鎳價走揚有利不鏽鋼價格!他稼動率滿載,7月盤價大漲,獲外資4連買卡位營收

升息觀望稍減,S&P500 接手創高

美國5月核心PCE物價指數月率公布值僅0.5,略低於市場預期的0.6,但基建計畫達成協議的利多延續,仍帶動如材料、工業等相關受惠板塊走強,並且波士頓聯準銀行總裁Eric Rosengren通膨相關數據仍為升息考量高度相關,但最早可能於2022年底升息,再度沖淡市場對於升息的觀望壓力,四大指數漲跌互現,漲跌幅介於-0.38%~+0.69%,其中S&P500創新高。而5月PCE物價指數年率公布值達3.9%、核心PCE物價指數年率公布值達3.4%,皆符合市場預期,令市場樂觀看待通脹仍在預期範圍內,美元指數收跌0.04%亦帶動金市多方,現貨黃金收漲0.30%,以1,779.01美元/盎司作收。

 

S&P500 11大板塊漲9跌2,其中公用事業與資訊科技分別收跌1.05%、0.15%表現最弱,金融板塊終場收漲1.25%表現最佳。成分股中Nike由於公布2021財年第四財季報告,在合併營收高達123.4億美元,遠優於市場預期的110億美元,並且年增高達96%,淨利部分高達15.1億美元,與去年同期相比的-7.9億美元,年增幅高達291%。2021財年全年度合併營收達445.4億美元,年增高達19%,淨利達57.27億美元,年增幅亦達126%,除了超越疫前同期的水準以外,其中NIKE Direct所帶來的營收高達164億美元,大幅成長32%,優於市場預期,亦顯示在疫情由實體轉型電商的部分有成,而市場關注的新疆棉事件,財報中2021財年大中華區的營收數字達82.9億美元,年增24%,如扣除會率影響則年增19%,抵銷市場對於新疆棉事件可能影響中國市場的疑慮,激勵股價大漲15.53%,於成分股中表現最佳。

 

由於短線上Fed各大官員明顯於縮表時程上看法分歧,市場等待OPEC+動向,石油三巨頭走勢分歧,Chevron漲幅0.15%,Exxon Mobil漲幅0.22%,ConocoPhillips跌幅0.13%。而在能源股動向上,TotalEnergies首席執行官Patrick Pouyanne在卡塔爾經濟論壇上樂觀看待油價可能會達100美元,Royal Dutch Shell的CEO Van Beurden亦有相似看法以外,Exxon Mobil的首席執行官Darren W.Woods認為,雖然就長期來看,隨供應回升後油價漲幅將會趨緩,但在疫後隨經濟復甦需求回升,OPEC+與其他石油生產國限產以外亦無投資新油井,將加劇短線供需轉緊,令短期內的油價有機會上看三位數。而諸多石油公司中ConocoPhillips值得留意,因ConocoPhillips於2020年收購頁岩油探鑽公司Concho Resources,以當初的交易條款來看,該收購合併後將令公司擁有約230億萬桶的石油當量資源,並且每桶WTI原油平均供應成本約落於40美元,維持合併後公司的生產與派發股息所需現金約75億,以50美元/桶的價格做為計算基礎,仍有30億的過剩現金。另外石油商EOG Resources亦有同樣跡象,且先前已支付6億美元的特別股息,有望令市場期待,隨油價走揚,ConocoPhillips帳上多餘的現金有望成為股息返還股東,進而吸引價值買盤進場。尖牙股漲多跌少,Facebook跌幅0.53%,Netflix漲幅1.74%,Amazon跌幅1.38%,Apple跌幅0.22%,Alphabet漲幅0.01%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Nike終場收漲15.53%為多方主攻。Caterpillar終場收跌1.38%表現最弱。Boeing於上週五(25)終場收跌0.87%,但由於6/27石美國聯邦航空管理局(FAA)提到777X由於仍有許多問題待解決,並且重申不接受有限範圍、階段性甚至少量測試的認證,並於信件中給予「2023年的第四季度才會進行認證」的答案,該消息亦令歐洲航空安全局(EASA)表至將對於777X再進行額外審查,雖然Boeing的首席執行官Dave Calhoun於先前已表明對於777X在4Q23取得認證有信心,仍引起部分觀望,股價終場收跌0.87%,回測月線支撐。費半成分股跌多漲少,其中MICRON、MONOLITHIC POWER SYSTEMS分別收漲1.80%、1.76%表現最佳。

 

Goldman Sachs於出具的報告中提及,由於美國進入復甦階段,加上進入駕駛旺季,預期推升全球燃油消耗量超過供應量300萬桶/日,並提及就算OPEC+在8月啟動增產,預期於9/6美國勞動節前,油市供需仍將處於供不應求的狀態,加上先前API、EIA庫存數據優於市場預期,帶動美油、布油終場分別收漲0.93%、0.77%。後續油市短線留意OPEC+是否於本週三(7/1)召開的會議上出現增產的聲音。疫情部分,WHO的秘書長Tedros Adhanom Ghebreyesus明言Delta是「目前已知傳染力最強的變異病株」,而台灣由於屏東計程車司機群聚案檢定出來的病毒為Delta變異株,在疫情確診數持續下滑的背景下,短線焦點轉往屏東確診是否因此出現爆發。日本焦點持續落於東奧舉辦,先前由於確診數趨緩,在東京等地將「緊急事態宣言」降級至「防止蔓延等重點措施」,並預期在7/11有望解除,但由於警戒調降後民眾外出比例增高,令前(26)日新增確診達534例,且東京昨(27)日再度新增386例確診,令市場擔憂疫情是否出現反彈跡象,亦普遍認為「防止蔓延等重點措施」將難以在7/11時順利解除,短線焦點落於東奧能否開放民眾入場。印尼確診創高,短線聚焦政府加速疫苗接種能否如期拉升,以及首都雅加達的醫療資源是否崩潰。孟加拉因Delta變異株令確診大幅增加,預計於明(28)日再度實施封城。馬來西亞原預期於今(28)日解除的全國封鎖無限期延長。澳洲雪梨亦因Delta變異株封城,短線聚焦能否順利於7/9解封。葡萄牙亦出現Delta變異株快速感染,將聚焦是否再度進入封城。

 

鋼鐵、航運共挑大樑,加權收漲87.98點劍指前高

暨那指創高後,S&P500亦於上週五(25)順利創高,並且台股步入電子旺季,傳產亦各擁利多,族群持續健康輪動,今(28)日早盤金、傳開高,帶動加權指數開高,但由於電子轉弱,日月光投控(3711)亦受到野村看淡3Q21在打線封裝設備上的緊缺跡象可能出現緩解,而降評至中立的影響走跌,加上加權指數逢4/29高點,在早盤仍一度翻黑,但航運、鋼鐵表現有撐,且鎳價走揚有望帶動不鏽鋼盤價續強,華新(1605)亦有買盤搶進從旁助攻,加權指數終場收漲87.98點,以17,590.97點作收。成交量4,406.49億。OTC櫃買指數隨大盤震盪收漲0.40%,續沿5日線走揚。3大類股指數僅電子終場收跌0.07%。29大類股指數漲多跌少,其中航運在貨櫃航運三雄再度全數強攻漲停的背景下,類股指數終場收漲7.93%表現最佳,電器電纜,鋼鐵2大類股亦受買盤回流進駐分別收漲6.77%、6.24%表現最佳。而觀光類股持續受到疫情警戒影響而遭看淡,終場收跌2.06%表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+55.70億元

外資:+52.49億元

投信:-17.52億元

 

買盤卡位營收,威剛、晶豪科連袂大漲

權值股部分,日月光投控(3711)於出具的報告中提及,由於日月光投控(3711)與矽品預期在2021年度共有望增加5000台的打線封裝設備產能,加上競敵Amkor、南通富士通微電子亦分別預期增加產能1300台、1500台,後續隨產能開出將增加供給,且因先前一線的客戶有望於3Q21獲得充足產能,將令打線封裝的漲價上檔空間有限,雖然預期2021年度封裝業務營收仍有望年增逾2成,但業因產能緩解並且先前漲幅已反應漲價利多而降評至中立,令今(28)日股價開低大跌4.26%,向下跳空失守月線支撐。電子資金轉往記憶體,其中威剛(3260)在5月合併營收達36.34億,月增0.9%,年增39.3%,創歷年同期新高,5月累計合併營收達163.32億,年增37.1%,先前董事長陳立白亦明言,由於Dram上游供應商的吃緊情況短線無解,並且6月開始中高容量的NAND Flash供不應求缺口仍擴大機會,在記憶體價格續漲的背景下,2Q21有望季增,亦有買盤進場卡位營收公布,股價盤中強攻漲停,但未能鎖緊,終場收漲9.41%。晶豪科(3006)亦因DRAM、NOR Flash、NAND Flash的市場需求持續維持強勁,在4、5月的合併營收連續站上20億元的整數關卡,並且以1Q21的合併營收49.7億作為計算基礎,市場樂觀看待2Q21的營收季增幅度有望跳增1成以上,同獲買盤卡位營收公布,雖於盤中一度大漲8.53%,但受前段壓力區影響,終場漲幅收斂至5.12%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

鎳價走揚有利不鏽鋼盤價續強,華新漲停

華新(1605)則受惠於7月份盤價大漲1,000~8,000元/公噸,並且先前於5月合併營收高達127.7億元,年增77.1%,先前於法說會上公司亦明言接單已達2Q21,在2H21業已有7~8成的訂單在手,並且不鏽鋼與電線電纜的稼動率皆滿載,加上7月盤價大漲點火,於今(28)日出現買盤卡位6月營收,午盤後股價強攻漲停。鋼鐵部分亦受買盤青睞,由於俄羅斯經濟部長芮希尼科夫上周表示,計劃從8月1日起到年底對出口的鋼鐵、鎳、鋁和銅課徵至少15%臨時稅,希望在原物料商品價格大漲之際抑制國內通膨升溫,中鋼(2002)認為由於俄羅斯為全球第四大的鋼鐵生產國,加上廢鋼、半成品扁鋼胚與大宗鋼品底材熱軋鋼皆為主要品項,此舉加上中國出口量大減的背景下,將令亞洲鋼市供需更加吃緊,而豐興(2015)今(28)日開出的盤價受到南部鋼廠加價購買廢鋼原料,並且廢鋼價格仍低於國際行情,廢鋼與鋼筋價格調漲300元/公噸,帶動股價走高,終場收漲5.62%,中鴻(2014)先前於7月內外銷盤價雖維持平高盤,但由於價格仍處高檔且與國際行情仍有落差,市場看好2H21仍有補漲空間,買單於尾盤點火,股價強攻漲停。大成鋼(2027)則受惠美國基建案通過,加上鎳價走揚有利不鏽鋼價格表現,3Q21營運上預期將持續受惠於基建帶動不銹鋼與鋁板捲產品需求,但美國內部產量不足,又同時受鋼鋁品10%~25%進口關稅的限制,供不應求的情況將持續,股價亦強攻漲停。

延伸閱讀:《Q3季盤產品續漲4.1%,中鋼大漲半根漲停

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,各國進入復甦的背景下,縮表雖為潛在壓力,但於站穩均線時仍不用過度看空。而各國步入復甦,需求帶動各大廠牌營運動能,相關供應鏈也容易有所表現,如Nike營收大增亦有望帶動供應鏈表現,豐泰(9910)亦受市場看好2021年度營收有望續創歷史新高,對其餘供應鏈如儒鴻(1476)、寶成(9904)、百和(9938)亦有帶動。而將步入6月分營收公布,部分漲多的投信作帳股可能出現換手跡象,操作上但亦延續先前看法,仍應於跌破5日線時先行獲利了結。基本面上除了6/21經濟部公布的5月外銷訂單創歷年同月新高以外,標普亦因臺灣在製造出口業的表現亮眼,加上半導體產業支援全球晶片短缺,上修GDP成長至5.6%,績優股仍可於修正後留意介入。於電子上逐步進入旺季,除車電以外,電子漲價與績優概念股如ABF、記憶體、矽晶圓亦可留意,晶圓代工由於漲價利多,亦有買盤陸續布局,蘋概供應鏈準備進入3Q21的旺季,由於先前修正整理,籌碼沉澱下仍可擇優布局。歐、美、中等主要經濟體隨疫情恢復後,科技腳步仍持續,先前5G建設因封城防疫而遞延的進度有望重啟,長線上相關概念股亦可留意。

 

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