坐擁基建、5G、蘋果新機三題材,CCL廠Q2創歷史高,投信連6買股價創新高

Fed意見分歧再引觀望,四大指數道瓊獨紅

雖然當週初請領失業金人數公佈值為36萬人,續探疫情以來低點,但符合市場預期,令焦點轉往Fed官員分歧的立場,其中​Jerome Powell於昨(15)日認為通膨僅為暫時的,且目前討論縮表為時尚早,但芝加哥聯儲主席Charles Evans公開提及年底失業率達到4.5%,Fed可能會調整政策的立場,仍引發觀望,雖然Morgan Stanley第二季財報優於市場預期仍未能帶動銀行股表現,四大指數跌多漲少,漲跌幅介於-2.17%~+0.15%,終場僅道瓊獨紅。而中美短線局勢緊張帶來避險需求,加上Delta變異病毒擴散快速,以及通膨持續為金市帶來支撐,Fed對於縮表的意見分歧,潛在升息疑慮仍存,同時當週初請領失業金人數下滑,市場預期就業市場復甦穩定,帶動美元收漲0.19%,亦壓抑金市表現,現貨黃金終場收跌0.18%,以1,824.01美元/盎司作收。

 

油市部分,由於沙特與阿聯酋遭傳出已有各退一步妥協,並且伊拉克亦希望OPEC+提高產量基準,雖然並未確認,風聲仍引動市場觀望,並且無法確定如真達成提高產量的協議,是否犧牲其他會員國的增產空間以提高阿聯酋的增產,如是,可能爆發先前提及的會員國不滿,導致出現不遵守既定增產條件的可能,如不是,等同多給予阿聯酋增產產量,無論哪個都令油市現有供不應求的背景被打破,再度淡化庫存利多,觀望令美油、布油分別收跌1.99%、1.72%。由於OPEC油報中對於需求估值未變,仍為600萬桶/日,並且再度提及2022年度需求將回升至疫前水平,而美國原油鑽油井數量亦位於低檔,伊朗核協談判無法於短期達成,降低短線上能源迅速增長的可能,令OPEDC+短線動向更趨敏感,後續留意伊斯蘭假期後OPEC+會議在9月份的供應量變動結論。石油三巨頭同受影響,Chevron跌幅0.66%,Exxon Mobil跌幅0.97%,ConocoPhillips跌幅1.02%。

 

S&P500 11大板塊跌6漲5,其中公用事業、核心消費2大板塊分別收漲1.20%、0.42%表現最佳,能源、資訊科技2大板塊分別收跌1.41%、0.84%表現最弱。成分股中,American International Group宣布將以22美元的價格轉售人壽保險與退休服務部門9.9%的股份給Blackstone,並且因為交易條件要求由Blackstone管理最初500億美元的資產以支持American International Group的人壽保險單和年金,並預期在未來六年內增加到約1000億美元,帶動股價走揚終場收漲3.58%。US Bancorp則因為第二財季的合併營收達57.6億美元,雖略低於去年的58.1億美元,仍季增5%,優於市場預期,而EPS達1.28美元,比先前預期的1.14美元高出0.14美元,董事長兼首席執行官的Andy Cecere樂觀表示,經濟復甦帶動第二季度營收以外,淨沖銷率連續2季創歷史新低,信用質量優於預期,RBC Capital的分析師Gerard Cassidy看好疫後復甦階段,US Bancorp在支付、商戶收單和信用卡/借記卡業務增長重回獲利正軌以外,先前收購 PFM Asset Management LLC 可能於2021財年第四財季完成,有望拓展服務群體,給予目標價62美元,帶動股價終場收漲3.21%,漲幅僅次American International Group。

 

尖牙股全數收跌,Facebook跌幅0.91%,Netflix跌幅0.91%,Amazon跌幅1.37%,Apple跌幅0.45%,Alphabet跌幅0.96%。Netflix將於7/20公佈第二財季財報,先前財測預期合併營收約落於73億美元,EPS約3.16美元,由於市場基於第一財季公司給予「新增訂閱用戶數100萬戶」的展望指導作為基礎,普遍預期本季度新增訂閱用戶數增長將為2016以來最低,並且因為2020年度受到疫情影響拍攝,在2021在原創內容的推出上出現疲態,只是現有總訂戶數量已高達2.08億,除位居目前串流媒體龍頭以外,龐大用戶數有望創造200億美元/年的收入,而Netflix預期於2021在原創內容上的花費高達170億美元同時保持健康的現金流,慢慢於原創內容領域出現規模經濟,令Netflix在2012~20時,營益率由1.4%拉升至18.3%以外,累積的龐大原創內容資源亦有利打造原創內容護城河,並在增加舊用戶黏著並同時帶來新用戶,長期而言,由有線媒體轉線上串流媒體的趨勢亦不太可能轉向,逢回站穩支撐仍可留意介入。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Honeywell收漲2.21%表現最佳,短線留意將於7/21被列入那指,7/23將公佈季度財報。UnitedHealth由於在第二財季的合併營收713.2億美元,年增15%,EPS 4.70美元,優於市場預期的694.7億美元、4.43美元,並且將全年度的EPS展望區間上調至18.30美元~18.60美元,帶動股價走揚,收漲1.28%,順利重返短均,將挑戰5/10高點。而Nike因為所有鞋類幾乎都是非美地區製造,由2020年報中可得知,Nike所有鞋類在越南的生產佔比高達50%,但因為疫情爆發,主要供應商之一的韓國鞋子製造商Changshin Vietnam昨(15)日關閉了胡志明市附近的3間工廠,為Nike、Adidas主供商之一的寶成(9904)先前亦傳出停工10日至7/23,加上貨櫃短缺,塞港未解,Delta病毒擴散快速亦導致封城防疫的可能,同時應留意,先前於6/24公布的2021財年第四財度的數字中,顯示季底庫存金額受到北美消費者報復性消費而年減7%至69億美元,降至正常水位,令短線聚焦於庫存回補速度與現有庫存是否足以支撐後續營收表現。費半成分股全數收黑,其中台積電ADR收跌5.51%表現最弱,NXP SEMICONDUCTORS、NVIDIA亦雙雙跌逾4%,跌幅位列前三。

 

疫情部分,台灣疫情三級警戒延長至7/26,疫情新增續創低,雖於昨(15)日不再提供Moderna疫苗接種,然而先前於預約平台上有高達41%民眾願意接種AZ,仍有望拉升疫苗施打率。日本東京都4度發布「緊急事態宣言」到8/22後,疫情未見趨緩,昨(15)日東京都新增確診人數達1,308例,連2日突破千例。泰國因英國藥廠阿斯特捷利康已要求將原定出貨給泰國的6100萬劑COVID-19疫苗交期延長5個月,可能拖累施打進度。印尼醫療體系出現崩潰後確診持續創高,再度出現當初印度無氧氣罩、病床且墓園已滿的慘況,後續焦點仍落於醫療體系重建速度,以及疫苗施打率能否快速拉升。越南疫情持續爆發,重災區胡志明市新增確診持續創高。澳洲雪梨封城5日。俄羅斯新增確診持續創高。英國短線聚焦7/19日能否順利全面解封。

 

台積電獲利不如預期,加權開低失守萬八

昨(15)日台積電(2330)法說會上公布的第二季財報中獲利落於財測範圍低標,雖於長期展望上並無改變,但台積電ADR仍率先反應,於昨日(15)跳空下挫,終場收跌5.51%,令今(16)日股價向下跳空開低震盪,終場收跌4.07%,暫失月線,而加權指數同受拖累,開低震盪轉由金融、航運主守,但終場仍收跌138.94點,以17,895.25點作收。成交量5,727.06億。OTC櫃買指數於創高後同受拖累,終場漲幅收斂至0.07%。3大類股指數電子終場收跌1.81%獨黑,29大類股指數漲多跌少,其中玻璃陶瓷類股由於大陸玻璃報價於突破3,000元人民幣大關後試圖站穩,有利台玻(1802)獲利走揚,並且台玻(1802)在6月合併營收達49.75億,月減3.43%、年增49.61%,2Q21合併營收151.13億,季增29.85%、年增60.48%;6月累計合併營收267.52億、年增62.56%,持續維持強勁成長力道,多方進場點火股價一度大漲9.03%創高,終場漲幅收斂至6.48%。帶動類股指數收漲5.69%表現最佳。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-268.72億元

外資:-225.44億元

投信:-2.54億元

 

致茂Q2營收創歷史次高,年度獲利有望挑戰新高

權值股部分,國泰金(2882)上半年稅後淨利達914.6億元,年增180%,超越去年全年水準,EPS 6.65元,富邦金(2881)上半年稅後淨利達876.61億元,年增135%,EPS 8.29元,基本面表現亮眼,並且短線上由於台幣走疲,令CS(傳統換匯契約)避險成本下滑,在升息部分Fed在短線對於縮表意見仍然分歧,但鮑威爾(​Jerome Powell)一再重申縮表為期尚早,金融環境仍有利於金控旗下的壽險表現,後續進入3Q21的股息入帳旺季,今(16)獲買盤搶進,富邦金(2881)、國泰金(2882)分別收漲4.28%、2.93%,與貨櫃航運三雄攜手成為大盤頂樑柱。而聯電(2303)受到美國半導體大廠INTEL謠傳可能以300億美元收購GlobalFoundries,遭受魚池之殃,終場收跌2.54%,向下回測月線支撐。致茂(2360)在半導體/Photonics測試解決方案接單需求強勁帶動,6月合併營收達16.02億,月增15.9%,年增17.66%,2Q21合併營收達44.45億,季增4%,1H21合併營收達87.18億,年增21.1%,創下歷史同期次高,而展望全年,由於歐美電動車電池生產、電力及光達測試都需要大量測試設備,加上5G、HPC高速運算等半導體相關測試設備的成長帶動,有望令年度營收挑戰年增,並且獲利挑戰歷史新高,股價收漲4.73%,試圖突破4/29高點完成底型。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

步入旺季+Apple新機拉貨,台光電股價再創高

族群部分,由於長榮(2603)順利回補7/14缺口但尚未搶回月線,萬海(2615)、陽明(2609)收復月線仍有待站穩,市場資金除了金融類股穩步走揚,於電、傳輪動仍相當快速,其中車電仍為資金青睞,佳凌(4976)漲停,敬鵬(2355)收漲5.61%,朋程(8255)、界霖(5285)雖一度大漲7.24%、6.94%但受到部分獲利了結賣壓影響,終場漲幅分別收斂至1.13%、3.67%,CCL亦為今(16)日盤面寵兒,台光電(2383)、聯茂(6213)雙雙漲逾4%,其中台光電(2383)在新產能開出及價格調漲的背景下,6月合併營收高達33.85億,月增5.12%,年增65.54%,再創單月歷史新高,2Q21的合併營收達95.56億元,季增19.41%,創單季歷史新高, 6月累計合併營收175.61億,年增43.83%,小摩看好後市步入傳統旺季,除了Apple的新機拉貨,亦有基建、5G的需求利多帶動3Q21的營收走強,並且全年度營收有望挑戰年增,給予目標價249元,今(16)日午盤出現買盤點火,終場漲幅擴大至4.15%,順利突破6/29前高。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,台股上市櫃6月營收年增15%,為今年次高水平,雖預期績優股仍有表現空間,但電、傳換手時的電子領頭羊的台積電(2330)獲利不如預期,連帶聯電ADR同受拖累,仍可能再度出現換手,令資金回流修正後的航運,但如先前所述,由於電子進入旺季,且蘋果拉貨9千萬支新iPhone為事實,電、傳各擁利多的背景下預期資金仍將維持電傳輪漲態勢,題材面上除先前所提矽晶圓價格2H21看漲10%、Mosfet、被動元件3Q21也將因旺季需求與馬來西亞封城導致供需轉緊以外。DRAM預期3Q21合約價平均漲幅約達3~8%,蘋概供應鏈進入3Q21旺季,車電、晶圓代工、ABF、石英元件各擁利多。操作上亦延續先前看法,題材百花齊放且營收公布,反而可留意低基期績優股,部分漲多的個股可能出現換手跡象,仍應於跌破5日線時先行獲利了結。

 

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