Apple秋季發表會前供應鏈暖身,2檔蘋概Q2年增雙位數,其中1檔外資連2買

卡位尖牙股財報,四大指數漲多跌少

由於美中短線關係再度因病毒溯源調查令緊張加劇,加上昨(22)日美國上週初領失業金人數公布值達41.9萬人,高於市場預期的35萬人與前值36.8萬人,在Delta變異病毒擴散的背景下,經濟數據表現能否維持強勁尤為敏感,請領失業金人數高於市場預期令美股於開高後落入震盪,市場等待Apple、Amazon、Alphabet等尖牙股於下週公布的財報表現,仍有買盤搶進卡位,四大指數漲多跌少,漲跌幅介於-0.89%~+0.36%。其中費半獨黑。而初領失業金人數亦外上揚為金市帶來多方力道,而歐洲央行於昨(22)日利率決議中,允許通膨在一段時間內高於2%水準,同時Delta變異病毒升溫的不確定性亦帶來觀望,仍維持既有的利率基準以及購債規模,並預期QE至少實施到2022/03,除非確定通膨預期突破並站穩2%以上方做調整,亦符合市場對於Fed可能因Delta變異病毒升溫且經濟數據表現尚未達縮表目標,降低提前縮表的觀望,現貨黃金終場收漲0.20%,以1,806.89美元/盎司作收。

 

油市部分,雖然EIA庫存數據的細項中,在俄克拉荷馬州庫欣的上週原油庫存降至3,670萬桶,為2020/01以來最低,令油市於API、EIA庫存數據大幅高於市場預期的背景下仍由多方發力帶動美油、布油反彈,終場分別收漲2.13%、1.94%,但需求與供給是否趨於平衡仍為短線重點,需求面上應留意Delta變異病毒除於世界各國擴散快速,美國單日確診亦突破5萬例,雖然隨疫苗普及率拉升有望降低感染重症,但仍影響就職意願,將連帶令復甦增速出現趨緩的潛在可能,而中國預期釋放約2,200萬桶戰略石油儲備來抑制通膨,且先前提及伊朗可能繞過霍爾木茲海峽運輸原油,目前預期可以運輸原油30萬桶/日,加上OPEC+先前調整各國產油基準,亦令市場擔憂OPEC+的憧憬過度樂觀。石油三巨頭走勢分歧,Chevron跌幅1.00%,Exxon Mobil漲幅3.22%,ConocoPhillips跌幅0.61%。

 

S&P500 11大板塊漲6跌5,其中能源、金融2大板塊分別收跌1.12%、1.04%,表現最弱,非核心消費、資訊科技分別收漲0.81%、0.71%表現最佳。成分股中Domino’s Pizza由於在第二季的合併營收達10.3億美元,調整後EPS達3.12美元,分別優於市場預期的9.72億美元、2.87美元,財報中顯示,美國區的同店營收雖然於2020年度同期因疫情而導致基期較高,但仍年增3.5%,若以2019年度同期做為比較基準,年增幅達19.6%,美國區以外的同店銷售於相較於2020同期,年增13.9%,以2019年度同期做為比較基準,年增幅度更達15.2%,營收亮眼帶動股價大漲14.55%。但首席執行官Ritch Allison亦提及,目前於疫後復甦階段所面臨的最大挑戰不是銷售,而是因為疫情再度出現升溫跡象影響勞工就職意願,而勞動力短缺並不利於後續展店以及現有銷售進一步拓展業務,加上疫情導致部分供應鏈出現設備短缺的跡象,Domino’s Pizza因所有銷售點的利潤皆優於預期,預期在部份職位上調薪以補足人力。

 

尖牙股漲多跌少,Facebook漲幅1.43%,Netflix跌幅0.36%,Amazon漲幅1.47%,Apple漲幅0.96%,Alphabet漲幅0.68%。Snap由於在第二季度財報的營收高達9.82億美元,年增116%,遠優於市場預期的8.46億美元,並且季度淨損1.52億美元,與去年同期淨損3.26億美元相比虧損大幅收斂,於EPS達 0.10美元,優於市場預期的-1美元。而Snapchat在2Q21的日活用戶達2.93億戶,大增23%,第三季度財測區間落於10.7~10.9億美元,日活用戶仍有望成長21%,上看3.01億戶,並且Snap商務長Jeremi Gorman公開表明Apple採取的新隱私管理措施對廣告商的需求確實造成部份干擾,但仍未對業務造成長期影響。Twitter在第二財季合併營收達11.9億美元,季增28%,年增74%、EPS 0.2美元,分別優於市場預期的10.7億美元、0.07美元,並且在日活用戶達2.06億戶,大增11%,第三財季營收展望區間落於12.2~13億美元,優於市場預期的11.7億美元,帶動股價收漲0.04%站穩短均。而Snap、Twitter財報亮眼,亦帶動市場進場卡位Facebook,帶動股價收漲1.43%收復月線。

 

道瓊成分股漲跌各半,其中Salesforce宣布以227億美元收購Slack的收購案順利通過美國司法部的審查並已完成,帶動股價收漲2.55%於成分股中表現最佳,而Coca-Cola於先前提及,雖然疫情期間因為批發量販店仍有販售,客戶餘封城期間亦能消費、訂購回家中飲用,但由於批發量販的價格便宜導致毛利較低,在外場合如餐廳、棒球場、電影院甚至酒吧等單價較高,單瓶銷售毛利亦較佳,故在解封重啟餐廳內用,開放遊樂園室內容積,電影院、棒球場陸續重啟的背景下,週三(21)盤前公布第二季度財報中,確實出現受惠解封帶動營收與獲利的跡象,加上2020年度受到疫情影響導致基期較低,第二季度合併營收高達101億美元,年增42%,並優於2019年同期的100億美元,調整後PES達0.68美元,優於市場預期的0.56美元,公司亦樂觀看待全年EPS增幅有望落於13%~15%的區間,股價於昨前(21)日突破7/16高點創高後,今日再度回測7/16高點。費半成分股跌多漲少,其中TEXAS INSTRUMENTS、ON SEMI分別收跌5.32%、2.71%表現最弱,AMD、ASML分別收漲2.01%、1.24%,表現最佳。

 

疫情部分,台灣疫情預期7/26警戒降級並恢復有條件的內用,後續焦點轉向疫情是否因警戒降級再度升溫。日本進入第5波疫情爆發,東奧將在今晚開幕,東奧相關人士頻傳染疫,昨(22)日單日新增確診達1,979例,日本防疫專家長尾身茂認為8月首週確診可能達3,000人/例,後續仍聚焦東奧取消的可能性。韓國確診持續創高,聚焦是否擴大防疫措施。印尼醫療體系出現崩潰後確診、死亡數仍居高不下,但後續焦點仍落於醫療體系重建及疫苗施打率。越南單日確診人數突破6000人/日,胡志明市為重災區,短線留意醫療資源短缺。澳洲因疫情未見趨緩,紐澳旅遊泡泡曇花一現。英國7/19全面解封,但疫情確診居高不下,可能導致確診再度飆高,雖然英國出具臨床數據證明,入院人數與死亡人數並未隨新增確診飆高而走揚,但由於疫苗施打雖有例於防止重症卻無法遏止染疫,在感染基數大增的背景下,仍有病毒變異可能,且英國為疫苗施打率高的國家,令短線焦點並非落於死亡人數是否飆高,而落於是否於英國出現對疫苗有抗性的變異病毒。

 

資金高出低進,電、傳換手加權微漲0.59點

雖然大摩樂觀看待台灣2Q21的GDP將年增9%,全年度GDP成長率上看6.6%,瑞銀亦評估台企2021全年獲利年增上看35%,將指數預期調高至19,660點,但三級警戒導致6月失業人數月增8.1萬人,失業率升至4.80%,仍多空互抵,早盤電、金、傳同步開高帶動加權一度漲逾百點,但因長榮(2603)一度翻黑後航運三雄皆出現買盤搶進,電子股亦因台積電(2330)開低震盪,南電(8046)遭獲利了結,令本週強漲的電子個股亦陸續出現獲利了結,資金高出低進亦轉往修正過後的造紙、鋼鐵,於盤中明顯換手,加權指數漲幅收斂,終場收漲0.59點,以17,572.92點作收。成交量5,641.73億。OTC櫃買指數終場收跌0.13%。3大類股指數電子獨黑。29大類股指數漲多跌少,其中造紙、航運、鋼鐵分別收漲4.29%、3.86%、3.02%,表現最佳。但電機機械由於亞德客-KY(1590)今(23)日開低失守月線,並於失守季線、半年線後再度擴大跌幅,終場收跌6.85%,一度回測千元大關,帶弱類股指數收跌1.44%,表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+33.84億元

外資:+22.98億元

投信:+5.74億元

 

精元鍵盤導光板通過驗證,下半年EPS挑戰0.5元

權值股部分,ABF雖受到市場看好2Q21的財報有望優於預期,其中南電(8046)受到高盛青睞將目標價調高至515元,里昂亦因2Q21的合併營收達125億元,優於市場預期,並且因單位售價提高、產品組合轉佳,帶動毛利率加速擴張,有望帶動EPS上看3.6元,3Q21除了既有的ABF維持產能吃緊,仍有車用PCB的需求反彈,將目標價調高至485元僅次高盛,但今(23)日利多不漲,於開高後出現獲利了結賣壓,失守盤中月線後跌幅再度擴大,終場收跌8.42%。欣興(3037)、景碩(3189)亦雙雙收跌逾4.7%。個股部分,精元(2387)6月合併營收達19.56億,月減3.13%,年增4.94%,2Q21合併營收為61.35億元,季增17.4%,為歷史第三高,6月累計合併營收達113.67億,年增43.05%,並且地表最強蘋果分析師天風證券的郭明錤於報告中提及剪刀腳鍵盤導光板已通過品質驗證,預計用於新MacBook Pro與現有MacBook機型,將在2H21開始量產出貨,供貨比重上看35%,並預期2022供貨比重將攀升至 50%,而導光板毛利高出鍵盤3~4成,令精元(2387)2H21的EPS有望上看0.3~0.5元,隨2022年的供貨比重攀升,年度EPS有望上看1.2~1.5元,帶動股價2日搶漲11.93%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

Apple秋季發表會前暖身,富采2日大漲12.64%

族群部分Mini LED今(23)日頗受資金青睞,其中族群龍頭富采(3714)先前於6月受到Mini LED放量帶動營收,6月合併營收達32.83億,月增3.56%,2Q21合併營收達93.65億,季增36.14%,1H21累計合併營收達162.44億,雖因1Q21的EPS為-0.38元導致觀望2Q21能否順利轉盈,但車用、趕測等產能持續維持滿載,Apple導入Mini LED技術後帶動Samsung、小米與電市場廠牌陸續跟進,2H21的營收仍有Apple的訂單帶動,搭上將進入Apple秋季發表會的題材走揚,2日大漲12.64%。造紙於修正後出現買盤轉進,華紙(1905)除了6月合併營收達18.83億,年增30.8%,在轉型綠能的部份亦陸續浮現效應,在兩岸已擁有逾3萬公頃林地,近日亦將申請加入國際再生能源倡議RE100,令市場看好在減碳成為各國企業轉型方向,如順利進入RE100將有利後續打入國際供應鏈中,並且因為自3月起轉型為特殊材料公司,推出可回收不含塑膠淋膜的「益利CircuWell」系列非塑食品用紙,並搶攻工業用的包材,且包含紙吸管的高毛利特殊紙於銷售佔比過半,有望於後續逐步降低漿價對於營收獲利的影響,盤中站穩季線後浮現買盤點火,終場收漲7%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,中經院將今(2021)年的GDP成長上修0.36個百分點至5.16%,並且統計處長黃于玲樂觀看待7月外銷訂單預估區間落於527~542億美元,年增15.7%~18.9%,台積電(2330)受花旗環球證券看好最壞情況已過,加上電子成交比重回升,預期有望率領電子成為加權指數接漲要角,但長榮(2603)今(23)日盤中出現買盤點火,終場漲幅擴大至7.32%,雖未能帶動萬海(2615)、陽明(2609)強彈,但令鋼鐵、造紙出現買盤點火,但先前7/16遭摜破的缺口與5日線仍待收復,後續若無力搶回仍不排除出現反彈無力再下殺的可能,傳產布局仍應留意建倉成本,若順利收復7/16缺口並站穩,仍有望帶動航運領軍傳產,維持金融撐場,電、傳輪漲的態勢,題材面上除先前所提矽晶圓價格2H21看漲10%、Mosfet、被動元件3Q21也將因旺季需求與馬來西亞封城導致供需轉緊以外。MCU族群同受馬來西亞封城導致缺貨漲價,於上週多有表現,蘋概供應鏈進入3Q21旺季,石英元件、車電、晶圓代工、ABF各擁利多。操作上亦延續先前看法,部分漲多的強勢個股於輪漲快速的背景下,跌破5日線時仍應先適度獲利了結。

 

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