「EMS大廠」H1 EPS年增65%,實施庫藏股+大摩連5買,強勢填息

GDP不如預期暫緩縮表疑慮,四大指數全紅

由於美國第二季度實際GDP年化季率初值僅6.5%,雖高於前值的6.3%,但仍低於市場預期的8.50%,暫緩Fed可能提前縮表的觀望預期,四大指數全數收紅,漲幅介於0.11%~0.44%,其中那指受到PayPal營益率下滑1.7個百分點,加上Facebook財報利多後,Apple的隱私政策仍引起市場對於第三季度財報的觀望,漲幅最末。世界黃金協會(WGC)的最新研究指出,雖然在1H21期間消費者對於實體黃金的需求上增,並且各國央行購買的黃金儲量增加,只是仍受到投資市場減持互抵,整體而言,2Q21的黃金需求出現回升但需求總量僅955.1噸,與2Q20持平並未有明顯表現,但以1H21來看總需求下降10%,但FOMC利率按兵不動,並且美國2Q21的實際GDP不如預期,美元指數走弱的背景下仍為金市帶來多方力道,現貨黃金終場收漲1.09%,以1,828.36美元/盎司作收。

 

油市部分,API、EIA庫存數據的表現優於市場預期帶來短多,與Delta變異病毒感染升溫的隱憂互抵,美油、布油終場仍分別收漲1.40%、1.47%,但由於現階段的需求、供給皆有疑慮,需求面除了中國鄭州連日特大暴雨導致洪水、中國東部受災「煙花」颱風,Delta變異病毒升溫與Pfizer施打六個月後效力減弱亦引發觀望,供給面亦無明顯利多,僅美國石油產量穩定但庫存數據顯示持續減少,只是OPEC+已於先前調整各國產油基準,中國亦預期釋放約2,200萬桶戰略石油儲備,令供給面的短線焦點短線轉往美國庫存數據表現與石油鑽井總數是否持續提升。石油三巨頭全數收紅,Chevron漲幅1.37%,Exxon Mobil漲幅1.22%,ConocoPhillips漲幅0.63%。除了Chevron將公布第二季度財報受到市場看好2021年度第二季度的油價遠高於2020年度同期,可能帶動獲利大飆,同為石油巨擘的Royal Dutch Shell在第二季度的調整後淨利高達55.3億美元,優於市場預期的區間中值52億美元,且遠高於去年同期的6.38億美元,調整後EPS達0.71美元,亦優於市場預期的0.61美元,間接帶動市場對於能源公司的獲利表現信心。

S&P500 11大板塊漲6跌5,其中材料、金融2板塊分別收漲1.08%、1.07%表現最佳,通訊服務、公用事業分別收跌0.92%、0.69%表現最弱。成分中Align Technology由於2020年同期受疫情影響,基期較低導致多項數據年增爆衝,第二季度營收達10.1億美元,季增13%、年增達186.9%,優於市場預期的9.47億美元,EPS達3.04美元,而隱適美隱形牙套在第二季度帶來營收8.41億美元,季增11.6%、年增181.9%,出貨數量達66.56萬副,季增11.7%、年增200%,其中消費佔比高達1/3的在青少年族群銷售亮眼,總數達18.10萬人,年增高達156%,以地區分,美洲地區第二季度的病例數年增261%、歐洲、中東、亞洲等地區年增達265%,所有地區銷售業績表現強勁,毛利率達75%,年增11.4個百分點,值得留意的是亞太地區因疫情復熾導致醫療型態受限,但在第二季度的銷量仍呈現年增,帶動股價大漲8.86%,帶量突破4/29高點後創歷史高,於成分股中表現最佳。

 

尖牙股跌多漲少,其中Facebook跌幅4.01%,Netflix跌幅0.97%,Amazon跌幅0.84%,Apple跌幅1.22%,Alphabet跌幅0.23%。其中Amazon昨(29)日公佈的第二季度財報營收達1,130.8億美元,年增27%,但因為2020同期逢封城防疫,導致居家時間大增,並且實體店面的需求亦因封城而轉移至線上,2020同期年增幅介於35%~45%,2021則因解封而導致增幅出現趨緩跡象,雖然淨利達78億美元,遠高於去年同期的52億美元,並且線上、第三方、實體通路與AWS、訂閱等各項業務皆呈現年增,但第三季度財測指導,季度營收區間落於1,060~1,120億美元之間,年增幅度約為10%~16%,仍低於市場預期的1,189億美元,並且2020財年第三季度年增高達36%,預期與第二季度一樣年增放緩的跡象將延續,加上因為大量投資全美的倉儲容量,並且支出、建設等計畫皆落於下半年,營業利益預期區間落於25~60億美元,財測不如市場預期仍抵銷財報利多,股價收跌0.84%,失守月線。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Travelers終場收漲1.40%表現最佳,成分股中Disney因《Black Widow》(黑寡婦)在7/9時同步於院線與Disney+同步推出,首週數據顯示在美國戲院票房達8,000萬美元,海外票房7,800萬美元,Disney+則有收益6,000萬美元,但由於National Association of Theater Owners發出譴責聲明,在院線第二天銷量驟降41%,雖然該片評價優異,但銷售數字仍遠低於開幕首週預期,主演的Scarlett Johansson片酬分潤又與院線的票房收益息息相關,認為同步於Disney+推出造成片酬嚴重損失因而提出訴訟,雖然後續Disney出面回應,Scarlett Johansson已獲得約2,000萬的補償報酬,但亦強調Disney是完全遵守合約,並提及院線生態環境已於疫情期間出現改變,包含《神力女超人1984》、《沙丘》、《駭客任務4》皆進行院線與HBO Max同步發行,已令其餘片商跟進,但仍造成令股價收跌0.42%,暫處季線、半年線之間整理。費半成分股漲多跌少,其中QUALCOMM、AMD分別大漲6.00%、5.13%表現最佳,終場僅MKS、LAM RESEARCH、BROOKS AUTOMATION分別收跌3.30%、2.42%、0.76%,表現最弱。

 

疫情部分,WTO出具報告中顯示Delta變異株已在132個國家傳染,並且近期美洲和西太平洋地區病例明顯增加。台灣疫情7/26警戒降級,後續焦點轉向疫情是否因警戒降級再度升溫。日本東京都昨(29)日單日新增確診達10,699例,首度破萬並創單日新高,東京與沖繩新增確診創新高,兩地區緊急事態宣言期間延長到8/31,實施範圍增列埼玉縣、千葉縣與神奈川縣。韓國新增確診人數連續24日破千,首都圈防疫舉措暫至8/8,進入暑期可能導致群聚爆發,大型賣場、百貨開始實施實名制。印尼醫療體系出現崩潰後主軸仍落於醫療體系重建及疫苗施打率,政府為保經濟微解封將加深醫療體系重建難度,短線單日確診若飆高,仍將帶動死亡數大增。泰國、馬來西亞確診持續飆高,後續聚焦醫療體系負荷程度。澳洲雪梨確診創高,封城延至8月底。英國新增確診下滑,專家預期無關群體免疫,長線焦點仍為是否出現能突破疫苗防護力的變異病毒。美國維持既有旅遊禁令,祭出施打疫苗獎勵100美元的政策,後續具焦接種率能否有效提高。

好景不常再遭炸船,加權失守5日線

早盤電、傳各擁利多,除電子中,聯電(2303)受到多位外資調升評等與目標價,日月光投控(3711)亦挾財報利多向上跳空大漲以外,傳產部分扮演領頭羊的航運,由於全球海運旺季歐洲線8月開盤漲幅擴大,令貨櫃航運三雄早盤全數開高,但由於指標股萬海(2615)逢月線壓力翻黑走跌,壓抑加權指數表現,並且於午盤後賣壓出籠,跌停作收,連帶令陽明(2609)跌停作收,長榮(2603)大跌8.65%,令加權指數於失守日內低點17321.33點後跌幅再度擴大,終場收跌155.40點,以17,247.41點作收,5日線得而復失。成交量5,359.65億。OTC櫃買指數同受拖累,終場收跌0.80%,再度失守月線與5日線。3大類股指數全數收跌,其中非金電收跌1.81%表現最弱。29大類股指數跌多漲少,其中航運類股由於貨櫃航運三雄全數重挫,昨(29)日漲幅全數回吐,類股指數終場收跌7.98%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-178.51億元

外資:-176.59億元

投信:-0.15億元

 

光寶科決議實施庫藏股,大漲7%強勢填息

權值股部分,昨(28)日聯電(2303) 2Q21獲利藏金,且晶圓代工產能供應吃緊,未來幾季單位售價可能續揚,預期3Q21毛利率可望挑戰35%,高盛證券給予目標價102.8元,美銀、摩根士丹利、摩根大通、匯豐、華興資本亦於法說後調升評等與目標價,帶動股價昨日向上跳空帶量收復月線,且聯電ADR大漲7.60%,令今(30)日股價續強,盤中漲幅一度達9.71%,但逢前段壓力影響,終場漲幅收斂至5.86%。光寶科(2301)6月累計合併營收784億,年增5%,毛利率、營業淨利率分別為18.8%、7.6%,均優於去年同期,營業淨利59.1億、年增34%,稅後淨利83億,EPS達3.57元、年增65%,創下同期歷史新高昨(29)日於董事會通過,將於7/30~9/29期間實施庫藏股轉讓予員工,預期回購約4萬張股票,規模35.82億元,並且1H21預期派發2元現金股利/股,令股價於今(30)日向上跳空大漲7.19%,順利回補除息缺口。日月光投控(3711)於昨(29)日法說會上公佈2Q21稅後淨利達103.38億,創歷史次高,且營運長吳田玉提及3Q21在半導體仍處供不應求的背景下,產能將持續滿載,並且進入iPhone及Macbook等晶片封測及系統級封裝(SiP)的出貨旺季,仍維持全年逐季成長的營運目標,樂觀看待動能有望延續至2022年,今(30)日股價跳空大漲6.52%,帶量新創高。

延伸閱讀:《多家外資調升評等、目標價,聯電大漲5.41%》、《日月光投控月、季、上半年全創歷史高,土洋合買

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

年度營收挑戰年增25%,土洋合買美利達

族群部分聯家軍多有表現,矽統(2363)盤中一度亮燈。聯傑(3094)一度大漲9.5%,智原(3035)由於先前7/27在法說會上在2Q21的財報表現亮眼,2Q21合併營收達16.88億,季增10%,年增29.2%,毛利率49.7%,季增0.9個百分點,年增2.9個百分點,營益率13.1%,季增4.1個百分點,年增12.6個百分點,稅後純益1.81億,季增6.4%,年增25.9%,稅後EPS達0.73元,三率三升,展望上基於ASIC、IP訂單能見度皆優於預期的背景下,第二度上調全年展望,將全年度營收年增預期由25%上調至30%,並且3Q21展望中營收成長主力的ASIC有望季增3成,IP業績有望季增1.5成,毛利率上看50%,股價於月線取得支撐後再度反彈,盤中一度大漲9.26%,但受7/28缺口壓力影響2301幅度仍達18.92%。並且上半年中國出口量年增19%、地區營收年增23%,電動自行車出口量年增25%、業務營收年增53%,後續進入產業的傳統旺季並且訂單滿載的背景下,市場仍樂觀看待年度營收有望挑戰年增25%,營收獲利有望雙創高,但追價仍應留意8/5將除息7元。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,台股基本面穩健,雖於亞洲各區疫情復熾,但美國亦有確診數升溫隱憂,隨中概股強彈有利於資金滯留亞股,台股盤面部分,由於電傳各擁利多,加上Fed現階段雖雖按兵不動,但終將隨經濟復甦而逐步而提及縮表,延續先前金融撐盤,電、傳輪漲的看法。只是非金電的族群部分仍持續留意,貨櫃航運三雄萬海(2615)、長榮(2603)、陽明(2609)短線能否於季線止跌,止跌則有利帶動傳產回歸資金焦點,未能於季線止穩,在電子財報亮眼的背景下可能令資金續往電子移動,可能不利傳產族群多方動能。其餘題材面上矽晶圓、Mosfet、被動元件、MCU族群、車電、ABF等部分漲多個股紛紛出現獲利了結跡象,但由於基本面並未改變,於修正站穩支撐後仍有望為資金焦點。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *