「PCB大廠」Q2營收季增雙位數,上半年年增3成創歷年同期高,外資連4買

進入超級財報週,道瓊、S&P500、那指創新高

由於美股進入超級財報週,加上Amazon可能於今年開放接受以比特幣支付款項,帶動比特幣重返40,000美元大關,亦令區塊鏈概念股成為盤面焦點,但中美天津會談上雙方尚無取得明顯共識,惟美國考量境內Delta變異病毒感染升溫,並且英國解封後確診仍持續飆高的背景下,政府目前暫不取消任何現有的旅行限制,以限制病毒跨境傳播,四大指數漲多跌少,漲跌幅介於-0.10%~+0.24%,其中道瓊、標普和那指改寫歷史新高。雖然因為疫情升溫令市場預期FOMC會議結論可能趨向不會過快出現調整縮表,加上通膨仍存亦為金市帶來支撐,而美元受到比特幣回神重返4萬美元大關,加上疫情升溫,使美元指數收跌0.31%,只是於FOMC會議結論出爐前,金市多方仍相對保守,現貨黃金終場收跌0.20%,以1,797.21美元/盎司作收,失守1,800美元/盎司的關鍵點位。

 

油市部分,需求與供給是否趨於平衡仍為短線重點,雖然美油、布油終場分別收漲0.17%、0.82%,但需求面上除了Delta變異病毒升溫、中國鄭州連日特大暴雨導致洪水、中國東部則有「煙花」颱風二次登陸,影響上海、浙江、江蘇等範圍的海陸空交通部份中斷,杭州、寧波、紹興、舟山等沿海地區海水倒灌。供給面上除OPEC+調整各國產油基準,中國預期釋放約2,200萬桶戰略石油儲備來抑制通膨,亦令市場保守看待中國原油進口數據,且美國當週石油鑽井口數持續上增至387口,於美國原油亦有增產可能,短線上仍可能造成多方轉疲,暫處70美元大關上整理。石油三巨頭走勢分歧,Chevron漲幅2.11%,Exxon Mobil漲幅2.52%,ConocoPhillips漲幅2.76%。

S&P500 11大板塊漲9跌2,其中能源、材料2板塊分別收漲2.49%、1.56%表現最佳,醫療保健、資訊科技2板塊分別收跌0.62%、0.02%。成分股中Hasbro由於在第二季度營收達13.2億美元,年增54%,優於市場預期的11.6億美元,其中Wizards of the Coast(威世智)的《龍與地下城》(DUNGEONS & DRAGONS)以及Digital Gaming(數字遊戲)推出的《魔法風雲會》(MAGIC: THE GATHERING),帶動該部門營收總額達4.06億美元,年增117.83%成為本季度財報亮點,在電視/電影/娛樂的領域亦有斬獲,在劇本、非劇本和動畫電視以及音樂的交付量增加的帶動下,部門收入達1,962億美元,年增48%,帶動股價大漲12.24%,於成分股中表現最佳。

 

尖牙股全數收紅,Facebook漲幅0.72%,Netflix漲幅0.71%,Amazon漲幅1.18%,Apple漲幅0.29%,Alphabet漲幅0.77%。其中Amazon先前傳出可能同意於今年開放接受以比特幣支付款項,但後續Amazon官方出面公開表明,雖然該領域有興趣,但考量到比特幣的波段幅度過大,如電商相關平台以比特幣作為訂價,並非好事,故傳言並非真實。儘管Visa的首席財務官Vasant Prabhu先前已提及與Coinbase、Circle 和 BlockFi合作,試圖使虛擬貨幣運用更像現行各國貨幣,新創公司Upgrade亦推出消費回饋1.5%比特幣的新型信用卡。而PayPal於首季時亦開放可在全球2,900萬店家消費時使用加密貨幣結帳,皆為比特幣可用於消費的先行案例,但在Amazon公開闢謠後比特幣的價格仍出現回落。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Dow Chemical與Intel分別收漲3.16%、2.47%表現最佳,Home Depot先前受到市場樂觀看待,隨經濟解封步入復甦後,民眾可能轉望戶外活動降低居家DIY修繕的營收來源,但同時相比起DIY,專業承包商施工的品質與效率都不是DIY所能相比,在解封出遊的同時由專業承包商負責翻新修繕的情形可能出現,令專業承包商所積壓的訂單將取代居家DIY成為Home Depot獲利來源,但逢5/11缺口部分解套賣壓令股價收跌0.50%,仍收於5日線上。但仍應留意Wedbush Securities對於居家修繕裝潢產業抱持不同看法,分析師Seth Basham認為在美國房屋供給量有限,需求仍旺,有市無貨的背景下,交易量隱隱浮現觸頂跡象,但居家修繕花費主要推動力來自於房屋換手後的裝潢需求,故較不利後續營運前景,而Lowe`s在本波DIY轉專業人士修繕的需求,因相關產品佔比較低,率先將評等由「優於大盤」調降至「中立」,令Lowe`s的股價收跌1.54%。費半成分股跌多漲少,其中INTEL出現反彈,終場收漲2.47%表現最佳,II-VI INCORPORATED大跌5.59%表現最弱。

 

疫情部分,台灣疫情7/26警戒降級,後續焦點轉向疫情是否因警戒降級再度升溫。日本昨(2)日單日新增確診達1,429例,持續維持週增情況。韓國非首都圈染疫比例由38.4%再度提高至40.7%,續創本波疫情新高,首都圈防疫舉措暫至8/8,但疫情由首都圈外擴散,首都圈外的防疫舉措將為後續重點。印尼醫療體系出現崩潰後主軸仍落於醫療體系重建及疫苗施打率,醫療資源不足令死亡人數連續11日超過千人,加上疫苗不足僅6.7%完整接種,短線焦點轉向死亡數與疫苗能否取得供應。澳洲封城的墨爾本和阿得雷德可能於本周宣布解除,但雪梨原定於30日解除的封城令可能延長。法國國會週日(25)表決通過法案,擴大健康通行證適用範圍。英國倫敦希斯羅機場(Heathrow Airport),昨(26)日呼籲當局開放已接種疫苗者自由旅行,長線焦點仍為是否出現能突破疫苗防護力的變異病毒。美國疫苗接種速度直線下滑,完整接種仍不足總人口的半數。

 

長榮、陽明股價對摺,加權開高走低跌逾百點

雖然美股主要指數接連創高,但受到港股持續暴跌並且亞股普遍受到疫情影響走低的壓抑下,早盤在台積電(2330)開高,聯發科(2454)、瑞昱(2379)從旁助攻的帶動下,電子開高震盪,但隨後於ABF族群中景碩(3189)在失守5日線時跌幅擴大,接連帶弱南電(8046)、欣興(3037),加上傳產指標的貨櫃航運三雄持續遭空方集火,大盤走低壓抑的影響下,傳產類股仍欲振乏力,且部分漲多電子獲利先行落袋,令加權指數於午盤後試圖反攻未果,終場收跌133.69點,以17,269.87點作收。成交量5048.95億。OTC櫃買指數早盤續創高,但多方氣勢未能延續,隨大盤走低,終場收跌1.86%。3大類股指數全數收黑,非金電跌幅最重。29大類股跌多漲少,其中航運類股指數於貨櫃航運三雄全數重挫的背景下,收跌6.71%表現最弱,玻璃陶瓷、電機機械2類股指數分別收跌4.90%、2.29%,跌幅位列前三。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-46.88億元

外資:-36.00億元

投信:-9.86億元

 

匯豐降評下修目標價,長榮開低終場跌停

權值股部分,匯豐證券認為貨櫃航運在現貨運價走升、市場共識升級、政府監管與獲利增長動能停滯,呈現多空分歧,預期2H21~2022年產業景氣持續強勁,但自2023年起風險快速上升,首度降評長榮、赫伯羅特兩大全球主要航商。並認為長榮(2603)目前獲利上調的空間有限,把目標股價淨值比由4倍降為3.1倍,給予「中立」投資評等並將目標價由200元下修至165元,利空消息令長榮(2603)早盤股價開低,終場跌停作收。航運股多受利空拖累,陽明(2609)終場跌停、萬海(2615)終場收跌5.31%,同為指標的台驊投控(26336)亦收跌7.99%。上銀(2049) 6月合併營收24.43億元,月增3.12%,年增20.93%,2Q21合併營收70.48億,季增17.6%,年增25.2%,6月累計合併營收130.4億,年增 41.08%。雖然於半導體的需求帶動下,產能已達年底並確立營收逐季增溫的營運態勢,並且董事長卓文恒樂觀看待年度營收年增上看2位數,毛利率亦有望因1Q21時調漲而優於去年,市場樂觀看待毛利率有望維持3成以上的水準,但同受大盤拖累,終場帶量收跌6.69%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

臻鼎-KY 月、季、上半年創歷年同期新高,外資連4買

族群部分漲多族群再度出現換手,車用二極體亦有遭獲利了結跡象,其中強茂(2481)早盤一度大漲7.79%,但股價創波段高後走低終場收黑0.87%。朋程(8255)雖因油電混合車二極體本月正式量產出貨,但利多不及漲多,失守5日線後跌幅擴大,終場收跌8.07%,回測月線支撐。Mosfet的杰力(5299)跌停失守5日線。導線架的界霖(5285)亦於盤中失守5日線後跌幅擴大,終場收跌9.47%。ABF載板廠的景碩(3189)因為載板需求價量齊揚,帶動產品組合轉佳,2Q21配合業外收益跳增,帶動歸屬母公司稅後淨利8.52億元,季增達2.3倍、年增近2.65倍、EPS 1.89元,雙創近5年半高點。上半年累計歸屬母公司稅後淨利達11.11億、EPS 2.47元,亦同創近5年同期高,毛利率27.1%、營益率12.44%,亦為近5年高點,但以技術籌碼來看,股價雖於昨(26)日在10日線取得支撐,並於收盤時收於5日線上,籌碼面投信卻持續浮現獲利了結跡象,今(27)日失守5日線後跌幅擴大,盤中一度跌停,終場跌幅收斂至6.6%。個股部分臻鼎-KY(4958) 在PCB市場需求提升的背景下,6月合併營收達103.03億,月增3.72%、年增19.71%,2Q21合併營收297.66億,季增9.46%、年增12.37%;6月累計合併營收達569.59億元,年增29.44%,月、季、上半年營收皆創歷年同期新高,並且於高雄、深圳、淮安及秦皇島等四座新園區建設陸續啟動擴產,市場樂看3年內有望達成年營收2000億的目標,股價不受大盤影響,終場收漲0.96%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,台股基本面穩健,但仍沿續昨(26)日看法,由於亞股部份短線頻傳災情,除亞洲各區疫情以外,大陸祭出義務教育雙減政策亦令教育股遭禿鷹集火,騰訊則因市場監管總局責令騰訊解除獨家版權導致股價向下跳空大跌7.72%,中國鄭州水災、煙花登入中國東岸造成部份陸海空交通暫停,美元走強與超級財報、復甦憧憬令部份資金出現回流美國情況,短線仍將限縮亞洲股市的上檔空間。非金電的族群部分,貨櫃航運三雄仍為焦點,萬海(2615)、長榮(2603)、陽明(2609)短線留意能否於季線止跌,止跌前較不易帶動傳產回歸資金焦點。其餘題材面上矽晶圓、Mosfet、被動元件、MCU族群、車電、ABF等部分漲多個股紛紛出現獲利了結跡象,資金明顯轉往低基期績優股。操作上亦延續先前看法,部分漲多的強勢個股於輪漲快速的背景下,跌破5日線時仍應先適度獲利了結。

 

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