「驅動IC大廠」單月年增破百,Q2營收創歷史高,投信連6買力拱創新高

財報亮眼短線抵銷Delta病毒疑慮,四大指數重返短均

美國參議院就1.2兆美元基礎建設計畫舉行程序投票,但遭共和黨要求了解法案細節和資金來源,但由於先前研調機構Factset於美國進入財報公布季之前已提供預估,S&P500企業第2季獲利成長率可望達64%,隨美國企業陸續繳出亮麗財報後,短線抵銷Delta變種病毒擴散所帶來的觀望,四大指數全數收紅,漲幅介於0.82%~3.06%,其中費半強彈連3紅收復短均,道瓊、S&P500、那指亦全數重返所有均線上方。而疫苗接種率高的國家出現Delta變種病毒蔓延的情況,雖引起市場擔憂仍有封城防疫的疑慮,為金市帶來支撐,但公債殖利率走揚加上美元指數雖於昨(22)日收跌0.17%,卻持續位於短均上整理,試圖挑戰3/31高點完成底部,並且美國經濟數據轉強,有利於美元站穩短均後續向上挑戰,亦成為金市多方潛在壓力,現貨黃金終場收跌0.33%,以1,803.26美元/盎司作收,短線再度聚焦1,800美元/盎司的整數關卡能否有守。

 

油市部分,API庫存數據高於市場預期,而EIA庫存數據公布值達210.7萬桶,高於市場預期的-446.6萬桶與前值的-789.6萬桶,但由於細項中,在俄克拉荷馬州庫欣的上週原油庫存降至3,670萬桶,為2020/01以來最低,並且先前OPEC+於月報中估計2021年度的需求增速並未趨緩,帶動短線仍供需仍緊的憧憬,美油、布油短線反彈,分別收漲5.78%、5.25%,但如先前所述,美元走強仍將持續為美元計價的原油帶來潛在壓力,且Delta變種病毒案例飆升,再度令國際商務飛航需求遞延,中國亦傳出可能釋放出約2,200萬桶戰略石油儲備來抑制通膨,並且新興國家疫情噩耗不斷,英國雖於自由日後全面解封,疫情新增確診卻屢創高,仍可能拖累增速,亦令市場擔憂OPEC+的憧憬過度樂觀。石油三巨頭隨油市出現反彈,Chevron漲幅3.41%,Exxon Mobil漲幅3.22%,ConocoPhillips漲幅4.68%。

 

S&P500 11大板塊漲8跌3,其中能源板塊因欣庫庫存利多帶動油價,皆連帶動能源相關類股,終場收漲3.53%表現最佳。公用事業、房地產、必須消費品等3板塊分別收跌1.10%、0.35%、0.14%。成分股中Chipotle Mexican Grill由於疫情解封後進入復甦階段,內用銷售額帶動業績大幅成長,加上菜單價格走揚有利於獲利表現,2020年度因為疫情導致基期較低,令公布的第二季度財報表現遠優於市場預期,合併營收高達18.9億美元,年增39%,與2019年為比較基準,增幅仍有32%,獲利部分達1.88億美元,以2019年度同期的9100萬美元作為基準,增幅高達106.59%,季度EPS達7.46美元,與2020年相比年增更逼近19倍。展望第三季度營運,公司亦樂觀看待有望維持在年增雙位數的水準上,帶動股價大漲11.54%,於成分股中表現最佳。

 

尖牙股漲多跌少,Facebook漲幅1.34%,Netflix跌幅3.28%,Amazon漲幅0.34%,Apple跌幅0.51%,Alphabet漲幅1.06%。其中Netflix在用戶增長出現放緩跡象,雖已令人熟知,但財報中原創內容的成本增加10%,營銷成本亦增加39%,雖然第二季度的合併營收達73.4億美元,年增19%,仍高於先前財測預期的73億美元。新訂閱用戶數亦達154萬戶,超過先前財測給予的100萬戶,與成本增加的利空互抵,但因第三季度給予的財測目標中,淨訂閱新增用戶數目標僅給予350萬戶,遠低於市場預期的500萬戶,仍令股價出現失望性賣壓,終場收跌3.28%,但如先前說提及的,在財報中證實在不加價的背景下推出遊戲服務,而原創內容與營銷成本的增加,主要用於打造優質作品,有利增進黏著並帶來新用戶數,並且於作品數量積累後有望形成原創內容護城河,有利於模仿Disney出現IP授權的額外收入,但由於轉型獲得其餘現金流來源之前,用戶數仍為營運基礎,下一季度焦點仍將落於新增用戶增長。

 

道瓊成分股漲多跌少,United Airlines公布第二季度財報,合併營收達55亦美元,年增270.9%,優於市場預期的53億美元,並且季度EPS -3.91美元,與2020同期的-9.31美元,虧損出現收斂跡象,並優於市場預期的-4.23美元,同時預期到2023年旅遊需求有望全面復甦,並預期將從Boeing與Airbus購買270架新飛機,財報與樂觀的前景帶動航空相關類股表現,Boeing雖於7/28的財報公布仍可能顯示虧損,但United Airlines虧損大幅收斂仍激勵買盤於Boeing公布財報前進場卡位,加上經濟步入復甦帶來的訂單亦有利營運逐步轉為正向,終場收漲2.48%,漲幅僅次Chevron。費半成分股全數收紅,其中CREE、ASML雙雙漲逾5.4%表現最佳,LAM RESEARCH、LATTICE SEMICONDUCTOR CORPORATION亦分別收漲4.97%、4.94%,漲幅位列前五。

 

疫情部分,台灣疫情預期7/26警戒降級並恢復有條件的內用,後續焦點轉向疫情是否因警戒降級再度升溫。日本進入第5波疫情爆發,東奧選手頻傳染疫,智利跆拳道女將因染疫棄權,雖然WHO秘書長Tedros Adhanom 認為東奧應該按計畫舉行,但日本防疫專家長尾身茂認為8月首週確診可能達3,000人/例,後續仍聚焦東奧取消的可能性。印尼醫療體系出現崩潰後確診、死亡數仍居高不下,但醫師死亡持續增加不利醫療體系重建,後續焦點仍落於醫療體系重建速度,以及疫苗施打率能否快速拉升。越南疫情無趨緩跡象,胡志明市可能提高防疫等級,短線留意醫療資源短缺。澳洲暨雪梨、墨爾本、阿得雷德三大城市、過半人口處於封城防疫,但成年人的疫苗施打率僅13%完整接種仍為隱憂。法國單日新增確診數爆增,自8月起運動、餐廳等公開場所進出皆須出示已施打疫苗的通行證明,英國7/19全面解封,但疫情確診居高不下,可能導致確診再度飆高,雖然英國出具臨床數據證明,入院人數與死亡人數並未隨新增確診飆高而走揚,但由於疫苗施打雖有例於防止重症卻無法遏止染疫,在感染基數大增的背景下,仍有病毒變異可能,且英國為疫苗施打率高的國家,令短線焦點並非落於死亡人數是否飆高,而落於是否於英國出現對疫苗有抗性的變異病毒。

航運再遭狙擊,電子接手大樑,加權固守17500大關

雖然美股於昨(20)日四大指數全數收復短均,帶動加權指數早盤開高,但由於航運早盤仍遭空方重點照顧,貨櫃航運三雄中,長榮(2603)、陽明(2609)於盤中皆一度跌停,資金明顯轉往電子發揮,台積電(2330)開高震盪,終場收漲1.03%,試圖收復月線,聯電(2303)因為12吋晶圓的需求受到野村看好在2022有望因5G與電動車的帶動下更加吃緊,令今(22)日除息即秒填息,收漲5.69%亦為撐場要角,午盤後台驊投控(2636)率先翻紅強漲,終場收漲7.93%,帶動萬海(2615)收斂跌幅,翻紅收漲0.63%,長榮(2603)、陽明(2609)亦打開跌停板,跌幅分別收斂至7.42%、8.47%,令加權指數終場收漲113.54點,以17,572.33點作收。成交量5,844.68億,OTC櫃買指數終場收漲0.50%,3大類股指數僅非金電收跌0.36%終場獨黑。29大類股指數漲多跌少,光電類股指數終場收漲2.92%表現最佳,塑膠類股先前受到油價壓抑表現,於油價反彈後浮現買盤進場,台塑(1301)、南亞(1303)雙雙漲逾2%,台化(1326)亦收漲1.57%,帶動類股指數收漲1.83%,漲幅僅次光電。航運同步拖累鋼鐵、造紙等傳產表現,玻璃陶瓷類股亦未能倖免,台玻(1802)於失守5日線後跌幅擴大,終場收跌6.36%,令類股指數終場收跌5.77%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+379.47億元

外資:+356.68億元

投信:+16.54億元

 

超豐全年營收挑戰年增4成,股價大漲7%

權值股部分,聯電(2303)由於2Q21的報價走揚,受到野村看好季度毛利率有望上升至31%,並且於3Q21挑戰35%,而12晶圓的需求亦因WiFi 6、CIS、毫米波裝置、OLED驅動晶片,還有物聯網、真無線耳機及基地台都需大量耗用12吋晶圓,樂觀看待2022年12吋晶圓仍將處於供不應求的情況,於今(22)日除息股價跳空開高,開盤即完成填息,終場大漲5.69%,收復季線。半導體封測大廠超豐(2441)昨(21)日舉行股東會並由執行長謝永達接任董事長,謝永達提及相較於過往每年僅擴增2-300台打線機台,今(2021)年受到MCU、電源管理、PC、WiFi的需求帶動下,至今打線機台已增加到500台,並且訂單能見度已達年底,樂觀看待下半年營運將比上半年好。市場亦樂觀看待年度營收有望挑戰年增4成,創歷史新高水準,帶動股價今(22)日突破6/24高點86.2元後站穩,終場收漲7.05%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

矽創走出京元電停班影響,Q2年增破百,投信連6買

族群部分,資金持續聚焦車用,並有部分進場點火ABF,其中欣興(3037)於2Q21在BT與ABF的產能皆滿載,帶動6月合併營收達8,138億,月增1.4%,年增15.96%,並且2Q21合併營收達240.31億,季增10.12%,年增10.69%,與月營收同創歷史新高,,6月累積合併營收達458.54億,年增8.46%,為同期新高。且3Q21步入傳統旺季,先前受到野村看好ABF載板仍處於供不應求的狀態,並且在後續仍有5G、高速運算、伺服器、數據中心、筆電等需求拉升載板的營運動能,將目標價上修至180元,今(22)日出現買盤點火一度大漲8%,但受7/8的前高影響,終場漲幅收斂至6.55%,後續聚焦於7/28召開的法說。個股部分矽創(8016)6月合併營收達18.66億,因先前京元電子(2449)停班的影響導致月減1.9%,但年增仍達106%,2Q21的合併營收達55.35億,季增36.9%、年增109.26%,創下歷史新高,6月累計合併營收達95.77億,年增65.6%。於後續又步入3Q21的傳統旺季,家電、醫療、車載的需求令驅動晶片供需仍緊的背景下,有利價格續揚令3Q21季報的營收獲利表現可期以外,產品佔比在工控、車載、POS機、IoT的佔比高達7成,雜音較多的手機佔比較低,影響相對有限,今(22)日浮現買盤敲進,帶量大漲6.69%,將挑戰4/28高點。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,中經院將今(2021)年的GDP成長上修0.36個百分點至5.16%,並且統計處長黃于玲樂觀看待7月外銷訂單預估區間落於527~542億美元,年增15.7%~18.9%,而台積電(2330)受花旗環球證券看好最壞情況已過,於今(22)日收復季線,預期有望率領電子成為加權指數接漲要角,傳產部份由於貨櫃航運三雄持續走跌,亦令傳產承壓,今(22)日萬海(2615)於尾盤翻紅率先打腳表態,可能試圖止跌,但長榮(2603)、陽明(2609)未能跟上,縱使融資斷頭可能迎來強彈,於站穩月線前仍不易帶動傳產回歸資金焦點。題材面上除先前所提矽晶圓價格2H21看漲10%、Mosfet、被動元件3Q21也將因旺季需求與馬來西亞封城導致供需轉緊以外。MCU族群同受馬來西亞封城導致缺貨漲價,於上週多有表現,蘋概供應鏈進入3Q21旺季,石英元件、車電、晶圓代工、ABF各擁利多。操作上亦延續先前看法,部分漲多的強勢個股於輪漲快速的背景下,跌破5日線時仍應先適度獲利了結。

 

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