「驅動IC封測廠」營收連4季創高,稅後淨利年增近1.1倍,外資連5買

基建案有望於休會前完成,四大指數全紅

FED的理事Michelle Bowman昨(3)日明言,由於美國就業率仍遠低於疫前水平,有望與理事長Christopher Waller認為10月即可能出現縮減購債的看法多空互抵,民主黨參議院多數黨領袖Chuck Schumer亦表示參議院預期將在8月休會前完成基建案,暫抵美國7日平均新增確診人數超過2020年夏天峰值帶來的觀望,美股四大指數全數收紅,漲幅介於0.55%~0.80%,道瓊蓄勢創高。美元指數於年線附近整理,持續觀望Delta變異病毒導致經濟放緩的疑慮,終場收跌0.01%,為金市帶來支撐,加上Michelle Bowman的發言也令市場再度觀望Fed官員彼此相異的立場,反而等待相關就業數據作為評估風向球,現貨黃金終場收跌0.10%,以1,811.01美元/盎司作收,短線焦點落於今(4)日即將公布的美國7月ADP就業人數與週五(6)非農數據。

 

油市部分,持續受到中美兩大經濟體在經濟數據上雙雙出現走疲跡象,加上Delta變異病毒傳播迅速,美油、布油雙雙收黑,跌幅分別為1.92%、1.24%。需求面焦點轉向Delta於中美地區疫情升溫,防疫政策並無明顯抵定連帶令經濟復甦的變因增多,供給面持續受到OPEC+已於先前調整各國產油基準,中國預期釋放約2,200萬桶戰略石油儲備的影響。石油三巨頭全數收紅,Chevron漲幅0.95%,Exxon Mobil漲幅1.08%,ConocoPhillips漲幅2.28%,皆於半年線附近盤整觀望。而英國能源巨擘BP於昨(3)日公布第二財季報告,營收達364.67億美元,年增71.5%,略低於市場預期的377億美元,而如市場普遍預期,由於第二財季的平均油價落於60.69美元,但2020同期均價僅22.75美元,上漲幅度高達167%,帶動季度淨利達28億美元,優於市場預期的20.6億美元,並遠優於2020同期的淨損67億美元,展望上,在第三財季將回購14億美元規模的股票,並將季配息上調4%至0.546美元,帶動股價大漲6.69%,向上跳空收復半年線。

 

S&P500 11大板塊漲10跌1,其中能源、醫療保健2類股分別收漲1.84%、1.41%,表現最佳,僅通訊服務終場收跌0.19%,表現最弱。成分股中Moderna取得美國食品和藥物管理局(FDA)的緊急使用授權,帶動股價大漲11.51%。業務分析公司Gartner由於第二季度營收達12億美元,年增20%,淨營收達2.71億美元,年增85%,調整後EPS達2.24美元,年增75.1%,優於市場預期的11.2億美元、1.73美元,其中自由現金流達5.63億美元,年增75.1%,與EPS並成本次財報亮點,帶動股價大漲10.83%。相對財報亮眼的個股,IPG Photonics由於第二季度中,歐、美切割應用的潛在需求改善以及大多數地區焊接應用的強勁增長,但與中國切割需求放緩所互抵,營收僅3.72億美元,年增25%,但仍低於市場預期的3.769億美元,EPS僅1.29美元,亦低於市場預期的1.40美元,對於第三季度的展望營收區間落於3.5~3.8億美元,EPS落於1.10~1.40美元之間,低於市場預期的3.831億美元、1.45美元,財報與展望雙雙不如預期的背景下,終場大跌18.30%,於成分股中表現最差。尖牙股跌多漲少,其中Facebook跌幅0.20%,Netflix跌幅0.84%,Amazon漲幅1.04%,Apple漲幅1.26%,Alphabet漲幅0.58%。

 

道瓊成分股漲多跌少,IBM、Amgen分別收漲1.87%、1.79%,於成分股中表現最佳。其中Amgen在第二季度財報中,營收達65億美元,年增5%,在Prolia ® (denosumab)、Repatha ® (evolocumab)、生物仿製藥產品 MVASI ® (bevacizumab-awwb) 和 KANJINTI ® (trastuzumab-anns)等產品的增漲幅度達雙位數,帶動全球產品銷售年增3%,EPS達4.38美元,年增4%且優於市場預期的4.09美元,展望後市,由於目前歐美雖有疫情復熾的擔憂,雖然就診數量仍低於疫前水平,但呈現逐步復甦的情況,預期2021全年度的總營收區間將落於258~266億美元,持平於先前展望,獲利優於預期且展望不變的背景下,仍帶動股價於年線取得支撐後向上突破半年線與短均,但將逢月線與前段修正壓力,仍應慎追價。費半成分股漲多跌少,其中MICRON終場收漲4.15%表現最佳,ON SEMI延續財報利多,終場收漲3.99%,漲幅僅次MICRON。

 

疫情部分,台灣疫情留意雙北開放內用後是否導致新增確診人數飆高。中國南京傳出病例外移跡象,目前已擴及15省市。日本疫情持續延燒,東京都昨(3)日新增確診數達3,709例,為歷史第3高,後續留意醫療資源負荷。韓國首都圈防疫舉措暫至8/8,傳出Delta Plus變種病毒感染案例,成為短線焦點。泰國延長防疫措施至8/18。印尼疫情峰期已過後續聚焦醫療體系重建與疫苗施打速度。澳洲布里斯本封城令由8/3延至8/8,澳航昨(3)日宣布由於封城導致需求驟減,將令2,500名員工放無薪假。

 

面板三虎撐場,加權穩步收復月線

聯電(2303)、日月光投控(3711)等電子權值於財報接連報喜後,群創(3481)在昨(3)日公布的2Q21單季毛利率高達33.1%,首度突破三成,營益率、淨利率也同創新高,稅後淨利達214億,季增85%,EPS 2.05元,優於市場預期,並且電子類股的成交比重回升至6成以上,仍令盤面資金轉往修正後的面板三雄,帶動加權指數震盪收漲70.13點,以17,623.89點作收,成交量3,740.26億。OTC櫃買指終場收漲0.55%。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少,其中光電類股在面板三雄中群創(3481)、彩晶(6116)強攻漲停,並且友達(2409)亦大漲9.60%的背景下,類股指數終場收漲2.67%,表現最佳,觀光類股雖然迎來解封,但其中跨國企業如美食-KY(2723)先前受美國步入經濟復甦階段而反彈收復季線,後續因台灣疫情升溫落入震盪,後因中、美疫情復燃而持續走低,今(3)日收跌3.47%失守年線,仍可能向下往往5/18的低點尋找支撐。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+96.50億元

外資:+106.19億元

投信:-29.97億元

 

PVC價格回落帶動毛利,億豐股價挑戰創新高

除了富邦媒(8454)、世界(5347)受到資金青睞續揚以外。億豐(8464)在2Q21出貨成長,有望帶動毛利率提升至52.1%,外資大和看好Home Depot對未來幾年的翻修需求展望仍保持樂觀,在PVC的價格回落後,2H21毛利有望逐步走揚,將近三年的EPS分別上修至17.8元、21.9元、25.4元,而大摩亦看好為反應先前成本漲價,預期在2H21於客製化與固定尺寸的產品皆有望調漲價格,並且部分競敵在越南的工廠受到疫情影響,配合防疫政策停工,有利億豐(8464)趁勢搶食市佔,近日三大法人買盤積極,今(4)日開高走高,終場收漲3.77%,將向上挑戰7/28高點。LED封裝龍頭億光(2393)因在不可見光、背光及車用三大領域需求強勁加上擴產效應的帶動下,2Q21合併營收達67.6億,季增15%,為近15季單季營收新高,市場樂觀看待在3Q21不可見光元件產品應用與車用的動能延續,加上Mini LED背光/顯示器新產品量產出貨的背景下,今(4)日盤中續創波段高後漲幅收斂,終場收漲1.82%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

頎邦連4季創歷史新高,外資連5買

族群部分面板族群為今(4)日盤面主要焦點,雖然普遍預期面板報價於3Q21見頂後可能出現反轉,但除群創(3481)財報獲利藏金,帶動買盤進駐,成為族群先鋒率先亮燈以外。友達(2409)2Q21合併營收達956.55億,季增15.33%、年增50.64%,毛利率28.74%、季增6.72個百分點、年增26.04個百分點,營益率21.21%、季增6.72個百分點,稅後純益195.31億、季增65.04%,淨利率20.42%、季增6.15 個百分點,三率三升,且EPS達2.06元,創3Q18以來新高。而轉型令電視產品聚焦於高階與大尺寸,2Q21在85吋以上高階大尺寸電視出貨年增逾5成,並且展望3Q21仍有歐美解封後返校與復職的商用需求帶動,預期商用機型、工控需求與功用顯示器的需求將連帶回溫,公司在3Q21的出貨仍維持雙位數成長的樂觀預期,亦帶動買盤積極轉入,終場收漲9.6%。面板驅動IC封測廠頎邦(6147)於2Q21受惠封測代工價格調漲的帶動,合併營收達69.71億,季增8.6,年增39.0,連續4個季度創歷史新高,毛利率達32.8%,季增3.5個百分點,年增7.4個百分點,營業利益達18.44億,季增27.7%,年增98.5%,稅後淨利達14.42億,季增18.3%,年增近1.1倍,EPS達2.15元,優於市場預期,今(4)日收漲4.34%,順利突破7/15高點。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言仍延續先前看法,亞洲各區疫情復熾,但美國亦有確診數升溫隱憂,隨先前美國經濟數據不如市場預期後,美元短線走疲暫於年線觀望今(4)日與周五(6)將公布的就業數據,短線仍有利於資金滯留亞股,台股盤面部分,雖然電、傳各擁利多,但由於電子比重回升至6成以上,並且櫃買電子比重續揚至8成,短線仍有望帶動資金續往電子表現,而非金電族群仍持續留意,貨櫃航運三雄萬海(2615)、長榮(2603)、陽明(2609)短線試圖於季線止跌,其中萬海(2615)積極試圖搶回月線,但短線電子仍具資金吸引力的背景下,於站穩月線之前仍不宜積極介入傳產相關類股,蘋概供應鏈步入旺季有望逐步發酵,而進入財報公布期,獲利亮眼的個股有望先行表態,但MCU族群由於大陸傳出監管總局可能調查車用晶片是否涉嫌哄抬價格,令大陸如兆易創新、立昂微、新潔能的車用晶片股短線承壓,仍可能壓抑MCU族群的表現,於失守5日線時宜先獲利了結。

 

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