萬七關破鋼鐵成避風港,他7月年增5成訂單達1H22,主力、外資6連買

多間記憶體廠遭砍目標價,四大指數費半獨黑

雖然Fed一再提及通膨為暫時性的,但由於PPI為CPI的先行指標,市場預期回落的月率數據走揚,仍為CPI數據帶來上行的壓力,加上昨(12)日大摩出具報告示警記憶體景氣可能觸頂轉向,降評美光等多間記憶體廠並大砍目標價,其中美光評等降至中立,目標價調降至75美元,令股價跌逾6%,拖累四大指數中僅費半終場收跌1.13%,道瓊、標普續創高。經濟數據雖顯示通膨壓力仍然存在,但由於美元於5日線上小幅收漲0.09%整理腳步,並且Fed縮債、升息的聲浪逐漸明顯,仍為金市帶來觀望,現貨黃金終場收漲0.02%,以1,752.96美元/盎司作收。

 

油市部分,OPEC+增產、中國暫停貨運並管制公交系統以防疫,國際商旅於疫情下復甦前景未明為原先既有利空,而於昨(12)日公布的OPEC月度報告對於前景並無改變,只是IEA月度報告中提及全球因Delta疫情惡化,令全球石油需求展望出現明顯下修,雖預估需求復甦向後推遲而將2022年需求前景調升20萬桶/日,但2021需求成長預期下調10萬桶/日仍帶來壓力。並且,需求走疲,供給卻增加的背景下,市場觀望明年亦有重演先前供過於求局面的可能,令美油、布油終場分別收跌0.62%、0.63%。石油三巨頭全數收黑,Chevron跌幅0.20%,Exxon Mobil跌幅0.23%,ConocoPhillips跌幅0.26%。

S&P500 11大板塊漲6跌4平1,其中能源、工業分別收跌0.49%、0.23%,表現最弱,醫療保健、資訊科技分別收漲0.77%、0.59%表現最佳。成分股中Merck 分拆的Organon由於第二季度財報中營收達15.95億美元,調整後EPS達1.72美元,分別優於市場預期的15.2億美元、1.42美元,並且再度重申非GAAP的年度營收預期區間落於61~64億美元,激勵股價向上跳空大漲11.93%,於成分股中表現最佳。而成分股中Tesla雖然先前受到大陸國家市場監管總局公告,因為主動巡航系統問題導致北京、上海召回部分Model 3、Model Y,共計28.55萬輛,雖然於6月份註冊輛月增29%的利多互抵,但第二季度的交付量僅20.1萬輛,不如市場預期的20.7萬輛,仍壓抑股價表現,而第二季度財報中營收高達120億美元,年增近1倍,並且獲利達11億美元,優於市場預期的6億美元,公司在美國市場需求強勁的背景下重申出貨輛年增50%的營運目標,United Bank of Switzerland將目標價由660美元上調至725美元,帶動買盤進場點火,終場收漲2.04%,順利重返所有均線上,但仍應留意Elon Musk於昨(12)日於Twitter上再度表示先前於公布財報時提及晶片短缺與安全氣囊與安全帶模組供應轉緊限制生產的看法,並於推文點名問題來自Renesas和Bosch,令焦點再度重返晶片短缺問題能否順利解決。尖牙股漲多跌少,Facebook漲幅0.75%,Netflix跌幅0.33%,Amazon漲幅0.35%,Apple漲幅0.18%,Alphabet漲幅0.67%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Salesforce、Apple分別收漲2.52%、2.08%,表現最佳。American Express、Visa雙雙收跌1.26%,表現最弱。而Walmart受到Wells Fargo的分析師Edward Kelly看好2022年的獲利仍有望高於零售同業,將評等調升為增持,Bank of America亦看好低收入的消費者於疫情階段被強迫改變消費型態,令雜貨市場的份額也如同其他市場獲得增長機會,在第三季度擁返校利多,在一般商品的銷售亦有望增長。給予買入評等,目標價上看185美元。而該看法與消費者情報研究合作夥伴(CIRP)提供的數據顯示Walmart+擁有的會員從1月份的740萬增加至850~950萬的數據表現相符。另外,Cowen的分析師則看好Walmart的客戶中有14%患有糖尿病。先前於6月時Walmart宣布與Novo Nordisk A/S合作推出自有品牌胰島素有望近一步切入醫療保健市場,並連帶結合Walmart於去年推出的保險服務。令市場於財報獲利公布前股價已先行飆漲,試圖挑戰2020/12/01高點,後續公布第二季度財報中,市場預期營收與EPS分別可能達1,357億美元、1.56美元,仍應留意不如預期可能令股價短線回檔。費半成分股跌多漲少,由於大摩降評Micron,導致股價大跌6.37%,於成分股中表現最弱,連帶令相關族群的Western Digital、Applied Materials分別出現賣壓,分別收跌6.50%、4.15%。

 

疫情部分,台灣政府自購的AZ抵台,逐步解封令焦點仍落於疫苗覆蓋率拉升速度。中國江蘇揚州仍為災區焦點。日本昨(12)日新增確診人數達1.89萬人,持續創高,東京都單日確診出現回落,7日均值連續3日低於4,000人,但其餘關西地區疫情仍擴大,後續持續留意醫療資源負荷。韓國首都圈防疫舉措至8/22,非首都圈疫情仍持續創高。泰國今(13)日新增確診2.34萬人,確診數再度創高,遭美國CDC改列最高四級旅遊警告重挫觀光業前景。越南覆蓋率仍僅11%令疫情確診數持續居高不下。馬來西亞昨(12)日新增確診達2.16萬人,再度創高。美國疫情導致勞工短缺。澳洲雪梨持續封城,坎培拉自昨(12)日起封城7日。

 

電子、航運重摔,加權失守萬七

加權於失守月線後由於量能持續縮減加深搶回季線難度,今(12)日電、傳再度開低走低,其中電子受到台積電(2330)開低影響,加上聯電(2303)、日月光投控(3711)於搶不回5日線後跌幅擴大,向下往月線尋找支撐,終場雙雙跌逾4%,成為電子殺盤重心,連帶令南電(8046)、欣興(3037)回吐昨(12)日漲幅,記憶體亦因大摩示警凜冬將至,華邦電(2344)、南亞科(2408)續探新低,午盤後貨櫃航運的萬海(2615)、長榮(2603)出現賣壓分別收跌6.52%、4.74%,拖累陽明(2609)翻黑收跌0.37%,亦令加權指數跌幅擴大,終場收跌237.83點,以16,982.11點作收,成交量3,788.97億。OTC櫃買指數失守季線後跌幅再度擴大,終場收跌2.27%,向下往半年線尋找支撐,3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少,其中玻璃陶瓷、航運分別收跌6.89%、3.35%表現最弱,僅水泥、造紙分別收漲0.81%、0.36%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-267.11億元

外資:-236.81億元

投信:+14.76億元

 

股東會確立貨運主軸,華航美加運價跟漲

權值股方面,波羅的海航交所的全球貨櫃航運指數顯示,中國、東南亞至美東海運價格超過2萬美元,年增500%以上。而該航線海運費於8/2還在1.6萬美元左右,6日暴漲20%。同時大陸寧波舟山爆發疫情,宣布關閉梅山港區,可能令塞港情況加劇,美國零售雖將迎旺季,但後續焦點將落於是否需求存在但無貨可賣,連帶令Nike、GAP等紡織、製鞋等供應鏈關注東南亞疫情與訂單兩大走向。空運亦傳利多,華航(2610)於股東會上明言疫情導致客運復甦前景不佳,確立短線以貨運為營運主軸,而赴美加的空貨航價亦於昨日通知,將跟進漲價2~3成,將有利於獲利表現。但以技術籌碼面來看,由於8/9大漲外資、投信皆無買盤,今(13)日再度隨航運走低終場翻黑收跌0.57%。而開發金(2883)宣布預期將以股份轉換方式溢價約17%取得中壽(2823)剩餘流通在外股權以完成100%收購目標,令中壽(2823)股價爆量向上跳空開高,終場收漲6.79%,成為盤面黑馬。

延伸閱讀:《空運貨櫃旺季+中國停航,航空雙雄雙雙亮燈》、《萬海7月營收年增234.08%,蓄勢突破月線

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

中鋼構7月營收年增5成,訂單能見度達1H22

族群部分,雖然華邦電(2344)日前於股東會上,總經理陳沛銘熱觀看待利基型的DRAM需求仍強,且對於明年需求看法亦樂觀,但仍不敵大摩出具報告提及DRAM的景氣可能出現反轉的利空,大摩預期DRAM報價將於3Q21出現見頂跡象,對於前景轉趨保守,將Micron(美光)的評等由買進下調至中立,目標價亦從75美元下調至30美元,連帶將台股記憶體三大指標南亞科(2408)、旺宏(2337)、華邦電(2344)降評,並將目標價分別調降至75元、44元、33元,令記憶體族群成為盤面空方集火主力,晶豪科(3006)午盤前跌停,終場緊鎖逾6,000張,威剛(3260)、十詮(4967)雙雙重挫逾8%,旺宏(2337)、華邦電(2344)亦分別大跌6.37%、7.01%。個股部分,中鋼構(2013)1H21合併營收達70.39億,年增9.57%,毛利率5.36%營業淨利達1.03億,年增18.76%,而3Q21在科技廠房、公共工程案下半年加快建置進度,並且沃旭大彰化離岸風電案的水下基礎鋼構零件持續出貨,帶動7月合併營收高達14.93億元、年增53.93%,令2H21有望優於1H21且既有訂單量逾22萬噸能見度已達1H22,營收獲利表現可期,盤中一度試圖挑戰6/30高點未果,終場漲幅收斂至0.74%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,台股基本面尚屬穩健,但如同先前提及,Fed縮表與通膨2大風向成為非農表現亮眼後的主軸,Fed官員目前對於前景的看法多空互抵,但美元指數轉強試圖突破3/31高點,亞洲區疫情嚴重的背景下,可能加重對於Fed縮表的觀望並牽動亞洲區資金外流,台股盤面部分,加權於今日(13)再度向下往半年線尋找支撐,OTC櫃買指數未能站穩季線同大盤下探半年線,族群部分航運重點指標股萬海(2615)無力收復月線,尾盤再遭下殺,於非電的持股比重尚不宜過度增加,電子步入旺季,但記憶體遭降評等且前段指標之一的日月光投控(3711)失守月線,短線仍不宜積極加倉,可等待出現止跌再觀察介入,傳產部份族群則受東南亞疫情影響,當地工廠配合防疫政策停工導致短線多方不振,塑化股受油價走疲壓抑表現,本周仍為財報公布期,於大盤落底止穩時,獲利亮眼的個股仍有望優先表態。

 

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