,成交量3148.69億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少,其中僅航運、觀光2類股分別收跌1.59%、0.37%,金融保險收漲2.09%,表現最佳,塑膠、玻璃陶瓷2類股分別收漲1.85%、1.82%,漲幅位列前三。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+225.97億元

外資:+182.33億元

投信:-10.39億元

 

聯發科2大產品平均售價有望成長,抵銷毛利利空

權值股部分,台積電(2330)漲價利多雖帶動台積電(2330)營運與毛利表現,但亦將導致客戶的成本墊高,摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻出具報告點名聯發科(2454)、神盾(6462)、群聯(8299)等三家企業受到的衝擊最大,預期在2022年的毛利率表現有壓。令聯發科(2454)股價於早盤開低,但由於IC Insights最新出具的報告中上調2021年度MPU微處理器、AP智慧手機應用處理器的整體銷售預估,其中MPU微處理器的增長幅度有望由9%提高至14%,市場規模上看1,037億美元,AP智慧手機應用處理器銷售規模預期成長34%,上看357億美元 ,ASP平均售價分別有望成長4%、20%,仍有利聯發科(2454)營運表現,帶動買盤進場,股價終場收紅0.9%。但神盾(6462)、群聯(8299)未能倖免毛利率利空,終場分別收跌1.27%、0.36%失守5日短均。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

欣銓下半年爆單滿載,資本支出上調39%創歷史高

族群部分,ABF與BT載版的前景樂觀,高盛出具報告樂觀看待BT載板受惠全球 SiP/AiP需求強勁成長的帶動,將進入第三輪正向循環,預估到2024年BT載板市場規模有望達90億美元,由於獲利有望再衝高,分別上調南電(8046)、欣興(3037)及景碩(3189)的目標價分別至635元、230元及265元,帶動南電(8046)今(27)日盤中收復月、季線後多方強攻擴大戰果,漲幅一度達9.35%,但買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至8.83%。亦帶動景碩(3189)、欣興(3037)分別收漲3.06%、4.71%。欣銓(3264)由於昨(26)日股東會上董事長盧志遠在客戶訂單爆滿產能滿載的背景下,樂觀表示2H21、2022展望俱佳,並且於年初預計全年資本支出僅有50億,但日前通過董事會將資本支出上調至70.85億元,增幅39%,創歷史新高,於測試時長亦有斬獲,在條件、品質、費用不變的前提下,時長從原先的1小時縮短至40分鐘,有利帶動營收增長,令股價帶量突破8/6高點後續攻高,漲停作收。

延伸閱讀:《高盛看好ABF前景,上調三雄目標價》、《美銀:供不應求缺至2023,欣興目標價上看186元

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,美元指數由於觀望Fed全球年會的結論,於失守3/31高點後持續於月線整理腳步,台灣疫情控管得宜,並且於亞洲區為少有未受疫情影響的國家,仍有利吸引資金滯留台灣。即期生效的漲價利多令台積電(2330)有望與聯電(2303)成為加權守穩頸線的強將,雖然今(27)日開低於半年線取得支撐後反彈一路走高,終場收漲142.97點,再度收復月線,但由於仍等待央行年會結論令量能僅3,148.69億,且下周二(31)逢MSCI季度調整生效,資金持倉週期轉短的背景下,仍應留意停損,下週將步入8月營收公布期,訂單明確的個股仍有望獲資金點火,如第三代半導體、車用、導線架、ABF、散航等族群開始輪流表態,航運仍維持看法,運價持續高檔的背景下有利於航運3Q21的季報獲利表現,指標股萬海(2615)站穩季線令航運有望成為加權輪漲選擇,但籌碼面多為隔日沖布局,於加權頸線確認站穩前應慎追價,整體操作仍延續先前應避免追高殺低的看法,站穩月線前仍不宜過度積極加倉。

 

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