加權破頸量縮,跌時重質,他受2外資看好毛利率展望,攜手上調目標價

中國經濟數據轉疲引觀望,四大指數走勢分歧

由於Delta變異病毒於中美兩國皆有復熾跡象,經濟數據成為短線風向球,昨日(16)中國公布7月規模以上工業增加值年率為6.4%,社會消費品零售總額年率8.5%,但皆低於市場預期的7.8%、11.5%引發市場觀望經濟復甦出現轉弱跡象,VIX恐慌指數終場收漲4.34%,四大指數走勢分歧,漲跌幅介於-0.37%~+0.31%,其中道瓊、S&P500續創高。由於中國經濟數據走疲,加重市場對於上週美國8月密西根大學消費者信心指數跌至70.2,為近10年低點造成的觀望,並且Delta變異病毒持續擴散未有趨緩徵兆,美元指數持續於月線與3/31高點之間震盪,加上塔利班接管阿富汗並佔領總統府,避險需求現貨帶動黃金終場收漲0.50%,以1,787.36美元/盎司作收。但能否收復月線回攻1,800美元/盎司大關,市場仍Fed將於明(18)日公布的會議摘要是否出現縮表跡象來作為風向球。

 

油市部分,先前提及自OPEC+增產後,焦點持續落於供需可能失衡而壓抑油市表現,於昨(16)日公布的中國經濟數據走疲,再度引發市場對於需求轉弱將導致庫存增加的擔憂。並且供給面上在OPEC+增產後,美國當周石油鑽井總數陸續走揚於上周升至397口,雖然先前曾提及美國頁岩油商為保利潤,一改過往以大量成本低的頁岩油低價搶市的方式,但油商活動復甦持續引動市場觀望在美國的產量將逐步走揚,於現階段需求走疲時,焦點仍將持續落於庫存數據是否出現飆高情況,美油、布油終場分別收跌0.73%、0.80%。石油巨擘全數收黑,Chevron跌幅1.02%,Exxon Mobil跌幅1.46%,ConocoPhillips跌幅2.07%。BP跌幅1.94%,Royal Dutch Shell跌幅1.83%。

S&P500 11大板塊漲7跌4,其中能源、材料2板塊分別收跌1.83%、0.49%表現最弱,醫療保健與公用事業2板塊分別收漲1.13%、0.65%表現最佳,成分股中,Tesla受到美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)於昨(16)日,出具調查報告的數據,約有76.5萬輛電動車,幾乎涵蓋Tesla如Model Y、X、S 與Model 3等各系列車型,已確認自2018/01至今共計有11起車禍事故,與使用自動駕駛系統的Tesla電動車有關,利空消息令股價收跌4.32%,於成分股中表現最差。而尖牙股全數收紅,Facebook漲幅0.93%,Netflix漲幅0.39%,Amazon漲幅0.15%,Apple漲幅1.35%,Alphabet漲幅0.42%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Home Depod、Walmart即將公布的財報成為焦點以外,由於美國各州陸續逐步取消失業救濟金,令市場關注今(17)日20:30左右將公布的7月零售銷售月率,市場預期公布值可能為-0.20%,低於前值0.60%。而Walmart受到美國區已逐步接近返校季,美國零售行業預期疫情期間壓抑學校用品、運動鞋、筆電等消費需求,加上防疫期間美國儲蓄率提高,預期消費者總支出規模上看1,000億美元,年增6.4%,R5 Capital的分析師Scott Mushkin將評等由賣出上調至買進,並且給予169元的目標價,股價於高檔有撐終場收漲0.82%,只是仍應留意塞港導致供應鏈中斷,運價導致成本上升,以及勞動力短缺等因素仍將壓抑季度的毛利表現。費半成分股跌多漲少,其中CMC MATERIAL、LAM RESEARCH分別收漲2.24%、1.46%表現最佳,CREE、AMD分別收跌3.68%、2.78%,表現最弱。

 

疫情部分,香港政府提升16國防疫級別,實施更嚴格的入境檢測。日本疫情持續擴大,昨(16)日重症患者人數達1,603人,連日創高,沖繩縣疫情嚴峻程度已為全國第一,病床即將告罄,後續持續留意醫療資源負荷。韓國首都圈防疫舉措至8/22,因既有疫苗對於變異病毒的效力較低,原先10月接種率達7成的目標,可能再度提高。菲律賓單日確診人數突破4/15高點11,405例後持續創高至今,昨(16)日單日新增確診已達14,230例/日,Delta變異株佔比暴增至42%。泰國延長既有半封成規定至8月底,雖然2Q21的GDP年增7.5%,並且為近6季首見擴張跡象,但預期6月底開始實行防疫舉措將拖累3Q21的GDP表現。伊朗封城至8/22。法國推行健康通行證政策遭反彈,令短線聚焦抗議遊行舉動。美國南部路易斯安那州成為感染率最高的州,紐奧良將跟進推行健康通行證,南部各地醫療資源出現轉緊,應持續留意醫療體系負荷。

 

加權頸破,加權量縮不足3000億

雖然聯電(2303)傳出4Q21的代工價格有望再度調漲10%,將有利於季度營收與獲利再度挑戰創高,雖於今(16)日早盤開高,加上航運於中國寧波舟山港關閉的消息後可能令塞港情形加劇,於早盤亦有反彈,帶動加權開高,但反彈力道不強,電子隨台積電(2330)、聯發科(2454)、台達電(2308)相繼走疲,日月光投控(3711)於失守月線後跌幅擴大,而非金電因中鋼(2002)拉回,萬海(2615)午盤前翻黑未能搶回平盤,午盤後賣壓湧出連帶拖累榮成(1909)、華紙(1905)湧現賣壓,單靠金融撐場仍未能力挽頹勢,終場加權跌幅持續擴大至197.41點,以16,661.36點作收。成交量2955.58億。OTC櫃買指數隨大盤走跌,終場收跌1.91%。3大類股指數僅金融終場收漲0.81%。29大類股指數跌多漲少,其中玻璃陶瓷與鋼鐵2大類股指數分別收跌6.33%、4.77%表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-134.25億元

外資:-88.01億元

投信:+11.92億元

 

AMD力拼出貨創高,概念股利多不振

而處理器大廠美商超微(AMD)雖傳出2H21將力拚CPU、GPU出貨創高的目標,令市場的法人看好祥碩(5269)、信驊(5274)、群聯(8299)、茂達(6138)、瑞昱(2379)、驊訊(6237)等合作夥伴的出貨成長動能有望直達2022的上半年。但技術面上信驊(5274)、群聯(8299)、茂達(6138)、瑞昱(2379)股價連日修正,茂達(6138)失守季線,信驊(5274)、群聯(8299)、驊訊(6237)皆失守半年線仍屬弱勢,其中茂達(6138)於早盤開高後未能站穩季線後隨大盤走跌,終場收跌7.79%,而籌碼面上驊訊(6237)雖於近日出現外資連買布局,但加權破頸後台股普遍走弱,驊訊(6237)終場仍收跌7.26%。族群上,電池概念股於盤中一度出現買盤點火,美琪瑪(4721)一度大漲8.65%,帶動康普(4739)翻紅一度急拉至4.76%,其中美琪瑪(4721)在動力電池需求增加,訂單成長又逢鎳、鈷等原料價格走揚,帶動7月合併營收達4.82億,月增104%,年增175%,並且1H21的稅後淨利高達1.4億元,EPS約為1.88元,已賺贏去年全年的EPS 1.64元,但攻高後陸續出現獲利了結跡象,終場漲幅收斂至1.44%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

樂看富采毛利率展望,野村、瑞信上調目標價

個股部分,雙鴻(3324)先前於2Q21雖然持續受到銅價飆漲而壓抑獲利表現,但展望下半年度新款伺服器將於3Q21出貨,並且有iPhone新機的利多帶動,預期2Q21為年度營運谷底,自8月起逐步恢復正常,公司樂看下半年表現將優於上半年,加上股價跌深,令今(17)日除息湧入買盤一度大漲7.17%順利當日填息,但前段修正壓力仍令多方攻勢難以為繼,終場漲幅收斂至3.07%。富采(3714)則受惠於Mini LED放量帶動2Q21財報呈現三率三升,毛利率達22.73%,並且營益率、稅後淨利率雙雙轉正,稅後淨利達7億元,EPS 1.03元,弭平1Q21虧損令1H21整體表現轉虧為盈,野村樂看毛利率展望,將2020~21年度的預期區間由16~17%上調至20~21%,EPS分別落於2.38元、3.02%,重申買進並將目標價由97元上調至102元,而瑞信對於2020~21的EPS預期由0.76元、1.92元分別上調至2.57元、2.85元,並重申優於大盤,目標價由90元上調至100元,股價於法說會後向上跳空後落入震盪,今(17)日收漲0.12%,試圖挑戰7/30高點。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,加權量能持續萎縮造成買盤觀望,大盤於失守半年線與頸線支撐後無撐,融資逐步浮現追繳壓力,加上明(18)日將逢結算,多方觀望可能出現融資多殺多,仍加大短線搶回半年線的難度,同樣亦將導致績優股容易因觀望優先將獲利資金趁利多獲利了結。而塑化股預期將續受油價走疲影響,紡織類股則應持續留意東南亞疫情是否趨緩令當地供應鏈得以復工。車用中由於電動車的發展除了零組件、導線架等,電池為電車發展的戰略要點,福斯與特斯拉皆試圖研發專用電池,各國政策推波助瀾的背景下亦令電池相關概念股於長線看好,而鋰電池巨頭寧德時代於日前(12)公布規模高達582億元人民幣的募資案,其中預計使用354億元投入鋰電池生產基地與擴建,總投資金額高達413億元,亦激勵電池相關概念股於今(17)日盤中一度有所表現,但逢高亦有獲利了結跡象,於指數站穩頸線之前仍不宜過度積極加倉。

 

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