「砷化鎵代工廠」訂單滿至年底,6月營收年增4成,投信連13買悄吃貨!

Delta病毒擴散引觀望,四大指數全黑

昨(8)日公布的當週請領失業金人數達37.3萬人,意外高於市場預期的35萬人,與前值的37.1萬人,雖然仍處於疫情爆發以來的低檔,持續反映回歸就業情形,但意外走揚仍市場認為復甦腳步並不如預期來的穩健,加上Delta變種病毒於澳洲、日本等醫療先進國家仍擴散快速,並於Delta變種病毒成為主要感染的病毒株,亦再度引發市場觀望,資金避險需求增加轉往美債令10年期美債殖利率跌破1.3%,加上高估值科技股修正,四大指數終場全數收黑,跌幅介於-0.72%~-1.19%,其中費半跌幅最重。而美元收跌0.38%回測10日線,並且10年期美債亦因避險買盤進入導致值利率走低,加上疫情與失業金請領人數不如預期所造成的觀望,亦為金價帶來多方助力,但仍應留意高估值股票修正可能導致投資人拋售貴金屬部位以填補追繳,仍為潛在賣壓,現貨黃金終場收跌0.10%,以1,801.81美元/盎司作收,持續在1800美元/盎司大關整理腳步。

 

油市部分步入夏季的駕駛旺季,暨API庫存數據優於預期後,EIA庫存數據公布值達-686.6萬桶,亦優於市場預期的-403.3萬桶與前值的-671.8萬桶,激勵美油、布油終場分別收漲1.48%、1.34%,只是OPEC+的沙特與阿聯酋雙方仍未取得共識,對於可能浮現價格戰的觀望仍壓抑油市上檔空間,並且Delta變種病毒擴散迅速亦令復甦前景蒙塵,加重短線觀望氣氛。石油三巨頭仍處觀望,終場全數收黑,Chevron跌幅0.32%,Exxon Mobil跌幅0.45%,ConocoPhillips漲幅0.34%。而值得留意的除了第二季度油價上漲,有利各大石油公司的利潤表現以外,ConocoPhillips預期在2021回購規模10億美元的股票以符合返還30%營運現金給股東的計畫,後續在2022~2031年期間,ConocoPhillips更預期返還現金的規模可能超過650億美元。

 

S&P500 11大板塊跌10漲1,其中工業板塊終場獨紅收漲0.06%。金融、材料2大板塊分別收跌1.97%、1.36%表現最佳。而成分股中的Biogen於昨(8)日公開表示,FDA縮減Biogen的阿茲海默症藥物Aduhelm的使用範圍,(原先估計美國約有600萬人罹患阿茲海默症,而FDA將其藥物使用範圍縮小到100~200萬人),但Leerink的分析師Marc Goodman樂觀預期,該使用範圍的變更並不會影響到既有銷售,並且有助聚焦正確受眾的同時,亦有利於獲得健康保險公司的理賠報銷,並且以最低的100萬人作為受眾的計算基礎,一年內在該藥物上的支出也有望超過570億美元,帶動股價收漲3.86%,並於盤中一度試圖強行突破月線壓力。而Kansas City Southern將被Canadian National Railway收購的案子仍未獲得監管機構批准,加上市場預期拜登於近日可能發布行政命令,針對聯邦海事委員會(Federal Maritime Commission, FMC)及地上交通運輸委員會(Surface Transportation Board, STB),以打擊運價與避免鐵路壟斷,將可能令併購案更難通過批准,令股價承壓終場收跌7.87%。與鐵路相關的個股Norfolk Southern Corporation、CSX Transportation亦受市場觀望行政命令而出現賣壓,終場分別收跌7.16%、6.16%。

 

尖牙股漲多跌少,Facebook跌幅1.38%,Netflix跌幅0.97%,Amazon漲幅0.94%,Apple跌幅0.92%,Alphabet跌幅1.13%。其中Netflix應留意,雖然先前因為正式推出Netflix.shop,並傳出可能進軍電子遊戲市場,受到市場看好有望像Walt Disney一樣,出現原創內容以外的營收項目,來支持所費不貲的原創內容,並且再疫情期間,訂閱戶迅速上增至2.08億戶,並於過去一年帶來264億美元的收入,但由於2021第一季度在新增訂閱戶的數字僅400萬戶以外,競敵Disney+雖然在訂閱戶的基礎上遠少於Netflix,但Disney+訂閱金額相對起Netflix、HBO等其他競敵相對便宜,僅8美元/月,卻於新增訂閱戶上同樣出現增速趨緩,引發串流媒體是否逐步進入飽和階段,加上2020年度因為疫情帶動訂閱戶暴增,後續復甦階段卻可能因戶外娛樂需求壓抑甚至退訂,可等待股價確認站穩半年線再觀察介入。

 

道瓊成分股跌多漲少,其中Travelers Companies、Goldman Sachs、American Express皆跌逾2%表現最弱。而連日出現利空的Boeing,由於中國的航空官員表示,願意對737 MAX進行飛行測試,雖然細節尚未敲定,但有望因此測試重返中國市場,仍帶動股價多方進場,終場收漲2.15%表現最佳,但Delta變種病毒造成疫情再度擴散,仍為潛在壓力,股價雖順利重返半年線,於站穩前仍不宜積極進場追價。同樣,Delta變種病毒帶來的擔憂亦波及JPMorgan Chase等銀行股,由於市場普遍認為銀行股與整體經濟表現相關度高,加上每週初請領失業金人數意外走揚、PMI表現疲軟,令市場認為經濟復甦並未如預期般強勁,]並且購買力亦不如預期,導致銀行股出現觀望賣壓,JPMorgan Chase終場收跌1.73%,後續聚焦7/13將公布的2021財年第二財季財報,市場普遍預期季度營收有望達298.5億美元,EPS約為3.11美元。費半成分股跌多漲少,其中僅BROADCOM終場收漲0.20%%表現最佳。IPG PHOTONICS CORPORATION、CMC MATERIALS分別收跌3.09%、2.87%表現最弱。

 

疫情部分,台灣疫情7/12三級警戒再度延長兩週至7/26。亞洲區焦點仍為日本,東京都4度發布「緊急事態宣言」到8/22,東奧確定閉門舉辦,不開放觀眾入場。印尼醫療體系出現崩潰後確診持續創高,澳洲政府將捐贈疫苗、製氧機、抗原快篩試劑等,協助抗疫。美國、日本、阿拉伯聯合大公國、荷蘭、英國、中國、俄羅斯、韓國業已陸續承諾協助,後續聚焦醫療體系重建與疫苗施打率能否迅速拉高。越南疫情擴散,首都河內於昨(8)日晚間起暫停所有戶外運動,澳洲聚焦7/16能否順利解封。英國已有86%成人接種第一劑疫苗,且有近2/3成人完成接種,短線聚焦7/19日能否順利全面解封。

 

貨櫃航運大震盪,加權失足跌逾200點

由於Delta變種病毒於各國出現蔓延再度引起市場對經濟復甦前景的觀望,美股走跌加上拜登傳出可能打壓運價的背景下,航運三雄早盤開低,雖然陽明(2609)、萬海(2615)一度翻紅,並帶動跌停開出的長榮(2603)一度收斂跌幅至2.89%,但買盤追價意願不高,仍令長榮(2603)終場跌停作收,並令陽明(2609)、萬海(2615)雙雙跌逾9.5%。大立光(3008)2Q21毛利率下滑至60.33%,年減40.7%,並因匯損影響,季度EPS僅22.07元,為近8年新低,股價向下跳空開低終場收跌5.08%,亦造成加權壓力,終場加權收跌204.61點,以17,661.48點作收。OTC櫃買指數隨大盤走低,終場收跌0.54%。3大類股指數全數收黑。29大類股指數跌多漲少,其中航運、玻璃陶瓷雙雙跌逾8%,表現最弱。油電燃氣、塑膠2類股受到油價收漲帶動,且台塑四寶業績表現亮眼,吸引部分避險買盤進場,終場分別收漲0.86%、0.07%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-471.28億元

外資:-417.80億元

投信:-6.35億元

 

調高保證金引發強制平倉賣壓,長榮跌停

權值股部分,貨櫃航運三雄雖於先前提及,中東最大港口傑貝阿里港(Jebel Ali Port)傳出爆炸,由於該港口為世界貨櫃吞吐量第9大港口,令市場預期塞港情況於短線上更加無解,但歐美等主要經濟國於疫情後庫存回補的需求仍存,供需導致運價高檔的背景因素尚未消失,但其中長榮(2603)除因為本次在7/7~7/20期間進入20分鐘處置盤,於現股需要圈存現金以外,無法當沖導致成交量能驟縮,又有拜登欲打壓運價的國際事件導致早盤開低,但令盤中買盤觀望的主因在於,期交所於昨(8)日調高長榮期所有月份的保證金,其適用比例為現循所屬級距適用比例的2倍,預期在7/20解除處置後恢復調整前的保證金,導致在股票期貨上多數投資人需額外補繳保證金(原先僅15%,調整後保證金需補足至30%),若於昨(8)日盤後股期帳戶的權益比率低於75%,今(9)日12:00前應將權益比率補足至100%,如未補足將強制平倉至權益比率回補至100%為止,令市場預期在12:00將有強制平倉賣壓,長榮期各月份率先出現跌停,並且7月份強鎖跌停逾2,000張,亦引起現股市場的買盤觀望,陽明(2603)、萬海(2615)多方暫歇,貨櫃航運三雄收盤跌幅換算加權跌點共約72.41點,為今(9)日加權開低震盪主因。盤後雖傳拜登行政命令原文中並未提及要干預運價,並且上海出口集裝箱運價指數續創高,但今(9)日長榮期未能順利平倉的賣壓,下週一開盤若未跌停開出仍將強制平倉以補足權益比率,仍不排除有向下回測月線的可能。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

宏捷科6月營收年增39%,訂單滿至年底

族群部分,台塑四寶今(9)日公布營收表現亮眼,受到經濟復甦的需求帶動,並且德州暴雪帶動石化品價格大幅走揚,台塑(1301)2Q21的稅後淨利高達202億,季增高達35.2%,續創單季獲利歷史新高,EPS達3.18元,單季賺贏2020全年。並且在1H21的稅後淨利達351億,EPS達5.31元,股價雖於盤中一度向下回測半年線,於尾盤受到買盤青睞拉抬,終場收平。南亞(1303)6月合併營收達346.0億,年增達66.4%,為歷史次高水準,僅次2021/04的349.0億,2Q21受到疫情導致電腦、網通設備、家電、周邊軟硬體的拉貨動能延續,丙二酚、可塑劑等主力化工產品價格大漲的帶動下,單季稅後淨利達230.4億,季增30.5%,年增87.1倍,EPS達2.9元。1H21稅後淨利高達406.92億,EPS 5.13元,尾盤同受多方點火,終場收漲0.94%順利收復季線。個股部分,砷化鎵代工廠宏捷科(8086)由於WiFi 6及5G等終端需求的帶動下,6月合併營收達3.96億,月增4.76%、年增39.41%,2Q21合併營收11.48億元,季增7.8%, 6月累計合併營收為22.15億,年增33.95%,外資滙豐亦樂觀看待大陸本土化與WiFi 6、5G的長期趨勢,估計2020~23年的年複合成長率為37%,給予買進評等,目標價上看195元,今(9)日股價一度走高,但受1/25前高壓力影響,終場漲幅收斂至0.59%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Delta變種病毒急遽升溫,除在美國已取代原本的Alpha變種病毒成為主要擴散源,亞洲區焦點的日本東京都亦第四度發布緊急事態宣言,預期各國開放國門的時程向後遞延令航空旅遊相關業者短線仍將承壓,營收前景不明的背景下仍宜暫避,但由於國內逐步進入微解封,相關餐飲股如王品(2727)等有實體店面的個股,業績有望迎來復甦,逢回可著墨,6月營收即將全數公布,績優股仍有表現空間,電子主要權值表現亮眼且續逢旺季,金控上半年稅後淨利亦有望突破3,000億、傳產亦各擁利多,基本面良好、疫情未擴散的背景下,加權指數仍可能延續電、傳輪漲態勢,題材面上除先前所提矽晶圓價格2H21看漲10%、Mosfet、被動元件3Q21也將因旺季需求與馬來西亞封城導致供需轉緊以外,於自行車產業報價全上揚。DRAM預期3Q21合約價平均漲幅約達3~8%,蘋概供應鏈進入3Q21旺季,車電、晶圓代工ABF各擁利多。操作上亦延續先前看法,題材百花齊放且營收公布,反而可留意低基期績優股,部分漲多的投信作帳股可能出現換手跡象,仍應於跌破5日線時先行獲利了結。

 

免責宣言

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