二極體市場進入上升週期,他6月年增4成訂單已達年底,投信連4買

Delta變種病毒案例飆升,能源、郵輪領跌,費半獨紅

Delta變種病毒案例飆升,英國全面解封但單日確診數不斷飆高引發市場觀望,壓抑歐股表現,美國各區疫情出現復燃跡象,恐影響經濟復甦前景,復甦相關概念股領跌,OPEC+亦令能源類股走疲,道瓊開低走低,一度跌逾900點,VIX恐慌指數大飆21.95%,四大指數跌多漲少,漲跌幅介於-2.09%~+0.07%,其中道瓊跌幅最重,費半終場獨紅。由於病毒引發擔憂,雖然沖淡部分資金對於Fed縮表的疑慮令10年期美債一度跌至1.17%,有利不孳息的金市,但受到避險資金轉入美元,美元指數收漲0.19%仍為美元計價的黃金帶來壓力,現貨黃金終場收漲0.09%,以1,811.81美元/盎司作收,持續守穩於1,800整數大關上。

 

油市部分,除了美元走強不利於美元計價的原油以外,主要還是受到前景不再的影響,限制上行動能轉而走跌,雖然美國頁岩油商尚無動作,但由於Delta變種病毒案例飆升,再度推持國際商務飛航需求遞延,影響先前復甦的憧憬以外,在OPEC+將鬆綁原油供給限額,各國於2021/08~12將增產200萬桶/日(換算日產量每月遞增40萬桶),帶動市場觀望可能將打破原本供不應求的前景,美油、布油分別大跌6.80%、5.96%,但亦可留意,討論增產前由於油價飆高導致通膨加劇,短線油價走低亦可能暫緩通膨觀望以外,市場亦有預期,雖然OPEC+達成妥協,令阿聯酋的基準日產量將在2022/05月時增加約330,000桶,達到350萬桶,但俄羅斯和沙特的基準日產量將增加500,000桶,達到1,150萬桶,增產空間仍令俄羅斯和沙特保持產量的優勢與調整彈性,並且到OPEC+預期仍產能恢復至疫前水平的2022/09時,阿聯酋可能因現行的配額限制,導致產量仍低於疫前。石油三巨頭同受影響,Chevron跌幅2.70%,Exxon Mobil跌幅3.44%,ConocoPhillips跌幅3.24%。

 

S&P500 11大板塊全數收跌,其中能源、金融板塊分別收跌3.59%、2.80%,表現最弱,成分股中受到Delta變種病毒案例飆升,導致復甦相關概念股如郵輪股Carnival、Royal Caribbean、Norwegian Cruise分別收跌5.74%、3.98%、5.49%。航空股亦遭拋售,United Airlines、Boeing分別收跌5.54%、4.94%,疫情擴散已令洛杉磯重新執行強制戴口罩,同時令解禁內用前景蒙塵以外,民用物資需求亦可能隨居家隔離防疫的前景而再次提高居家戰備儲糧,而從6月份的食品與飲料商店收入仍月增0.6%,同時OpenTable的數據顯示7月份訂餐、內用的用餐數量卻年減8%,顯示疫情亦將飲食習慣由以往高佔比的外食逐步轉向居家烹飪,買盤轉入Kroger、Albertsons等雜貨零售相關業者卡位,終場分別收漲4.34%、3.37%。

 

尖牙股跌多漲少,Facebook跌幅1.23%,Netflix漲幅0.37%,Amazon跌幅0.67%,Apple跌幅2.69%,Alphabet跌幅1.88%。Facebook先前受到拜登高調抨擊Facebook上有12名用戶大量散播有關疫情的錯誤訊息,導致疫苗接種速度趨緩,是「正在殺人」的行為,雖不認為應該承擔死亡責任,但仍有許多努力空間來限制假消息的傳播,但受Facebook以「已移除超過1,800萬則疫情假訊息,並將散播不實資訊的帳號停權」,但Facebook與政府關係趨緊仍導致股價短線承壓,於失守7/8低點後再度走跌,向下往季線尋找支撐。而Apple短線受到國際特赦組織和Forbidden Stories發現,以色列網路情報公司NSO Group開發的軍用級間諜軟體,可能透過iMessage作到零點攻擊的資安漏洞,並岀具NSO Group成功侵入iPhone 11和iPhone 12機型的證明,預期可能導致數以千計的iPhone被盜用,但與Apple近日強調的隱私大相逕庭,亦不利短線多方。

 

道瓊成分股全數收跌,其中航空相關類股原先受到市場樂觀看待各國復甦情況,將於夏季逐步迎來商旅復甦的可能性,其中Boeing亦陸續接獲訂單,737 MAX的業務動能出現增溫,但由於美國Delta變種病毒的擴散,洛杉磯已重啟室內口罩的防疫舉措,影響國內旅行需求前景,國際上歐洲的英國雖然如期解封,但病例持續增加,亞洲疫情亦未見趨緩跡象,加上日本東奧不開放觀眾,皆削弱跨國旅行需求,令Boeing終場收跌4.94%,表現最弱。費半成分股跌多漲少,其中NVIDIA受到市場傳出2022年可能推出新款GerForce RTX 30系列「Super」系列顯示卡,沿用三星8奈米製程,逆轉近日頹勢,終場收漲3.41%,順勢成為美國第10大上市公司,於成分股中表現最佳,MKS INSTRUMENTS、IPG PHOTONICS亦分別收跌2.14%、1.95%,表現最弱。

 

疫情部分,台灣疫情7/12三級警戒再度延長兩週至7/26,但疫情確診仍持續為於低檔並且疫苗涵蓋率突破20%,普遍預期於7/26有望順利降級。日本東京都於發布「緊急事態宣言」無降溫跡象,單日新增確診的週平均突破千人,東奧選手傳出確診,昨(19)日新增確診727例雖降至千例以下,短線具焦1都3縣是否同步實行「緊急事態宣言」。泰國昨(19)日單日新增確診1.17萬,續創高。印尼醫療體系出現崩潰後確診、死亡數仍居高不下,但醫師死亡持續增加不利醫療體系重建,普遍預期無法於原定7/20解封,若無趨緩恐進一步影響GDP表現,後續焦點仍落於醫療體系重建速度,以及疫苗施打率能否快速拉升。越南因新增病例數仍居高不下,開始出現囤積氧氣瓶、呼吸器,短線留意醫療資源短缺。澳洲解封延後,雖於7/17出台更嚴格的防疫舉措,但成年人的疫苗施打率緊13%完整接種仍為隱憂。英國7/19全面解封,但疫情確診居高不下,可能導致確診再度飆高,先前1/8新增病例數達68,053時醫療資源幾近崩潰,昨(19)日單日新增確診人數已飆高至39,538例/日,將逐步留意醫療體系負荷。美國各州都出現確診上升跡象,洛杉磯恢復強制戴口罩。

 

航運失守月線,加權一度回測17,500大關

由於英國逢解封壓抑歐股表現,Delta變種病毒感染於美國境內升溫亦導致美股觀望而於昨(19)日暴跌,雖然舒緩Fed可能提前縮表的疑慮,但亞洲亦未能幸免於難,加權指數早盤電、金、傳同步開低,貨櫃航運三雄中陽明(2609)對於未來展望佳,市場等待的萬海股東會,總經理謝福隆同步看好下半年續旺,但陽明(2609)逢增資股價跌破現增價且未能站穩月線,跌幅擴大終場收跌9.31%,連帶拖累萬海(2615)、長榮(2603)雙雙跌逾8%,航運成為禿鷹集火對象,加上台積電(2330)亦因獲利不如預期自顧不暇,油價再度重挫台塑四寶持續修正,令加權指數短線無將,隨航運跌幅擴大,加權終場收跌260.51點,以17528.74點作收,成交量4,686.74億。OTC櫃買指數早盤續創高後受大盤拖累翻黑,終場收跌0.99%。3大類股指數全數收黑,29大類股指數跌多漲少,其中航運、玻璃陶瓷跌幅最重,僅生技醫療、貿易百貨2類股指數終場分別收紅0.27%、0.45%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

三大法人合計:-357.92億元

外資:-256.42億元

投信:-17.73億元

 

資料中心進入拉貨旺季,智邦試圖挑戰前高

權值股部分,東南亞疫情爆發持續影響相關供應鏈,而越南的疫情爆發,於上周日(18)新增確診數達5,887例,疫情以來的創單日新高,封城防疫導致儒鴻(1476)、豐泰(9910)、寶成(9904)於越南的產能驟降,其中儒鴻(1476)雖然6月合併營收達32.24億,年增66.7%,為歷史同期新高,2Q21合併營收97.87億,季增19.1%、年增79.1%,為單季新高,2H21合併營收達180億,年增57%,創歷史同期新高,但由於位於越南同奈的子公司配合當地防疫政策,於7/19起限縮部分產能,將可能影響7~8月的營收表現,股價於失守季線後未能搶回,金(20)日再度開低,終場跌幅擴大至4.28%。網通大廠智邦(2345)由於在6月受到疫情影響,單月合併營收僅45.17億,月減8%、年減5.7%,但2Q21的整體合併營收仍達140.53億,季增6.5%、年增11.3%,符合先前市場預期,2H21合併營收達272.51億,年增11.9%,展望後市由於資料中心逐步進入拉貨旺季,400G高階交換器亦於7月開始放量,有望於8月擴大出貨規模,市場樂觀看待3Q21的營運回升,股價開高走高,一度試圖挑戰7/14高點,但後隨大盤走跌,終場漲幅收斂至0.88%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

二極體市場價格進入上升週期,強茂一度亮燈

族群部分,生技族群與防疫概念股多有表現,由於高端疫苗(6547)研發的COVID-19國產疫苗,通過台灣緊急使用授權與衛福部核准專案製造,股價漲停開出,帶動亞諾法(4133)、台康生技(6589)、台耀(4746)、和康生(6589)…等生技股多檔亮燈。由於全球減碳目標成為共識,各大車廠皆在發展方向衝刺電動車,大陸蔚來、小鵬的6月電動車交車量分別達8083輛、6565輛創新高,美國通用2Q21的電動車亦創高,日本豐田電動車在整體的銷售比例上升到25%,加上各國政府陸續推出購車補助,有望帶動電動車市場高速成長,研調機構TrendForce亦預估2021年度的全球新能源車的銷售量將達到435萬輛,年增率高達49%。HIS、Omdia亦看好電動車、新能源發電、工業等相關產品的功率半導體需求將帶動全球的功率半導體市場在2020~2025年從367億美元成長至524億美元,車用二極體亦多有表現,其中台半(5425)由於60V將提前於3Q21投片,40V MOSFET在聯電(2303)的投片良率優於預期,40V的投片量於3Q21有望由2000提高至3000片,且訂單能見度已達1Q22,加上天津、宜蘭利澤4、6吋產能滿載,營運動能強勁有望在3Q21挑戰創歷史新高,早盤開高後漲幅一度擴大至9.28%,帶量重返10日線,但受到大盤與前段壓力區的影響,終場漲幅收斂至6.23%。強茂(2481)由於股東會上提及,伺服器、NB、血氧機、車燈、工控MOSFET等功率元件應用增加,在5月自結稅後淨利達1.89億,年增87%,單月EPS為0.57元, 6月累計合併營收為67.32億,年增42.6%,在訂單能見度部分已達年底且營運有望優於上半年,需求強勁,IDM大廠也開始調漲報價亦帶動二極體市場價格進入上升週期,有望帶動獲利表現,盤中一度強攻漲停,但受7/13前高壓力影響,終場漲幅收斂至8.5%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Delta變種病毒於亞洲多國肆虐,美國各州亦有升溫,預期各國開放國門的時程向後遞延令航空旅遊相關業者短線仍將承壓,營收前景不明的背景下仍宜暫避,陽明(2609)於昨(19)日法說後,萬海(2615)接棒於今(20)日舉辦股東會,長榮(2603)股東會則接續在明(21)日舉辦,雖有望趁台積電(2330)毛利表現不如預期,令資金回流修正後的傳產,令貨櫃航運三雄得以藉勢站穩月線,但展望仍為重點。金控股東會亦於本週接續登場,加權指數預期仍延續金融撐場,電、傳輪漲的態勢,題材面上除先前所提矽晶圓價格2H21看漲10%、Mosfet、被動元件3Q21也將因旺季需求與馬來西亞封城導致供需轉緊以外。MCU族群同受馬來西亞封城導致缺貨漲價,於上週多有表現,蘋概供應鏈進入3Q21旺季,石英元件、車電、晶圓代工、ABF各擁利多。操作上亦延續先前看法,部分漲多的強勢個股於輪漲快速的背景下,跌破5日線時仍應先適度獲利了結。

 

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