「二極體大廠」訂單能見度達明年,H2營收挑戰逐季走強,投信青睞連5買!

Pfizer/BioNTech疫苗獲批准,四大指數全紅

由於美國8月Markit綜合PMI初值公布值僅55.4,低於市場預期的58.3,而服務業、製造業的PMI初值公布值分別為61.2、55.2,亦雙雙低於預期,加重市場對於經濟增速放緩的觀望,達拉斯聯準銀行總裁Robert Kaplan突然放緩鷹派立場,令市場普遍等待8/26-27於Jackson Hole召開的全球央行年會上,Jerome Powell是否釋出縮債、縮表的風向球,而Pfizer/BioNTech疫苗獲美國食品藥物管理局(FDA)批准的利多消息仍點火多方,四大指數全數收紅,漲幅介於0.61%~2.63%,其中費半表現最佳,那指創歷史高。美元指數觀望Fed短線風向不定,觀望年會結論令昨(23)日收跌0.52%,失守3/31的頸線支撐,令現貨黃金終場收漲1.18%,以1,803.26美元/盎司作收,順利收復1,800美元/盎司的整數大關。

 

油市部分,先前提及Delta變異病毒於中、美擴散跡象未止,兩國經濟數據皆有趨緩跡象,Robert Kaplan鷹派言論突轉亦加重市場對於美國全面解封時程向後遞延導致需求轉弱,而時序步入9月後道路亦令用油需求預期轉弱。在供給面上除沙特6月原油出口數量連續2個月正成長,上週石油鑽井總數續增至405口,在需求出現反轉時,供給卻因OPEC+放寬限產與美國頁岩油有增產趨勢,成為市場觀望主因,但由於俄羅斯總統Vladimir Putin表示俄羅斯的經濟情況已恢復至疫情前的水平,加上華盛頓郵報中提及FDA已經全面批准16歲及以上的民眾可接種Pfizer/BioNTech疫苗,令市場預期疫苗普及率有望迅速拉升,進而沖淡需求走弱的觀望,美元指數亦因觀望年會暫失頸線,帶動美油、布油出現報復強漲,終場分別收漲5.82%、5.73%。短線焦點仍將持續落於庫存數據是否飆高。5大石油巨擘全數收紅,Chevron漲幅2.58%,Exxon Mobil漲幅4.11%,ConocoPhillips漲幅3.83%。BP漲幅3.17%,Royal Dutch Shell漲幅3.43%。

S&P500 11大板塊漲7跌4,其中公用事業收跌1.32%表現最弱。能源收漲3.76%表現最佳,非必須消費品與資訊科技2大板塊分別收漲1.35%、1.27%漲幅位列前三。成分股中,Pfizer/BioNTech獲FDA批准的利多確實令,Pfizer、BioNTech有望帶來更大的營收、利潤成長,而Pfizer的首席執行官Albert Bourla於新聞稿中提及,目前約有60%合乎條件的人接種疫苗,但全國未接種疫苗的人群感染率近日急遽上升,連帶令死亡率與重症住院率出現拉升情況,顯示現有疫情控制仍無法擺脫疫苗,加上病毒變異後相關研究與專家建議仍須施打補劑,需求的前景明顯亦推動買盤進場點火,BioNTech向上跳空大漲9.58%、Pfizer終場收漲2.48%,而Moderna同受帶動,終場收漲7.55%。尖牙股全數收紅,Facebook漲幅1.11%,Netflix漲幅1.18%,Amazon漲幅2.06%,Apple漲幅1.03%,Alphabet漲幅1.90%。

 

道瓊成分股漲多跌少,受到Pfizer/BioNTech疫苗獲美國食品藥物管理局(FDA)批准的利多帶動疫苗有望加快普急速度,與復甦相關的個股如Boeing、Walt Disney分別收漲3.16%、1.45%,而Caterpillar先前受到美國經濟數據出現放緩跡象導致股價走疲,亦於昨(23)日出現買盤,終場收漲2.05%,搶回5日線試圖止跌。Walmart於今(24)日宣布推出Walmart GoLocal的送貨服務,主打從其他當地零售商將商品運送到消費者手中,有提供兩小時內的加價快速運送,以及正常兩天送達的選項,但GoLocal的送貨服務預期不會由Walmart的車輛完成,而與部分新創夥伴合作,如先前投資的自動駕駛電動汽車新創公司Cruise、Waymo、Nuro,並列入無人機配送合作夥伴如DroneUP、ZipLine、FlyTrex。物流系統的發展將有利拓展Walmart的客戶群與增進既有客戶黏著,但股價將向上挑戰2020/12/01的高點,仍應慎追價,可暫以10日線為守。費半成分股全數收紅,其中NVIDIA、CREE分別收漲5.49%、4.63%表現最佳。

 

疫情部分,台灣延長疫情警戒標準第二級至9/6。日本13都府縣實施「緊急事態宣言」至9/12,昨(23)日神奈川縣單日新增確診人數達2,579例,超越東京都的2,447例,日本政府可能將於明(25)日決定是否擴大宣言適用地區,醫療系統是否能負荷仍為短線重點。韓國現行社交距離規範實行至9/5。菲律賓8/21鬆綁防疫管制,參謀總長佛斯蒂諾昨(23)日確診。越南雖受古巴馳援疫苗,但現有人口僅1.9%接種2劑疫苗。澳洲原定雪梨封城至9月,但總理Scott Morrison昨(23)日表示施打率達7成人口為解禁條件。紐西蘭延長封城至8/27,重點疫區Auckland預期延至8/31。美國口罩令延長實施至2022/01/18,而洛杉磯自8/20日起,1萬人以上的活動皆須戴口罩,短線上重災區確診出現趨緩,但時序將入秋季與返校季,仍有爆發可能。全球上聚焦「突破性感染」案例是否驟增。

 

航運遭隔日沖襲擊,加權16,900曇花一現

雖然BDI、BCI指數於昨(23)日續漲55點,達4,147點,BCI指數上漲117點、來到6,114點,首度突破6,000點關卡,日租金一舉突破5萬美元大關,上漲977美元至50,708美元,貨櫃散裝運價齊揚的背景下仍有利於航運延續多方力道,但受到籌碼面上萬海(2615)、長榮(2603)於昨(23)日皆為小摩主導多方攻勢,令今(24)日股價拉高帶動加權一度回攻16,900大關後,買盤力道未能延續,受航運賣壓影響落入震盪,資金轉往金融撐場,加權終場收漲76.89點,以16,818.73點作收,成交量4,131.43億。OTC櫃買指數未能翻紅,終場收跌0.23%,暫處半年線下。3大類指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少,其中觀光、油電燃氣分別收漲3.46%、2.18%表現最佳,光電類股受到群創(3481)、友達(2409)、彩晶(6116)分別重挫7.36%、6.56%、5.54%的影響,類股指數終場收跌2.50%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-93.84億元

外資:-112.70億元

投信:+9.32億元

 

智原NRE業績有望創歷史高,年度營收挑戰年增3成

權值股部分,微星(2377)傳出日本PC市場因為PC遊戲的內容持續擴增,加上work from home推升市場對於高性能PC的需求,帶動日本電競電腦銷售轉佳。而根據GfK Japan統計,2H21在日本電競PC的銷量約20萬台,占整體消費性PC比重7%,電競電腦占比則自2015年1%到2020年6%,持續上揚,其中,微星(2337)日本電競筆電銷量成長更高達四成,花旗預期先前NVIDIA認為還有80%玩家尚未升級至RXT系列,並且2H21的顯卡的定價、利潤率均可望保持高檔,有機會抵銷挖礦與WFH放緩影響,維持買進評等並給予目標價204元,股價於跌深後浮現買盤,終場收漲4.18%,收復5日線。矽智財大廠智原(3035)由於累積至今的案量高達261件,但僅有3成進入量產階段,仍有150個案子即將進入量產計畫,在聯電(2303)擴充12吋28奈米製程的背景下,令智原(3035)預計未來2~3年逐漸量產的新案,將以28奈米以下製程為主,也將帶動毛利率進一步成長,三大產線上,NRE成長幅度上看5成有望挑戰歷史新高,IP矽智財與ASIC皆有望挑戰3成,全年展望上2度上修全年財測,預期年度營收有望挑戰年增3成,股價今日開高試圖挑戰月線未果,終場收跌0.11%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

下半年挑戰季季增,強茂投信連5買

族群部分除微星(2377)、技嘉(2376)有所表現,在導線架仍有買盤青睞,界霖(5285)終場收漲6.64%,順德(2351)終場收漲2.69%,皆續勢挑戰7/22高點。而個股上,雙鴻(3324)由於在3Q21受到Macbook Pro與伺服器的拉貨動能重啟,並且因為7月起反映成本報價將部分產品漲價5-15%,令8月中旬後陸續反映在財報當中,市場預期毛利率表現有望於2Q21落底3Q21將呈現季增,符合先前董事長林育申明言2Q21為全年營運谷底、2H21將優於1H21,並且毛利率將站穩20%以上的看法,而車用散熱模組已送樣給美系電動車大廠,業已進入產品認證階段,帶動午盤後出現買盤點火急拉,終場收漲9.63%。強茂(2481)由於7月份晶圓產能吃緊,漲價幅度逾1成,在8月、9月營收有望逐季走揚,加上進入消費型電子旺季,伺服器、健康量測、家電及物聯網等拉貨動能轉強亦抵銷筆電雜音,車用需求仍維持強勁,在訂單能見度上已可看至明年,預期2H21的營運動能有望挑戰逐季走強,股價於昨(23)日收復月線後,今(24)日開高續揚,但逢前段壓力,終場漲幅收斂至1.42%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,台股基本面上表現強勁,但如先前提及,亞洲區的疫情復熾並且美元走強,不利於資金滯留亞洲區,但美元指數由於觀望Fed全球年會可能出現風向球,於昨(23)日失守3/31高點,台灣疫情亦控管得宜,仍有利吸引資金滯留台灣。加權今(24)日震盪收漲76.89點,量能回升至4,131.43億,但仍延續先前看法,籌碼雖有官股、投信進場,但上週五(20)融資僅減少14.29億,昨(23)日融資又再度增加45.55億,在大環境短線不佳,並且融資有待殺出的反彈格局下,資金易短進短出,可等待融資明顯殺出放量打底時再逐步擇優進場,第二季績優與後市展望佳的個股仍有表現機會,如車用、IC設計、導線架、ABF等族群輪流表態,但加權整體盤面尚未轉多的背景下,仍延續先前看法,於指數站穩頸線與半年線之前皆為反彈,輪漲快速應避免追高殺低,仍不宜過度積極加倉。

 

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