「類比IC廠」上半年創歷史同期高,Q3旺季有望續創高,投信6連買

Delta擴散快速引觀望,四大指數全數收黑

Delta變種病毒擴散快速仍有可能影響經濟復甦增速,仍引起市場觀望,並且雖然鮑威爾(Jerome Powell於上週國會聽證會再度釋出立場,仍認為高通膨僅為暫時,但美國政府於上上週商務部增列34家國外實體至貿易黑名單後,上週五 (16)發布與香港有關的商業警告,並對7名侵犯香港高度自治權的中國官員實施制裁,OPEC+會議結論亦因沙特與阿聯酋遲遲未能達成共識而引起觀望,四大指數終場全數收黑,跌幅介於0.75%~2.25%,其中費半跌幅最重。雖然Delta變種病毒於全美出現增溫跡象,短線通膨持續為金市帶來支撐,但美國零售銷售銷售月率公布值達0.6%,意外優於市場預期的-0.40%與前值的-1.70%,帶動美元指數收漲0.14%持續走強,加上上週初請領失業金人數符合預期,亦強化市場對於復甦的憧憬,現貨黃金終場收跌0.98%,以1,810.16美元/盎司作收。

 

油市部分,雖然受到美國零售銷售銷售月率優於市場預期,帶動市場對於經濟增速仍持續的憧憬,美油、布油分別震盪收跌0.04%、0.18%,但由於OPEC+於昨(18)日傳出達成協議,將鬆綁原油供給限額,各國於2021/08~12將增產200萬桶/日(換算日產量每月遞增40萬桶),而阿聯酋自2022/05的產量由目前的316.8萬桶提高至350萬桶/日,俄羅斯亦從1,100萬桶/日調高至1,150萬桶/日,預期在2022/05時俄羅斯的產量有望恢復疫前水平。業因原本供不應求的前景將因各國提高產能而令市場預期將逐步進入供需平衡,進一步抵銷庫存大降的利多,以及美國原油鑽油井數量位於低檔,頁岩油公司無快速增產等利多,而伊朗核協談判雖無法於短期達成,但伊朗計畫將出口原油的港口由波斯灣和霍爾木茲海峽改至阿曼灣,如確認實行將更近一步壓抑油價多方力道。石油三巨頭同受影響,Chevron跌幅2.65%,Exxon Mobil跌幅2.77%,ConocoPhillips跌幅2.77%。

 

S&P500 11大板塊跌7漲4,其中能源、材料板塊分別收跌2.76%、1.53%,表現最弱,公用事業與醫療保健分別收漲1.00%、0.22%表現最佳。成分股中服裝租賃公司Cintas由於在第四季度的合併營收達18.4億美元,年增13.58%,EPS達2.47美元,優於市場預期的2.33美元,與去年同期的1.35美元,帶動股價大漲4.62%表現最佳,但仍應留意制服租賃市場來自經濟復甦就業回溫,但Delta變異病毒持續於美國境內出現擴散跡象,洛杉磯於上周末(17)因為連續6日單日確診數突破千例,重新實行強制戴口罩的防疫規定,並且於上周五(16)時美國公共衛生官員表示新增病例數週增幅度達70%並且死亡人數增加26%,對於經濟復甦的憧憬蒙塵亦令S&P500成分股中的遊輪股Carnival、Royal Caribbean、Norwegian Cruise收跌4.96%、2.45%、5.36%,全數失守年線支撐。如重啟封城禁令,亦可能壓抑Cintas財報所帶來的多方動能。

 

尖牙股全數收跌,Facebook跌幅0.96%,Netflix跌幅2.23%,Amazon跌幅1.59%,Apple跌幅1.41%,Alphabet跌幅0.02%。上週提及Netflix將於7/20公佈第二財季財報,雖然Jpmorgan的分析師Doug Anmuth看好在2H21在諸多如「The Kissing Booth 3」、「Red Notice」、「Don’t Look Up」、最新一季的「Money Heist」、「Sex Education」、「The Witcher」…等原創內容的發布有利帶動下半年營收表現,只是普遍關注的財報重點「淨用戶數增長」的部分,市場預期將受到2020的高基期影響不利表現,仍令股價於財報公佈前續受觀望賣壓影響,向下往月線尋找支撐。於本季度財報公布除了留意用戶增長以外,亦可留意先前提及2022年可能開始嘗試以現有原創內容IP去發展遊戲的計畫前景,除了有利於增家客戶黏著,短期雖無額外收費的打算,但除了有望打造如Disney+、Peacock擁有訂閱以外的現金流來源,亦有利於提升Netflix於往後提高訂閱價格的空間。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Walt Disney先前持續受到市場對於重啟解封後,樂園容積開放並有郵輪帶動營收的憧憬,加上英雄系列電影「黑寡婦」上映取得好評,首映票房高達2.188億美元(包括來自Disney+ Premier Access的6,000萬美元和1.588億美元的全球票房),出現擺脫傳統通路仍能創造高達2億美元的營收,除帶動股價多方於先前搶回所有均線上,串流媒體成功搶食傳統通路票房亦壓抑部分電影院相關股票表現,但由於Delta變異病毒除影響航運股,亦令市場擔憂將影響Walt Disney樂園與郵輪帶來的營收前景,B. Riley Securities 的分析師Eric Wold亦提及,就「黑寡婦」的數據來看,Disney+規模達1億的客戶群僅200萬家庭付費觀看「黑寡婦」並不算高,雖有利於增加新用戶,但看完即取消訂閱的亦不在少數,仍等待叢林奇航(Jungle Cruise)的在Disney+ Premier的數字,股價終場收跌2.63%,向下回測季線支撐。費半成分股全數收黑,其中NVIDIA收跌4.25%表現最弱,APPLIED MATERIALS、LAM RESEARCH亦雙雙跌逾3.6%,跌幅位列前三。

 

疫情部分,台灣疫情7/12三級警戒再度延長兩週至7/26,但疫情確診仍持續為於低檔並且疫苗涵蓋率突破20%,普遍預期於7/26有望順利降級。日本東京都於發布「緊急事態宣言」無降溫跡象,單日新增確診的週平均突破千人,東奧選手傳出確診,將聚焦東奧舉辦是否可能取消。韓國昨(18)日新增確診人數達1454例,尚無降溫跡象,首爾進入半封城,泰國昨(18)日單日新增確診再度破萬,連續3日創高,疫情防治不力令曼谷出現民眾示威要求總理下台。印尼醫療體系出現崩潰後確診持續創高,但醫師死亡持續增加不利醫療體系重建,普遍預期無法於原定7/20解封,若無趨緩恐進一步影響GDP表現,後續焦點落於醫療體系重建速度,以及疫苗施打率能否快速拉升。越南疫情擴散,胡志明市等地區實施的居家避疫令,今(19)日起將擴大到南部所有19個地區,為期14天,由於普遍預期胡志明市和南越省份確診人數將攀高,恐影響當地工業區以及供應鏈,是否出現供應鏈撤出回流本土的跡象,將為後續觀察重點。澳洲7/16無順利解封,並於昨(17)日出台更嚴格的防疫舉措。英國達成2/3成人接種目標,雖疫情仍有擴散跡象但預期7/19全面解封。美國各州都出現確診上升跡象,洛杉磯恢復強制戴口罩。

 

權王失利四寶無撐,觀望陽明法說,加權跌逾百點

由於油價因OPEC+達成增產協議令相關塑化股短線承壓,並且台積電(2330)財報獲利不如預期,令台積電ADR持續走弱於上週五(16)收跌1.52%,今(19)日再度向下跳空開低,收跌1.19%失守月、季線,電子族群各自表現,亦無塑化撐場,航運雖有SCFI指數衝破4000點大關,遠東至美西、美東等主要航線運價創高的利多,但市場普遍等待陽明(2609)盤後的線上法說是否釋出新風向球,追價意願亦不高的背景下,加權指數回測月線支撐,終場震盪收跌106.00點,以17,789.25點作收,成交量4,674.5億。OTC櫃買表現相對活潑收漲0.43%續創高。3大類股指數僅電子收跌1.1%終場獨黑。29大類股指數漲跌各半,其中電器電纜、鋼鐵2類股收漲2.97%、2.28%表現最佳,其他電子與電子零組件2類股分別收跌1.74%、1.64%表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-452.86億元

外資:-424.04億元

投信:-13.60億元

 

致新上半年營收創歷史同期高,投信6連買

權值股部分,瑞昱(2379)在PC與非PC產品線雙雙呈現成長的帶動下,6月合併營收達94.5億,月增10.2%,年增55.5%,續創單月新高,2Q21合併營收為258.4億,季增10.7%,續創單季新高,6月累計合併營收達491.8億,年增47.8%,創同期新高,並且3Q21市場看好半導體供應鏈有望再度漲價,加上歐美雖出現上到Delta變異病毒感染增溫的疑慮,但解封後的報復性消費商機仍有望帶動出貨動能,晶圓代工、封測產能吃緊但終端消費需求轉強的背景下,亦有望在3Q21旺季時WiFi、藍牙、乙太網路及音訊晶片的供需連帶轉緊,2021年度營收有望挑戰900億大關,今(19)日獲買盤點火,收漲2.75%順利突破4/27高點創歷史新高。個股部分,類比IC廠致新(8081)由於在2Q21受惠需求遞延,訂單動能強勁,帶動6月合併營收達8.08億元、月增0.7%,年增42.8%,創單月歷史次高,2Q21合併營收達23.80億,季增9.00%,年增38.47%,續創單季新高,6月累計合併營收45.65億、年增36.6%,創歷史同期新高,並且3Q21進入旺季,面板與筆電的需求仍帶動電源管理晶片處於供不應求的狀態,市場看好營收獲利仍有望續創高,股價於5日線取得支撐後收漲2.51%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

唐山限產、歐俄增稅、鎳價走揚,鋼鐵多檔漲停

族群部分,鋼鐵、車電、太陽能各獲買盤青睞,其中鋼鐵類股雖於3Q21步入傳統淡季,中鋼(2002)亦維持8月盤價開平,但由於中國唐山預期在20217/2~12/31限產30%,歐盟考慮對水泥、鋼鐵、鋁的進口產品課徵碳稅,俄羅斯預期2021/8/1~12/31對出口鋼鐵、鎳、鋁、同課徵15%臨時稅,令全球於鋼鐵的供需出現轉緊,加上鎳價因為Vale位於加拿大的鎳礦生產地於6月初出現罷工,導致鎳的價格走揚,進一步推升不鏽鋼報價,於市場等待陽明(2609)法說,台積電(2330)獲利不如預期、油價前景轉疲壓抑台塑四寶追價意願,獲得部分資金轉進,新鋼(2032)、彰源(2030)、春源(2010)、美亞(2020)、允強(2034)、運錩(2069)多檔漲停,中鋼(2002)於尾盤亦有買單拉抬,終場翻紅收漲0.69%。大成鋼(2027)由於美國鋼材供應量佔美國供給總量3~4成的最大不銹鋼廠NAS,位於肯塔基州的根特廠房停擺因工業氣體供給不足而預期暫停生產3個月,將有利不鏽鋼價續揚並有望接獲轉單,早盤一度受買盤急敲漲幅擴大至6%,但逢7/2高點,終場漲幅仍收斂至2.92%。

延伸閱讀:《基建利多+轉單,大成鋼年度EPS上看5元

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Delta變種病毒於亞洲多國肆虐,美國各州亦有升溫,預期各國開放國門的時程向後遞延令航空旅遊相關業者短線仍將承壓,營收前景不明的背景下仍宜暫避,但觀光股中部份如王品(2727)等有實體店面的個股,由於內用業績在營收占比過半,因三級警戒防疫導致修正的個股,有望因7/26降級重啟內用而帶動營收,反而於站穩支撐後可留意,陽明(2609)於今(19)日召開線上法說,萬海(2615)接棒於周二(20)舉辦股東會,長榮(2603)股東會則接續在周三(21)舉辦,雖然有望因缺船運力仍處供不應求,並且SCFI指數衝破4千點,趁台積電(2330)毛利表現不如預期,令資金回流修正後的傳產,令貨櫃航運三雄得以藉勢站穩月線,但展望仍為重點。金控股東會亦於本週接續登場,加權指數預期仍延續金融撐場,電、傳輪漲的態勢,題材面上除先前所提矽晶圓價格2H21看漲10%、Mosfet、被動元件3Q21也將因旺季需求與馬來西亞封城導致供需轉緊以外。MCU族群同受馬來西亞封城導致缺貨漲價,於上週多有表現,蘋概供應鏈進入3Q21旺季,石英元件、車電、晶圓代工、ABF各擁利多。操作上亦延續先前看法,部分漲多的強勢個股於輪漲快速的背景下,跌破5日線時仍應先適度獲利了結。

 

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