「光學鏡頭廠」訂單市佔率提升,Q3季增上看108%,外資連3買帶量完成半年底

基建計畫達成協議,那指再度創高

雖然昨(24)日公布的當週失業金請領人數達41.1萬人,高於市場預期的38萬人,但受到拜登宣布和參院跨黨派小組就基礎建設達成協議,雖然該基建規模遠低於先前所提的2.2 兆美元的規模,但該方案將為美國創造數百萬個就業機會,加上疫情趨緩步入復甦,短暫抵銷Fed對於縮表看法分歧所引發的觀望,在經濟樂觀憧憬的帶動下,四大指數終場全數收紅,漲幅介於0.58~1.77%,其中費半表現最佳,那指續創高。而Fed對於縮表意見分歧,可能升息的疑慮仍存,加上美元指數雖收跌0.08%,暫處年線下整理腳步,但續於10日線上有撐,現貨黃金終場收跌0.07%,以1,773.66美元/盎司作收,下週多樣重點數據可能出現較明確的風向球,應留意下週三(30)公布的ADP就業數據,下週四(7/1)公布的當周失業金請領人數,以及預期在週五(7/2)公布的非農數據與失業率的表現。

 

S&P500 11大板塊漲9跌2,其中金融板塊收漲1.21%表現最佳,公用事業與房地產板塊分別收跌1.05%、0.45%,表現最弱。成分股中Eli Lilly因取得FDA頒發Donanemab對於治療阿茲海默症為突破性療法的認定,帶動股價大漲7.31%,而競敵Biogen股價先前亦因6/1時,對阿茲海默症治療藥物「Aduhelm」取得FDA核准為進20年出現的全新藥物而一度暴漲近40%,並且根據Alzheimer’s Association的數據統計顯示,美國確診阿茲海默症的患者超過600萬人,並預計到2050年時,患者人數將可能上看1,300萬人,受到Mizuho Securities的分析師Salim Syed看好發展性,認為Aduhelm將有望為Biogen創造超過100億美元規模的銷售額,而給予244美元的目標價,但Eli Lilly取得認定的消息仍令Biogen股價收跌6.11%,向下跳空失守月線。

由於短線上Fed各大官員明顯於縮表時程上看法分歧,市場等待OPEC+動向,石油三巨頭小幅收漲,Chevron漲幅0.82%,Exxon Mobil漲幅0.40%,ConocoPhillips漲幅1.04%。其中Exxon Mobil暨先前公布在2020~22年全球裁員14,000人後,由於受到疫情影響導致經營虧損,故計畫在未來的3~6年內,美國辦事處將以績效評估的方式裁員評比最低的人員,預期人數規模區間落於5~10%,削減成本以清償債務,令後續季度財報焦點落於債務償還是否出現成效。尖牙股漲多跌少,Facebook漲幅0.76%,Netflix漲幅1.04%,Amazon跌幅1.56%,Apple跌幅0.22%,Alphabet漲幅0.31%。其中Netflix開設了一家名稱為Netflix.shop的Shopify商店,預期銷售如流光動畫系列Yasuke的收藏時鐘,以及來自動漫系列Eden的T-Shirt、帽子和木製劍玉玩具…等原創商品,試圖轉型以原創周邊創造其他現金流來源,不再只依賴原創內容,加上第一季度全球總訂閱戶已經超過2.076億戶,年增14%,新收入來源掃除市場原先對於新增訂戶數增漲較預期低200萬戶的觀望,股價收漲1.04%,順利收復年線後站穩,並一度試圖向上挑戰半年線。

 

道瓊成分股漲多跌少, Boeing、Caterpillar分別收漲2.87%、2.60%,其中Boeing主要受到市場樂觀看待如中、美、俄、歐等主要經濟體已經步入復甦階段,後續商旅有望隨之回溫,國際航空運輸協會預期在疫苗接種率攀升的背景下,需求在2023有望超越疫前水平,加上德國批准花費14億歐元購買P-8A巡邏機,以更新海上巡邏隊,如果順利取得合同,後續德國海上巡邏機隊將由Lockheed的P-3C 獵戶座轉成Boeing P-8A,帶動股價重返所有短均。而拜登達成規模5790億美元的基建提案,雖遠低於亦開始的預期規模,但仍出現部分買盤進場卡位Caterpillar,部分鋼鐵業亦因基建可能重建道路、橋梁,有望帶動支出,建築材料要角的鋼筋與型鋼有望因此受惠,出現買盤進場卡位鋼鐵股,但後續亦應留意是否因支出壓力而在政策面上出手影響鋼價。費半成分股全數收紅,其中LATTICE SEMICONDUCTOR、CREE分別收漲4.55%、4.46%表現最佳。

 

印度石油部長Dharmendra Pradhan亦明言油價持續走揚亦為印度帶來巨大通脹壓力,希望OPEC+能盡早逐步停止減產,但API與EIA庫存數據優於預期加上伊朗原油因核協尚未達成,短期伊朗原油無進入市場疑慮,美國步入復甦階段,道路燃油需求增加的速度亦有望優於供給速度,中國、歐洲的需求亦令供需轉緊的背景下仍為油價帶來強勁支撐,美油、布油終場分別收漲0.11%、0.16%。後續油市短線留意OPEC+是否於7/1召開的會議上出現增產的聲音。疫情部分,日本持續聚焦於7/23開幕的東奧動向,但由於東京昨(24)日再度新增570例確診,令市場觀望是否於東奧期間再度出現疫情爆發。印尼昨(24)日新增確診超過2萬例,急遽惡化的疫情令雅加達持續聚焦醫療資源是否能維持正常運作。

 

電、傳齊攻,加權收復17,500大關劍指前高

美股因基建利多帶動那指續創高,並且台股步入電子旺季,傳產亦各擁利多,族群仍健康輪動下,今(25)日早盤電、傳攜手齊攻,航運仍為多方重點,其中萬海(2615)再度強攻漲停,長榮(2603)亦收漲5.26%,加上Nike財報利多帶動豐泰(9910)強漲8.30%助攻,大立光(3008)亦因蘋概鏈旺季出現買盤進場收漲4.22%,車電相關類股續有資金關注,但部分如ABF短線漲多的族群出現修正賣壓,令加權指數開高後震盪,終場收漲95.03%,以17,502.99點作收。成交量4,762.63億。OTC櫃買指數逢4/29高點,開高走低漲幅終場收斂至0.01%。3大類股指數全數收紅,其中非金電收漲1.21%表現最佳。29大類股指數漲多跌少,其中航運類股在萬海(2615)與長榮(2603)的帶動下,類股指數終場收漲4.96%表現最佳。玻璃陶瓷受到台玻(1802)在大陸的房地產需求持續強勁,玻璃庫存天數卻創歷史新低,供需吃緊的背景下推動玻璃報價再度走揚,將有助台玻(1802)在本業上的獲利表現,加上玻纖布業務有望由虧轉盈,市場樂觀看待2021年度營收與EPS分別有望挑戰628.4億元、3.4元,年度營收年增上看50%,股價出現買盤點火終場收漲4.38%收復月線,帶動類股指數收漲3.63%,表現僅次航運類股。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+135.32億元

外資:+87.96億元

投信:+9.72億元

 

貨櫃航運供需仍吃緊,元大青睞長榮連6買

由於疫後復甦需求與庫存回補所帶動的全球貿易量為本波運價主要關鍵,在2021全球貨貸市場預期,2021的貨運市場將持續為強勁復甦,預期年增11.6%,而2020~25的年複合成長年增5%,整體仍為需求大於供給,故海空運的運費仍有支撐基點,有望續為高點,帶動運輸業營運成長,與此同時,在缺櫃部分,2021的20呎貨櫃供給量約為2,300萬個,以全數投入的背景下仍不足以應付需求,如馬士基近日以日租金2萬美元租用22年老船可見散船也連帶出現部分投入貨櫃運輸的情況,令資金再度進場點火貨櫃航運三雄,萬海(2615)強攻漲停,長榮(2603)收漲5.26%將突破6/22高點,而散航步入鐵礦砂旺季,在需求上已有支撐,加上貨櫃市場的外溢仍有利於供需維持緊俏,且昨(24)日BDI指數再度收漲0.89%,亦令資金點火散航,大小船指標慧洋-KY(2637)、裕民(2606)亦分別收漲3.98%、1.67%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

訂單市佔率提升,玉晶光Q3季增上看108%

ABF漲多熄火,蘋概、車用、記憶體、光學各有買盤點火,其中光學族群的玉晶光(3406)由於在新款iPhone、Oculus VR頭盔訂單的挹注,受外資花旗看好,將2Q21的營收預期上調8%以外,亦樂觀看待由於搭上新iPhone上升週期,並且遠距和主鏡頭訂單市佔率提升,3Q21的營收有望季增108%,預期毛利區間有望看上42%~43%,在2021~23的EPS分別上看22.49元、38.65元、41.37元,重申買進並給予目標價680元,今(25)日早盤向上跳空開高並一度大漲至9.52%,但買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至7.69%。同屬族群的亞光(3019)受到市場看好影像感測模組、光學元件、瞄準器與雷射精密光學等三大產品線中,光學元件接單狀況優於去年,瞄準器訂單大幅成長,雷射測測距儀等需求亦暢旺,車載鏡頭原營收佔比僅約3%,但董事長賴以仁先前亦表示,隨美系電動車廠銷售及ADAS鏡頭滲透率攀升,車載鏡頭營收可望年增50%,佔營收比重上看5~6%,於盤中同獲青睞,收漲5.57%,將向上挑戰4/28高點。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,Fed對於縮表意見仍分歧,但觀望壓力短線卻受基建達成協議而沖淡,帶動美股衝高,基本面亮眼且各國進入復甦的背景下,縮表雖為潛在壓力,但於站穩均線時仍不用過度看空。而各國步入復甦,需求帶動各大廠牌營運動能,相關供應鏈也容易有所表現,如Nike營收在第四財季營收123.4億美元,優於市場預期以外,創單季營收新高,其中大陸地區營運雖受到新疆棉風波影響,營收僅19.3億美元,年增17%但低於市場預期的22.2億美元,但北美地區營收達53.8億美元,成長逾一倍創歷史新高,盤後大漲13%,帶動儒鴻(1476)、豐泰(9910)、百和(9938)等相關供應鏈表現。而台股短線聚焦6月營收公布,下週營收公布前可能出現籌碼換手卡位,基本面上除了6/21經濟部公布的5月外銷訂單創歷年同月新高以外,標普亦因臺灣在製造出口業的表現亮眼,加上半導體產業支援全球晶片短缺,上修GDP成長至5.6%,加權站穩5/10高點仍不用過度看空,績優股仍可於修正後留意介入。題材面上亦延續先前所提,修正後基本面未有轉變跡象,於站穩支撐後出現布局買盤時可留意適當介入時機。於電子上逐步進入旺季,電子漲價與績優概念股如ABF、記憶體、矽晶圓亦可留意,蘋概供應鏈準備進入3Q21的旺季,由於先前修正整理,籌碼沉澱下仍可擇優布局。歐、美、中等主要經濟體隨疫情恢復後,科技腳步仍持續,先前5G建設因封城防疫而遞延的進度有望重啟,長線上相關概念股亦可留意。

 

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